المؤلف: باركر لويس؛ المصدر: تدريجيًا، ثم فجأة؛ المترجم: Block unicorn
خلال الأسبوع الماضي، نشر بول كروجمان (وأكبر كارهي العملات المشفرة)، وهو "خبير اقتصادي" أكاديمي، وأستاذ فخري في جامعة برينستون، وكاتب عمود في صحيفة نيويورك تايمز، العديد من الأفكار التي عرض فيها أفكاره حول حالة التضخم في الولايات المتحدة، مؤكدا للجميع أن التضخم ليس بالسوء الذي يتصوره الجميع (وكما نعلم جميعا، فهو كذلك). ورغم أن كروجمان اشتهر بتصريحاته (أو تنبؤاته) التي أدلى بها في عام 1998 والتي قال فيها إن الإنترنت لن تخلف تأثيراً أعظم على الاقتصاد من تأثير جهاز الفاكس، فإن وجهات نظره ظلت تتردد في وسائل الإعلام الخاصة بالشركات، ومحافظي البنوك المركزية العالمية، وسياسات المؤسسة بعد مرور 25 عاماً. بين الصف.
إن مستويات أسعار السلع والخدمات الأساسية تسحق تدريجياً المزيد والمزيد من الأميركيين، وخاصة أولئك الذين لديهم القليل من المدخرات أو لا يملكون أي مدخرات. يعيش 58% من الأمريكيين من راتب إلى راتب، وهو ما يمثل غالبية الأشخاص الذين يعملون بجد في هذا البلد. لكن المشكلة لا تقتصر على أولئك الذين لديهم مدخرات قليلة. الجميع يشعر بآثار التضخم. ومع ذلك، تفاجأ الأستاذ بجامعة آيفي عندما علم أن "الأشخاص الأذكياء" لم يعرفوا أن التضخم "انخفض بشكل كبير". ولكن عندما سئل عن حقيقة مفادها أن التضخم لا يزال في ارتفاع (فقط بوتيرة أبطأ)، تفاجأ كروجمان مرة أخرى لأن "تصور" الناس للتضخم يرتبط بمستوى الأسعار الفعلي، وليس فقط بالمؤشر السنوي. . في المجمل، يعد هذا انتقادًا لجامعة برينستون، ورابطة آيفي ليغ بأكملها، وصحيفة نيويورك تايمز، والقيادة السياسية الأمريكية، وخاصة الأشخاص مثل كروجمان، وكل الأمريكيين الذين ما زالوا يؤمنون بالاقتصاديين.
ما هو التضخم؟
لماذا يعتبر مؤشر أسعار المستهلك (CPI) عملية احتيال؟
يشير التضخم إلى زيادة عامة في الأسعار خلال فترة من الزمن، مما يؤدي إلى انخفاض القوة الشرائية للنقود. وهذا يعني أن نفس القدر من المال أصبح يتمتع بقدرة شرائية أقل من ذي قبل، لذا يحتاج الناس إلى إنفاق المزيد من المال لشراء نفس السلع والخدمات. وعادة ما يتم قياس التضخم كميا وقياسه على أساس سنوي.
مؤشر أسعار المستهلك هو الطريقة الأكثر شيوعا لقياس التضخم، وعادة ما يتم قياسه على أساس سنوي. ومع ذلك، على الرغم من أن مؤشر أسعار المستهلك غالبًا ما يقلل من تقدير الزيادة الحقيقية في مستويات الأسعار التي تؤثر فعليًا على الاقتصاد، إلا أنه يظل النقطة المرجعية الأكثر استخدامًا للتضخم. عندما يقول الناس "لقد زاد التضخم [x] %"، فهي تشير دائمًا تقريبًا إلى مقياس مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) الذي نشره مكتب الولايات المتحدة لإحصاءات العمل (BLS).
في حين أن مؤشر أسعار المستهلك يتتبع سلة من السلع والأسعار، فإن سلة السلع هذه ليست ثابتة وتتغير أوزان السلع المختلفة بمرور الوقت. ومع ذلك، فإن السبب الأساسي الذي يجعل مؤشر أسعار المستهلك يقلل من تقدير التضخم يتعلق بحقيقة أن قدرة المستهلكين على الدفع هي مدخل ضروري لهذه الطريقة، ومستوى الاستهلاك الإجمالي بمثابة قاعدة ذاتية المرجعية لحسابات مؤشر أسعار المستهلكين. ويرتبط مؤشر أسعار المستهلك ارتباطًا وثيقًا بالتغيرات (النمو أو الانكماش) في نظام الائتمان الأمريكي، الذي يتحكم فيه ويديره الاحتياطي الفيدرالي، وليس بالتغيرات في أسعار السلع الفردية. وهذا يشبه حقيقة أن سلة السلع المدرجة في مؤشر أسعار المستهلك (وبالتالي أوزان السلع الفردية) تتغير بمرور الوقت لأن المستهلكين غير قادرين على مواكبة التضخم الفعلي (الفجوة بين التغيرات في الأجور والزيادات في تكلفة السلع) مستويات المعيشة)، وهو ما يدفع أولاً إلى الاستبدال نحو سلع ذات جودة أقل - أي التغيرات في سلة السلع والتغيرات في ترجيح السلع الفردية.
وبشكل أكثر عمومية، لا يستطيع المستهلكون إنفاق أموال لا يملكونها، والعامل الوحيد الذي له التأثير الأكبر على مستويات الإنفاق الإجمالية (وبالتالي مستويات الأسعار) هو التغيرات في المعروض النقدي، الذي يحدد التغيرات في الحجم الإجمالي لنظام الائتمان الأمريكي. . على سبيل المثال، على مدى الأشهر الاثني عشر الماضية، تسبب بنك الاحتياطي الفيدرالي في انخفاض المعروض النقدي الواسع بنحو 800 مليار دولار، وهو ما يعادل انخفاضاً بنسبة 3.7% في كل الودائع في النظام. وهذا له أكبر الأثر على الإنفاق الإجمالي ومستويات الأسعار في جميع أنحاء الاقتصاد. وهو بمثابة وسيط لتضخم مؤشر أسعار المستهلك المبلغ عنه. لا يزال التضخم يرتفع على أساس سنوي، وفقًا لمقياس مؤشر أسعار المستهلك، لكن مقياس مؤشر أسعار المستهلك ليس مرتفعًا مثل مستويات التضخم الفعلية إذا تم قياس الضروريات الفردية. بعبارة أخرى، من المدهش أن مقياس التضخم الذي تم التلاعب به والمبالغ فيه لا يزال في ارتفاع في حين يتقلص المعروض النقدي فعليا، ولكن تقلص المال يجعل مستوى التضخم الحقيقي (الأعلى) أكثر إيلاما.
الآن، ما الذي كان يتحدث عنه كروجمان؟
إن التضخم في مؤشر أسعار المستهلك يرتفع على أساس سنوي، ولكن بوتيرة أبطأ من ذي قبل. ولابد أن يكون عدد أكبر من الناس سعداء بهذا الأمر، ولكن ليس الكثير منهم سعداء بالفعل.
ويريد كروجمان من الأميركيين أن ينتبهوا إلى انخفاض معدل تضخم مؤشر أسعار المستهلك الذي يتم الإبلاغ عنه على أساس سنوي. هناك مشكلتان رئيسيتان (ثلاثة إذا أضفنا حقيقة مفادها أن مؤشر أسعار المستهلكين يقلل من قيمة التضخم). أولا، لا يزال التضخم في ارتفاع. ثانياً، يتراكم التضخم. وإذا ارتفع التضخم بنسبة 3.2% على أساس سنوي في يوليو/تموز 2023، وبنسبة 8.5% في يوليو/تموز 2022، وبنسبة 5.1% في يوليو/تموز 2021، فإن إجمالي النمو على مدى السنوات الثلاث الماضية كان ليبلغ 19.1%. وهذا ما يشعر به الجميع وينتبهون إليه، النمو العام الذي تراكم على مدى بضع سنوات، والشعور بأن الأسعار مستمرة في التحرك نحو الأعلى قليلاً من مستويات مرتفعة بالفعل.
لكن تذكر أن هذا مجرد مؤشر أسعار المستهلك. إن التضخم الذي يشعر به الأمريكيون بالفعل هو أعلى في الواقع، خاصة بالنسبة للسلع التي يحتاجونها كل يوم، مثل الطاقة والغذاء. فيما يلي التغييرات في متوسط الأسعار الوطنية للولايات المتحدة من بداية عام 2020 (نهاية عام 2019) حتى الآن بالنسبة إلى: 1) جالون من البنزين، 2) رطل من اللحم المفروم، و3) كيلووات في الساعة من الكهرباء، والتي زادت بنسبة 49%، و28%، و27% على التوالي.% – كل منها أعلى بكثير من التغير البالغ 19% في "مؤشر أسعار المستهلك" خلال نفس الفترة.
ولكن ليست التغيرات العامة في مستويات أسعار السلع الرئيسية مثل الغذاء والطاقة هي التي تجعل الأمر صعبًا بالنسبة للمستهلكين فقط. والمشكلة هي أن مستويات الأسعار تستمر في الارتفاع، على ما يبدو كل عام، مما يؤدي إلى توقعات بزيادات الأسعار في المستقبل. إن التوقعات بزيادات الأسعار في المستقبل، من المستويات التي ارتفعت بشكل كبير قبل بضع سنوات فقط، تشكل خطورة نفسية بشكل خاص لأنها تحدث في وقت حيث يعمل بنك الاحتياطي الفيدرالي على تقليص المعروض من النقود. في حين أن معظم الناس ربما لا يعرفون حتى أن هذا يحدث، فإن حساباتهم المصرفية تشعر باستمرار بالتضخم مع تضاؤل مدخراتهم.
ومنذ الذروة، انخفضت الودائع بأكثر من تريليون دولار. ولهذا، ربما يخبرك خبير اقتصادي "محترف" أن المعروض النقدي الواسع (M2، بما في ذلك جميع الودائع الجارية والادخارية) لا يزال أعلى مما كان عليه في بداية عام 2020، وقارنت التضخم بذلك (من بداية عام 2020). إلى اليوم). وفي الواقع، فإن الفجوة ضخمة - فقد بلغ المعروض النقدي بمعناه الواسع 15.4 تريليون دولار في بداية عام 2020، وهو اليوم 20.75 تريليون دولار، أي بزيادة قدرها أكثر من 5 تريليون دولار (حوالي 33%). وهذا هو ما يسبب التضخم: خلق المال من الهواء يسبب التضخم. لكن فكر الآن في الأمر، وفقًا للبيانات المذكورة أعلاه، يعيش 58% من جميع الأشخاص في الولايات المتحدة اليوم من راتب إلى راتب. لذلك، اليوم، تتعرض الحسابات المصرفية للضغط على جميع الجبهات، وتظل مستويات الأسعار مرتفعة وتستمر مستويات الأسعار في الارتفاع من أعلى مستوياتها، ولا يملك معظم الأميركيين سوى القليل من المدخرات أو لا يملكون أي مدخرات.
وهذه هي على وجه التحديد المشكلة التي يرفض كروجمان (وآخرون من أمثاله) الاعتراف بها، أو يفشلون في فهمها، أو يتجاهلونها ببساطة. ونتيجة لذلك، يلجأ المستهلكون إلى المزيد والمزيد من الديون في محاولة لمواكبة التضخم. وبلغت ديون بطاقات الائتمان (وغيرها من الائتمانات المتجددة) أعلى مستوياتها على الإطلاق، حيث تجاوزت تريليون دولار للمرة الأولى، أي أعلى بنسبة 18% عما كانت عليه في بداية عام 2020 (بزيادة قدرها 154 مليار دولار)، وهو الرقم القياسي السابق. يغرق الناس في الديون لأن التضخم يخفض مستويات معيشتهم، فقط الأثرياء قد لا يشعرون بذلك كثيرًا (ربما).
ويريد كروجمان أن ينتبه الجميع إلى إحصائية التراجع الشهرية التي لا يمكن قياسها في الحياة اليومية، لأنه يعتقد أنها إحصائية اهتم بها الناس في الماضي.
البيتكوين هي الطريقة الوحيدة
لا شك أن هذا الموضوع والموضوع مرتبطان بالسبب الجذري لأغنية "Rich Men North of Richmond"، التي أصبحت فجأة الأغنية الأكثر شعبية في الولايات المتحدة. دولاراتك لا قيمة لها وتخضع للضريبة إلى ما لا نهاية. هذا صحيح، ويمس الناس في جميع أنحاء البلاد. أعتقد أنها تفعل ذلك لأنها تربط بين حقيقة أن الناس يشعرون بالاختناق اقتصاديًا في الولايات المتحدة وبين فساد السياسة. وسواء ربطها الناس بالاحتياطي الفيدرالي أو السياسيين المنتخبين، فإنها تمس نظامًا مكسورًا بالكامل. ليس الديمقراطيين أو الجمهوريين، وليس جيروم باول، وليس جانيت يلين أو بن برنانكي. إن فكرة أن النظام معطل وأن تكلفة المعيشة تتحرك في الاتجاه الخاطئ هي جزء خطير للغاية من هذا الأمر من الناحية النفسية.
والحقيقة الأخرى هي أن أغنية واحدة لا يمكن أن تغير وضع حياة أي شخص. عندما يستيقظ الناس صباح يوم الاثنين، لن تحل الأغنية أي شيء. وربما يكون هناك شعور بالتنفيس عندما نعرف أن الناس في مختلف أنحاء البلاد يشعرون بمخاوف مماثلة، لكنه لا يصف الوضع الحالي إلا بدقة. فهو لا يستطيع أن يزيل الساسة من مناصبهم، ولا يستطيع أن ينهي بنك الاحتياطي الفيدرالي بأعجوبة، ولا يستطيع أن يمنع أشخاصاً مثل بول كروجمان من الإدلاء بتعليقات غبية وغير لائقة. إن البنية الاقتصادية مكسورة، ومشكلتها الأساسية هي مركزية عرض النقود. إن عملة البيتكوين هي السبيل الوحيد للمضي قدمًا لأنها تعمل على إصلاح المشكلات الأساسية التي أدت إلى كسر النظام الاقتصادي الحالي. فهو يصلح العملة. إن مركزية المعروض النقدي، والقدرة على خلق النقود، هي أصل المشكلة. فهو مصدر التضخم، والأسوأ من ذلك أنه يتسبب في انهيار الهيكل الاقتصادي برمته.
فقط للتوضيح، أنا لا أتحدث عن جميع "العملات المشفرة"، فالكثير منها عبارة عن عملية احتيال. العديد من العملات المشفرة أسوأ من زيت الثعبان (اعتاد الكثير من الناس على بيع زيت الثعبان، قائلين إن زيت الثعبان يمكن أن يعالج جميع الأمراض، وهو في الواقع تسويق احتيالي) ويتم الترويج لها من قبل العديد من المحتالين، وكثير منهم من أصحاب رأس المال المغامر في وادي السيليكون. فقط عملة البيتكوين هي القادرة على حل مشاكل التضخم والهياكل الاقتصادية المكسورة. لا يوجد سوى البيتكوين ولا شيء آخر، البيتكوين هي شكل من أشكال العملة التي لا يمكن طباعتها ولا يتحكم فيها أحد. لا يوجد رئيس تنفيذي أو شركة أو حكومة مسؤولة عن ذلك. إنها ببساطة شكل من أشكال العملة الموجودة خارج سيطرة جميع الشركات والحكومات والبنوك المركزية، والأفضل من ذلك كله أن عرضها ثابت ولا يستطيع أحد طباعة المزيد. ولكن مثل الأغنية، لا تستطيع عملة البيتكوين إنهاء بنك الاحتياطي الفيدرالي بأعجوبة، أو طرد السياسيين الفاسدين من مناصبهم، أو منع أمثال كروجمان في العالم من قول أشياء غبية. البيتكوين مجرد أداة. إذا أغمضت عينيك وفكرت في عملة البيتكوين لفترة طويلة، فهذا لا يجعل تضخم الدولار أو آثاره تختفي.
على الرغم من أن البيتكوين مجرد أداة، إلا أنها الوحيدة التي يمكن استخدامها لمعالجة السبب الجذري لمشكلة التضخم. انظر، يمكن لبنك الاحتياطي الفيدرالي الاستمرار في طباعة الدولارات، لكنه لا يستطيع طباعة أموالي - لا يستطيع بنك الاحتياطي الفيدرالي طباعة بيتكوين. يمكن للكونغرس الاستمرار في إنفاق الدولارات التي لا يملكونها (ويرجع ذلك أساسًا إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي ينشئ المزيد من الدولارات)، لكنهم لا يستطيعون إنفاق عملة البيتكوين التي لا يملكونها. يمكن لسيارة جديدة أن تحل مشكلة السيارة المكسورة، ويمكن أن يساعد المنزل الجديد في حل مشكلة المنزل المتهدم. يمكن أن تساعد صالات الألعاب الرياضية في حل مشكلة عدم اللياقة البدنية (إلى حد ما)، ولكن فقط أشكال العملة الأفضل هي التي يمكنها حل مشكلة العملة المكسورة.
قم بتثقيف أصدقائك وعائلتك بأن المشاكل لن تحل نفسها وأن السبيل الوحيد للخروج هو من خلال العاصفة (وليس من حولها). فقط لأنه لا يوجد حل سهل، ولا يوجد حل واضح لمعظم الناس، فهذا لا يعني أن الحل ليس منطقيًا جدًا. التضخم سببه طباعة النقود، "حرمان الحق في طباعة النقود بشكل عشوائي" يعني التوقف عن السماح لأي شخص بزيادة مبلغ المال حسب الرغبة، وهو ما تفعله عملة البيتكوين. إن الحل الأوسع (والبنية الاقتصادية الأكثر استقرارا) يضرب بجذوره في قرار الجميع بالانسحاب من هذا الحل والتأثير التراكمي الناتج عن عثور كل شخص على حل واحد تلو الآخر. فكل شخص لديه الحافز لحل مشكلة التضخم بنفسه، ولا يستطيع أي شخص آخر أن يفعل ذلك لأن اللوم على الفشل في التصرف.
التضخم ليس 3.2%، ولا ينخفض. منذ عام 2008، قام بنك الاحتياطي الفيدرالي بزيادة عرض النقود الأساسية من 9 إلى 10 مرات (زيادة قدرها 8 تريليون دولار). وخلال الفترة نفسها، تضاعف المعروض النقدي بمعناه الواسع (M2) ثلاث مرات (بمقدار 14 تريليون دولار). لقد بدأ التضخم في أسعار السلع الأساسية للتو في اللحاق بالزيادات الكبيرة التاريخية في المعروض النقدي. استجابة لارتفاع التضخم، رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بسرعة وحادة ومصطنعة (بدءًا من مارس 2022 تقريبًا). وقد ساهمت الإجراءات التي اتخذها بنك الاحتياطي الفيدرالي بشكل مباشر في موجة من إفلاس البنوك في وقت سابق من هذا العام، ولا تزال نفس المشاكل كامنة تحت الأرض. ولكن الأمر الأكثر أهمية هو أن ارتفاع أسعار الفائدة لا يجعل الغذاء والطاقة أكثر وفرة أو أرخص - بل على العكس تماما. وسوف تنشأ المزيد من المشاكل، الأمر الذي سيؤدي في نهاية المطاف إلى المزيد من طباعة النقود والمزيد من التضخم - وهو وباء طباعة النقود الذي سيؤدي منطقيا وفي نهاية المطاف إلى التضخم المفرط.
لكن التضخم المفرط ليس نهاية العالم، فالتضخم المفرط للعملات الورقية هو استجابة معقولة ومنطقية للحكومات والبنوك المركزية التي تخلق الأموال من لا شيء. البيتكوين هو الوجه الآخر لنفس العملة. إنه الضوء في نهاية النفق. نعم هناك حريق خماسي الإنذار، لكن الحل لإخماده نهائيا أصبح في متناول اليد. لن يعالج كل مشاكل العالم. ولكن حل مشكلة العملة من شأنه أن يصلح أسس البنية الاقتصادية. ومع إدراك كل شخص لهذه الحقيقة، يقترب العالم خطوة واحدة من نظام اقتصادي أكثر استقرارا وتوازنا.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
بول كروجمان، التضخم والعملات المشفرة
المؤلف: باركر لويس؛ المصدر: تدريجيًا، ثم فجأة؛ المترجم: Block unicorn
خلال الأسبوع الماضي، نشر بول كروجمان (وأكبر كارهي العملات المشفرة)، وهو "خبير اقتصادي" أكاديمي، وأستاذ فخري في جامعة برينستون، وكاتب عمود في صحيفة نيويورك تايمز، العديد من الأفكار التي عرض فيها أفكاره حول حالة التضخم في الولايات المتحدة، مؤكدا للجميع أن التضخم ليس بالسوء الذي يتصوره الجميع (وكما نعلم جميعا، فهو كذلك). ورغم أن كروجمان اشتهر بتصريحاته (أو تنبؤاته) التي أدلى بها في عام 1998 والتي قال فيها إن الإنترنت لن تخلف تأثيراً أعظم على الاقتصاد من تأثير جهاز الفاكس، فإن وجهات نظره ظلت تتردد في وسائل الإعلام الخاصة بالشركات، ومحافظي البنوك المركزية العالمية، وسياسات المؤسسة بعد مرور 25 عاماً. بين الصف.
إن مستويات أسعار السلع والخدمات الأساسية تسحق تدريجياً المزيد والمزيد من الأميركيين، وخاصة أولئك الذين لديهم القليل من المدخرات أو لا يملكون أي مدخرات. يعيش 58% من الأمريكيين من راتب إلى راتب، وهو ما يمثل غالبية الأشخاص الذين يعملون بجد في هذا البلد. لكن المشكلة لا تقتصر على أولئك الذين لديهم مدخرات قليلة. الجميع يشعر بآثار التضخم. ومع ذلك، تفاجأ الأستاذ بجامعة آيفي عندما علم أن "الأشخاص الأذكياء" لم يعرفوا أن التضخم "انخفض بشكل كبير". ولكن عندما سئل عن حقيقة مفادها أن التضخم لا يزال في ارتفاع (فقط بوتيرة أبطأ)، تفاجأ كروجمان مرة أخرى لأن "تصور" الناس للتضخم يرتبط بمستوى الأسعار الفعلي، وليس فقط بالمؤشر السنوي. . في المجمل، يعد هذا انتقادًا لجامعة برينستون، ورابطة آيفي ليغ بأكملها، وصحيفة نيويورك تايمز، والقيادة السياسية الأمريكية، وخاصة الأشخاص مثل كروجمان، وكل الأمريكيين الذين ما زالوا يؤمنون بالاقتصاديين.
ما هو التضخم؟
لماذا يعتبر مؤشر أسعار المستهلك (CPI) عملية احتيال؟
يشير التضخم إلى زيادة عامة في الأسعار خلال فترة من الزمن، مما يؤدي إلى انخفاض القوة الشرائية للنقود. وهذا يعني أن نفس القدر من المال أصبح يتمتع بقدرة شرائية أقل من ذي قبل، لذا يحتاج الناس إلى إنفاق المزيد من المال لشراء نفس السلع والخدمات. وعادة ما يتم قياس التضخم كميا وقياسه على أساس سنوي.
مؤشر أسعار المستهلك هو الطريقة الأكثر شيوعا لقياس التضخم، وعادة ما يتم قياسه على أساس سنوي. ومع ذلك، على الرغم من أن مؤشر أسعار المستهلك غالبًا ما يقلل من تقدير الزيادة الحقيقية في مستويات الأسعار التي تؤثر فعليًا على الاقتصاد، إلا أنه يظل النقطة المرجعية الأكثر استخدامًا للتضخم. عندما يقول الناس "لقد زاد التضخم [x] %"، فهي تشير دائمًا تقريبًا إلى مقياس مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) الذي نشره مكتب الولايات المتحدة لإحصاءات العمل (BLS).
في حين أن مؤشر أسعار المستهلك يتتبع سلة من السلع والأسعار، فإن سلة السلع هذه ليست ثابتة وتتغير أوزان السلع المختلفة بمرور الوقت. ومع ذلك، فإن السبب الأساسي الذي يجعل مؤشر أسعار المستهلك يقلل من تقدير التضخم يتعلق بحقيقة أن قدرة المستهلكين على الدفع هي مدخل ضروري لهذه الطريقة، ومستوى الاستهلاك الإجمالي بمثابة قاعدة ذاتية المرجعية لحسابات مؤشر أسعار المستهلكين. ويرتبط مؤشر أسعار المستهلك ارتباطًا وثيقًا بالتغيرات (النمو أو الانكماش) في نظام الائتمان الأمريكي، الذي يتحكم فيه ويديره الاحتياطي الفيدرالي، وليس بالتغيرات في أسعار السلع الفردية. وهذا يشبه حقيقة أن سلة السلع المدرجة في مؤشر أسعار المستهلك (وبالتالي أوزان السلع الفردية) تتغير بمرور الوقت لأن المستهلكين غير قادرين على مواكبة التضخم الفعلي (الفجوة بين التغيرات في الأجور والزيادات في تكلفة السلع) مستويات المعيشة)، وهو ما يدفع أولاً إلى الاستبدال نحو سلع ذات جودة أقل - أي التغيرات في سلة السلع والتغيرات في ترجيح السلع الفردية.
وبشكل أكثر عمومية، لا يستطيع المستهلكون إنفاق أموال لا يملكونها، والعامل الوحيد الذي له التأثير الأكبر على مستويات الإنفاق الإجمالية (وبالتالي مستويات الأسعار) هو التغيرات في المعروض النقدي، الذي يحدد التغيرات في الحجم الإجمالي لنظام الائتمان الأمريكي. . على سبيل المثال، على مدى الأشهر الاثني عشر الماضية، تسبب بنك الاحتياطي الفيدرالي في انخفاض المعروض النقدي الواسع بنحو 800 مليار دولار، وهو ما يعادل انخفاضاً بنسبة 3.7% في كل الودائع في النظام. وهذا له أكبر الأثر على الإنفاق الإجمالي ومستويات الأسعار في جميع أنحاء الاقتصاد. وهو بمثابة وسيط لتضخم مؤشر أسعار المستهلك المبلغ عنه. لا يزال التضخم يرتفع على أساس سنوي، وفقًا لمقياس مؤشر أسعار المستهلك، لكن مقياس مؤشر أسعار المستهلك ليس مرتفعًا مثل مستويات التضخم الفعلية إذا تم قياس الضروريات الفردية. بعبارة أخرى، من المدهش أن مقياس التضخم الذي تم التلاعب به والمبالغ فيه لا يزال في ارتفاع في حين يتقلص المعروض النقدي فعليا، ولكن تقلص المال يجعل مستوى التضخم الحقيقي (الأعلى) أكثر إيلاما.
الآن، ما الذي كان يتحدث عنه كروجمان؟
إن التضخم في مؤشر أسعار المستهلك يرتفع على أساس سنوي، ولكن بوتيرة أبطأ من ذي قبل. ولابد أن يكون عدد أكبر من الناس سعداء بهذا الأمر، ولكن ليس الكثير منهم سعداء بالفعل.
ويريد كروجمان من الأميركيين أن ينتبهوا إلى انخفاض معدل تضخم مؤشر أسعار المستهلك الذي يتم الإبلاغ عنه على أساس سنوي. هناك مشكلتان رئيسيتان (ثلاثة إذا أضفنا حقيقة مفادها أن مؤشر أسعار المستهلكين يقلل من قيمة التضخم). أولا، لا يزال التضخم في ارتفاع. ثانياً، يتراكم التضخم. وإذا ارتفع التضخم بنسبة 3.2% على أساس سنوي في يوليو/تموز 2023، وبنسبة 8.5% في يوليو/تموز 2022، وبنسبة 5.1% في يوليو/تموز 2021، فإن إجمالي النمو على مدى السنوات الثلاث الماضية كان ليبلغ 19.1%. وهذا ما يشعر به الجميع وينتبهون إليه، النمو العام الذي تراكم على مدى بضع سنوات، والشعور بأن الأسعار مستمرة في التحرك نحو الأعلى قليلاً من مستويات مرتفعة بالفعل.
لكن تذكر أن هذا مجرد مؤشر أسعار المستهلك. إن التضخم الذي يشعر به الأمريكيون بالفعل هو أعلى في الواقع، خاصة بالنسبة للسلع التي يحتاجونها كل يوم، مثل الطاقة والغذاء. فيما يلي التغييرات في متوسط الأسعار الوطنية للولايات المتحدة من بداية عام 2020 (نهاية عام 2019) حتى الآن بالنسبة إلى: 1) جالون من البنزين، 2) رطل من اللحم المفروم، و3) كيلووات في الساعة من الكهرباء، والتي زادت بنسبة 49%، و28%، و27% على التوالي.% – كل منها أعلى بكثير من التغير البالغ 19% في "مؤشر أسعار المستهلك" خلال نفس الفترة.
ولكن ليست التغيرات العامة في مستويات أسعار السلع الرئيسية مثل الغذاء والطاقة هي التي تجعل الأمر صعبًا بالنسبة للمستهلكين فقط. والمشكلة هي أن مستويات الأسعار تستمر في الارتفاع، على ما يبدو كل عام، مما يؤدي إلى توقعات بزيادات الأسعار في المستقبل. إن التوقعات بزيادات الأسعار في المستقبل، من المستويات التي ارتفعت بشكل كبير قبل بضع سنوات فقط، تشكل خطورة نفسية بشكل خاص لأنها تحدث في وقت حيث يعمل بنك الاحتياطي الفيدرالي على تقليص المعروض من النقود. في حين أن معظم الناس ربما لا يعرفون حتى أن هذا يحدث، فإن حساباتهم المصرفية تشعر باستمرار بالتضخم مع تضاؤل مدخراتهم.
ومنذ الذروة، انخفضت الودائع بأكثر من تريليون دولار. ولهذا، ربما يخبرك خبير اقتصادي "محترف" أن المعروض النقدي الواسع (M2، بما في ذلك جميع الودائع الجارية والادخارية) لا يزال أعلى مما كان عليه في بداية عام 2020، وقارنت التضخم بذلك (من بداية عام 2020). إلى اليوم). وفي الواقع، فإن الفجوة ضخمة - فقد بلغ المعروض النقدي بمعناه الواسع 15.4 تريليون دولار في بداية عام 2020، وهو اليوم 20.75 تريليون دولار، أي بزيادة قدرها أكثر من 5 تريليون دولار (حوالي 33%). وهذا هو ما يسبب التضخم: خلق المال من الهواء يسبب التضخم. لكن فكر الآن في الأمر، وفقًا للبيانات المذكورة أعلاه، يعيش 58% من جميع الأشخاص في الولايات المتحدة اليوم من راتب إلى راتب. لذلك، اليوم، تتعرض الحسابات المصرفية للضغط على جميع الجبهات، وتظل مستويات الأسعار مرتفعة وتستمر مستويات الأسعار في الارتفاع من أعلى مستوياتها، ولا يملك معظم الأميركيين سوى القليل من المدخرات أو لا يملكون أي مدخرات.
وهذه هي على وجه التحديد المشكلة التي يرفض كروجمان (وآخرون من أمثاله) الاعتراف بها، أو يفشلون في فهمها، أو يتجاهلونها ببساطة. ونتيجة لذلك، يلجأ المستهلكون إلى المزيد والمزيد من الديون في محاولة لمواكبة التضخم. وبلغت ديون بطاقات الائتمان (وغيرها من الائتمانات المتجددة) أعلى مستوياتها على الإطلاق، حيث تجاوزت تريليون دولار للمرة الأولى، أي أعلى بنسبة 18% عما كانت عليه في بداية عام 2020 (بزيادة قدرها 154 مليار دولار)، وهو الرقم القياسي السابق. يغرق الناس في الديون لأن التضخم يخفض مستويات معيشتهم، فقط الأثرياء قد لا يشعرون بذلك كثيرًا (ربما).
ويريد كروجمان أن ينتبه الجميع إلى إحصائية التراجع الشهرية التي لا يمكن قياسها في الحياة اليومية، لأنه يعتقد أنها إحصائية اهتم بها الناس في الماضي.
البيتكوين هي الطريقة الوحيدة
لا شك أن هذا الموضوع والموضوع مرتبطان بالسبب الجذري لأغنية "Rich Men North of Richmond"، التي أصبحت فجأة الأغنية الأكثر شعبية في الولايات المتحدة. دولاراتك لا قيمة لها وتخضع للضريبة إلى ما لا نهاية. هذا صحيح، ويمس الناس في جميع أنحاء البلاد. أعتقد أنها تفعل ذلك لأنها تربط بين حقيقة أن الناس يشعرون بالاختناق اقتصاديًا في الولايات المتحدة وبين فساد السياسة. وسواء ربطها الناس بالاحتياطي الفيدرالي أو السياسيين المنتخبين، فإنها تمس نظامًا مكسورًا بالكامل. ليس الديمقراطيين أو الجمهوريين، وليس جيروم باول، وليس جانيت يلين أو بن برنانكي. إن فكرة أن النظام معطل وأن تكلفة المعيشة تتحرك في الاتجاه الخاطئ هي جزء خطير للغاية من هذا الأمر من الناحية النفسية.
والحقيقة الأخرى هي أن أغنية واحدة لا يمكن أن تغير وضع حياة أي شخص. عندما يستيقظ الناس صباح يوم الاثنين، لن تحل الأغنية أي شيء. وربما يكون هناك شعور بالتنفيس عندما نعرف أن الناس في مختلف أنحاء البلاد يشعرون بمخاوف مماثلة، لكنه لا يصف الوضع الحالي إلا بدقة. فهو لا يستطيع أن يزيل الساسة من مناصبهم، ولا يستطيع أن ينهي بنك الاحتياطي الفيدرالي بأعجوبة، ولا يستطيع أن يمنع أشخاصاً مثل بول كروجمان من الإدلاء بتعليقات غبية وغير لائقة. إن البنية الاقتصادية مكسورة، ومشكلتها الأساسية هي مركزية عرض النقود. إن عملة البيتكوين هي السبيل الوحيد للمضي قدمًا لأنها تعمل على إصلاح المشكلات الأساسية التي أدت إلى كسر النظام الاقتصادي الحالي. فهو يصلح العملة. إن مركزية المعروض النقدي، والقدرة على خلق النقود، هي أصل المشكلة. فهو مصدر التضخم، والأسوأ من ذلك أنه يتسبب في انهيار الهيكل الاقتصادي برمته.
فقط للتوضيح، أنا لا أتحدث عن جميع "العملات المشفرة"، فالكثير منها عبارة عن عملية احتيال. العديد من العملات المشفرة أسوأ من زيت الثعبان (اعتاد الكثير من الناس على بيع زيت الثعبان، قائلين إن زيت الثعبان يمكن أن يعالج جميع الأمراض، وهو في الواقع تسويق احتيالي) ويتم الترويج لها من قبل العديد من المحتالين، وكثير منهم من أصحاب رأس المال المغامر في وادي السيليكون. فقط عملة البيتكوين هي القادرة على حل مشاكل التضخم والهياكل الاقتصادية المكسورة. لا يوجد سوى البيتكوين ولا شيء آخر، البيتكوين هي شكل من أشكال العملة التي لا يمكن طباعتها ولا يتحكم فيها أحد. لا يوجد رئيس تنفيذي أو شركة أو حكومة مسؤولة عن ذلك. إنها ببساطة شكل من أشكال العملة الموجودة خارج سيطرة جميع الشركات والحكومات والبنوك المركزية، والأفضل من ذلك كله أن عرضها ثابت ولا يستطيع أحد طباعة المزيد. ولكن مثل الأغنية، لا تستطيع عملة البيتكوين إنهاء بنك الاحتياطي الفيدرالي بأعجوبة، أو طرد السياسيين الفاسدين من مناصبهم، أو منع أمثال كروجمان في العالم من قول أشياء غبية. البيتكوين مجرد أداة. إذا أغمضت عينيك وفكرت في عملة البيتكوين لفترة طويلة، فهذا لا يجعل تضخم الدولار أو آثاره تختفي.
على الرغم من أن البيتكوين مجرد أداة، إلا أنها الوحيدة التي يمكن استخدامها لمعالجة السبب الجذري لمشكلة التضخم. انظر، يمكن لبنك الاحتياطي الفيدرالي الاستمرار في طباعة الدولارات، لكنه لا يستطيع طباعة أموالي - لا يستطيع بنك الاحتياطي الفيدرالي طباعة بيتكوين. يمكن للكونغرس الاستمرار في إنفاق الدولارات التي لا يملكونها (ويرجع ذلك أساسًا إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي ينشئ المزيد من الدولارات)، لكنهم لا يستطيعون إنفاق عملة البيتكوين التي لا يملكونها. يمكن لسيارة جديدة أن تحل مشكلة السيارة المكسورة، ويمكن أن يساعد المنزل الجديد في حل مشكلة المنزل المتهدم. يمكن أن تساعد صالات الألعاب الرياضية في حل مشكلة عدم اللياقة البدنية (إلى حد ما)، ولكن فقط أشكال العملة الأفضل هي التي يمكنها حل مشكلة العملة المكسورة.
قم بتثقيف أصدقائك وعائلتك بأن المشاكل لن تحل نفسها وأن السبيل الوحيد للخروج هو من خلال العاصفة (وليس من حولها). فقط لأنه لا يوجد حل سهل، ولا يوجد حل واضح لمعظم الناس، فهذا لا يعني أن الحل ليس منطقيًا جدًا. التضخم سببه طباعة النقود، "حرمان الحق في طباعة النقود بشكل عشوائي" يعني التوقف عن السماح لأي شخص بزيادة مبلغ المال حسب الرغبة، وهو ما تفعله عملة البيتكوين. إن الحل الأوسع (والبنية الاقتصادية الأكثر استقرارا) يضرب بجذوره في قرار الجميع بالانسحاب من هذا الحل والتأثير التراكمي الناتج عن عثور كل شخص على حل واحد تلو الآخر. فكل شخص لديه الحافز لحل مشكلة التضخم بنفسه، ولا يستطيع أي شخص آخر أن يفعل ذلك لأن اللوم على الفشل في التصرف.
التضخم ليس 3.2%، ولا ينخفض. منذ عام 2008، قام بنك الاحتياطي الفيدرالي بزيادة عرض النقود الأساسية من 9 إلى 10 مرات (زيادة قدرها 8 تريليون دولار). وخلال الفترة نفسها، تضاعف المعروض النقدي بمعناه الواسع (M2) ثلاث مرات (بمقدار 14 تريليون دولار). لقد بدأ التضخم في أسعار السلع الأساسية للتو في اللحاق بالزيادات الكبيرة التاريخية في المعروض النقدي. استجابة لارتفاع التضخم، رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بسرعة وحادة ومصطنعة (بدءًا من مارس 2022 تقريبًا). وقد ساهمت الإجراءات التي اتخذها بنك الاحتياطي الفيدرالي بشكل مباشر في موجة من إفلاس البنوك في وقت سابق من هذا العام، ولا تزال نفس المشاكل كامنة تحت الأرض. ولكن الأمر الأكثر أهمية هو أن ارتفاع أسعار الفائدة لا يجعل الغذاء والطاقة أكثر وفرة أو أرخص - بل على العكس تماما. وسوف تنشأ المزيد من المشاكل، الأمر الذي سيؤدي في نهاية المطاف إلى المزيد من طباعة النقود والمزيد من التضخم - وهو وباء طباعة النقود الذي سيؤدي منطقيا وفي نهاية المطاف إلى التضخم المفرط.
لكن التضخم المفرط ليس نهاية العالم، فالتضخم المفرط للعملات الورقية هو استجابة معقولة ومنطقية للحكومات والبنوك المركزية التي تخلق الأموال من لا شيء. البيتكوين هو الوجه الآخر لنفس العملة. إنه الضوء في نهاية النفق. نعم هناك حريق خماسي الإنذار، لكن الحل لإخماده نهائيا أصبح في متناول اليد. لن يعالج كل مشاكل العالم. ولكن حل مشكلة العملة من شأنه أن يصلح أسس البنية الاقتصادية. ومع إدراك كل شخص لهذه الحقيقة، يقترب العالم خطوة واحدة من نظام اقتصادي أكثر استقرارا وتوازنا.