قضت عملة البيتكوين على جميع المكاسب منذ فوز Grayscale بالدعوى القضائية، وتُظهر بيانات محطة Bitui أنه بعد الإعلان عن أخبار فوز Grayscale، ارتفعت عملة البيتكوين ذات مرة إلى أكثر من 28000 دولار وتراجعت الآن إلى حوالي 25700 دولار، وفي الثلاثين يومًا الماضية، بانخفاض 11.4٪. . ويقول بعض محللي الصناعة إن عملة البيتكوين قد تتراجع إلى 23000 دولار وسط انخفاض حجم التداول والسيولة.
حجم تداول وسيولة منخفض للغاية
كان حجم تداول البيتكوين والسيولة عند مستويات منخفضة جدًا مؤخرًا. وصل حجم التداول الفوري للبيتكوين في بورصات العملات المشفرة المركزية (CEX) إلى أدنى مستوى شهري له منذ أكتوبر 2020 في أغسطس، وفقًا لأحدث تقرير من Bitfinex يوم الثلاثاء.
وأضاف التقرير أن "أحجام التداول الفوري حسب الأصول وصلت إلى مستويات منخفضة تاريخيًا وتراجعت في جميع المجالات لعدة أشهر"، وقال المحللون في بيتفينكس إن المقياس أظهر أن "الثقة في عملة البيتكوين ومساحة الأصول المشفرة الأوسع آخذة في الانخفاض".
يسلط تقرير Bitfinex الضوء على أن حجم التداول والسيولة في سوق العملات المشفرة منخفضان للغاية حاليًا. إن بيئة السيولة المنخفضة هذه تجعل أسواق العملات المشفرة عرضة لتقلبات الأسعار الكبيرة، حتى مع انخفاض أحجام التداول.
حجم تداول المشتقات المالية يعادل 20 ضعف حجم التداول الفوري
وذكر تقرير Bitfinex أيضًا زيادة في حجم التداول في بورصة المشتقات في منتصف أغسطس، وهو ما يتوافق مع تصفية ما يزيد عن مليار دولار من المراكز ذات الرافعة المالية في 17 أغسطس. وقالت Bitfinex إن المشتقات كانت المحرك لبيئة السوق الحالية.
وأشار أيضًا إلى البيانات التي تظهر انكماش الأحجام الفورية بشكل أكبر من أحجام المشتقات. وبالإشارة إلى بيانات يوم الاثنين، قال تقرير بيتفينكس: "أظهرت بيانات الأمس أن حجم تداول المشتقات في البورصات الرئيسية كان أعلى 20 مرة من حجم التداول الفوري".
كما انخفضت أحجام التداول في منتجات الاستثمار في الأصول الرقمية. وقال محللو بيتفينكس: "انخفض حجم التداول في هذه الأدوات الاستثمارية إلى إجمالي ١,٣ مليار دولار هذا الأسبوع، أي أقل بنسبة ١٦٪ من المتوسط السنوي".
** تظهر مشتقات البيتكوين انخفاض الطلب من الثيران **
قال المحلل مارسيل بيشمان في تغريدة إن عقود بيتكوين الآجلة الشهرية يتم تداولها عادةً بعلاوة طفيفة عن السوق الفورية، مما يشير إلى أن البائعين يطلبون المزيد من الأموال لتأخير التسوية. لذلك، يجب أن يتم تداول العقود الآجلة للبيتكوين في سوق صحي بعلاوة سنوية تتراوح من 5٪ إلى 10٪، وهي حالة تعرف باسم contango. إن علاوة (أساس) العقود الآجلة الحالية للبيتكوين البالغة 3.5% هي عند أدنى مستوياتها منذ منتصف يونيو (قبل أن تتقدم شركة بلاك روك بطلب للحصول على صندوق استثماري متداول فوري). ويعكس هذا المؤشر انخفاض الطلب من المشترين ذوي الرافعة المالية الذين يستخدمون عقود المشتقات.
وقال المحللون أيضًا إنه يتعين على المتداولين أيضًا تحليل سوق الخيارات لمعرفة ما إذا كان التصحيح الأخير قد تسبب في جعل المستثمرين أقل تفاؤلاً. يعد انحراف الدلتا بنسبة 25٪ علامة واضحة عندما تتقاضى منصات المراجحة وصناع السوق رسومًا باهظة مقابل الحماية من الاتجاه الصعودي أو الهبوطي.
باختصار، إذا توقع المتداولون انخفاض أسعار البيتكوين، فسوف يرتفع مؤشر التحيز فوق 7٪، في حين تميل الأسواق الساخنة إلى رؤية تحيز سلبي بنسبة 7٪. وقد دخل انحياز دلتا للخيار بنسبة 25٪ مؤخرا إلى المنطقة الهبوطية، مع تداول خيار البيع (البيع) الوقائي بعلاوة قدرها 9٪ في 4 سبتمبر مقارنة بخيار شراء (شراء) مماثل.
تشاؤم السوق مستمر
تشاؤم السوق آخذ في الارتفاع. تلاشت لحظة التفاؤل القصيرة بعد ظهور أخبار النصر القانوني لشركة Grayscale ضد هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) يوم الثلاثاء الماضي. تخلت Bitcoin منذ ذلك الحين عن جميع مكاسبها بعد أن وصلت إلى أعلى مستوياتها الأخيرة عند 28,100 دولار.
في 31 أغسطس، قامت هيئة الأوراق المالية والبورصة بتمديد فترة اتخاذ القرار بشأن سبعة طلبات لصناديق الاستثمار المتداولة لمدة 45 يومًا، مما أدى إلى إضعاف حماس المستثمرين. هناك اعتقاد متزايد بأن صندوق Bitcoin Spot ETF الأمريكي قد يواجه المزيد من التأخير.
أدى الافتقار إلى السيولة المستدامة وحجم التداول إلى انخفاض مؤشر الخوف والجشع، وهو مؤشر رئيسي لمعنويات المستثمرين، في اتجاه هبوطي على مدار الثلاثين يومًا الماضية، وتحوله من المشاعر المحايدة إلى المشاعر المخيفة. قد يستغرق السوق وقتًا أطول مما كان متوقعًا في السابق للحصول على محفز صعودي.
**انخفضت إلى 23000 دولار؟ **
ونظرًا لقلة نشاط التداول، قال مايك كروسبي، الرئيس التنفيذي لشركة Blackfridge Exchange، في مقابلة مع بلومبرج إن هيكل السوق لا يوحي بالكثير من الثقة. ويعتقد كروسبي: "طالما ظل مستوى 28000 دولار مفقودًا، فقد تنخفض عملة البيتكوين إلى حوالي 23800 دولار".
تاريخيًا، كان شهر سبتمبر شهرًا صعبًا بالنسبة لسعر البيتكوين، حيث سجلت العملة المشفرة عوائد شهرية سلبية كل عام منذ عام 2016. تتوقع شركة إدارة الأصول المشفرة QCP Capital أن أكبر أصول العملة المشفرة يمكن أن تنخفض إلى 23000 دولار بحلول أوائل أكتوبر.
ومع ذلك، قال فيتل لوند، كبير محللي K33، في تقريره إن مستوى السعر الحالي (25,760 دولارًا في وقت النشر) يمثل فرصة شراء للمستثمرين ذوي الآفاق الأطول. وقال: "بكل المقاييس، هذا سوق للمشتري وسيكون من غير الحكمة عدم تجميع البيتكوين بشكل نشط عند المستويات الحالية".
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
هل قد تنخفض عملة البيتكوين إلى 23000 دولار بسبب تباطؤ حجم التداول والسيولة؟
المؤلف: BitpushNews ماري ليو
قضت عملة البيتكوين على جميع المكاسب منذ فوز Grayscale بالدعوى القضائية، وتُظهر بيانات محطة Bitui أنه بعد الإعلان عن أخبار فوز Grayscale، ارتفعت عملة البيتكوين ذات مرة إلى أكثر من 28000 دولار وتراجعت الآن إلى حوالي 25700 دولار، وفي الثلاثين يومًا الماضية، بانخفاض 11.4٪. . ويقول بعض محللي الصناعة إن عملة البيتكوين قد تتراجع إلى 23000 دولار وسط انخفاض حجم التداول والسيولة.
حجم تداول وسيولة منخفض للغاية
كان حجم تداول البيتكوين والسيولة عند مستويات منخفضة جدًا مؤخرًا. وصل حجم التداول الفوري للبيتكوين في بورصات العملات المشفرة المركزية (CEX) إلى أدنى مستوى شهري له منذ أكتوبر 2020 في أغسطس، وفقًا لأحدث تقرير من Bitfinex يوم الثلاثاء.
وأضاف التقرير أن "أحجام التداول الفوري حسب الأصول وصلت إلى مستويات منخفضة تاريخيًا وتراجعت في جميع المجالات لعدة أشهر"، وقال المحللون في بيتفينكس إن المقياس أظهر أن "الثقة في عملة البيتكوين ومساحة الأصول المشفرة الأوسع آخذة في الانخفاض".
يسلط تقرير Bitfinex الضوء على أن حجم التداول والسيولة في سوق العملات المشفرة منخفضان للغاية حاليًا. إن بيئة السيولة المنخفضة هذه تجعل أسواق العملات المشفرة عرضة لتقلبات الأسعار الكبيرة، حتى مع انخفاض أحجام التداول.
حجم تداول المشتقات المالية يعادل 20 ضعف حجم التداول الفوري
وذكر تقرير Bitfinex أيضًا زيادة في حجم التداول في بورصة المشتقات في منتصف أغسطس، وهو ما يتوافق مع تصفية ما يزيد عن مليار دولار من المراكز ذات الرافعة المالية في 17 أغسطس. وقالت Bitfinex إن المشتقات كانت المحرك لبيئة السوق الحالية.
وأشار أيضًا إلى البيانات التي تظهر انكماش الأحجام الفورية بشكل أكبر من أحجام المشتقات. وبالإشارة إلى بيانات يوم الاثنين، قال تقرير بيتفينكس: "أظهرت بيانات الأمس أن حجم تداول المشتقات في البورصات الرئيسية كان أعلى 20 مرة من حجم التداول الفوري".
كما انخفضت أحجام التداول في منتجات الاستثمار في الأصول الرقمية. وقال محللو بيتفينكس: "انخفض حجم التداول في هذه الأدوات الاستثمارية إلى إجمالي ١,٣ مليار دولار هذا الأسبوع، أي أقل بنسبة ١٦٪ من المتوسط السنوي".
** تظهر مشتقات البيتكوين انخفاض الطلب من الثيران **
قال المحلل مارسيل بيشمان في تغريدة إن عقود بيتكوين الآجلة الشهرية يتم تداولها عادةً بعلاوة طفيفة عن السوق الفورية، مما يشير إلى أن البائعين يطلبون المزيد من الأموال لتأخير التسوية. لذلك، يجب أن يتم تداول العقود الآجلة للبيتكوين في سوق صحي بعلاوة سنوية تتراوح من 5٪ إلى 10٪، وهي حالة تعرف باسم contango. إن علاوة (أساس) العقود الآجلة الحالية للبيتكوين البالغة 3.5% هي عند أدنى مستوياتها منذ منتصف يونيو (قبل أن تتقدم شركة بلاك روك بطلب للحصول على صندوق استثماري متداول فوري). ويعكس هذا المؤشر انخفاض الطلب من المشترين ذوي الرافعة المالية الذين يستخدمون عقود المشتقات.
وقال المحللون أيضًا إنه يتعين على المتداولين أيضًا تحليل سوق الخيارات لمعرفة ما إذا كان التصحيح الأخير قد تسبب في جعل المستثمرين أقل تفاؤلاً. يعد انحراف الدلتا بنسبة 25٪ علامة واضحة عندما تتقاضى منصات المراجحة وصناع السوق رسومًا باهظة مقابل الحماية من الاتجاه الصعودي أو الهبوطي.
باختصار، إذا توقع المتداولون انخفاض أسعار البيتكوين، فسوف يرتفع مؤشر التحيز فوق 7٪، في حين تميل الأسواق الساخنة إلى رؤية تحيز سلبي بنسبة 7٪. وقد دخل انحياز دلتا للخيار بنسبة 25٪ مؤخرا إلى المنطقة الهبوطية، مع تداول خيار البيع (البيع) الوقائي بعلاوة قدرها 9٪ في 4 سبتمبر مقارنة بخيار شراء (شراء) مماثل.
تشاؤم السوق مستمر
تشاؤم السوق آخذ في الارتفاع. تلاشت لحظة التفاؤل القصيرة بعد ظهور أخبار النصر القانوني لشركة Grayscale ضد هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) يوم الثلاثاء الماضي. تخلت Bitcoin منذ ذلك الحين عن جميع مكاسبها بعد أن وصلت إلى أعلى مستوياتها الأخيرة عند 28,100 دولار.
في 31 أغسطس، قامت هيئة الأوراق المالية والبورصة بتمديد فترة اتخاذ القرار بشأن سبعة طلبات لصناديق الاستثمار المتداولة لمدة 45 يومًا، مما أدى إلى إضعاف حماس المستثمرين. هناك اعتقاد متزايد بأن صندوق Bitcoin Spot ETF الأمريكي قد يواجه المزيد من التأخير.
أدى الافتقار إلى السيولة المستدامة وحجم التداول إلى انخفاض مؤشر الخوف والجشع، وهو مؤشر رئيسي لمعنويات المستثمرين، في اتجاه هبوطي على مدار الثلاثين يومًا الماضية، وتحوله من المشاعر المحايدة إلى المشاعر المخيفة. قد يستغرق السوق وقتًا أطول مما كان متوقعًا في السابق للحصول على محفز صعودي.
**انخفضت إلى 23000 دولار؟ **
ونظرًا لقلة نشاط التداول، قال مايك كروسبي، الرئيس التنفيذي لشركة Blackfridge Exchange، في مقابلة مع بلومبرج إن هيكل السوق لا يوحي بالكثير من الثقة. ويعتقد كروسبي: "طالما ظل مستوى 28000 دولار مفقودًا، فقد تنخفض عملة البيتكوين إلى حوالي 23800 دولار".
تاريخيًا، كان شهر سبتمبر شهرًا صعبًا بالنسبة لسعر البيتكوين، حيث سجلت العملة المشفرة عوائد شهرية سلبية كل عام منذ عام 2016. تتوقع شركة إدارة الأصول المشفرة QCP Capital أن أكبر أصول العملة المشفرة يمكن أن تنخفض إلى 23000 دولار بحلول أوائل أكتوبر.
ومع ذلك، قال فيتل لوند، كبير محللي K33، في تقريره إن مستوى السعر الحالي (25,760 دولارًا في وقت النشر) يمثل فرصة شراء للمستثمرين ذوي الآفاق الأطول. وقال: "بكل المقاييس، هذا سوق للمشتري وسيكون من غير الحكمة عدم تجميع البيتكوين بشكل نشط عند المستويات الحالية".