ما نوع المحفز المطلوب لسوق Bitcoin الصاعد الباهت؟

المؤلف: BitpushNews ماري ليو

يستمر تراجع Bitcoin ، حيث انخفض إلى ما دون المستوى النفسي المهم 30،000 دولار خلال الـ 24 ساعة الماضية ، عند 29333 دولارًا في وقت النشر. وانخفضت Ethereum ، ثاني أكبر عملة مشفرة خارج البيتكوين ، بنسبة 0.2٪ إلى 1840 دولارًا. كما انخفضت العملات البديلة الأخرى ، مع انخفاض كاردانو بنسبة أقل من 1 في المائة وتراجع بوليجون بأكثر من 1 في المائة. كان Memecoin أيضًا في المنطقة الحمراء ، مع انخفاض Dogecoin بنسبة 1 ٪ وهبط SHIB بنسبة 4 ٪.

على عكس سوق الأسهم في الولايات المتحدة ، حيث يواصل داو و S&P 500 دفع معنويات المستثمرين ، يبدو سوق العملات المشفرة مملة ومملة ، حيث تظهر مؤشرات متعددة أن البيتكوين تشهد حاليًا أقل تقلبات مسجلة.

** تأثير الدورة الاقتصادية على سوق البيتكوين **

يوضح تقرير حديث صادر عن شركة الأبحاث Delphi Digital الاتساق المتوقع لحركة الأسعار والاتجاهات في سوق التشفير. يتعمق التقرير في العلاقة بين دورة Bitcoin ذات الأربع سنوات والاتجاهات الاقتصادية الأوسع. يتضح هذا التكرار من خلال الوقت بين القيعان الذروة والقيعان ، وفترة الانتعاش إلى أعلى مستوى للدورة السابقة ، والوقت الذي تستغرقه الأسعار للارتفاع إلى قمة الدورة الجديدة.

تتضمن هذه الدورات التي تبلغ مدتها 4 سنوات وصول عملات البيتكوين إلى مستوى ATH جديد ، وتخضع لحوالي 80٪ من الارتداد ، ثم تصل إلى قاعها بعد عام تقريبًا. يميل الانتعاش إلى المستويات المرتفعة السابقة إلى المتابعة في غضون عامين ، وأخيراً ، ترتفع الأسعار لمدة عام آخر إلى أعلى مستوياتها على الإطلاق.

! [image.png] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-40baef27dd-2ecd05df5b-dd1a6f-1c6801 "1692137388105776.png")

كما يظهر مؤشر ISM الأمريكي ، هناك علاقة بين قمم أسعار البيتكوين والتغيرات في دورة الأعمال.

! [image.png] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-40baef27dd-9501f52e02-dd1a6f-1c6801 "1692137409193884.png")

يوضح الرسم البياني أعلاه أن ISM غالبًا ما يظهر علامات على القمة خلال ذروة أسعار Bitcoin ، مع ذروة في العناوين النشطة ، وحجم المعاملات ، والرسوم. على العكس من ذلك ، نظرًا لأن دورة الأعمال تظهر علامات التعافي ، فسيكون كذلك مستوى نشاط الشبكة.

سلطت Delphi Digital الضوء أيضًا على دور Bitcoin إلى النصف في هذه الدورات. حدث النصفان الأخيران بعد حوالي 18 شهرًا من انخفاض BTC ، وحوالي 7 أشهر قبل ATH الجديد. يشير هذا النمط التاريخي إلى أن البيتكوين من المتوقع أن تشهد ATH جديدًا بحلول الربع الرابع من عام 2024 ، بالتزامن مع التوقيت المتوقع للنصف التالي.

** تبدو حركة سعر البيتكوين مشابهة لمرحلة ما قبل الثور لعام 2015-2017 **

كما أشار التقرير إلى أن بيئة السوق الحالية تحمل أوجه تشابه مذهلة مع الفترة بين 2015 و 2017. يشير اتساق سلوك السوق والمؤشرات الاقتصادية والاتجاهات التاريخية إلى أن المرحلة الحالية تشبه فترة زيادة التعرض للمخاطر والنمو المحتمل. كما حدث خلال تلك الفترة.

وأشار التقرير إلى أن أنماط التداول في السوق ، وخاصة تلك الخاصة بمؤشر S&P 500 ، كانت مشابهة جدًا للمسارات التي لوحظت بين عامي 2015 و 2017. تستمر هذه الأنماط حتى في أوقات عدم اليقين ، مثل ركود الدخل ، مما يعكس الحالة المزاجية لتلك الفترة.

إن النمط الثابت لدورات Bitcoin ، وتزامنه مع التغيرات الاقتصادية الأوسع ، والنصف القادم 2024 كلها ذات صلة.

! [image.png] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-40baef27dd-7708e553fa-dd1a6f-1c6801 "1692137500449714.png")

سلطت دلفي الضوء على أوجه الشبه بين التوقعات القاتمة للنمو العالمي في 2015-2016 وعدم اليقين الاقتصادي على المدى القريب في 2021-2022. عوامل مثل قوة الدولار والتغيرات في دورة السيولة العالمية تردد صدى الماضي.

** ما هي العوامل المساعدة للسوق؟ **

كتب جوتام تشوجاني ، المحلل في شركة الاستشارات المالية الأمريكية الكبرى برنشتاين ريسيرش ، في مذكرة: "تظل الأسواق مملة ، وتبحث عن المحفز الكبير التالي".

يعتقد المحللون أن المحفز الأول يمكن أن يكون توفير عملات مستقرة جديدة ، مثل Tether أو USD Coin أو PYUSD التي أعلنت عنها PayPal مؤخرًا ، والتي توفر العمود الفقري للسيولة لمعاملات العملة المشفرة.

تظل العملات المستقرة منطقة تنظيمية ناشئة ولكنها واعدة نسبيًا ، ومن المرجح أن تجعل الولايات المتحدة تطوير الوضوح القانوني لمثل هذه الرموز أولوية وطنية ، مما يوسع هيمنة الدولار إلى الاقتصاد الرقمي.

قال شوجاني إن القيمة السوقية الحالية لسوق العملات المشفرة تبلغ حوالي 1.2 تريليون دولار: "نظرًا لأن السوق أصبح سوقًا مستقرًا داخليًا أكثر تنظيماً ، نتوقع ظهور طلب جديد ، ونتوقع أن يقترب نمو العملة المستقرة من 2.8 تريليون دولار مخصصة للأصول الرقمية. ".

المحفز الآخر هو ترميز الأصول التقليدية ، وهو مصدر محتمل آخر لتدفق رأس المال إلى فضاء العملة المشفرة. يتوقع برنشتاين أنه سيتم تحويل 2 تريليون دولار من الأصول التقليدية إلى رموز رمزية في السنوات الخمس المقبلة ، مما سيوفر مزيدًا من الدخول إلى اقتصاد العملة المشفرة. قال تشوجاني: "على الرغم من الإطار الزمني التنظيمي الأطول للترميز التقليدي للأصول ، إلا أن عملية تحويل أذون الخزانة في سوق المال والسندات قصيرة الأجل إلى رمز رمزي" جارية بالفعل ".

يمكن أن يأتي الزخم أيضًا من العملة المشفرة نفسها ، حيث أشار بيرنشتاين إلى فرص كبيرة لـ blockchain "الطبقة 2" المبنية على رأس شبكات أخرى مثل Ethereum ، وأشار المحلل إلى أنه تاريخيًا ، كانت أجيال من البنية التحتية للسوق الجديدة Tokenization جيدة دائمًا لقابلية التوسع المستقبلية والجديدة اعتماد المستخدم.

قال المحلل: "تعد رموز التشفير الأصلية مضاعفًا لرأس المال للعملات المشفرة ... بينما تفشل العديد من الرموز ، فإن بعضها ينشئ بنية تحتية ورأس مالًا قيمًا".

الأهم من ذلك ، أن صندوق تداول البيتكوين الفوري (ETF) لديه القدرة على جذب المستثمرين الأفراد والمؤسسات بشكل جماعي إلى الصناديق التي تمتلك العملة المشفرة نفسها ، بدلاً من المشتقات المنظمة مثل العقود الآجلة. حصلت Bitcoin على دفعة في يونيو بعد أن قدمت BlackRock طلبًا لمثل هذا الصندوق ، ولكن من المحتمل أن يأتي أكبر دفعة فقط إذا وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات على ETF وتوافد المستثمرون عليها.

قال تشوجاني: "نتوقع أن يكون سوق Bitcoin ETF الفوري كبيرًا جدًا ، حيث يمثل حوالي 10 ٪ من القيمة السوقية لعملة البيتكوين في غضون 2-3 سنوات". ستستفيد صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة من دفعة قوية للعلامة التجارية من مديري الأصول العالميين الرائدين وتوزيع شركات السمسرة بالتجزئة القيادة للتجار والمستشارين الماليين ".

لا يزال المستثمرون ينتظرون قرار المنظمين بشأن عدد كبير من الصناديق المتداولة في البورصة بيتكوين المودعة حديثًا ، بما في ذلك BlackRock's ، لكن هيئة الأوراق المالية والبورصات قد أخرت قرارها بشأن صندوق Ark Invest ETF.

بالنسبة إلى وقت ظهور هذه المحفزات ، سيخبرنا الوقت فقط ، يعتقد محللو Delphi Digital أن التوحيد الحالي لأسعار البيتكوين بحوالي 30 ألف دولار مشابه للفترة بين 2015 و 2017 ، وتشير المؤشرات إلى تعافي البيتكوين بحلول الربع الرابع من عام 2024. أ أعلى مستوى جديد على الإطلاق بات وشيكًا ، وهو ما يتماشى مع نمط النصف التاريخي.