هل فكرت حقًا في عواقب تجارة "جلد النمر" للأصول المشفرة؟

منذ نهاية عام 2022 ، بدأت هونغ كونغ تعلن أنها تحتضن الأصول الافتراضية وتستعد لبناء مركز أصول افتراضي عالمي. وقد اتخذت سلسلة من الترتيبات من حيث القواعد والأنظمة القانونية ، على أمل التخلص من الخبث واستخراجها. الجوهر ، ووضع الأصول الافتراضية في "قفص" الإشراف المالي. "، لتعظيم السيطرة على مخاطر الأصول الافتراضية وتوفير الحماية للمستهلكين الماليين قدر الإمكان. بالنظر إلى أن آلية التسعير ذات الصلة لمعظم الأصول الافتراضية تعتمد بشكل كبير على معنويات السوق ، وهناك غموض في المعلومات في روابط متعددة مثل الإصدار والتداول ، ** قررت هونغ كونغ إدراج الأصول الافتراضية في النظام التنظيمي المالي الحالي "للترخيص" **.

من أجل تحقيق الأهداف المذكورة أعلاه ، أكمل المجلس التشريعي لهونغ كونغ التعديل الأخير "لقانون مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب لعام 2022" (المشار إليه فيما يلي باسم "قانون مكافحة غسل الأموال") في 7 ديسمبر ، 2022. قام مقدمو خدمات الأصول (مزود خدمة الأصول الافتراضية ، المشار إليه فيما يلي باسم "VASP") بتصميم نظام ترخيص ، والذي سيتم تنفيذه رسميًا في 1 يونيو 2023. منذ ذلك الحين ، أكدت لجنة هونغ كونغ التنظيمية للأوراق المالية مرارًا وتكرارًا في القواعد القانونية والوثائق المعيارية والوثائق التوجيهية مثل "ملخص استشارة VASP" و "إرشادات لمشغلي منصات تداول الأصول الافتراضية": ** "الأنشطة غير المرخصة في هونغ كونغ هي جريمة جنائية "**.

اليوم ، سيبدأ فريق Sister Sa من سلسلة من الممارسات التجارية غير اللائقة من قبل بعض ممارسي الأصول الافتراضية في هونغ كونغ مؤخرًا ، وسيتحدثون معك حول المخاطر القانونية التي قد تسببها هذه السلوكيات.

** 01 ** ** مقدمة إلى نظام ترخيص هونج كونج VASP الحالي **

كما ذكرنا سابقًا ، يجب أن يكون تشغيل شركة VASP منظمة في هونغ كونغ حاصلًا على ترخيص مطابق. حاليًا ، يوفر المنظمون في هونغ كونغ لممارسي الأصول الافتراضية مجموعتين من تراخيص VASP للاختيار من بينها.

النوع الأول هو ** "VASP" لوحة ترخيص **. وفقًا للمادة 53ZRD من قانون مكافحة غسل الأموال ، يجب على أي شخص يدير نشاطًا تجاريًا يوفر خدمات الأصول الافتراضية أو يُظهر أنه يدير مثل هذه الأعمال التقدم للحصول على ترخيص من SFC. أيضًا ، وفقًا للقسم 53ZRB من قانون مكافحة غسل الأموال ، فإن أي شخص يروج بشكل نشط للجمهور لأي خدمة يقدمها والتي من شأنها أن تشكل خدمة أصول افتراضية إذا تم تقديمها في هونغ كونغ سيعتبر أنه يقدم خدمات الأصول الافتراضية.

الفئة الثانية هي رخصة ** "الرقابة المالية" التقليدية ** (رقم 1 ورقم 7). يعتقد بعض ممارسي الأصول الافتراضية أنه بعد سريان مفعول "مرسوم مكافحة غسل الأموال" في 1 يونيو 2023 ، لن يتم تطبيق التدابير السابقة للجنة تنظيم الأوراق المالية في هونغ كونغ لتضمين منصات تداول الأصول الافتراضية في الأنواع الاثني عشر التقليدية للإشراف على التراخيص المالية إلى أعمال VASP. أوضحت لجنة هونغ كونغ لتنظيم الأوراق المالية ذلك في المستندات التفسيرية اللاحقة: "ستكون منصات تداول الأصول الافتراضية التي تعتزم تقديم خدمات تداول رمز الأمان مطلوبة للحصول على تراخيص من النوع 1 والنوع 7 وفقًا للأوراق المالية و قانون العقود الآجلة. "ترخيص للأنشطة المنظمة". على سبيل المثال ، إذا كنت ترغب في تشغيل منصة تداول عملات افتراضية بسيطة في هونغ كونغ دون أي عمليات مالية مرتبطة بها ، فأنت تحتاج فقط إلى التقدم للحصول على "ترخيص VASP" متوافق ** ولكن إذا كنت تريد "تمكين" منصة التداول هذه واستخدام عملة افتراضية (أو أصول افتراضية أخرى) كمنتج مالي مشابه للأوراق المالية ، فيجب عليك التقدم للحصول على "ترخيص VASP" وترخيص رقم 1 في نفس الوقت. بطاقة رقم 7 **** بطاقة. **

** 02 ** ** تزعم المؤسسات غير المرخصة خطأً أنها مرخصة وتشارك في أعمال VASP **

في الآونة الأخيرة ، لاحظت هيئة تنظيم الأوراق المالية في هونغ كونغ أن بعض ممارسي الأصول الافتراضية قد عملوا بشكل غير قانوني ، وأصدرت مقالة تحذير ذات صلة "تحذير: منصة تداول الأصول الافتراضية مع عمليات غير مناسبة". يشير المقال إلى أن بعض VASP غير المرخصين يزعمون خطأً أنهم مرخصون لتشغيل أعمال VASP وبيع الأصول الافتراضية إلى جمهور هونغ كونغ من خلال دعاية كاذبة.

هذا السلوك خطير للغاية وقد تم الاشتباه في ارتكابه جريمة. وفقًا للمادة 53ZRG من قانون مكافحة غسل الأموال: ** يُعد أي شخص يقوم بأي تحريف احتيالي أو تحريف الحقائق عن غير مبالاة جريمة ****. ** أي شخص يرتكب الجريمة ذات الصلة: (1) عند إدانته بموجب لائحة اتهام ، يتعرض لغرامة قدرها مليون دولار والسجن لمدة سبع سنوات ؛ أو (2) عند إدانة موجزة ، بغرامة من المستوى 6 والسجن لستة أعوام شهور.

بالإشارة إلى حالة الأنشطة غير المرخصة لـ Wei Moumou و Zhang Moumou التي أعلنت عنها لجنة تنظيم الأوراق المالية في هونغ كونغ في عام 2023 ، ادعى الاثنان أنهما من أبريل 2016 إلى يونيو 2017 دون الحصول على ترخيص من هيئة تنظيم الأوراق المالية في هونغ كونغ. وكلاء لاثنين من الولايات المتحدة دفعت الشركات المالية بشكل غير صحيح ثلاثة مستثمرين من الأفراد إلى الاستثمار في أسهم ما يسمى بالشركات "المدرجة في الولايات المتحدة" ، والتي انخفضت لاحقًا بشكل حاد. قضت محكمة الصلح في المنطقة الشرقية في 5 و 27 يوليو / تموز بأن الاثنين يشكلان جريمة وفرضت عليهما عقوبات.

** 03 ** ** مطبق ولكن ليس مرخصًا بعد ، يعمل بشكل غير صحيح في أعمال VASP **

بالإضافة إلى الممارسات التجارية غير السليمة المذكورة أعلاه والمتمثلة في الادعاء كذبًا بالحصول على ترخيص وتشغيل أعمال VASP دون التقدم بطلب للحصول على التراخيص ذات الصلة ، هناك جزء آخر من الممارسين الذين تقدموا بالفعل بطلب للحصول على تراخيص وأنشأوا كيانات قانونية لتشغيل أعمال VASP قبل "مكافحة -مراجعة لائحة غسيل الأموال ". لكنها غير مرخصة حاليًا. هذه الكيانات أيضا تضخم الحقائق وتعمل في انتهاك للوائح في عملية التشغيل.

وفقًا لـ "التعميم المتعلق بالترتيبات الانتقالية لنظام الترخيص الجديد لمنصات تداول الأصول الافتراضية" الصادر عن لجنة تنظيم الأوراق المالية في هونغ كونغ في نهاية شهر مايو ، قبل مراجعة "قانون مكافحة غسل الأموال" ، وهو قانون هونغ كونغ الأصلي تستوفي منصات تداول الأصول الافتراضية المتطلبات التالية: الشروط ، اعتبارًا من 1 يونيو 2024 ، يمكن اعتبارها شركة VASP مرخصة تعمل في توفير خدمات الأصول الافتراضية (VASP شبه المرخصة):

| | | | | --- | --- | --- | | | ** المحتوى ** | ** الأساس القانوني ** | | ** الشرط 1 ** | خلال الفترة من 1 يونيو 2023 إلى 29 فبراير 2024 (أي في غضون الأشهر التسعة الأولى بدءًا من 1 يونيو 2023) ، منصة تداول الأصول الافتراضية ، من خلال WINGS ، قم بتقديم تقرير مكتمل بالكامل طلب ترخيص SFC عبر الإنترنت. | S.53ZRK AMLO | | ** الشرط 2 ** | تم تأكيد منصة تداول الأصول الافتراضية في طلب الترخيص: (1) تقدم خدمات الأصول الافتراضية في هونغ كونغ قبل 1 يونيو 2023 مباشرة ؛ (2) سيكون في 1 يونيو 2024 ( 3) تم اتخاذ الترتيبات عندما يتم اعتباره مرخصًا في 1 يونيو 2024 لضمان امتثاله للمتطلبات التنظيمية المطبقة على منصات تداول الأصول الافتراضية المرخصة ؛ المتطلبات التنظيمية المطبقة على منصات تداول الأصول الافتراضية المرخصة ؛ | القسم 53ZTO (1 ) من قانون مكافحة غسل الأموال ؛ القسم 3 (1) (ب) (2) ، القسم 3 (3) من الجدول 3 (3) من قانون مكافحة غسل الأموال ، القسم 1 والقسم 3 (1) (ب) (3) (أ) | | ** الشرط 3 ** | يمكن لمنصة تداول الأصول الافتراضية إثبات وإرضاء لجنة CSRC في طلب الترخيص الخاص بها. | القسم 3 (2) من جدول 3G من AMLO |

ومع ذلك ، ذكر فريق Sister Sa أن VASP المرخص له ليس VASP مرخصًا ، ولا يُسمح له بادعاء أنه مؤسسة مرخصة في الدعاية الخارجية. ** بالإضافة إلى ذلك ، فإن VASP شبه المرخصة هي كيان يعمل بجد للحصول على ترخيص ويقوم ببناء الامتثال. كل ترخيص يتم الحصول عليه بشق الأنفس. أوضحت لجنة تنظيم الأوراق المالية الصينية ذلك. كان هناك بعض غير الأنشطة المتوافقة والتي ستنظر فيها SFC فيما إذا كان من الممكن تجنبها بشكل معقول. لا ينبغي أن تكون VASP شديدة العدوانية قبل النجاح ، حتى لا يتم تحديدها على أنها "المتقدمين غير المؤهلين" من قبل لجنة تنظيم الأوراق المالية الصينية ورفض الطلب بسبب الخسائر الصغيرة.

إذن ، ماذا عن VASPs شبه المرخصة التي عملت بشكل غير صحيح وبالغت في دعايتها؟ يعتقد فريق Sister Sa أنه إذا قام VASP الحالي شبه المرخص بإجراء أنشطة تجارية غير مناسبة بسبب "الإهمال" بسبب عدم الإلمام بالقوانين واللوائح ، فلا داعي للذعر كثيرًا ، طالما أن تصحيح الامتثال يعيد أعمالها مرة أخرى المسار ، سيكون على ما يرام ، ولن يكون له تأثير خطير على إصدار التراخيص اللاحقة. ** كما يقول المثل ، لم يفت الأوان بعد لإصلاح المشكلة ، وعند تقييم تطبيقات الترخيص لمنصات تداول الأصول الافتراضية ، ستنظر SFC أيضًا فيما إذا كان بإمكانها إظهار نية حقيقية لتصحيح الأنشطة غير المتوافقة ، بما في ذلك الإلغاء التدريجي الأنشطة غير المتوافقة بطريقة منظمة. المعاملات المسموح بها ، ووقف الضجيج ، وما إلى ذلك.

** 04 ** ** مكتوبة في النهاية **

بالنسبة للمستهلكين الماليين ، فإن سلسلة من تدابير الرقابة من قبل هيئة تنظيم الأوراق المالية في هونغ كونغ مفيدة للغاية لحماية مصالحهم الاستثمارية. بالمقارنة مع VASPs الأخرى غير المدارة ، تخضع VASP المرخصة لمزيد من القيود على المعاملات والجوانب الأخرى ، ولكن هذه القيود تقلل أيضًا إلى حد كبير من مخاطر المستثمرين. يوصي فريق Sister Sa المستثمرين ، وخاصة ** المستثمرين غير المحترفين **** باختيار VASP مرخص للتداول **. حاليًا ، يمكن الموافقة على المنصات المرخصة في هونغ كونغ والقادرة على تداول الأصول الافتراضية من نوع الأوراق المالية من قبل هونغ كونغ هيئة تنظيم الأوراق المالية. تحقق من "قائمة منصات تداول الأصول الافتراضية" على الموقع الرسمي. يجب على المستثمرين غير المحترفين أداء واجباتهم المدرسية قبل الاستثمار.

ما ورد أعلاه هو مشاركة اليوم ، شكرا للقراء!