ما هو الوضع الأخير لـ Ethereum في ظل التوقعات المزدوجة لعقود ETF الآجلة وترقية كانكون؟

المؤلف: Ebunker

إن نهج ترقية كانكون و ETF للعقود الآجلة لـ Ethereum يجعل الاتجاه الحالي لـ Ethereum أفضل قليلاً من اتجاه Bitcoin ، والذي قد يصبح دعمًا مهمًا لاتجاه Ethereum.

وصل عدد التدمير اليومي من ETH إلى مستوى منخفض جديد في العام

منذ ترقية لندن في أغسطس 2021 ، بدأت سلسلة Ethereum blockchain في آلية حرق ETH من أجل تحسين رسوم المعاملات. يقسم EIP-1559 رسوم الغاز الأصلية التي يجب دفعها لعمال المناجم على Ethereum إلى جزأين: الرسوم الأساسية ورأس المنجم. الرسوم الأساسية هي الرسوم التي يجب على المستخدم دفعها ، وسيتم إتلافها ولن تكون مملوكة لعامل المنجم ؛ في حين أن إكرامية المُعدِّن هي رسوم ديناميكية ، تُستخدم لتحفيز المُعدِّن على حزم معاملة المستخدم أولاً عندما تتم المعاملة مزدحمة.

[في ظل التوقعات المزدوجة لعقود ETF الآجلة وترقية كانكون ، ما هو الوضع الأخير لـ Ethereum؟ ] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-40baef27dd-a4e54bd1b5-dd1a6f-1c6801)

وفقًا لإحصاءات The Block ، كانت الكمية اليومية من ETH المحروقة في 18 أغسطس 2023 هي 946.63 ETH ، وهو مستوى منخفض جديد منذ هذا العام ومستوى منخفض نسبيًا بعد عامين من تنفيذ EIP-1559.

نظرًا لأن تدمير ETH يتم تشغيله عند حدوث معاملة على شبكة ETH الرئيسية ، فإن الانخفاض الأخير في تدمير ETH يشير إلى ضعف نشاط Ethereum L1. وذلك لأن اللاعبين في السوق يحولون انتباههم إلى المستوى الثاني الأكثر قابلية للتوسع. تعد الأنشطة على السلسلة لـ Base وتحويل L2 مثل التفاؤل من الأسباب المهمة للانخفاض الأخير في عدد ETH المحترق. بالإضافة إلى ذلك ، تسببت مشاريع مثل zkSync و StarkNet التي هي في مرحلة التطوير بشكل غير مباشر في تقليل عدد ETH المحترق.

[في ظل التوقعات المزدوجة لعقود ETF الآجلة وترقية كانكون ، ما هو الوضع الأخير لـ Ethereum؟ ] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-40baef27dd-4d7248cd46-dd1a6f-1c6801)

في الآونة الأخيرة ، رحب مجتمع التشفير بـ Base L2 الخاص بـ Coinbase. منذ إطلاقها ، عبرت أصول تشفير بقيمة 236 مليون دولار إلى Base ، بما في ذلك 144 مليون دولار من ETH.

[في ظل التوقعات المزدوجة لعقود ETF الآجلة وترقية كانكون ، ما هو الوضع الأخير لـ Ethereum؟ ] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-40baef27dd-9c58453df3-dd1a6f-1c6801)

أطلقت Base أكثر من 100 Dapps في 9 أغسطس ، ووصلت البيانات إلى مستوى مماثل لشبكات Ethereum L2 الرئيسية الأخرى. وفقًا لإحصاءات Dune Analytics ، تجاوز عدد المستخدمين النشطين يوميًا في Base مرة واحدة 136000 في 10 أغسطس ، وهو أعلى من 114.700 مستخدم خلال نفس الفترة.

[في ظل التوقعات المزدوجة لعقود ETF الآجلة وترقية كانكون ، ما هو الوضع الأخير لـ Ethereum؟ ] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-40baef27dd-c24d6035d1-dd1a6f-1c6801)

وفقًا لبيانات L2 Beat ، تعالج Base حاليًا ما معدله 5 معاملات في الثانية ، وليست مزدحمة ، وبعيدة عن الذروة. هذه البيانات قابلة للمقارنة مع التفاؤل ، في المرتبة الثانية بعد Zksync ERA و Arbitrum One في L2.

هناك عمليتا تحويل أخريان أخريان من L2 من شبكة Ethereum الرئيسية وهما zkSync و StarkNet ، وهما قيد التطوير. يستخدم zkSync تقنية المعرفة الصفرية لإجراء المعاملات على Ethereum بشكل أسرع وأرخص ، في حين أن StarkNet عبارة عن مجموعة تراكمية غير مركزية غير مركزية بدون إذن مصممة لتوسيع نطاق التطبيقات اللامركزية على Ethereum blockchain. ووفقًا للتقارير ، فإن المشروعين ، اللذين لا يزالان في مرحلة التطوير ، يحظيان بالاهتمام بسبب إمكانية الإنزال الجوي لتحفيز المستخدمين الأوائل عند إطلاقهما رسميًا. لذلك ، فإن شبكات الاختبار الخاصة بكل من Zksync و Starknet لديها تدفق كبير من المستخدمين النشطين.

قد يؤدي ارتفاع L2 إلى تقليل كمية ETH المدمرة على المدى القصير ، ولكن على المدى المتوسط والطويل ، من المهم بشكل خاص دعم توسع وبيئة ETH ، خاصة بعد تنفيذ EIP-4844 ، تكلفة L2 سيتم تقليله بشكل كبير ، بحيث يتم استخدام شبكة Ethereum على نطاق أوسع.

تغيير بيانات تعهد ETH

[في ظل التوقعات المزدوجة لعقود ETF الآجلة وترقية كانكون ، ما هو الوضع الأخير لـ Ethereum؟ ] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-40baef27dd-05d0275c3a-dd1a6f-1c6801)

انطلاقًا من بيانات التعهدات الحالية ، كان لترقية شنغهاي تأثير عميق على مجال تعهدات ETH ، ومن أبرز المؤشرات الزيادة الكبيرة في عدد تعهدات ETH. وفقًا لإحصائيات من Token Terminal ، اعتبارًا من 20 أغسطس ، بلغ عدد تعهدات ETH 23.72 مليون ، أي ما يعادل حوالي 19.44٪ من إجمالي التداول.

[في ظل التوقعات المزدوجة لعقود ETF الآجلة وترقية كانكون ، ما هو الوضع الأخير لـ Ethereum؟ ] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-40baef27dd-be9919fe4c-dd1a6f-1c6801)

منذ ترقية شنغهاي (سحب التعهدات المفتوحة) ، وصلت الزيادة الصافية في عدد تعهدات ETH إلى 6.28 مليون ، مما يدل على أن ترقية شنغهاي قد أزالت شكوك المستثمرين بشأن تعهد ETH.

[في ظل التوقعات المزدوجة لعقود ETF الآجلة وترقية كانكون ، ما هو الوضع الأخير لـ Ethereum؟ ] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-40baef27dd-612e87b855-dd1a6f-1c6801)

من البيانات المقدمة من Token Unlocks ، يمكن ملاحظة أن عدد مدققي ETH يرتفع بشكل مطرد ، ليصل إلى 740.000 في الوقت الحالي ، ويظل معدل العائد السنوي على التعهدات عند 4.97٪. تجدر الإشارة إلى أن عدد عمليات السحب اليومية من ETH يستمر في الانخفاض في أعقاب الانخفاض الأخير في سوق العملات المشفرة.

تقدم تطوير Ethereum

في 17 أغسطس ، عقد مطورو Ethereum اجتماعًا حول هذا الموضوع وأعلنوا أن شبكة testnet جديدة ، Holesky ، ستبدأ العمل الشهر المقبل. قد توفر Holesky أكثر من مليار testnet ETH ، مما يسهل على المطورين الوصول إلى testnet والعمل وفقًا لأهداف الاختبار.

يتم تعريف شبكات Testnets بدورها على أنها blockchain مستنسخة حيث يمكن للمطورين اختبار التطبيقات والعقود الذكية قبل نشرها على الشبكة الرئيسية. لدى Ethereum حاليًا شبكتان رئيسيتان: Goerli و Sepolia. ومع ذلك ، من المتوقع أن يتم استبدال Goerli بشبكة اختبار Holesky قريبًا ، وفقًا للتفاصيل التي تم تحديدها في اجتماع مطوري Ethereum. ومع ذلك ، ستكون Holesky عبارة عن شبكة اختبار تم تطويرها لـ Ethereum Staking والبنية التحتية والبروتوكولات. وستستمر Sepolia في العمل كشبكة لاختبار Dapps والعقود الذكية ووظائف EVM الأخرى.

توقع ETF للعقود الآجلة للإيثريوم

في 18 أغسطس ، وفقًا لـ Bloomberg ، تخطط لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) للموافقة على إدراج أول ETF للعقود الآجلة لشركة Ethereum. ولم يكن من الممكن على الفور تحديد الأموال التي ستتم الموافقة عليها. قد يتم إدراج العديد من صناديق الاستثمار المتداولة بحلول أكتوبر ، وفقًا لأشخاص مطلعين على الأمر. في السابق ، تقدمت ما يقرب من اثنتي عشرة شركة بما في ذلك الأسهم المتقلبة و Bitwise و Roundhill و ProShares لإطلاق ETFs الآجلة لإيثريوم.

بالإضافة إلى ذلك ، وفقًا لصحيفة وول ستريت جورنال ، قد تسمح هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) بإدراج العديد من صناديق ETFs الآجلة على Ethereum في نفس الوقت. تخطط شركة Volatility Shares لإدارة الأصول لإطلاق ETF للعقود الآجلة للإيثيريوم في 12 أكتوبر ، والذي سيكون الأول من نوعه في الولايات المتحدة. منذ التقديم في يوليو ، لم تطلب لجنة الأوراق المالية والبورصات من مديري الأصول سحب طلباتهم ، مما يشير إلى احتمال إطلاق مثل هذه الصناديق في الخريف.

تقلل الحيتان العملاقة في ETH مقتنياتها

[في ظل التوقعات المزدوجة لعقود ETF الآجلة وترقية كانكون ، ما هو الوضع الأخير لـ Ethereum؟ ] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-40baef27dd-2a328d0ed6-dd1a6f-1c6801)

كما هو موضح في الرسم البياني أعلاه ، منذ منتصف شهر يوليو ، شهدت حيتان الإيثريوم التي تمتلك 10،000-100،000 ETH عمليات بيع كبيرة. بين 14 يوليو و 18 أغسطس ، انخفضت مواقع عناوين الحيتان العملاقة بمقدار 1.12 مليون ETH.

في الوقت الحالي ، تُظهر البيانات الموجودة على السلسلة أن الحيتان العملاقة في Ethereum لم تتخذ أي إجراءات شراء بسبب توقعات ETF للعقود الآجلة لـ Ethereum. بعد عمليات البيع القوية لشركة ETH في 18 أغسطس ، على الرغم من بعض الارتداد في الأسعار في ETH ، استمرت الحيتان ككل في تقليل مقتنياتها. من 14 يوليو إلى 18 أغسطس ، انخفضت حيازات ETH من الحيتان العملاقة بنسبة 4٪ ، بينما انخفض سعر ETH أيضًا بنسبة 18٪.

[في ظل التوقعات المزدوجة لعقود ETF الآجلة وترقية كانكون ، ما هو الوضع الأخير لـ Ethereum؟ ] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-40baef27dd-75fedf09b5-dd1a6f-1c6801)

في الوقت الحالي ، انخفض مؤشر القوة النسبية لـ ETH إلى أقل من 30 ، مما يعني أنه قد دخل مرحلة ذروة البيع الفني ، وقد يستخدمه المستثمرون الاستراتيجيون كمؤشر مرجعي لبدء الشراء.

على سبيل المثال ، بعد هبوط السوق ، قامت 3 عناوين تم تمييزها على أنها "حيتان ذكية" (جميعها لها تاريخ تداول في الشراء بسعر منخفض وبيع مرتفع في دورات تداول ETH السابقة) بإجراءات الشراء. استيقظ أحد العناوين بعد 5 أشهر من السكون واشترى 907.4 ETH مقابل 1،680 دولارًا مقابل 1.52 مليون دولار.

أنفق عنوان آخر يبدأ بـ 0x ee 2 11.15 مليون دولار أمريكي ، حيث اشترى 5120 WETH و 1،506 ETH مقابل 1،683 دولارًا أمريكيًا. قبل هذا الشراء ، استثمر العنوان 6،676 ETH و 2،747 Steth ، وأقرض 8 ملايين دولار من منصة الإقراض اللامركزية AAVE.

اشترت العلامة الثالثة التي يبدأ عنوانها بـ 0x 828 2،600 ETH بمتوسط سعر 1،682 دولارًا ، بإجمالي 4.38 مليون دولار. حقق العنوان أرباحًا بلغت 14.17 مليون دولار على مدار دورتي تداول ETH الأخيرتين. حاليًا ، يحتوي العنوان على إجمالي 22601 ETH بقيمة 37.8 مليون دولار.

هناك تعليقات على أن هذه الحيتان العملاقة قد تنتظر لجنة الأوراق المالية والبورصات لتأكيد والموافقة رسميًا على ETF للعقود الآجلة لـ Ethereum.

بشكل عام ، فإن نهج ترقية كانكون و ETF للعقود الآجلة لـ Ethereum يجعل الاتجاه الحالي لـ Ethereum أفضل قليلاً من اتجاه Bitcoin ، والذي قد يصبح دعمًا مهمًا لاتجاه Ethereum.