باعتبارها واحدة من قواعد بيانات الاستثمار والتمويل الأكثر شمولاً في صناعة التشفير، تضم RootData أكثر من 5000 مستثمر في صناعة Web3 وأكثر من 5700 سجل استثمار وتمويل، مما يقدم رؤية شاملة لاتجاهات الاستثمار والتمويل في صناعة التشفير.
وبناءً على هذه البيانات، ستقوم RootData بتحليل سلسلة من صناديق رأس المال الاستثماري المعروفة، بما في ذلك تاريخ تطورها وتفضيلاتها الاستثمارية وغيرها من المعلومات. الهدف البحثي لهذا العدد هو CoinFund.
I. نظرة عامة
CoinFund هي مؤسسة استثمارية وأبحاث تركز على العملات المشفرة، تأسست عام 2015 ويقع مقرها الرئيسي في بروكلين، نيويورك، وتتمثل مهمتها المنشأة حديثًا في دعم قادة الإنترنت الجدد. في أوائل عام 2016، كان الصندوق معروفًا بتشغيل مجتمع Slack النشط والمشاركة في البث الصوتي لمشروع العملة المشفرة لإلقاء خطابات رائعة، والمشاركة في المناقشات حول موضوعات مثل "فرضية البروتوكول السمين"، والتقاط قيمة العملة المشفرة، وسلسلة الكتل الخاصة بالمؤسسات.
وفقًا لبيانات RootData، حدث أول استثمار عام لـ CoinFund في أغسطس 2017، وشارك في جمع التبرعات لـ ICO الخاص بـ District0x. منذ ذلك الحين، قامت CoinFund بتسريع وتيرة استثماراتها تدريجيًا وأنشأت سمعة رائعة في الصناعة.
في عام 2018، تعاونت CoinFund مع Venrock، وهي شركة رأس المال الاستثماري المملوكة لعائلة Rockefeller، وتعتبر رائدة في إدخال رأس المال التقليدي في مجال التشفير. قال ديفيد باكمان، شريك Venrock، إنه رأى المزيد والمزيد من المؤسسين ذوي الخبرة وشركات التكنولوجيا التقليدية يدخلون مجال blockchain، على أمل التعاون مع CoinFund والمشاركة في تصميم مختلف اقتصاديات العملات المشفرة ومشاريع الرمز المميز. وبعد بضع سنوات، انضم ديفيد باكمان أيضًا إلى CoinFund كشريك إداري.
حاليًا، يضم فريق CoinFund حوالي 30 شخصًا، جيك بروكمان هو المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة CoinFund، وقد عمل سابقًا في شركات مثل صندوق التحوط Triton Research وAmazon. في معظم الحالات، يشارك فريق CoinFund بشكل مباشر في عملية تصميم المشاريع الاستثمارية ويوفر خدمات الشبكة ووقت الفريق والموارد الأخرى لشركات محفظته.
ومن حيث حجم الصندوق، كشفت CoinFund عن إطلاق صناديق جديدة كل عام منذ عام 2021، بأحجام صناديق تبلغ 83 مليون دولار أمريكي، و300 مليون دولار أمريكي، و158 مليون دولار أمريكي على التوالي.
وفقًا لإحصائيات Rootdata، يبلغ عدد المحافظ الاستثمارية التي تم الكشف عنها علنًا لـ CoinFund 101. وتشمل حالات الاستثمار النموذجية Polkadot، وManta Network، وWorldcoin، وLayerZero، وNEAR Protocol، وDapper Labs، وPolygon، وCoinList، وBalancer، وArchway، وSecret Network، وAcala، وما إلى ذلك. ومن بينها، المشاريع الأولى التي دخلت فيها CoinFund تشمل Worldcoin، وInternet Computer، وCoinList، وThe Graph، وما إلى ذلك. عدد المحاولات في العام الماضي هو 18 محاولة، منها Gensyn وNeutron وManta Network وHyperlane وغيرها.
انطلاقًا من 101 مشروعًا مدرجًا في RootData، اعتاد CoinFund على الاستثمار بشكل أساسي في المسارات المقسمة مثل البنية التحتية وDeFi وCeFi وNFT. من بينها، شكلت مشاريع مسار البنية التحتية 37.6%، وشكلت DeFi وNFT 14.8% و10.8% على التوالي.
بناءً على حجم الاستثمار، استثمرت CoinFund أكبر قدر في حدود مليون إلى 3 ملايين دولار أمريكي، حيث وصلت إلى 27 صفقة، ومع ذلك، بشكل عام، فإن عدد استثمارات CoinFund في نطاقات مبالغ مختلفة يتم توزيعها بالتساوي نسبيًا، ومعظمها منهم أكثر من 15 صفقة.
من منظور عدد جولات الاستثمار الرائدة، قادت CoinFund إجمالي 24 جولة من أصل 106 جولة استثمارية ضمن النطاق الإحصائي، بمعدل استثمار رائد يبلغ 22%، وهو ما يصنف من بين العشرة الأوائل بين جميع مؤسسات رأس المال الاستثماري المشفر. وفي الوقت نفسه، يعكس هذا أيضًا إيمان CoinFund الراسخ بالمشاريع التي تستثمر فيها.
كشف Jake Brukhman في مقابلة أجريت معه في عام 2020 أن منطق استثمار CoinFund هو الاستثمار في المنتجات التي تحتوي على عرض القيمة الأساسية للشبكة المشفرة وتتمتع بقدرة تنافسية عالية مع المنتجات التقليدية. بعد 9 سنوات من التشغيل، لم يعد منطق استثمار CoinFund ثابتًا ويمكن تقسيمه إلى 3 مراحل.
1. فترة بناء السوق الهابطة
في السوق الهابطة بعد موجة ICO في عام 2017، أدركت CoinFund أنه يجب عليها التركيز على المناطق الناشئة وكان هناك قدر أكبر من عدم اليقين في تنظيم السوق، لذلك تم تعديل استراتيجيتها الاستثمارية للتركيز على بروتوكول Web3 مع تجنب خدمات CeFi. بالإضافة إلى ذلك، فإن ميزاتها الاستثمارية عبارة عن مشاريع انتقائية للغاية ولكن يتم اتباعها من خلال جولات متعددة.
في السنوات الثلاث الماضية منذ نهاية عام 2017، استثمرت CoinFund في 11 مشروعًا فقط للعملات المشفرة، من بينها شبكة كمبيوتر الإنترنت وNFT Lab Dapper Labs ومؤسسة تحليل بيانات العملات المشفرة والأبحاث Messari التي تلقت جميعها استثمارين من CoinFund.
بالإضافة إلى ذلك، استثمرت CoinFund أيضًا في منصة مبيعات الرموز CoinList، وشبكة البيانات اللامركزية Ceramic، وبروتوكول فهرس بيانات blockchain The Graph، والبنية التحتية للخصوصية NuCypher، وما إلى ذلك.
2. التركيز على نمو DeFi وNFT
بين عامي 2020 و2022، تشهد CoinFund تزايدًا في اعتماد المستهلكين واهتمامهم بـ DeFi وNFTs، مما يدفعهم إلى تحويل تركيزهم إلى هذه المجالات، بالإضافة إلى البنية التحتية التي تركز على المطورين وعروض البرامج الوسيطة والطلب.
هذه الفترة هي أيضًا فترة الذروة بالنسبة لـ CoinFund، ووفقًا لإحصائيات RootData، استثمرت CoinFund في إجمالي 82 جولة من عام 2020 إلى 2022، بما في ذلك 19 استثمارًا رائدًا. تشمل المشاريع الأكثر شهرة ما يلي:
البنية التحتية: Blockdaemon، Polygon، Manta Network، LayerZero، Gensyn...
التمويل اللامركزي: Balancer، Opyn، Ondo Finance، ParaSwap...
NFT: Rarible، Cryptoys، NFTfi
خلال هذه الفترة، تلقت 8 مشاريع عملات مشفرة جولات متعددة من الاستثمار من CoinFund. بالإضافة إلى ذلك، أصبحت جولات تمويل CoinFund أيضًا متقدمة بشكل متزايد، بدءًا من جولات التمويل الأولية المبكرة وحتى السلسلة A وحتى السلسلة B.
في نوفمبر 2022، وجه انهيار إمبراطورية FTX ضربة غير مسبوقة لمجال التشفير. كانت CoinFund من أوائل المستثمرين في FTX، وعلى الرغم من أنها لم تكن تمتلك أي رموز FTT في ذلك الوقت، فقد تم تخفيض حصتها الصغيرة إلى الصفر بعد الانهيار.
يعتقد ديفيد باكمان، الشريك الإداري ورئيس رأس المال الاستثماري في CoinFund، أن blockchain لم يفشل. لم يتم اختراق العقود الذكية. كما أدى انهيار التبادلات المركزية إلى جعل الناس يهتمون أكثر بمجال التمويل اللامركزي، بما في ذلك Layer1 وLayer2 وNFT والألعاب وما إلى ذلك.
لذلك، بعد نوفمبر 2022، سوف تستثمر CoinFund فقط في 11 جولة، وسيكون الأسلوب أكثر انحيازًا نحو البروتوكولات اللامركزية، بما في ذلك النظام البيئي متعدد الوحدات Manta Network، ومنصة العقود الذكية Neutron، وبروتوكول التجميع عبر السلسلة LI.FI، وما إلى ذلك.
3. مقدمة عن محفظة CoinFund (جزئي)
إنتو
Intu هو بروتوكول لا مركزي يتيح الملكية المشتركة للأصول الرقمية باستخدام أسهم التشفير الأصلية وأي سلسلة متوافقة مع EVM. وهذا يعني أنه يمكن للمستخدمين بسهولة مشاركة ملكية الأصول أو استعادتها أو حتى تغييرها مع الحفاظ على أمان حساباتهم وسلامتها. يمكن تحسين تجربة المستخدم لأي dApp أو محفظة من خلال التكامل الفعال لـ Intu.
الطاولة
شبكة Tableland هي بروتوكول Web3 لامركزي لتنظيم البيانات العلائقية، ودعم L2 المتوافق مع Ethereum وEVM. يهدف Tableland إلى إنشاء جداول علائقية أصلية لـ Web3.
مراجعة
Gensyn هي شبكة حوسبة موزعة تستخدم لتدريب نماذج الذكاء الاصطناعي. تستخدم الشبكة blockchain للتحقق من تنفيذ مهام التعلم العميق بشكل صحيح وتشغيل المدفوعات عبر الأوامر.
** النيوترون **
Neutron عبارة عن منصة عقود ذكية غير مصرح بها تم إنشاؤها باستخدام Cosmos SDK، مما يتيح للعقود الذكية الاستفادة من تقنية Interchain المتطورة بأقل قدر من النفقات العامة.
بشر
تقوم الجيزة ببناء بروتوكول غير موثوق به يعمل على إضفاء اللامركزية على عملية حسابات استدلال التعلم الآلي مع دعم الاقتصاد المفتوح للذكاء الاصطناعي مفتوح المصدر. تسهل الجيزة على مطوري الذكاء الاصطناعي إنشاء أدلة المعرفة الصفرية لنماذج الذكاء الاصطناعي.
شيرلوك
يحمي Sherlock مستخدمي DeFi من اختراقات البروتوكول من خلال تحليل الأمان الداخلي والتغطية على مستوى النظام الأساسي، وهو أول مزود خدمة تأمين تدقيق العقود الذكية يوفر لعملاء التدقيق حماية تصل إلى 10 ملايين دولار.
إتصالات
Comm هو تطبيق مراسلة أصلي مشفر يعتمد على خادم مفتاح موحد يهدف إلى أن يكون بديلاً خاصًا ولامركزيًا لـ Discord. تم تصميم Comm للسماح لأعضاء المجتمع باستضافة خوادمهم الخلفية، مع السماح للمستخدمين أنفسهم فقط بالوصول إلى بياناتهم.
وقود
الوقود عبارة عن طبقة تنفيذ معيارية قائمة على UTXO توفر نطاقًا يمكن الوصول إليه عالميًا إلى Ethereum. باعتبارها طبقة تنفيذ معيارية، يمكن للوقود تحقيق إنتاجية عالمية بطريقة لا تستطيع السلسلة المتجانسة تحقيقها، مع وراثة أمان الإيثيريوم.
الممر
Archway هي سلسلة عامة تعتمد على بنية Cosmos التي توفر معاملات سريعة ومنخفضة التكلفة مع دمج حوافز المطورين في البروتوكول نفسه. تتيح هذه الحوافز على مستوى البروتوكول تصميمًا أكثر شمولاً من خلال توفير آلية ذات قيمة مضافة للمدققين وحاملي الرموز المميزة المفوضين والمطورين.
تمويل بريمكس
Primex Finance هو بروتوكول سيولة للوساطة المالية عبر السلاسل للتداول بالهامش عبر DEX، مع آلية تسجيل المتداولين. سيقوم المقرضون بإدارة مخاطرهم وعوائدهم بمرونة من خلال توفير السيولة لمختلف مجموعات المخاطر (مجموعات فرعية من مجمعات السيولة التي تشرف على استراتيجيات المخاطر للمتداولين).
سيراميك
السيراميك عبارة عن شبكة لا مركزية لإدارة ومعالجة المعلومات القابلة للتغيير على الويب المفتوح. من خلال الجمع بين IPFS وlipp2p وblockchain وDID ومعايير البيانات الموثقة، يمكّن Ceramic المطورين من استخدام البيانات الديناميكية والقابلة للتحقق واللامركزية لإنشاء تطبيقات بدون خادم تمامًا.
إله
DIMO هي عبارة عن منصة لا مركزية لإنترنت الأشياء (IoT) للبرامج والأجهزة تتيح للمستخدمين إنشاء تدفقات بيانات مركبة موثقة لمشاركتها بشكل خاص مع التطبيقات، والتي يمكن أن تسمح للمستخدمين بالتفاوض على خدمات أفضل مثل تمويل السيارات والتأمين.
** أوندو للتمويل **
تقوم Ondo Finance ببناء بنك استثماري لامركزي يركز على ربط أصحاب المصلحة في النظام البيئي DeFi الناشئ، بما في ذلك المنظمات اللامركزية المستقلة (DAOs) والمستثمرين من المؤسسات والأفراد.
نقابة
النقابة عبارة عن بروتوكول استثمار لامركزي وشبكة اجتماعية تمكن المجتمع من جمع رأس المال وتنسيقه واستثماره. سيعمل على تكافؤ الفرص، مما يمكّن مجتمعًا من البنائين والمبدعين والمؤثرين والأصدقاء من الاستثمار في أفكار جديدة وتقنيات تغير العالم، وتقديم نماذج استثمار جديدة تمامًا للمجتمع.
سحر
Magic هو مزود خدمة المحفظة التي تساعد الشركات على توصيل مستخدمي web3 من خلال إنشاء محفظة فورية غير خاضعة للحراسة. يستخدم البريد الإلكتروني أو تسجيل الدخول عبر وسائل التواصل الاجتماعي مع التخلص من الحاجة إلى العبارات الأولية وإضافات المتصفح.
4. الملخص والتوقعات
بشكل عام، أصبحت CoinFund واحدة من أكثر مؤسسات رأس المال الاستثماري المشفرة تأثيرًا في صناعة العملات المشفرة بفضل أدائها الاستثماري الممتاز وتركيزها على البحث وقيادة الاستثمار وخدمات ما بعد الاستثمار. متأثرًا بالسوق، خفضت CoinFund بشكل كبير وتيرة استثمارها بعد أبريل 2022، وشاركت فقط في متوسط جولتين من التمويل شهريًا.
في يوليو من هذا العام، نشرت CoinFund مقالة مراجعة حول الذكرى السنوية الثامنة لتأسيسها، تتحدث عن استراتيجياتها الاستثمارية السابقة وآفاقها المستقبلية. نظرًا لقاعدة عملائها الصغيرة ومزايا الملكية المحدودة في الفضاء مفتوح المصدر، فقد بالغت CoinFund في التركيز على قطاعات فرعية معينة، مثل البيانات والتحليلات، مما أدى إلى إغفال الطلب الهائل على خدمات الأمان والامتثال الأساسية من اللاعبين غير العاملين في مجال العملات المشفرة، وفقًا لـ CoinFund. بالإضافة إلى ذلك، ذكرت CoinFund أيضًا ثلاثة تعديلات مهمة في العام الماضي، وهي إيلاء المزيد من الاهتمام لدور الاستثمار الرائد أو المشترك، وزيادة احتياطيات رأس المال، وإعادة التأكيد على العناية الواجبة في الموقع.
2023 هو العام الذي تعيد فيه CoinFund التركيز على التمويل اللامركزي والبنية التحتية، مع التركيز على أهمية قابلية التوسع وقابلية التشغيل البيني وأدوات المطورين. كما أنهم يضعون أنظارهم على المزيد من التطبيقات وحالات الاستخدام الواقعية. بالإضافة إلى ذلك، ستواصل CoinFund تطوير المجال الناشئ المثير لـ AI x Web3 وتوفير تمويل متابعة لـ Gensyn بالإضافة إلى استثمارات جديدة في استدلال نموذج الذكاء الاصطناعي للعقد الذكي في الجيزة.
مرجع:
《الحلقة 256 من CoinFund – الاستثمار في العملات المشفرة من خلال بناء المجتمع》
《يبلغ CoinFund عامه الثامن: بناء وإدارة شركة استثمار Web3》
《Crypto VC David Pakman على FTX: "مأساة يمكن تجنبها تمامًا"》
"أغنى عائلة روكفلر في التاريخ الأمريكي: قد تدخل مجال العملات المشفرة"
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
بعد 8 سنوات من العمل في الصناعة وإدارة أكثر من 540 مليون دولار أمريكي، كيف يختار صندوق العملات المشفرة CoinFund مساره ويستثمر في المشاريع؟
المؤلف: قو يو، بسكويت، RootData
باعتبارها واحدة من قواعد بيانات الاستثمار والتمويل الأكثر شمولاً في صناعة التشفير، تضم RootData أكثر من 5000 مستثمر في صناعة Web3 وأكثر من 5700 سجل استثمار وتمويل، مما يقدم رؤية شاملة لاتجاهات الاستثمار والتمويل في صناعة التشفير.
وبناءً على هذه البيانات، ستقوم RootData بتحليل سلسلة من صناديق رأس المال الاستثماري المعروفة، بما في ذلك تاريخ تطورها وتفضيلاتها الاستثمارية وغيرها من المعلومات. الهدف البحثي لهذا العدد هو CoinFund.
I. نظرة عامة
CoinFund هي مؤسسة استثمارية وأبحاث تركز على العملات المشفرة، تأسست عام 2015 ويقع مقرها الرئيسي في بروكلين، نيويورك، وتتمثل مهمتها المنشأة حديثًا في دعم قادة الإنترنت الجدد. في أوائل عام 2016، كان الصندوق معروفًا بتشغيل مجتمع Slack النشط والمشاركة في البث الصوتي لمشروع العملة المشفرة لإلقاء خطابات رائعة، والمشاركة في المناقشات حول موضوعات مثل "فرضية البروتوكول السمين"، والتقاط قيمة العملة المشفرة، وسلسلة الكتل الخاصة بالمؤسسات.
وفقًا لبيانات RootData، حدث أول استثمار عام لـ CoinFund في أغسطس 2017، وشارك في جمع التبرعات لـ ICO الخاص بـ District0x. منذ ذلك الحين، قامت CoinFund بتسريع وتيرة استثماراتها تدريجيًا وأنشأت سمعة رائعة في الصناعة.
في عام 2018، تعاونت CoinFund مع Venrock، وهي شركة رأس المال الاستثماري المملوكة لعائلة Rockefeller، وتعتبر رائدة في إدخال رأس المال التقليدي في مجال التشفير. قال ديفيد باكمان، شريك Venrock، إنه رأى المزيد والمزيد من المؤسسين ذوي الخبرة وشركات التكنولوجيا التقليدية يدخلون مجال blockchain، على أمل التعاون مع CoinFund والمشاركة في تصميم مختلف اقتصاديات العملات المشفرة ومشاريع الرمز المميز. وبعد بضع سنوات، انضم ديفيد باكمان أيضًا إلى CoinFund كشريك إداري.
حاليًا، يضم فريق CoinFund حوالي 30 شخصًا، جيك بروكمان هو المؤسس والرئيس التنفيذي لشركة CoinFund، وقد عمل سابقًا في شركات مثل صندوق التحوط Triton Research وAmazon. في معظم الحالات، يشارك فريق CoinFund بشكل مباشر في عملية تصميم المشاريع الاستثمارية ويوفر خدمات الشبكة ووقت الفريق والموارد الأخرى لشركات محفظته.
ومن حيث حجم الصندوق، كشفت CoinFund عن إطلاق صناديق جديدة كل عام منذ عام 2021، بأحجام صناديق تبلغ 83 مليون دولار أمريكي، و300 مليون دولار أمريكي، و158 مليون دولار أمريكي على التوالي.
وفقًا لإحصائيات Rootdata، يبلغ عدد المحافظ الاستثمارية التي تم الكشف عنها علنًا لـ CoinFund 101. وتشمل حالات الاستثمار النموذجية Polkadot، وManta Network، وWorldcoin، وLayerZero، وNEAR Protocol، وDapper Labs، وPolygon، وCoinList، وBalancer، وArchway، وSecret Network، وAcala، وما إلى ذلك. ومن بينها، المشاريع الأولى التي دخلت فيها CoinFund تشمل Worldcoin، وInternet Computer، وCoinList، وThe Graph، وما إلى ذلك. عدد المحاولات في العام الماضي هو 18 محاولة، منها Gensyn وNeutron وManta Network وHyperlane وغيرها.
بعد أن كنت تعمل في هذا المجال لمدة 8 سنوات وأدير أكثر من 540 مليون دولار أمريكي، كيف يختار صندوق العملات المشفرة CoinFund مساره ويستثمر في المشاريع؟
2. تحليل المحفظة
انطلاقًا من 101 مشروعًا مدرجًا في RootData، اعتاد CoinFund على الاستثمار بشكل أساسي في المسارات المقسمة مثل البنية التحتية وDeFi وCeFi وNFT. من بينها، شكلت مشاريع مسار البنية التحتية 37.6%، وشكلت DeFi وNFT 14.8% و10.8% على التوالي.
بناءً على حجم الاستثمار، استثمرت CoinFund أكبر قدر في حدود مليون إلى 3 ملايين دولار أمريكي، حيث وصلت إلى 27 صفقة، ومع ذلك، بشكل عام، فإن عدد استثمارات CoinFund في نطاقات مبالغ مختلفة يتم توزيعها بالتساوي نسبيًا، ومعظمها منهم أكثر من 15 صفقة.
من منظور عدد جولات الاستثمار الرائدة، قادت CoinFund إجمالي 24 جولة من أصل 106 جولة استثمارية ضمن النطاق الإحصائي، بمعدل استثمار رائد يبلغ 22%، وهو ما يصنف من بين العشرة الأوائل بين جميع مؤسسات رأس المال الاستثماري المشفر. وفي الوقت نفسه، يعكس هذا أيضًا إيمان CoinFund الراسخ بالمشاريع التي تستثمر فيها.
بعد أن كنت تعمل في هذا المجال لمدة 8 سنوات وأدير أكثر من 540 مليون دولار أمريكي، كيف يختار صندوق العملات المشفرة CoinFund مساره ويستثمر في المشاريع؟
كشف Jake Brukhman في مقابلة أجريت معه في عام 2020 أن منطق استثمار CoinFund هو الاستثمار في المنتجات التي تحتوي على عرض القيمة الأساسية للشبكة المشفرة وتتمتع بقدرة تنافسية عالية مع المنتجات التقليدية. بعد 9 سنوات من التشغيل، لم يعد منطق استثمار CoinFund ثابتًا ويمكن تقسيمه إلى 3 مراحل.
1. فترة بناء السوق الهابطة
في السوق الهابطة بعد موجة ICO في عام 2017، أدركت CoinFund أنه يجب عليها التركيز على المناطق الناشئة وكان هناك قدر أكبر من عدم اليقين في تنظيم السوق، لذلك تم تعديل استراتيجيتها الاستثمارية للتركيز على بروتوكول Web3 مع تجنب خدمات CeFi. بالإضافة إلى ذلك، فإن ميزاتها الاستثمارية عبارة عن مشاريع انتقائية للغاية ولكن يتم اتباعها من خلال جولات متعددة.
في السنوات الثلاث الماضية منذ نهاية عام 2017، استثمرت CoinFund في 11 مشروعًا فقط للعملات المشفرة، من بينها شبكة كمبيوتر الإنترنت وNFT Lab Dapper Labs ومؤسسة تحليل بيانات العملات المشفرة والأبحاث Messari التي تلقت جميعها استثمارين من CoinFund.
بالإضافة إلى ذلك، استثمرت CoinFund أيضًا في منصة مبيعات الرموز CoinList، وشبكة البيانات اللامركزية Ceramic، وبروتوكول فهرس بيانات blockchain The Graph، والبنية التحتية للخصوصية NuCypher، وما إلى ذلك.
2. التركيز على نمو DeFi وNFT
بين عامي 2020 و2022، تشهد CoinFund تزايدًا في اعتماد المستهلكين واهتمامهم بـ DeFi وNFTs، مما يدفعهم إلى تحويل تركيزهم إلى هذه المجالات، بالإضافة إلى البنية التحتية التي تركز على المطورين وعروض البرامج الوسيطة والطلب.
هذه الفترة هي أيضًا فترة الذروة بالنسبة لـ CoinFund، ووفقًا لإحصائيات RootData، استثمرت CoinFund في إجمالي 82 جولة من عام 2020 إلى 2022، بما في ذلك 19 استثمارًا رائدًا. تشمل المشاريع الأكثر شهرة ما يلي:
خلال هذه الفترة، تلقت 8 مشاريع عملات مشفرة جولات متعددة من الاستثمار من CoinFund. بالإضافة إلى ذلك، أصبحت جولات تمويل CoinFund أيضًا متقدمة بشكل متزايد، بدءًا من جولات التمويل الأولية المبكرة وحتى السلسلة A وحتى السلسلة B.
بعد أن كنت تعمل في هذا المجال لمدة 8 سنوات وأدير أكثر من 540 مليون دولار أمريكي، كيف يختار صندوق العملات المشفرة CoinFund مساره ويستثمر في المشاريع؟
3. الطريق إلى الأمام بعد انهيار FTX
في نوفمبر 2022، وجه انهيار إمبراطورية FTX ضربة غير مسبوقة لمجال التشفير. كانت CoinFund من أوائل المستثمرين في FTX، وعلى الرغم من أنها لم تكن تمتلك أي رموز FTT في ذلك الوقت، فقد تم تخفيض حصتها الصغيرة إلى الصفر بعد الانهيار.
يعتقد ديفيد باكمان، الشريك الإداري ورئيس رأس المال الاستثماري في CoinFund، أن blockchain لم يفشل. لم يتم اختراق العقود الذكية. كما أدى انهيار التبادلات المركزية إلى جعل الناس يهتمون أكثر بمجال التمويل اللامركزي، بما في ذلك Layer1 وLayer2 وNFT والألعاب وما إلى ذلك.
لذلك، بعد نوفمبر 2022، سوف تستثمر CoinFund فقط في 11 جولة، وسيكون الأسلوب أكثر انحيازًا نحو البروتوكولات اللامركزية، بما في ذلك النظام البيئي متعدد الوحدات Manta Network، ومنصة العقود الذكية Neutron، وبروتوكول التجميع عبر السلسلة LI.FI، وما إلى ذلك.
3. مقدمة عن محفظة CoinFund (جزئي)
إنتو
Intu هو بروتوكول لا مركزي يتيح الملكية المشتركة للأصول الرقمية باستخدام أسهم التشفير الأصلية وأي سلسلة متوافقة مع EVM. وهذا يعني أنه يمكن للمستخدمين بسهولة مشاركة ملكية الأصول أو استعادتها أو حتى تغييرها مع الحفاظ على أمان حساباتهم وسلامتها. يمكن تحسين تجربة المستخدم لأي dApp أو محفظة من خلال التكامل الفعال لـ Intu.
الطاولة
شبكة Tableland هي بروتوكول Web3 لامركزي لتنظيم البيانات العلائقية، ودعم L2 المتوافق مع Ethereum وEVM. يهدف Tableland إلى إنشاء جداول علائقية أصلية لـ Web3.
مراجعة
Gensyn هي شبكة حوسبة موزعة تستخدم لتدريب نماذج الذكاء الاصطناعي. تستخدم الشبكة blockchain للتحقق من تنفيذ مهام التعلم العميق بشكل صحيح وتشغيل المدفوعات عبر الأوامر.
** النيوترون **
Neutron عبارة عن منصة عقود ذكية غير مصرح بها تم إنشاؤها باستخدام Cosmos SDK، مما يتيح للعقود الذكية الاستفادة من تقنية Interchain المتطورة بأقل قدر من النفقات العامة.
بشر
تقوم الجيزة ببناء بروتوكول غير موثوق به يعمل على إضفاء اللامركزية على عملية حسابات استدلال التعلم الآلي مع دعم الاقتصاد المفتوح للذكاء الاصطناعي مفتوح المصدر. تسهل الجيزة على مطوري الذكاء الاصطناعي إنشاء أدلة المعرفة الصفرية لنماذج الذكاء الاصطناعي.
شيرلوك
يحمي Sherlock مستخدمي DeFi من اختراقات البروتوكول من خلال تحليل الأمان الداخلي والتغطية على مستوى النظام الأساسي، وهو أول مزود خدمة تأمين تدقيق العقود الذكية يوفر لعملاء التدقيق حماية تصل إلى 10 ملايين دولار.
إتصالات
Comm هو تطبيق مراسلة أصلي مشفر يعتمد على خادم مفتاح موحد يهدف إلى أن يكون بديلاً خاصًا ولامركزيًا لـ Discord. تم تصميم Comm للسماح لأعضاء المجتمع باستضافة خوادمهم الخلفية، مع السماح للمستخدمين أنفسهم فقط بالوصول إلى بياناتهم.
وقود
الوقود عبارة عن طبقة تنفيذ معيارية قائمة على UTXO توفر نطاقًا يمكن الوصول إليه عالميًا إلى Ethereum. باعتبارها طبقة تنفيذ معيارية، يمكن للوقود تحقيق إنتاجية عالمية بطريقة لا تستطيع السلسلة المتجانسة تحقيقها، مع وراثة أمان الإيثيريوم.
الممر
Archway هي سلسلة عامة تعتمد على بنية Cosmos التي توفر معاملات سريعة ومنخفضة التكلفة مع دمج حوافز المطورين في البروتوكول نفسه. تتيح هذه الحوافز على مستوى البروتوكول تصميمًا أكثر شمولاً من خلال توفير آلية ذات قيمة مضافة للمدققين وحاملي الرموز المميزة المفوضين والمطورين.
تمويل بريمكس
Primex Finance هو بروتوكول سيولة للوساطة المالية عبر السلاسل للتداول بالهامش عبر DEX، مع آلية تسجيل المتداولين. سيقوم المقرضون بإدارة مخاطرهم وعوائدهم بمرونة من خلال توفير السيولة لمختلف مجموعات المخاطر (مجموعات فرعية من مجمعات السيولة التي تشرف على استراتيجيات المخاطر للمتداولين).
سيراميك
السيراميك عبارة عن شبكة لا مركزية لإدارة ومعالجة المعلومات القابلة للتغيير على الويب المفتوح. من خلال الجمع بين IPFS وlipp2p وblockchain وDID ومعايير البيانات الموثقة، يمكّن Ceramic المطورين من استخدام البيانات الديناميكية والقابلة للتحقق واللامركزية لإنشاء تطبيقات بدون خادم تمامًا.
إله
DIMO هي عبارة عن منصة لا مركزية لإنترنت الأشياء (IoT) للبرامج والأجهزة تتيح للمستخدمين إنشاء تدفقات بيانات مركبة موثقة لمشاركتها بشكل خاص مع التطبيقات، والتي يمكن أن تسمح للمستخدمين بالتفاوض على خدمات أفضل مثل تمويل السيارات والتأمين.
** أوندو للتمويل **
تقوم Ondo Finance ببناء بنك استثماري لامركزي يركز على ربط أصحاب المصلحة في النظام البيئي DeFi الناشئ، بما في ذلك المنظمات اللامركزية المستقلة (DAOs) والمستثمرين من المؤسسات والأفراد.
نقابة
النقابة عبارة عن بروتوكول استثمار لامركزي وشبكة اجتماعية تمكن المجتمع من جمع رأس المال وتنسيقه واستثماره. سيعمل على تكافؤ الفرص، مما يمكّن مجتمعًا من البنائين والمبدعين والمؤثرين والأصدقاء من الاستثمار في أفكار جديدة وتقنيات تغير العالم، وتقديم نماذج استثمار جديدة تمامًا للمجتمع.
سحر
Magic هو مزود خدمة المحفظة التي تساعد الشركات على توصيل مستخدمي web3 من خلال إنشاء محفظة فورية غير خاضعة للحراسة. يستخدم البريد الإلكتروني أو تسجيل الدخول عبر وسائل التواصل الاجتماعي مع التخلص من الحاجة إلى العبارات الأولية وإضافات المتصفح.
4. الملخص والتوقعات
بشكل عام، أصبحت CoinFund واحدة من أكثر مؤسسات رأس المال الاستثماري المشفرة تأثيرًا في صناعة العملات المشفرة بفضل أدائها الاستثماري الممتاز وتركيزها على البحث وقيادة الاستثمار وخدمات ما بعد الاستثمار. متأثرًا بالسوق، خفضت CoinFund بشكل كبير وتيرة استثمارها بعد أبريل 2022، وشاركت فقط في متوسط جولتين من التمويل شهريًا.
في يوليو من هذا العام، نشرت CoinFund مقالة مراجعة حول الذكرى السنوية الثامنة لتأسيسها، تتحدث عن استراتيجياتها الاستثمارية السابقة وآفاقها المستقبلية. نظرًا لقاعدة عملائها الصغيرة ومزايا الملكية المحدودة في الفضاء مفتوح المصدر، فقد بالغت CoinFund في التركيز على قطاعات فرعية معينة، مثل البيانات والتحليلات، مما أدى إلى إغفال الطلب الهائل على خدمات الأمان والامتثال الأساسية من اللاعبين غير العاملين في مجال العملات المشفرة، وفقًا لـ CoinFund. بالإضافة إلى ذلك، ذكرت CoinFund أيضًا ثلاثة تعديلات مهمة في العام الماضي، وهي إيلاء المزيد من الاهتمام لدور الاستثمار الرائد أو المشترك، وزيادة احتياطيات رأس المال، وإعادة التأكيد على العناية الواجبة في الموقع.
2023 هو العام الذي تعيد فيه CoinFund التركيز على التمويل اللامركزي والبنية التحتية، مع التركيز على أهمية قابلية التوسع وقابلية التشغيل البيني وأدوات المطورين. كما أنهم يضعون أنظارهم على المزيد من التطبيقات وحالات الاستخدام الواقعية. بالإضافة إلى ذلك، ستواصل CoinFund تطوير المجال الناشئ المثير لـ AI x Web3 وتوفير تمويل متابعة لـ Gensyn بالإضافة إلى استثمارات جديدة في استدلال نموذج الذكاء الاصطناعي للعقد الذكي في الجيزة.
مرجع:
《الحلقة 256 من CoinFund – الاستثمار في العملات المشفرة من خلال بناء المجتمع》
《يبلغ CoinFund عامه الثامن: بناء وإدارة شركة استثمار Web3》
《Crypto VC David Pakman على FTX: "مأساة يمكن تجنبها تمامًا"》
"أغنى عائلة روكفلر في التاريخ الأمريكي: قد تدخل مجال العملات المشفرة"