النموذج الأولي "للبنك اللامركزي" الذي أطلقته HopeLend

تم كسر سوق إقراض DeFi الذي ظل صامتًا منذ فترة طويلة بواسطة MakerDAO. في السادس من أغسطس ، ألقت "قنبلة الملك" على السوق معلنة أنها سترفع معدل إيداع DAI إلى 8٪ ، وبمجرد ظهور هذه الأنباء ، تم تحفيز عدد كبير من الحيتان العملاقة للإيداع. في أقل من أسبوع ، زاد المعروض من DAI بنحو مليار دولار.

قبل إطلاق بروتوكول Spark ، كان لدى MakerDAO القليل من التحكم في تطبيق وحوافز DAI. بعد تقديم مجموعة الإقراض ، انتهكت MakerDAO قواعد اللعبة. مع هذا المنتج الجديد ، تمت حماية وتعزيز حصة DAI في سوق العملات المستقرة.

من المتوقع أنه في المستقبل ، ستخترق المزيد والمزيد من منتجات DeFi القواعد المعمول بها وتشرع في طريق التوسع الأفقي ، باستخدام الإقراض و LSDFi والعملة المستقرة والحزم الأخرى لزيادة الحصة السوقية للاتفاقية. Hope.money ، مشروع Stablecoin الجديد ، هو واحد من الرواد.

منذ وقت ليس ببعيد ، أطلقت Hope.money بروتوكول HopeLend ، وهو بروتوكول إقراض ، والذي جلب سيناريوهات الإيرادات الأصلية للمشروع ، وتحسين كفاءة أموال المستخدمين ، وتعزيز المشروع لدخول سوق العملات المستقرة السائد. في المستقبل ، سيطلق المشروع أيضًا HopeConnect ، وهي منصة حضانة وتسوية ، و HopeEcho ، وهو أصل اصطناعي يتتبع RWA ، ويصبح في النهاية "بنكًا لامركزيًا" يربط DeFi و CeFi.

لذلك ، تلعب HopeLend دورًا بالغ الأهمية في نظام Hope.money بأكمله. إن وجودها هو الذي يجعل النموذج الأولي لـ Hope.money ، "بنك لامركزي" ، يتشكل. على وجه التحديد ، كيف تعمل HopeLend؟ كيف سيؤثر على النظام بأكمله؟ في ما يلي ، أثناء تفكيك آلية HopeLend الأساسية ، سنقوم بتحليل تأثيرها على آلية الرمز المميز لـ Hope.money والتطور البيئي من منظور عالمي.نأمل أن تجلب هذه التحليلات بعض التفكير الجديد للمستخدمين والمشاريع الأخرى.

1. إنبات ورسالة HopeLend

إذا نظرنا إلى الوراء ، فإن فكرة Hope.money جاءت بالفعل من عام 2019 ، عندما جاء Flex Yang ، الذي كان الرئيس التنفيذي لشركة PayPal Finance في ذلك الوقت ، بفكرة إنشاء عملة مستقرة جديدة موزعة ، يريدها أن تخدمها. الصناعة بأكملها والترويج للعملات المشفرة والبيئة المالية بالكامل. بسبب الطاقة المحدودة ، تأخر هذا النموذج لعدة سنوات.

لم يكن الأمر كذلك إلا بعد فرز إعادة تنظيم PayPal حيث اكتشف Flex Yang أن الصناعة بحاجة ماسة إلى عملة مستقرة يمكنها تحقيق التوازن بين "الاستقرار واللامركزية وكفاءة رأس المال" ، وكانت هذه هي القصة وراء HOPE و Hope.money.

على عكس العملات المستقرة العادية ، فإن سعر HOPE ليس مرتبطًا بشكل مباشر بالدولار الأمريكي ، ولكنه مرتبط بسعر BTC و ETH - في كل مرة يتم إنشاء HOPE ، يجب حجز مبلغ معين من BTC و ETH وفقًا لذلك لتعيين نقطة ارتساء أولية بعد السعر ، سوف يتقلب HOPE مع تذبذب الاحتياطي حتى يصل سعر HOPE إلى 1 دولار.

لذلك ، حتى يستقر السعر ، فإن "التقلبات" ستتبع الأمل دائمًا. هذا أيضًا هو مضمون شعار المشروع: يوجد اختراع في المجر يسمى "Gumbutz" ، وهو كائن من صنع الإنسان له نقطتا توازن فقط ، مشتقة من سلحفاة ، تقوم برميها على الأرض أو في الهواء ، وستستعيد في النهاية شكل الشعار. هذه العملية من التأرجح إلى الاستقرار هي أيضًا حالة الأمل في الواقع.

! [image.php؟ url = YD_cnt_88_01PRQybqnrL1] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-40baef27dd-ea0cdfa1e5-dd1a6f-1c6801)

تتمثل الرؤية طويلة المدى لـ Hope.money في أن تصبح ضمانًا ممتازًا يمكن تطبيقه على مختلف الشؤون في سوق التشفير وحتى سوق التجارة الدولية. وهذا يتطلب من HOPE أن يكون لديها سيولة عالية وأن يكون لديها سوق صرف وسعر فائدة - وقد أدى ذلك إلى ولادة HopeSwap و HopeLend ، الأولى مسؤولة عن نقل قيمة المساحة ، والأخيرة توفر وظائف الدخل المحلي.

باعتباره بروتوكول إقراض لامركزي غير أمني ، فإن HopeLend هو البروتوكول الثاني الذي أطلقه نظام HOPE البيئي ، وقد تم إطلاقه على الشبكة الرئيسية منذ وقت ليس ببعيد. مع مستوى سعر فائدة تنافسي للغاية ، فقد اجتذب العديد من مستخدمي DeFi الجدد والقدامى للمشاركة.

يختلف تشغيل HopeLend عن نظام الائتمان للتمويل التقليدي ، حيث يعتمد على العقود الذكية الآلية ومجمعات السيولة ، مما يلغي العقود الورقية المرهقة والتدخل اليدوي في التمويل التقليدي ، ويحسن دقة وكفاءة التنفيذ ، ويجعل الإقراض أكثر كفاءة ومرونة . وقد وضع هذا الأساس لـ Hope.money ليصبح "بنكًا لامركزيًا" ، مما يوفر خيارات أكثر مرونة وفرصًا عالية الجودة للمستخدمين ، وفي نفس الوقت يساعد HOPE على أن يتم استخدامه على نطاق أوسع في سوق التشفير. دعنا نلقي نظرة فاحصة على HopeLend ونرى كيف سيعمل ويفيد نظام Hope.money بأكمله.

2. تفكيك الآلية الأساسية لـ HopeLend

1 الهيكل التشغيلي لـ HopeLend

عملية التشغيل الأساسية لـ HopeLend هي في الأساس نفس اتفاقية إقراض DeFi الناضجة. يمكن لـ HopeLend تحقيق قروض فورية وفقًا لحالة صندوق الأموال دون الحاجة إلى مطابقة منفصلة بين الطرفين. هناك ثلاثة أدوار رئيسية هنا:

(1) المودعون ، الذين يوفرون السيولة للحصول على دخل سلبي.

يدعم حاليًا إيداع 8 أصول بما في ذلك ETH و USDC و USDT و HOPE و StHOPE و WBTC و WETH و wstETH.

(2) يقترض المقترض المال عن طريق الضمانات الزائدة.

يعتمد الحد الأقصى للمبلغ المقترض على قيمة الأصل المرهون ، LTV (معامل الضمان) ، السيولة الحالية المتاحة وحد الاقتراض ، بينما يعتمد سعر الفائدة على معدل الاقتراض المشتق من نسبة العرض والطلب على الأصول. يدعم حاليًا إقراض سبعة أصول بما في ذلك ETH و USDC و USDT و HOPE و stHOPE و WBTC و wstETH.

(3) المصفي ، الذي يسدد جزءًا من الدين المستحق ويتلقى في المقابل ضمانات مخصومة.

يمكن لأي شخص أن يكون مصفيًا للديون. وتجدر الإشارة إلى أن HopeLend قد أنشأت خط دفاع للتحكم في المخاطر لهذا الغرض - بمجرد أن يتعذر على الأموال بعد التصفية تغطية القرض ، فإن أموال الخزانة ستعوض هذا الجزء من الخسارة ، أو تشرع في اقتراح على المستوى البيئي استخدام الأموال البيئية لدعم المخاطر ، لحماية حقوق ومصالح المودعين.

2 نموذج الإقراض الخاص بـ HopeLend

(1) الوضع الإلكتروني: تحسين كفاءة رأس المال

تم تصميم وضع E-Mode ، المعروف أيضًا باسم "الوضع الفعال" ، لزيادة كفاءة رأس المال. تمامًا مثل تصنيف السلع بفئات وأسعار وصفات مختلفة ، سيتم أيضًا تصنيف الأصول المرهونة. في وضع E-Mode ، يمكن استعارة الأصول المماثلة فقط (على سبيل المثال ، لا يمكن استعارة العملات المستقرة إلا من العملات المستقرة).

مقارنة بالوضع العادي ، يتيح وضع E-Mode للمقترض الوصول إلى المزيد من الأصول. على سبيل المثال ، في الشكل أدناه ، في الوضع غير E-Mode ، يكون معامل الرهن العقاري لـ USDC 75٪ فقط ، ولكن في الوضع E-Mode ، يمكن أن يصل رهن USDC إلى 97٪.

! [image.php؟ url = YD_cnt_88_01PRR10N3bnd] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-40baef27dd-94ef547322-dd1a6f-1c6801)

(2) وضع العزل: مع مراعاة الكفاءة والأمن

يتمثل تأثير هذا النموذج في الحفاظ على أمان بروتوكول HopeLend مع إدراج المزيد من الأصول كضمان.

الأصول المدرجة في هذا النموذج معزولة عن سيولة الأصول الرئيسية ، والأصول المصنفة على أنها منعزلة سيكون لها حدود على حد الاقتراض ، ويمكن إقراض أصول محددة فقط. وفي الوقت نفسه ، لا يمكن للأصول الأخرى في المحفظة تستخدم كضمان للاقتراض.

(3) القرض العاجل: ملك الكفاءة

في إقراض DeFi ، تعتبر القروض السريعة سلاحًا حادًا. يسمح بالحصول على القروض بدون أصول إضافية ، ويحتاج المقترضون فقط إلى سداد الأصول المقترضة ورسوم المناولة في نفس كتلة المعاملة.

يعمل هذا النموذج على تحسين كفاءة رأس المال بشكل كبير وغالبًا ما يستخدم كمراجحة. على سبيل المثال ، عندما يكون هناك فرق في سعر أصل موحد على منصات مختلفة ، يمكنك أولاً استعارة قرض سريع ، وشرائه على DEX بسعر منخفض ، وبيعه على منصة بسعر مرتفع ، وأخيراً سداد قرض ودفع رسوم المناولة على منصة القرض السريع. غالبًا ما تستخدم القروض السريعة أيضًا لتصفية الضمانات ، والتي من خلالها يقوم المصفي بسداد الديون للحصول على مكافآت التصفية.

3. نموذج HopeLend الاقتصادي

4. الوضع الأساسي للرمز المميز

أثناء تشغيل HopeLend ، سيتم إنشاء hToken و dToken ، من بينها:

يمثل hToken رمز HopeLend المميز. عندما يتم إيداع الأموال ، سيتلقى المودع عددًا مناظرًا من الرموز المشتقة ، أي hTokens ، والتي يتم تعيينها إلى الأصول الأساسية 1: 1. إن امتلاك hToken يعادل الاحتفاظ بحقوق الملكية والدخل الخاصة بـ الأصول المودعة في نفس الوقت.

يمثل dToken رمزًا مميزًا للدين. ترتبط قيمة dToken 1: 1 بقيمة الأصل المقترض الأساسي ، والتي تمثل الدين المستحق على المالك. يتم سكه وإتلافه عند الاقتراض والسداد.

بالإضافة إلى ذلك ، يحتوي نظام HOPE الكامل بشكل أساسي على أربعة أنواع: HOPE و stHOPE و LT و veLT ، من بينها stHOPE هو رمز التعهد لـ HOPE ، و veLT هو LT مغلق بالتصويت. طرق الإنتاج وفائدتها موضحة في الشكل أدناه:

! [image.php؟ url = YD_cnt_88_01PRR36ytvIT] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-40baef27dd-2f31c27a9c-dd1a6f-1c6801)

2. نظام تداول الرمز المميز وقيمته

(1) Stablecoin HOPE

HOPE هو رمز التسعير الأصلي للنظام البيئي. كما ذكر أعلاه ، في المرحلة الأولى من التطوير ، يتم دعم HOPE باحتياطيات من BTC و ETH. تم تحديد السعر الأولي عند 0.5 دولار. خلال فترة اكتشاف السعر ، سيتغير السعر مع تقلب الاحتياطي ، حتى يصل إلى 1 دولار ويصل إجمالي قيمة الاحتياطي إلى مضاعف معين لـ HOPE ، سيتم الإعلان رسميًا عن HOPE كعملة مستقرة مضمونة بشكل مفرط.

لذلك ، بخلاف العملات المستقرة الشائعة ، يدمج HOPE مفهوم الخيارات في التمويل التقليدي - عقد 1 HOPE = الاحتفاظ بخيارات عملات ثابتة معادلة BTC و ETH + بسعر تمرين 1 دولار. هذا لا يحسن كفاءة استخدام الأموال فحسب ، بل يجسد أيضًا الفوائد التجريبية الناتجة عن صعود BTC / ETH.

(2) LT و veLT

LT هو رمز الحافز والحوكمة للنظام البيئي ، ويمكن للمستخدمين الحصول على مكافآت LT عن طريق الاحتفاظ بـ stHOPE. إذا كنت ترغب في المشاركة في إدارة HOPE البيئية ، فأنت بحاجة إلى تعهد LT للحصول على VVLT. يعتمد المبلغ المحدد على عدد LT المشاركة في التعهد ومدة التعهد.

من ناحية أخرى ، يمكن لحاملي VELT الحصول على مكافآت إضافية ؛ من ناحية أخرى ، لأنه كلما تم قفل LT والمزيد ، زادت حقوق التصويت لديهم ، مما يعني أن LT لها قيمة الرشوة ، وفي مرحلة النضج من البيئة التطوير سيتم استلام المزيد من المكافآت الإضافية لـ "HOPE War".

3. كيفية استخدام HopeLend؟

مع HopeLend ، اكتسبت LT سيناريوهات تطبيق جديدة ، ولدى المستخدمين أيضًا مصادر مختلفة للفوائد.

ستتاح لجميع المشاركين في HopeLend الفرصة للحصول على LT من خلال التفاعل مع الاتفاقية ، وسعر الفائدة المحدد يعتمد على العرض والطلب على الأموال في سوق الإقراض. هنا ، يمكن أن تولد الضمانات حوافز إضافية ، على سبيل المثال ، معدل الفائدة الحالي لاقتراض USDC هو 2.93٪ ، بينما معدل APR لمكافأة LT هو 37.45٪ (سيتغير بمرور الوقت) ، وهناك مجال واضح للربح.

بالإضافة إلى ذلك ، يمكن للمستخدمين أيضًا استخدام HopeLend للمراجحة. على سبيل المثال ، معدل الاقتراض الحالي لـ USDT هو 2.54٪ ، ومعدل الإيداع لـ HOPE هو 2.9٪. يمكن للمستخدمين اختيار إيداع HOPE واقتراض USDT كضمان لجني فرق سعر الفائدة ومكافآت LT. بالطبع ، إذا كنت لاعبًا عميقًا في DeFi ، فيمكنك أيضًا المراجحة من خلال قروض سريعة ، وفروق أسعار الضمانات على منصات مختلفة ، وما إلى ذلك ، لتعظيم استخدام الأموال.

4. HopeLend ، يساعد Hope.money بلا حدود

يمكن أن نرى مما سبق أن بروتوكول HopeLend يتم تعيينه من خلال سلسلة من الآليات لضمان أمان البروتوكول وفي نفس الوقت تلبية احتياجات المستخدم ذات المستوى العميق. والأهم من ذلك ، تمامًا مثل بروتوكول Spark لـ MakerDAO ، الوجود سيفيد الأمل بأكمله. يوفر نظام المال محرك نمو من حيث سيناريوهات التطبيق ، والاستحواذ على السيولة ، وتمكين قيمة الرمز المميز.

النموذج المبتكر الذي قدمته Hope.money ملهم للغاية ، فهو يدفع الناس إلى التفكير في كيفية تحقيق التوازن بين الأمن والاستقرار واستخدام رأس المال عند تصميم عملات مستقرة. تظهر HOPE حالات مختلفة وفقًا لتطور الفترات المختلفة ، ففي المرحلة الأولى من المشروع ، يكون أكثر ميلًا إلى كفاءة رأس المال ؛ وفي مرحلة النضج ، يكون أكثر ميلًا إلى الاستقرار. إنه يستخدم الوقت لتبادل المساحة والاستفادة من الطاقة الكامنة لدورة السوق للسماح لـ HOPE باختراق مسار العملات المستقرة المزدحمة بسرعة وتصبح عملة مستقرة واسعة النطاق ومستخدمة على نطاق واسع.

اليوم ، قامت Hope.money بدمج العملات المستقرة والمعاملات والقروض. وفي المستقبل ، ستستمر في التوسع أفقيًا. وستطلق اتفاقية الحفظ والمقاصة والتسوية اللامركزية HopeConnect ، وربط DeFi و CeFi لإجراء المقاصة والتسوية على كليهما أكثر كفاءة وبساطة. ، على نحو سلس ، في تصادم العالم المركزي واللامركزي ، يتمتع المستخدمون أيضًا بمزيد من الخدمات المالية عالية الجودة.

الابتكار يعني أيضًا مواجهة تحديات غير عادية. إن الأمل الحالي في مرحلة مبكرة من التطور ، وما إذا كان بإمكانه الفوز بالمنافسة في سوق العملات المستقر لا يزال يتعين اختباره من قبل السوق. لا يتم تحقيق أي ابتكار بلمسة واحدة ، حيث يحتاج Hope.money إلى وقت لنسج تلك الرؤية العظيمة ، ويتطلع إلى لحظة مشرقة خاصة به عندما ينتهي السوق.