عشرات المليارات من الفرص التجارية: يقوم معهد أبحاث Okey Cloud Chain بتحليل عميق لآفاق "الرموز الأمنية" في هونغ كونغ

المصدر الأصلي: معهد أبحاث Okey Cloud Chain

الكاتب الأصلي: هيدي بي

"إن الرقمنة تطمس حدود الصناعات التقليدية، وهي ثورة مالية حقيقية."

في وقت مبكر من عام 2017، وصفت شركة ماكينزي الموجة الرقمية في تقريرها بعنوان "المنافسة في عالم بلا حدود". مع تزايد القبول العالمي للأصول الافتراضية، أثارت الإمكانات الكامنة وراءها مناقشات بين الهيئات التنظيمية. عندما تعتبر الرموز المميزة أدوات مالية، أصبحت الرموز الأمنية محط اهتمام المنظمين في مختلف البلدان، بما في ذلك لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ (SFC).

منذ بداية هذا العام، شارك معهد أبحاث Okey Cloud Chain في اقتراح حكومة هونغ كونغ بشأن منصة الأصول الافتراضية واستمر في إجراء تبادلات متعمقة مع جميع مناحي الحياة في هونغ كونغ. إذا نظرنا إلى "إعلان السياسة بشأن تطوير الأصول الافتراضية في هونغ كونغ" الصادر في 31 أكتوبر، فقد أكد من جديد على إمكانات وآفاق الترميز. بالإضافة إلى ذلك، في الشهر الماضي فقط، قال هوانغ ليكسين، رئيس قسم التكنولوجيا المالية في هونغ كونغ قال Kong SFC أن الرموز الأمنية وأصول العالم الحقيقي (RWA) لن يتم تضمينها بعد الآن في تعريف المنتج "المعقد"، مشيرًا إلى أنه قد يكون هناك إصدار جديد من لوائح عرض رمز الأمان (STO).

عادة ما يخضع إصدار الأصول المالية وتداولها لرقابة صارمة، ومن بينها الأوراق المالية الأكثر تمثيلاً. تشبه الرموز الأمنية الأوراق المالية التقليدية، لذا فإن استكشاف تنظيم الرموز الأمنية يعد أحد أنواع الرموز المميزة التي يمكن للهيئات التنظيمية توسيع نطاقها التنظيمي بسهولة.

تنظيم هونغ كونغ قيد التنفيذ

يعتقد المؤلف أن SFC لديه موقف "مسبق" تجاه الرموز الأمنية، والنقاط المحددة هي كما يلي:

1.1+ الترخيص رقم 7

لدى الهيئات التنظيمية في هونغ كونغ متطلبات مختلفة للتراخيص اعتمادًا على ما إذا كانت خدمات التداول المقدمة عبارة عن رموز أمنية أم لا، بالإضافة إلى طبيعة المؤسسة نفسها. على وجه التحديد، تحتاج منصات تداول الأصول الافتراضية التي توفر خدمات تداول الرموز الأمنية أو تروج لها بنشاط في هونغ كونغ إلى الحصول على أعمال منظمة من النوع 1 (تداول الأوراق المالية) وأعمال منظمة من النوع 7 (تقديم خدمات التداول الآلي) الصادرة عن لجنة تنظيم الأوراق المالية في هونغ كونغ.) رخصة. تحتاج الأنظمة الأساسية التي توفر الرموز غير الأمنية أيضًا إلى الحصول على ترخيص VASP.

يخضع أي شخص أو منظمة تقوم بترويج وتوزيع الرموز الأمنية (سواء في هونج كونج أو للمستثمرين في هونج كونج) لتنظيم النوع 1 بموجب مكتب مكافحة جرائم الاحتيال الخطيرة (SFO) ما لم يتم منح إعفاء قابل للتطبيق. الأنشطة التنظيمية (التعامل في الأوراق المالية) مرخصة أو مسجلة.

2. إزالة متطلبات السجل الحافل لمدة 12 شهرًا بعد الإصدار

لم تعد رموز الأمان تتطلب سجل متابعة لمدة 12 شهرًا بعد الإصدار. ومع ذلك، يتعين على مشغلي المنصات المرخصين الالتزام بالمعايير العامة لإدراج الرموز المميزة بموجب "المبادئ التوجيهية لمنصات تداول الأصول الافتراضية"، بالإضافة إلى إرشادات توزيع الرموز الأمنية الصادرة عن هيئة تنظيم الأوراق المالية الصينية في الوقت المناسب في المستقبل.

3. العناية الواجبة المعقولة

يتعين على مشغلي المنصة بذل العناية الواجبة المعقولة بشأن الرموز الأمنية المقترحة للتداول على المنصة، وهم مسؤولون في النهاية عن ذلك. وفي الوقت نفسه، يحتاج مشغلو المنصات أيضًا إلى التأكد من أن إجراءات المراقبة الداخلية والأنظمة والتقنيات وما إلى ذلك يمكن أن تدعم أي مخاطر محددة.

المعاملات موجودة في السلسلة، والامتثال موجود أيضًا في السلسلة

عندما تواجه المؤسسات المالية إصدار وتداول مثل هذه الأدوات المالية عالية السرعة وعلى مدار الساعة، بالإضافة إلى الخطوة الأولى للحصول على ترخيص لتطوير الأعمال، يجب على الأطراف ذات الصلة مثل مشغلي المنصات والتجار والوسطاء تنفيذ تدابير المراقبة الداخلية وإدارة المخاطر، والتركيز على مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب (AML&CFT).

ووفقا لإحصاءات المعلومات العامة، بلغ إجمالي غرامات مكافحة غسل الأموال في العام الماضي ما يقرب من 5 مليارات دولار أمريكي. ترتبط معظم العقوبات بالتنفيذ السيئ للتحقق من الهوية وحلول "اعرف عميلك" (KYC) أو السياسات الداخلية وأنظمة إدارة المخاطر غير الكافية. وفي ديسمبر من العام الماضي، أقر المجلس التشريعي "مشروع قانون مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب (تعديل) 2022" لاستكمال الإطار التنظيمي، وعندها فقط خطت هونج كونج خطوات كبيرة نحو Web3.


المصدر: سومبسوب

عندما تكون المعاملة "متسلسلة"، يجب أيضًا أن يكون الامتثال لمكافحة غسل الأموال "مقيدًا بالسلسلة". وفقًا للتوصيات المعترف بها دوليًا الصادرة عن فرقة العمل المعنية بالإجراءات المالية (FATF)، فإن الجوانب الثلاثة المتمثلة في تحديد العملاء وتقييم المخاطر، والمراقبة المستمرة وإعداد التقارير، وتدابير الرقابة التي تركز عليها مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب تحتاج أيضًا إلى تعديل وفقًا لذلك.

لنأخذ رموز الأمان كمثال، خلال مرحلة الإصدار، تتطلب منصات تداول الأصول الافتراضية والتجار والوسطاء وما إلى ذلك من أطراف المعاملة تقديم KYC، والتي تنتمي إلى مجموعة المعلومات خارج السلسلة لتحديد هوية العميل. تعد هذه الخطوة بمثابة إجراء روتيني في الامتثال المالي التقليدي، فعندما يقدم المستثمر عنوان حساب (محفظة) على السلسلة ويتاجر بأصوله على السلسلة، يجب أيضًا الاستمرار في تحديد KYC على السلسلة، كما هو موضح في الشكل أدناه ويمكن ملاحظة أن التحديد الشامل لهوية العميل يمر عبر العملية برمتها.


المصدر: بوابة الأبحاث

عندما يمكن تداول رموز الأمان بحرية دون الاعتماد على وسطاء، تصبح KYA (اعرف عنوانك، الملاحظة 1) وKYT (اعرف معاملتك، الملاحظة 2) على السلسلة ذات أهمية خاصة.

وهذا يختلف عن الأوراق المالية التقليدية، التي تعتمد على هيكل مركزي، ويتم ضمان الامتثال للمعاملات بين المؤسسات من خلال "اعرف عميلك" على جميع مستويات المؤسسات. الطريقة الأكثر فعالية للمؤسسات المالية هي استخدام أدوات الامتثال على السلسلة مثل OKLink، وChaina Analysis، وElliptic وغيرها من أدوات الامتثال للسلسلة لتتبع حركات الأصول الافتراضية للعملاء على السلسلة، وذلك لإجراء الإشراف على العملية بأكملها والسلسلة الكاملة. التتبع، بهدف منع غسيل الأموال في الحساب (العنوان الموجود على السلسلة) الذي لا يمت بالهوية الحقيقية.

يستخدم الشكل التالي Onchain AML الخاص بـ OKLink كمثال لتوضيح كيفية استخدام المؤسسات المالية لأدوات الامتثال على السلسلة لتنفيذ إدارة المخاطر والتحكم فيها طوال دورة الحياة، وذلك لتحقيق التعاون المتبادل بين السلسلة والسلسلة:


حاولت المؤسسات المالية مثل بنك باركليز في المملكة المتحدة استخدام الأدوات المالية المتوافقة مع السلسلة لتحديد المخاطر ومنع المخاطر الناجمة عن مكافحة غسل الأموال وتمويل الإرهاب في وقت مبكر من عام 2015. ليس هذا فحسب، فقد استثمرت المؤسسات المالية، بما في ذلك شركات التكنولوجيا المالية مثل البنوك والمدفوعات، في أدوات الامتثال على السلسلة، ووفقًا لإحصاءات المعلومات العامة، وصلت الجولة الأكبر من الاستثمار إلى 60 مليون دولار أمريكي، في حين تم تقييم أدوات الامتثال على السلسلة. من الشركات الرائدة على المسار هو أيضا ما يصل إلى ما يقرب من 10 مليار دولار امريكى.

"لقد عملنا على تنمية مجال البيانات المتصلة بالسلسلة لسنوات عديدة، والهدف النهائي هو أن نصبح مستكشفين متصلين بالسلسلة في هذا العالم الرقمي الجديد المعقد. مع القبول المستمر للأصول الافتراضية من قبل الحكومات العالمية وحكومات هونج كونج وقال نيك شياو، مدير المنتجات في OKLink، إن إطلاق OKLink لـ Onchain AML سيوفر للمؤسسات المالية والمشاركين تقديم إرشادات موثوقة للامتثال.

رموز الأمان وممثلي الملكية الجدد

في نهاية اليوم، تمثل رموز الأمان الملكية، مثل الأسهم والعقارات وما إلى ذلك. أكبر فرق بينها وبين الأوراق المالية هو أن كل أصل مبني على blockchain في شكل رموز (وفقًا لأحدث مقال لصندوق النقد الدولي، الرموز المميزة هي وحدات يتم صياغتها بواسطة إدخالات في دفاتر الأستاذ الرقمية باستخدام تقنية التشفير). كما هو الحال في سوق الأوراق المالية، يجب أن يتوافق إصدار وتداول الرموز الأمنية مع اللوائح والقواعد التنظيمية المالية.

كممثل جديد للملكية، تعني الرموز الأمنية أيضًا أن Web3 تستخدم الشكل الرقمي لرموزها لكسر حدود صناعة الأوراق المالية. من خلال إمكانية الوصول العالمية، والسيولة العالية، والأمن العالي والشفافية، والأتمتة والذكاء، وما إلى ذلك. التوسيع المستمر لحدود صناعة الأوراق المالية التقليدية. قال ليانغ هانجينغ، مدير المالية والتمويل والتكنولوجيا المالية في وكالة ترويج الاستثمار في هونج كونج، في يونيو من هذا العام، إنه على مستوى حكومة هونج كونج، يعتبر ترميز الأصول (بما في ذلك الرموز الأمنية) بمثابة فرصة عمل تبلغ عدة تريليونات .

يعد الجمع بين الأدوات المالية التقليدية وتقنية blockchain موضوعًا أبديًا في الصناعة المالية العالمية. وفي الوقت نفسه، طرح هذا متطلبات جديدة للقدرات التنظيمية الفنية للهيئات التنظيمية، لكن هذا لا يؤثر على إدخال التنظيم العالمي لرموز التوريق وتحديد موقعها. بالإضافة إلى Hong Kong SFC، قام معهد Okey Cloud Chain Research Institute بتصنيف الوضع التنظيمي لترميز الأوراق المالية في البلدان الرئيسية حول العالم، كما هو موضح في الجدول أدناه.


لن تتغير الطبيعة الأصلية للأعمال المستقبلية. عندما تكون الصفقة على السلسلة، سيتم فتح هذه "فرصة العمل على مستوى تريليون". فقط بعد ضمان الامتثال وإدراجها في تشغيل السلسلة، يكون هذا هو الوقت الذي يتعرف فيه التيار الرئيسي حقًا على التكنولوجيا الجديدة.

حول معهد أبحاث Okey Cloud Chain: معهد Okey Cloud Chain للأبحاث هو مؤسسة بحثية استراتيجية تابعة لمجموعة Okey Cloud Chain Group، وتتمثل مهمتها في مساعدة الأعمال التجارية العالمية والقطاعين العام والاجتماعي على فهم أفضل لتطور التكنولوجيا المالية واقتصاد blockchain والإنتاج في- تحليل متعمق ومحتوى احترافي، يغطي موضوعات مثل تطبيق التكنولوجيا والابتكار، والتكنولوجيا والتطور الاجتماعي، وتحديات التكنولوجيا المالية، ويلتزم بتعزيز التطبيق والتنمية المستدامة للتقنيات المتطورة مثل تقنية blockchain.