حالة تطوير اتفاقية الإقراض NFT: ما هي الابتكارات والمشاكل التي يجب حلها؟

المؤلف:mitchelljhammer ؛ الترجمة: Huohuo / بلوكتشين العامية

قد يكون سعر NFT قد انخفض ، لكن إقراض NFT قد قطع شوطًا طويلاً. بالفعل أكثر من 2.1 مليار دولار من القروض التي نشأت على Ethereum (ETH) NFTs هذا العام

هذا هو ضعف حجم محفظة قروض الفنون في دار سوذبي ، وحوالي 10٪ من إجمالي سوق قروض الأعمال الفنية. كيف يعمل الإقراض NFT الآن؟ لماذا يجب أن تهتم؟

1. الوضع الحالي للإقراض بنظام NFT

يتيح بروتوكول الإقراض NFT لأصحابها الحصول على السيولة دون الحاجة إلى بيع NFTs الخاصة بهم. يقفل المستخدمون NFTs في العقود الذكية كضمان ، ثم يسحبون أموال السيولة.

** يوجد نموذجان رئيسيان للإقراض في السوق اليوم: نظير إلى نظير (P2P) ونموذج نظير إلى تجمع (P2Pool). **

** الإقراض من نظير إلى نظير (P2P): ** تتضمن بروتوكولات الإقراض من نظير إلى نظيرArcade \ _xyz،NFTfi،the \ _x2y2. تتطابق هذه البروتوكولات مع المقرضين الفرديين مع المقترضين الأفراد بناءً على التفضيلات. على سبيل المثال ، إذا كنت أرغب في إقراض حاملي Beanz ، فيمكنني البحث عنNFTfi للحصول على قرض يلبي متطلبات المخاطرة / المكافأة الخاصة بي.

** إقراض P2Pool: ** تتضمن بروتوكولات إقراض P2PoolBendDAO وParaSpace \ _NFT وTheBNNFT وdropsnft. تسمح هذه البروتوكولات للمقترضين بسحب السيولة على الفور من المجمعات الحالية ، على غرار الطريقة التي يعمل بهاAaveAave وcompoundfinance مع الرموز المميزة القابلة للاستبدال.

كلا النموذجين لهما إيجابيات وسلبيات:

** يعد وضع نظير إلى نظير (P2P) أكثر ملاءمة لـ NFT غير السائد / طويل الذيل. ومع ذلك ، فإن مطابقة القرض تستغرق وقتًا ، ومدة القرض ثابتة ، ومخاطر المقرض مرتفعة نسبيًا. **

** يعتبر نموذج نقطة إلى تجمع (P2Pool) أكثر ملاءمة لـ NFT السائد ، مع السيولة الفورية والمخاطر اللامركزية. ومع ذلك ، فإن معدل الفائدة / نسبة الضمان لا يأخذ في الاعتبار الميزات ويعتمد على الوحي. **

2. التحسينات في السوق الحالية

تظهر نماذج جديدة لتحسين النموذج الحالي من نظير إلى نظير (P2P) / نظير إلى تجمع (P2Pool).

يستخدم Blend (blur \ _io) دفاتر الطلبات لتجميع العروض من المقرضين ، وتحسين السيولة وتمكين إعادة التمويل بكفاءة. يوفرParaSpace \ _NFT دفعة ندرة ، مما يقلل من نسب الضمان للحصول على NFTs ذات القيمة الأعلى.

تستخدمAstariaXYZ نظام 3 أحزاب. يقوم مقدمو السيولة بتجميع الأموال في خزائن وتكليف الخبراء الاستراتيجيين بإدارة عملية اكتتاب القروض.

metastreetxyz يستخدم الإقراض المتدرج. يمكن للمقترضين تحديد تفضيلات مخاطر الإقراض الخاصة بهم. يتم تقسيم المخاطر ، ولكن يتم تقاسم السيولة بين المقترضين.

** 3. مستقبل الإقراض NFT **

تقوم جميع هذه البروتوكولات ببناء مكونات البنية التحتية الرئيسية لإقراض NFT. لكننا ما زلنا بحاجة إلى معالجة بعض القضايا الرئيسية ، بما في ذلك:

• توازن أفضل بين مصالح المقترض / المقرض
• إدارة المواقف بسهولة
• تحسين إمكانية التشغيل البيني للبروتوكول.

1) موازنة مصالح المقترض / المُقرض

يجب تعويض المقرضين بشكل مناسب عن المخاطر ، بينما يجب منح المقترضين شروط قرض معقولة. في سوق NFT المتقلب ، ليس من السهل تحقيق ذلك. يمكن أن تنخفض الأسعار بسرعة ، مما يؤدي إلى تصفية المقترضين وخلق ديون متعثرة.

علاوة على ذلك ، تدفع اتفاقيات الإقراض الحالية فائدة عند الاستحقاق ، مما يعني أن مخاطر المقرض تزداد مع استحقاق القرض.

لذلك ، تتميز قروض NFT الحالية بأسعار فائدة قصيرة الأجل ومرتفعة ، مما يزيد من الاحتكاك والتكاليف لكلا الطرفين في السوق.

سيساعد تنفيذ جداول السداد مثل تلك الموجودة في التمويل التقليدي على تقليل مخاطر المقرض على مدى عمر القرض.

يتم نقل المخاطر المنخفضة للمقرض إلى المقترض في شكل قرض طويل الأجل بسعر فائدة منخفض.

2) إدارة الوظائف بسهولة

اليوم ، تتطلب إدارة مراكز الإقراض أو الاقتراض التابعة لـ NFT وظيفة بدوام كامل. تحتاج إلى مراقبة السعر والتصرف بسرعة لتجنب التصفية أو حمل حقيبة من الضمانات التي لا قيمة لها.

هذه تجربة مستخدم سيئة لمعظم الناس.

تعد تنبيهات Telegram والبريد الإلكتروني خطوات أولى جيدة لمساعدة الأشخاص على إدارة وظائف القروض الخاصة بهم.

يمكن أن تعزز الميزات الأكثر تقدمًا ، مثل السداد التلقائي والتأمين على التصفية وأدوات التحوط ، تجربة المستخدم لكل من المقرضين والمقترضين.

3) تحسين إمكانية التشغيل البيني

للاقتراض بضمان NFT الخاص بك ، تحتاج إلى إيداعه في عقد ذكي. من الناحية التشغيلية ، يعني هذا أنه يتم أيضًا نقل الأداة المساعدة (عمليات الإنزال الجوي والحوكمة) المرتبطة بـ NFT الخاص بك.

لكن الأمر ليس كذلك في القروض المضمونة في التمويل التقليدي. حتى لو كان منزلك مرهونًا ، فلا يزال بإمكانك العيش فيه!

لا ينبغي أن يعني الاحتفاظ بـ NFT كضمان أنه يجب عليك التوقف عن استخدامه!

نحن بحاجة إلى تطوير المعايير وبناءها بطريقة تمكن المقترضين من الوصول إلى المنفعة الأساسية لصناديق التمويل غير المتداولة عند استخدامها للإقراض أو الاتفاقات المالية الأخرى.

4) لماذا يجب أن تهتم بهذه المشكلة؟

أسواق الإقراض هي بنية تحتية مالية بالغة الأهمية لجميع الأسواق الرئيسية. فهي تزيد من كفاءة السوق وتعزز النمو وتوسع الوصول إلى الأسواق.

يضمن بناء آلية الإقراض الصحيحة أن البروتوكول يمكنه التعامل مع تريليونات الدولارات المطلوبة بمجرد تشفير معظم الأصول على أنها NFTs.