"الاختبار الأكبر" لهذه الجولة من جنون الذكاء الاصطناعي: الخميس المقبل فقط ، سيرى تقرير Nvidia المالي "النتيجة"!

المصدر: وول ستريت نيوز

المؤلف: تشاو ينغ

يستمر جنون الذكاء الاصطناعي القوي بلا هوادة ، ويستمر سعر سهم Nvidia "المهيمن" في الارتفاع ، لكن هذا الاتجاه سيواجه اختبارًا رئيسيًا الأسبوع المقبل - "كيف أداء Nvidia في الربع الثاني". ارتفع سعر سهم Nvidia هذا الأسبوع بنسبة 2.80٪ ، وبلغت الزيادة منذ بداية العام حتى تاريخه 198٪ ، وأغلق سعر سهم Nvidia حتى يوم الجمعة الماضي عند 432 دولارًا أمريكيًا للسهم ، وكان الارتفاع بمثابة رائحة خوف.

يوم الأربعاء المقبل ، ستعلن Nvidia عن تقريرها المالي للربع الثاني بعد إغلاق سوق الأسهم الأمريكية ، والذي سيكون "الاختبار الأكبر" لهذه الجولة من جنون الذكاء الاصطناعي.

في الوقت الحالي ، لدى المحللون توقعات عالية لأرباح Nvidia ، ولكن إذا فاتت الشركة الهدف ، فقد يؤدي ذلك إلى إعاقة طفرة الذكاء الاصطناعي بشكل خطير وإرسال موجات صدمة من خلال عمالقة التكنولوجيا من Microsoft و Google إلى Meta و AMD.

الطلب آخذ في الازدياد ، والمحللون لديهم آمال كبيرة

في الوقت الحالي ، تحاول شركات التكنولوجيا الكبيرة والصغيرة الحصول على رقائق Nvidia ، ويقال إن الطلبات مجدولة حتى عام 2024. تحاول الشركات الكبيرة من Musk إلى المملكة العربية السعودية الحصول على أكبر عدد ممكن من رقائق Nvidia.

وفقًا لتقديرات وسائل الإعلام ، هذا العام وحده ، من المتوقع أن تبيع Nvidia حوالي 550.000 وحدة معالجة رسومات عالية الجودة تعمل بالذكاء الاصطناعي H100 بقيمة عشرات المليارات من الدولارات.

بالدولار الأمريكي ، يبلغ سعر سوق Nvidia لكل مسرّع حوسبة عالية الأداء (HPC) (أرخص إصدار PCIe) حوالي 25000 إلى 30.000 دولار أمريكي (حوالي 183000 إلى 219000 يوان) ، وهو ما يمثل تقريبًا تكلفة كل شريحة من الرقائق والأجهزة الطرفية. 10 أضعاف تكلفة 3320 دولار.

هذا الاندفاع في الطلب هو السبب في أن Nvidia تفوقت على توجيهات الربع الثاني في مكالمة الأرباح الأخيرة ، عندما توقع المحللون 7.2 مليار دولار في الإيرادات ، لكن Nvidia قالت إنها ستحقق حوالي 11 مليار دولار في الإيرادات لهذا الربع. الإيرادات ، بزيادة 64 ٪ عن العام السابق ، من المتوقع الآن من قبل محللي وول ستريت أن يجتمعوا الأسبوع المقبل.

تتوقع وول ستريت أيضًا ربحية السهم 2.07 دولار ، بزيادة قدرها 306٪ على أساس سنوي. اعتادت Nvidia على الأرقام الضخمة ، لكن هذه الأرقام تضع توقعات عالية لتقرير الأسبوع المقبل.

أوضح جلين أودونيل المحلل لدى شركة Forrester قائلاً:

ما تكشفه Nvidia في تقرير أرباحها القادم سيكون مقياسًا لضجيج الذكاء الاصطناعي بأكمله ، ومع ارتفاع الطلب ، ستعمل Nvidia جيدًا بشكل استثنائي ، مما يعني أن Nvidia ستكون قادرة على الحصول على هوامش ربح أعلى مما يمكن أن تفعله بخلاف ذلك.

تغني وول ستريت بنشاط أكثر ، وتسرع صناديق التحوط للدخول إلى السيارة

أعرب العديد من أصوات وول ستريت عن آرائهم المتفائلة بشأن عملاق أشباه الموصلات.

رفع هانز موسسمان ، المحلل في شركة Rosenblatt للأوراق المالية ، هدفه للسعر إلى 800 دولار ، مما يشير إلى ارتفاع بنسبة 80٪ في السعر الحالي للسهم. يشير موسسمان إلى:

ليس هناك شك في أن Nvidia تتسابق على الطريق السريع AI ، تاركة منافسيها وراءهم. بفضل نقاط القوة التي لا تضاهى في المجمّعين والمكتبات وأدوات البرامج ، يمكن أن تتغلب NVIDIA على تحديات مواصفات الأجهزة وتحفيز تدفقات إيرادات البرامج المتكررة.

بالإضافة إلى ذلك ، رفعت Wells Fargo سعرها المستهدف على Nvidia من 450 دولارًا إلى 500 دولار. رفع تريستان جيرا المحلل في بيرد سعره المستهدف للسهم إلى 570 دولارًا من 475 دولارًا.

وبالمثل ، أعرب Morgan Stanley أيضًا عن نفس النظرة المتفائلة ، "لا يزال مبلغ كبير من الإنفاق على الذكاء الاصطناعي Nvidia هو خيارنا الأول" ؛ رفع UBS أيضًا السعر المستهدف لـ Nvidia ، "الشركة ببساطة ملك ، موجة كبيرة من رأس المال وتمويل جديد السيارات تطارد برامج الذكاء الاصطناعي الجديدة والبنية التحتية السحابية المتخصصة ".

سارعت بعض صناديق التحوط الكبيرة أيضًا إلى الاستثمار في Nvidia ، حتى بعد ارتفاع سعر السهم ، حيث حققت الصناديق بما في ذلك Lone Pine و Third Point و Viking و D1 Capital حصصها الأولى في شركة الذكاء الاصطناعي في الربع الثاني.

لم تدخل العديد من الصناديق في "القطار السريع" لشركة Nvidia حتى الربع الثاني. ومن بين حاملي صناديق التحوط الجدد في الربع الثاني ، هناك العديد من الصناديق المعروفة بما في ذلك Lone Pine Capital و Third Point. يحمل الأول حاليًا Nvidia تمثل الأسهم 2.5 ٪ من محفظة الأسهم المتداولة علنًا والتي تبلغ 11 مليار دولار أمريكي ، وتمثل حصة الأخيرة في Nvidia 3 ٪ من محفظة الأسهم المتداولة علنًا والتي تبلغ 6.8 مليار دولار أمريكي.

هموم خفية: العرض لا يمكن مواكبته ، والمنافسة شرسة

ومع ذلك ، لا تزال هناك مخاوف خفية وراء هذا التفاؤل.

مع ارتفاع الطلب بشكل أكبر ، واجهت Nvidia نقصًا في العرض ولم تستطع ببساطة توفير العديد من الرقائق التي يطلبها العملاء. شركة SMIC ، المورد المفضل لشركة Nvidia لتصنيع الرقائق ، تم توسيعها بشدة لتلبية احتياجات طلبات Nvidia. أدى ارتفاع الطلب إلى تأخير تسليم شريحة H100 الرئيسية من Nvidia إلى ستة إلى تسعة أشهر ، وفقًا لمحلل UBS Timothy Arcuri.

بالإضافة إلى المشكلة التي لا يستطيع العرض مواكبتها ، تحتاج Nvidia أيضًا إلى مواجهة منافسة شرسة في صناعة أشباه الموصلات. في حين أن Nvidia قد بنت الريادة في استثماراتها المبكرة في الذكاء الاصطناعي ، لا توجد أمان مطلق في ديناميكيات الصناعة. تحذر شركة Intel من عدم وجود قيادة آمنة في الصناعة.