وأي تقنية ذات قيمة كافية في عالم مثالي ستصل في النهاية إلى هذه الحالة.
تشير الحالة المثالية المذكورة هنا إلى الهدف النهائي أو أعلى الإمكانات التي يمكن للتكنولوجيا تحقيقها إذا تم حل جميع المشكلات وتم اعتماد التكنولوجيا على نطاق واسع.
ربما يكون فهم الحالة المثالية هو أهم شيء يمكن أن تفعله التكنولوجيا في وقت مبكر من حياتها، لأنه إذا كانت الحالة المثالية تمثل قيم عدد كافٍ من الأشخاص، فسيتم حل المشكلة وستنتشر التكنولوجيا على نطاق واسع.
وتشكل دورات الازدهار والكساد التي تشهدها هذه التكنولوجيات ضجيجاً مفيداً. إن فترات الازدهار تجتذب الموارد، أما فترات الركود فهي مفيدة لإعادة التجميع، وحل المشكلات، ورسم مسار للمرحلة التالية.
في أي دورة سوقية، يعمل توقع الدولة المثالية كنقطة جذب للباحثين ورجال الأعمال والمستثمرين الجدد للتقدم وتحسين عمل أولئك الذين يفشلون في تحقيق ذلك. إذا كنت تعتقد أن حالتك المثالية قابلة للتحقيق، فسوف تعزو إخفاقاتك السابقة إلى سوء التوقيت أو التخطيط وتستمر في تجربة أساليب جديدة.
لقد ضعفت ثلاث تكنولوجيات ــ الذكاء الاصطناعي، والقيادة الذاتية، والواقع المعزز/الواقع الافتراضي ــ لعقود من الزمن، واستهلكت مليارات الدولارات، والآن يبدو أنها في طريقها إلى الانفجار. هذه هي الرأسمالية: إذا كانت الفرصة كبيرة وممكنة بالقدر الكافي، فإن الأشخاص الطموحين سيستمرون في محاولة اكتشاف كيفية إنجاحها. حتى لو مات آلاف الحالمين على الطريق، فإن هذه الأحلام لن تموت.
في الآونة الأخيرة، ظهرت أصوات جديدة تصف العملات المشفرة بأنها ميتة. انخفضت الأسعار، وانخفض النشاط، وترك الناس الصناعة. أعلم أن الأمر قاسي وممل. لكنني مقتنع بأن العملة المشفرة هي أحد تلك الأحلام التي لن تموت أبدًا.
منذ نصف شهر كتبت مقالاً بعنوان "أنا، أسي"، وهو قصيدة للرأسمالية. من الناحية المثالية، تعمل العملات المشفرة على جعل الرأسمالية أكثر كفاءة.
وهذا ادعاء كبير، لكنه من المحتمل أن يكون عظيمًا للغاية. لا تفتقر العملات الرقمية إلى المطالبات الكبرى، وسأصف أفكاري على وجه التحديد قدر الإمكان في جزأين:
الرأسمالية جيدة وسوف تتطور.
العملات المشفرة تجعل الرأسمالية أكثر كفاءة.
الرأسمالية شيء جيد، فهي تتطور باستمرار
تعمل الرأسمالية من خلال تحفيز الناس على التصرف من أجل مصلحتهم الذاتية وتسهيل الأمر قدر الإمكان على الناس للقيام بذلك. الطريقة التي تعمل بها الرأسمالية هي السماح لأي شخص بالتوصل إلى أفضل حل لأي مشكلة يراها في السوق. سيفشل الكثيرون، لكن البعض سينجح.
وهذا هو أحد المبادئ الأساسية للرأسمالية: تحفيز ريادة الأعمال وزيادة التباين في المدخلات يؤدي إلى نتائج أفضل.
إذا كنت تصدق حجتي بأن جعل الرأسمالية أكثر كفاءة من شأنه أن يجعل العملات المشفرة ذات قيمة كافية، فيتعين علينا أن نتفق على فرضيتين: الرأسمالية جيدة، والرأسمالية تتطور.
** الرأسمالية جيدة. **
تصنع اليد الخفية معجزات حديثة من خلال التنسيق غير المرئي لأعمال المليارات من الأشخاص "المهتمين بمصالحهم الذاتية". وكما يتبين من الناتج المحلي الإجمالي العالمي (الناتج المحلي الإجمالي للفرد) على مدى القرنين الماضيين، تحسنت مستويات المعيشة ونوعية حياة المليارات من الناس في جميع أنحاء العالم (بدأت الرأسمالية بالفعل في القرن الثامن عشر).
وكما يشير روبرت زوبرين، فإن نصيب الفرد من الناتج المحلي الإجمالي لم يزد فحسب، بل "زاد أيضاً بما يتناسب بشكل مباشر مع مكعب حجم السكان". كان خطأ مالتوس هو أنه في ظل الرأسمالية، لا يصبح عدد أكبر من الناس مستهلكين للموارد. المزيد من الأشخاص الذين يمكنهم المساهمة بأفضل جهودهم أو أفكارهم هي الموارد.
الرأسمالية جيدة، لكنها ليست مثالية. ومن حسن الحظ أن الرأسمالية تنمو.
** الرأسمالية مستمرة في التطور. **
من السهل أن نفكر في الرأسمالية باعتبارها نظامًا ثابتًا لا يسمح للسلع والخدمات التي يستمتع بها البشر بالتطور فحسب، بل يسمح أيضًا بالتطور.
فكر في الثورة الصناعية، كان لتحسين الإنتاجية نتائج رائعة، فقط انظر إلى الرسم البياني للناتج المحلي الإجمالي! ولكن هناك جانبًا قاسيًا، حيث يعمل الأطفال الذين تتراوح أعمارهم بين خمس وستة أعوام من اثنتي عشرة إلى ستة عشر ساعة يوميًا، غالبًا سبعة أيام في الأسبوع، في ظروف عمل غير آمنة.
عمالة الأطفال خلال الثورة الصناعية
واليوم، لا يزال امتلاك وسائل الإنتاج أفضل من تشغيلها، ولكن ظروف عمل العمال تحسنت بشكل كبير بفضل الجهود المشتركة التي بذلتها النقابات، والصحفيون، والجهات التنظيمية، بل وحتى الشركات التقدمية. على سبيل المثال، أسس هنري فورد أسبوع عمل مدته خمسة أيام وأربعين ساعة في عام 1926، ليس من منطلق اللطف، بل لاختبار نظريته القائلة بأن تقليل ساعات العمل من شأنه أن يزيد من معنويات العمال وإنتاجيتهم.
ولنتأمل مرة أخرى كيف يتم تمويل شركات التكنولوجيا الطموحة. قبل خمسينيات القرن العشرين، من أجل تطوير تكنولوجيا جديدة وتوسيع نطاقها، كان يتعين عليك إما أن تكون ثريًا بما يكفي لتمويلها بنفسك، أو إقناع أحد البنوك بإعطائك قرضًا، أو بناءها داخل شركة قائمة. تعتبر ريادة الأعمال التكنولوجية عائقًا طبيعيًا للأشخاص العاديين. عندما كتب شيرمان فيرتشايلد شيكًا بقيمة 1.4 مليون دولار إلى "Traitor Eight" لتأسيس شركة Fairchild Semiconductor، وُلد نموذج تمويل جديد.
رأس المال الاستثماري أو رأس المال التحريري، الذي يسمى الآن رأس المال الاستثماري، أشعل صناعة التكنولوجيا كما نعرفها اليوم. وكما كتب سيباستيان مالابي في كتابه "قانون القوة"، "من خلال تحرير المواهب لتحويل الأفكار إلى منتجات ومواءمة التجارب غير التقليدية مع أهداف العمل، فإن هذا الشكل الفريد من أشكال التمويل يعزز ثقافة الأعمال التي تجعل وادي السيليكون غنياً للغاية".
لا أعتقد أننا وصلنا إلى نهاية التاريخ أو نهاية الرأسمالية. أعتقد أن العملات المشفرة يمكن أن تجعل الرأسمالية أكثر كفاءة.
كيف يمكن للعملات المشفرة أن تجعل الرأسمالية أكثر فعالية
ما الذي يجعل الرأسمالية أكثر فعالية؟
وكما يوضح المثالان أعلاه، فإن الرأسمالية لا تتطور على مسار واحد. إن ظروف العمل المحسنة ونماذج التمويل الجديدة تجعل الرأسمالية أكثر فعالية.
من المحتمل أن تعمل العملات المشفرة على تحسين الرأسمالية في العديد من الاتجاهات المختلفة. سألت الذكاء الاصطناعي الأنثروبي، كلود، عن الشكل الذي ستبدو عليه الرأسمالية المثالية، وأخبرني أنه على الرغم من عدم اتفاق الاقتصاديين على الإجابة، إلا أن هناك بعض المبادئ الأساسية:
العنوان القوي وإنفاذ العقد.
السوق حر، الأسعار تحدد حسب العرض والطلب.
الحد الأدنى لبدء عمل تجاري منخفض.
المنافسة الصحية بين المؤسسات ذات التركيز المنخفض للقوة.
فتح التجارة وتدفقات رأس المال بين الدول.
عملية ديمقراطية تعكس آراء الشعب ومصالحه.
تكافؤ الفرص بغض النظر عن الوضع أو الخلفية.
الجمع بين المصالح التجارية والرعاية الاجتماعية طويلة المدى.
يركز التنظيم المحدود على تصحيح إخفاقات السوق وحماية الحقوق.
توفر الحكومات التمويل الكافي للمنافع العامة مثل البنية الأساسية، والتعليم، والبحوث الأساسية، وشبكات الأمان الاجتماعي للتخفيف من التحديات البنيوية التي تفرضها الرأسمالية.
يمكننا أن نتجادل بشأن التفاصيل، لكن هذه النتيجة قريبة بدرجة كافية من المثالية. لدهشتي، فإن السبعة الأولى تبدو وكأنها قائمة من الخصائص العالمية المثالية للعملات المشفرة.
تعمل العملات المشفرة على تعزيز حقوق الملكية الرقمية ولديها عقود ذكية ذاتية التنفيذ.
الآن يمكنني الحصول على السعر الحالي لـ HarryPotterObamaSonic10Inu أو Monkey jpeg بناءً على العرض والطلب فقط.
سهولة التركيب والتعليمات البرمجية مفتوحة المصدر والبنية الأساسية المشتركة تجعل إطلاق التطبيقات الجديدة أمرًا سهلاً نسبيًا.
تفرض بروتوكولات المنافسة الحد الأدنى من استخراج القيمة.
العملة المشفرة هي سوق عالمي يعمل على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع مع المستخدمين والمطورين من جميع أنحاء العالم.
تعتمد البروتوكولات اللامركزية على حوكمة أصحابها.
تم إنشاء التطبيقات الجديدة الأكثر شيوعًا في مجال التشفير بواسطة مطورين مجهولين.
إذا قرأت بعناية، سترى أنها ليست كلها مثالية.
HarryPotterObamaSonic10Inu هي عملة من نوع crapcoin، فمن يهتم إذا كان بإمكانك اكتشاف سعرها على الفور وتداولها؟
كما أن الحكم يمثل مشكلة أيضاً: فنسبة إقبال الناخبين منخفضة، ومن السهل أن تتلاعب الحيتان بالأصوات.
يمكننا مناقشة ما إذا كان friends.tech جيدًا أم سيئًا، ولكن حقيقة أنه التطبيق الجديد الأكثر شعبية حتى الآن مقابل كل الأموال والجهد المبذول في هذا المجال ليس سببًا للاحتفال.
ووسط كل هذه الفوضى، هناك دلائل تشير إلى أننا نسير نحو دولة مثالية. هناك عدد قليل من السبل التي أجدها مقنعة بشكل خاص.
أولاً، إذا كنت تقدر قيمة الإنترنت، فإن إعطاء السمات المادية (مثل حقوق الملكية) للأصول الرقمية يعد أمراً بالغ الأهمية.
على سبيل المثال، كتبت عن الحاجة إلى العملات المشفرة لمنح الأشخاص القدرة على التحكم في نماذج الذكاء الاصطناعي الشخصية الخاصة بهم، وهي فكرة تبدو غريبة الآن ولكنها لن تكون كذلك في أي وقت قريب. إن إزالة مقبض @x الخاص بك شيء، وإزالة صديقتك شيء آخر.
إذا كنت تقوم ببناء شركة، فإن أجهزة الكمبيوتر التي يمكنها تقديم الوعود تكون أكثر أهمية. وكما يتم تحديد نشاط ريادة الأعمال في المجتمع من خلال بنية حقوق الملكية، فإن رواد الأعمال الرقميين يحتاجون إلى التزامات لا يمكنها إلغاء وصولهم أو الحد من توزيعهم.
بالنسبة للشركات التي تقوم بالبناء على السلسلة (استنادًا إلى L1s مثل Ethereum وSolana، وL2s مثل Base وOptimism وzkSync Era وبروتوكولات مثل Farcaster)، يجب أن يتحسن الأداء على جبهات متعددة (التكلفة والسرعة والأمان وتجربة المستخدم). حقيقة أن البروتوكولات يمكن أن تحفز المطورين على البناء فوقها، مع حوافز متسقة على المدى الطويل من خلال ملكية الرمز المميز للبروتوكول، هي فكرة كتبت عنها في "التطبيقات الصغيرة، البروتوكولات المتنامية" عندما تختفي مقايضات الأداء، يجب أن تسرع هذا التحول.
إن حقوق الملكية الرقمية التي يتم تأمينها بشكل فريد من خلال blockchain لديها القدرة على زيادة نشاط ريادة الأعمال عبر الإنترنت بنفس طريقة حقوق الملكية المادية خارج الإنترنت. تحفيز ريادة الأعمال وزيادة التباين في المدخلات يؤدي إلى نتائج أفضل. أو كما قال شاماس: "البعض سينجح، والبعض الآخر لن ينجح، لكنه يتعلم دائمًا".
ثانياً، تسهل العملات المشفرة إنشاء سوق عالمية حرة قائمة على العرض والطلب، حتى بالنسبة للأشياء غير الموجودة، أكثر من أي تقنية أو منصة أخرى حتى الآن.
توفر العملات المشفرة الفرصة لتطبيق الأسواق الحرة على كل شيء تقريبًا. تعد البورصات اللامركزية مثل Uniswap أول من يسمح لأي شخص بإدراج أي أصل رقمي، وتوفير السيولة الأولية، وإنشاء سوق غير وسيط.
من المؤكد أن الغالبية العظمى من الأشياء المتداولة في أسواق العملات المشفرة اليوم هي قمامة - 99٪ من جميع الرموز المميزة والرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs) التي تم إنشاؤها على الإطلاق لا قيمة لها فعليًا - ولكن الضوضاء هي ميزة وليست خطأ. 99% من المواقع على الإنترنت غير مرغوب فيها. 99% من أفكار الناس حول الشركات التي يجب بناءها، أو كيفية تفسير الظواهر الطبيعية، أو كيفية تصميم التكنولوجيا الكبيرة القادمة هي أفكار تافهة. تنجح الرأسمالية لأنها تسمح لأقل من 1% من الأشخاص العظماء حقاً بالظهور.
يعد Molecule أحد الأمثلة المفضلة لدي للأسواق الخالية الجديدة على السلسلة. وهي تستخدم ما يسمى IP-NFTs لتمويل البحث العلمي من خلال جلب "حقوق الملكية الفكرية وحقوق بيانات البحث والتطوير على السلسلة، وتوحيد الحقوق القانونية والوصول إلى البيانات واقتصاديات المشاريع البحثية في عملة مشفرة على إيثريوم". وهو يمول الأبحاث المتعلقة بطول العمر، وإعادة نمو الشعر، والالتهام الذاتي، ومرض الزهايمر.
المشاريع الممولة من قبل Molecule
والأهم من ذلك، أن إمكانات Molecule تتمثل في خفض تأثير السوق الحرة إلى مستوى البحث، حتى يتمكن العلماء من دراسة ما يعتبره السوق مهمًا.
ويمكن أيضًا إنشاء أسواق حرة عبر السلسلة للأصول الأقل وضوحًا مثل الأفكار. أعجبني مفهوم السوق التنبؤي لجاكوب هورن وجربت فكرتي الخاصة في مجال ريادة الأعمال. يمكنك أن تتخيل السماح للأشخاص بالمراهنة على عملة ETH الخاصة بهم على النتيجة التي يريدون رؤيتها، مما يوفر إشارة سعر قبل أن يقرر رائد الأعمال اتخاذ الإجراء. يقوم جون بالمر من PartyDAO ببناء نموذج اللعبة هذا مع Idea Guy Summer: اشترِ NFT، وانضم إلى DAO، واقترح فكرة، ويصوت عليها أصحابها، وتنفيذها بأصوات كافية، ويجب إصدار جميع ETH في اليوم الأخير من الصيف (23 سبتمبر). قضى من قبل. يقترح الأشخاص حاليًا شراء NFTs واستبدال ETH مقابل USDC، ولكن مع تحرك المزيد من النشاط الاقتصادي عبر السلسلة، قد تصبح هذه الأفكار أكثر أهمية.
إن السماح للأصول الرقمية التعسفية بإيجاد سوق حرة تعتمد على العرض والطلب قد يعمل بطرق لا يمكن التنبؤ بها، ولكن وضع الأصول الحالية على السلسلة مفيد بشكل متوقع وقد بدأ يحدث بالفعل.
وثالثا، يتم وضع أصول العالم الحقيقي على السلسلة، وهو ما من شأنه أن يقلل من التكاليف الرأسمالية للمؤسسات والمشاريع، وزيادة السيولة من خلال الوصول إلى السوق العالمية التي تعمل على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، وخفض عتبة ريادة الأعمال.
الإمكانات هائلة، وأعتقد أن هذه هي الطريقة الأكثر وضوحًا التي يمكن بها للعملات المشفرة أن تجعل الرأسمالية أكثر كفاءة. تصبح الرأسمالية أكثر كفاءة عندما يتمكن رأس المال من العثور على الفرص المناسبة بسهولة أكبر، وعندما يكون خاليًا من الاحتكاك، وتكون تكاليف المعاملات منخفضة. عندما تتدفق الأموال بحرية إلى الشركات أو المنتجات أو الأفكار الواعدة، يتم تعظيم الإنتاجية والتقدم. يسمح التدفق السلس لرأس المال بإعادة توزيعه بسرعة مع ظهور فرص جديدة، مما يعني وجود خسائر أقل عندما يكون رأس المال ضعيفًا. تعني رسوم المعاملات المنخفضة توفر المزيد من رأس المال لأنشطة خلق القيمة بدلاً من استخراجها من قبل الوسطاء.
في منشور الضيف "Not Boring" "كل شيء مكسور"، يشرح Kevin Miao من Blocktower توقعاته لنقل التوريق إلى السلسلة. يقوم بروتوكول DeFi Centrifuge لأصول العالم الحقيقي ("RWA") بتحويل الخطوات التسعة لتدفق رأس المال التقليدي إلى التوريق وتبسيطه في أربع خطوات من خلال إدارة التعليمات البرمجية: تتضمن هذه العملية 14 مشاركًا من الأطراف...
الأطراف المشاركة في عمليات التوريق، المصدر: شركة برايس ووترهاوس كوبرز
المصدر: كيفن مياو، كل شيء مكسور
وأشار كيفن مياو إلى أن تبسيط العملية لا يقلل فقط من نقطة الأساس لتكلفة رأس المال - "على نطاق سوق التوريق لدينا البالغة 14 تريليون دولار، فإن تحسين الكفاءة بمقدار 25 نقطة أساس من شأنه أن يوفر 35 مليار دولار سنوياً في جيوب المقترضين. " "—— إن blockchain الجديرة بالثقة والمحايدة والعامة والمفتوحة تعني أنه يمكن للمطورين تقديم خدمات ذات قيمة مضافة أعلى جهاز الطرد المركزي.
وعلى الرغم من السوق الهابطة، فقد زاد التمويل التراكمي لجهاز الطرد المركزي بأكثر من الضعف في عام 2023 ليصل إلى 436 مليون دولار. وهذا لا يستحق الذكر من حيث إجمالي سوق التوريق، لكنه لحسن الحظ ينمو بسرعة.
يمكن أن يكون لـ RWA DeFi تأثير أكبر على الأسواق التي كانت تفتقر تقليديًا إلى السيولة وإمكانية الوصول.
يقدم Goldfinch وJia القروض للشركات الصغيرة حول العالم. تعمل أختي في مجال إقراض الشركات الصغيرة والمتوسطة في أفريقيا، لذا سمعت قصصًا مرعبة عن أسعار الفائدة المرتفعة التي يتعين على الشركات دفعها للحصول على رأس المال - أحيانًا تصل إلى 12% شهريًا. يسمح كل من Goldfinch وJia لهذه الشركات الصغيرة بالوصول إلى السيولة العالمية ورأس المال الأرخص عبر السلسلة، باستخدام الأصول والإيرادات خارج السلسلة كضمان. عندما تقوم الشركات الصغيرة بتسديد مدفوعاتها في الوقت المحدد، فإنها تبني درجة ائتمانية على السلسلة وتحصل على أسعار فائدة أقل.
أطلقت جيا للتو أولى مجموعات القروض في كينيا والفلبين هذا الصيف، وهي تشهد بالفعل نتائج مبكرة قوية. استرد الحسون، الذي بدأ الإقراض في ديسمبر 2020 بقروض قائمة بقيمة 100 مليون دولار، 27.6 مليون دولار من القروض بعد تعرضه لخسارته الأولى هذا الصيف، بنسبة خسارة 1.66%.
وهناك برنامج آخر لفت انتباهي وهو برنامج Plural Energy، الذي يسمح للناس بالاستثمار في مزارع الطاقة الشمسية ومزارع الرياح ومشاريع تخزين البطاريات مقابل مبلغ زهيد يصل إلى 10 دولارات، مقارنة بالحد الأدنى المعتاد للاستثمار وهو 50 ألف دولار. تركز شركة Plural على المشاريع الصغيرة والمتوسطة الحجم التي تفتقر إلى السيولة (صغيرة جدًا بالنسبة للمستثمرين التقليديين في البنية التحتية) والتي لديها عمليات اكتتاب طويلة ومعقدة.
من خلال التقديم لدى هيئة الأوراق المالية والبورصة (بموجب Reg A+)، يمكن لـ Plural ترميز الأسهم في المشروع واستخدام تلك الأسهم كإسفين لـ DeFi. بمرور الوقت، نظرًا لأن المطورين سيحتفظون بأسهم في مشاريعهم عبر السلسلة في شكل رموز، فسيكونون قادرين على الإقراض مقابل تلك الأسهم عبر السلسلة بتكلفة رأس مال أقل من خارج السلسلة.
هذه مجرد أمثلة قليلة على مشاريع RWA DeFi التي يتم بناؤها على السلسلة لإزالة الاحتكاك وزيادة السيولة وتقليل تكاليف التمويل. إنها علامات مبكرة تساعد رأس المال العالمي في العثور على الفرص المناسبة ودفع الرأسمالية إلى الأمام.
مع مرور الوقت، سنرى المزيد من أنواع المشاريع والأصول تأتي على السلسلة. في عالم مثالي، يمكن لرأس المال أن ينتشر بسرعة الإنترنت، مما يجعل الرأسمالية أكثر كفاءة.
ومع ذلك، لا يزال التنظيم يشكل عنق الزجاجة الكبير. يعد جلب الأصول التي تمثل أشياء مثل أسهم الشركة عبر السلسلة أمرًا معقدًا، خاصة في الولايات المتحدة. وفي نهاية المطاف، سوف تجبر الفرصة الهيئات التنظيمية على وضع قواعد تنظيمية سليمة. أعلنت شركات كبرى مثل Visa وJPMorgan Chase عن منتجات تسوية على السلسلة في الأسبوع الماضي، وتقدمت شركات مثل BlackRock بطلب للحصول على صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin وEthereum. ومع استمرار المؤسسات الكبيرة في رؤية الفرص المتاحة لخفض التكاليف وزيادة السيولة، أتوقع أنها ستضغط على الحكومة.
إن العلامات المبكرة للحالة المثالية للعملات المشفرة - جعل الرأسمالية أكثر كفاءة - موجودة بالفعل. يمكن للعملات المشفرة أن توفر للمطورين حقوق الملكية، وتشجع المزيد من الأشخاص على بدء الأعمال التجارية، وتزيد من تباين المدخلات الذي يعد شريان الحياة للرأسمالية. يمكنها إنشاء سوق حرة لأي شيء. فهو يبدأ في جلب أصول العالم الحقيقي إلى السلسلة، مما يسمح لرأس المال بالتدفق بحرية أكبر إلى الأماكن الصحيحة وخفض عتبة بدء عمل تجاري.
وحتى لو طغت السوق الهابطة، فإن العلامات حقيقية.
ما زلنا في الأيام الأولى
لنكن صادقين: العملات الرقمية في الواقع لم تفي بعد بالوعد الموجود على الورق. هناك نقاط مضيئة، لكن غالبًا ما يتم إغراقها من قبل الجهات الفاعلة السيئة والمحتالين والمضخات والمضخات.
لقد أمضيت الكثير من الوقت في محاولة شرح ماهية العملات المشفرة التي تم إنشاؤها حتى الآن، ولكن كلما فكرت في الأمر أكثر، قل فهمي لها. في الوقت الحالي، هذا مهم.
في مجال الألعاب، من المتوقع عدم وجود فائدة واسعة النطاق للعملات المشفرة. "نحن في وقت مبكر جدا!" كثيرا ما يتم اقتباس هذا، ولكن أعتقد أن هذه هي الحقيقة.
يبلغ عمر Ethereum أقل من عشر سنوات وهو أحدث منصة تكنولوجية رئيسية لدينا. تم تطوير الذكاء الاصطناعي منذ ما يقرب من 70 عامًا، ويمكن إرجاع أصول الواقع الافتراضي إلى Headsight وSensorama في الستينيات. ظهر شيء مثل البيتكوين لأول مرة كنقود إلكترونية في فيلم Bad Weather للمخرج بروس ستيرلنج عام 1994. ولم تظهر العقود الذكية فعلياً إلا بعد ظهور Accelerando لتشارلز ستروس في عام 2005، وDaemon لدانييل سواريز في عام 2006.
لم يكن لدى العملة المشفرة الكثير من الوقت لإثبات نفسها، وقد قضت الوقت في دوامة الإنترنت، وهو أمر جيد جدًا وسيء جدًا في نفس الوقت حيث يتم ضخ الأموال فيه.
عدد قليل جدًا من أعمال الخيال العلمي تذكر العملات المشفرة، وهو ما قد يعني:
بالنسبة لكتاب الخيال العلمي، التكنولوجيا ليست ذات قيمة كافية حتى لتكلفهم عناء التخيل.
هذه فكرة جديدة نادرة حقًا.
أعتقد أن هذا هو الأخير. إذا كان هذا هو الحال، فنحن لا نزال في مرحلة الخيال العلمي للعملات المشفرة. في هذه المرحلة، يحلم الناس بحالات الاستخدام المحتملة والحالات المثالية التي يمكن أن تنشأ إذا عملت التكنولوجيا بشكل مثالي وقام الناس بالبناء باستخدامها.
ابتكر إتش جي ويلز "عالم الشبكات" في عام 1899، والتي كانت فكرة مبكرة جدًا للإنترنت. قبل ازدهار الإنترنت، أمضينا قرنًا من الزمن في التفكير في تأثير الإنترنت، وأخيراً توصلنا إلى هذه النتيجة:
Amazon وApple وDisney وCoca-Cola وWebvan وغيرها من المواقع السيئة من التسعينيات
على الرغم من البدايات الصعبة للإنترنت ومليارات الدولارات التي حققتها أي شركة تحمل اسم ".com"، فمن الواضح أن الحالة المثالية للإنترنت - ربط كل شخص في العالم للتواصل والمعاملات - ذات قيمة كبيرة للغاية لدرجة أن الباحثين ورجال الأعمال والباحثين لقد ثابر المستثمرون خلال الأزمة وقاموا ببناء الإنترنت الذي نعرفه ونحبه اليوم.
في هذه المرحلة، الشيء الأكثر أهمية هو فهم الحالة المثالية. مع وجود حالة مثالية ذات قيمة كافية، كل شيء آخر هو التنفيذ.
الحالة المثالية للعملات المشفرة هي أنها ستجعل الرأسمالية أكثر كفاءة وتسرع التقدم عبر الصناعات. وهذا له قيمة كافية في الحضارة بحيث يسعى الناس لتحقيقه خلال فترات الازدهار والكساد.
وهذا يحدث بالفعل. من الشائع بالفعل الحديث عن الاستثمار في البنية التحتية في هذه المرحلة من الدورة، لكن البنية التحتية على السلسلة قطعت خطوات هائلة خلال العام الماضي.
تعمل لغات L2 مثل Optimism وBase وArbitrum وzkSync وStarknet على جعل مساحة الكتلة أرخص. الابتكارات مثل تجريد الحساب، والإرسالات الفائقة، والمحافظ المضمنة، والحسابات متعددة الأطراف تمنح المطورين الأدوات اللازمة لإنشاء تجربة مستخدم أكثر سلاسة مع الاحتفاظ بمزايا العملة المشفرة. أصبحت العملات المستقرة بنية تحتية، كما أوضحت Visa عندما أعلنت عن استخدام USDC على Solana لتسريع التسويات التجارية. حتى أن الباحثين في جامعة ستانفورد اقترحوا معيار ERC-xR، والذي من شأنه أن يجعل بعض المعاملات قابلة للعكس. لقد تحدثت مع العديد من الفرق التي تعمل على تصحيح أوجه القصور في العملات المشفرة.
على الرغم من انخفاض الأسعار والنشاط الباهت، يُظهر التقدم في البنية التحتية أن الأشخاص الأذكياء ما زالوا يؤمنون بالحالة المثالية للعملات المشفرة ويكرسون حياتهم المهنية لها. كما أنه يقر أيضًا بأن المستخدم العادي لن يرغب في إجراء مقايضة: فهو سيرغب في الحصول على فوائد Web3 والراحة التي يوفرها Web2. على الرغم من أنني لا أعتقد أن التبني الجماعي مهم حتى الآن، إلا أنه في مرحلة ما سيكون من الأهمية بمكان أن تصل العملات المشفرة إلى حالتها المثالية. يحتاج رواد الأعمال إلى اكتساب قيمة فريدة من البناء على السلسلة. ستحتاج الشركات إلى اللجوء إلى العملات المشفرة لتمويل مشاريعها، وسيحتاج المقرضون إلى متابعة فرص التمويل هناك.
وأعتقد أن العقد المقبل سيشهد تقدماً أسرع وفرصاً اقتصادية أكبر من أي عقد سابق. العجلات تدور وسيحدث هذا مع أو بدون العملات المشفرة. ومع ذلك، آمل أنه من خلال جلب المزيد من المحركات الرأسمالية إلى السلسلة، سنعمل على تسريع العملية والسماح حتى للأفكار الأكثر جنونًا بالازدهار.
ومع تحول كل شيء إلى اللامركزية، يمكن للعملات المشفرة أن تدفع الرأسمالية إلى أبعد من الحافة، مما يقلل من تكلفة معاملات السوق، وبالتالي يفيد الأفراد ورجال الأعمال.
الرأسمالية جيدة والرأسمالية مستمرة في التطور. أعتقد أن العملات المشفرة لها دور تلعبه في هذا التطور. ومع وجود دولة مثالية ذات قيمة كافية، سيكون هذا أمرا لا مفر منه.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تفصيل الرأسمالية على السلسلة: الحالة المثالية وإمكانات العملة المشفرة
كتبه باكي ماكورميك
تم تجميعه بواسطة: لوفي، فورسايت نيوز
وأي تقنية ذات قيمة كافية في عالم مثالي ستصل في النهاية إلى هذه الحالة.
تشير الحالة المثالية المذكورة هنا إلى الهدف النهائي أو أعلى الإمكانات التي يمكن للتكنولوجيا تحقيقها إذا تم حل جميع المشكلات وتم اعتماد التكنولوجيا على نطاق واسع.
ربما يكون فهم الحالة المثالية هو أهم شيء يمكن أن تفعله التكنولوجيا في وقت مبكر من حياتها، لأنه إذا كانت الحالة المثالية تمثل قيم عدد كافٍ من الأشخاص، فسيتم حل المشكلة وستنتشر التكنولوجيا على نطاق واسع.
وتشكل دورات الازدهار والكساد التي تشهدها هذه التكنولوجيات ضجيجاً مفيداً. إن فترات الازدهار تجتذب الموارد، أما فترات الركود فهي مفيدة لإعادة التجميع، وحل المشكلات، ورسم مسار للمرحلة التالية.
في أي دورة سوقية، يعمل توقع الدولة المثالية كنقطة جذب للباحثين ورجال الأعمال والمستثمرين الجدد للتقدم وتحسين عمل أولئك الذين يفشلون في تحقيق ذلك. إذا كنت تعتقد أن حالتك المثالية قابلة للتحقيق، فسوف تعزو إخفاقاتك السابقة إلى سوء التوقيت أو التخطيط وتستمر في تجربة أساليب جديدة.
لقد ضعفت ثلاث تكنولوجيات ــ الذكاء الاصطناعي، والقيادة الذاتية، والواقع المعزز/الواقع الافتراضي ــ لعقود من الزمن، واستهلكت مليارات الدولارات، والآن يبدو أنها في طريقها إلى الانفجار. هذه هي الرأسمالية: إذا كانت الفرصة كبيرة وممكنة بالقدر الكافي، فإن الأشخاص الطموحين سيستمرون في محاولة اكتشاف كيفية إنجاحها. حتى لو مات آلاف الحالمين على الطريق، فإن هذه الأحلام لن تموت.
في الآونة الأخيرة، ظهرت أصوات جديدة تصف العملات المشفرة بأنها ميتة. انخفضت الأسعار، وانخفض النشاط، وترك الناس الصناعة. أعلم أن الأمر قاسي وممل. لكنني مقتنع بأن العملة المشفرة هي أحد تلك الأحلام التي لن تموت أبدًا.
منذ نصف شهر كتبت مقالاً بعنوان "أنا، أسي"، وهو قصيدة للرأسمالية. من الناحية المثالية، تعمل العملات المشفرة على جعل الرأسمالية أكثر كفاءة.
وهذا ادعاء كبير، لكنه من المحتمل أن يكون عظيمًا للغاية. لا تفتقر العملات الرقمية إلى المطالبات الكبرى، وسأصف أفكاري على وجه التحديد قدر الإمكان في جزأين:
الرأسمالية شيء جيد، فهي تتطور باستمرار
تعمل الرأسمالية من خلال تحفيز الناس على التصرف من أجل مصلحتهم الذاتية وتسهيل الأمر قدر الإمكان على الناس للقيام بذلك. الطريقة التي تعمل بها الرأسمالية هي السماح لأي شخص بالتوصل إلى أفضل حل لأي مشكلة يراها في السوق. سيفشل الكثيرون، لكن البعض سينجح.
وهذا هو أحد المبادئ الأساسية للرأسمالية: تحفيز ريادة الأعمال وزيادة التباين في المدخلات يؤدي إلى نتائج أفضل.
إذا كنت تصدق حجتي بأن جعل الرأسمالية أكثر كفاءة من شأنه أن يجعل العملات المشفرة ذات قيمة كافية، فيتعين علينا أن نتفق على فرضيتين: الرأسمالية جيدة، والرأسمالية تتطور.
** الرأسمالية جيدة. **
تصنع اليد الخفية معجزات حديثة من خلال التنسيق غير المرئي لأعمال المليارات من الأشخاص "المهتمين بمصالحهم الذاتية". وكما يتبين من الناتج المحلي الإجمالي العالمي (الناتج المحلي الإجمالي للفرد) على مدى القرنين الماضيين، تحسنت مستويات المعيشة ونوعية حياة المليارات من الناس في جميع أنحاء العالم (بدأت الرأسمالية بالفعل في القرن الثامن عشر).
وكما يشير روبرت زوبرين، فإن نصيب الفرد من الناتج المحلي الإجمالي لم يزد فحسب، بل "زاد أيضاً بما يتناسب بشكل مباشر مع مكعب حجم السكان". كان خطأ مالتوس هو أنه في ظل الرأسمالية، لا يصبح عدد أكبر من الناس مستهلكين للموارد. المزيد من الأشخاص الذين يمكنهم المساهمة بأفضل جهودهم أو أفكارهم هي الموارد.
الرأسمالية جيدة، لكنها ليست مثالية. ومن حسن الحظ أن الرأسمالية تنمو.
** الرأسمالية مستمرة في التطور. **
من السهل أن نفكر في الرأسمالية باعتبارها نظامًا ثابتًا لا يسمح للسلع والخدمات التي يستمتع بها البشر بالتطور فحسب، بل يسمح أيضًا بالتطور.
فكر في الثورة الصناعية، كان لتحسين الإنتاجية نتائج رائعة، فقط انظر إلى الرسم البياني للناتج المحلي الإجمالي! ولكن هناك جانبًا قاسيًا، حيث يعمل الأطفال الذين تتراوح أعمارهم بين خمس وستة أعوام من اثنتي عشرة إلى ستة عشر ساعة يوميًا، غالبًا سبعة أيام في الأسبوع، في ظروف عمل غير آمنة.
عمالة الأطفال خلال الثورة الصناعية
واليوم، لا يزال امتلاك وسائل الإنتاج أفضل من تشغيلها، ولكن ظروف عمل العمال تحسنت بشكل كبير بفضل الجهود المشتركة التي بذلتها النقابات، والصحفيون، والجهات التنظيمية، بل وحتى الشركات التقدمية. على سبيل المثال، أسس هنري فورد أسبوع عمل مدته خمسة أيام وأربعين ساعة في عام 1926، ليس من منطلق اللطف، بل لاختبار نظريته القائلة بأن تقليل ساعات العمل من شأنه أن يزيد من معنويات العمال وإنتاجيتهم.
ولنتأمل مرة أخرى كيف يتم تمويل شركات التكنولوجيا الطموحة. قبل خمسينيات القرن العشرين، من أجل تطوير تكنولوجيا جديدة وتوسيع نطاقها، كان يتعين عليك إما أن تكون ثريًا بما يكفي لتمويلها بنفسك، أو إقناع أحد البنوك بإعطائك قرضًا، أو بناءها داخل شركة قائمة. تعتبر ريادة الأعمال التكنولوجية عائقًا طبيعيًا للأشخاص العاديين. عندما كتب شيرمان فيرتشايلد شيكًا بقيمة 1.4 مليون دولار إلى "Traitor Eight" لتأسيس شركة Fairchild Semiconductor، وُلد نموذج تمويل جديد.
رأس المال الاستثماري أو رأس المال التحريري، الذي يسمى الآن رأس المال الاستثماري، أشعل صناعة التكنولوجيا كما نعرفها اليوم. وكما كتب سيباستيان مالابي في كتابه "قانون القوة"، "من خلال تحرير المواهب لتحويل الأفكار إلى منتجات ومواءمة التجارب غير التقليدية مع أهداف العمل، فإن هذا الشكل الفريد من أشكال التمويل يعزز ثقافة الأعمال التي تجعل وادي السيليكون غنياً للغاية".
لا أعتقد أننا وصلنا إلى نهاية التاريخ أو نهاية الرأسمالية. أعتقد أن العملات المشفرة يمكن أن تجعل الرأسمالية أكثر كفاءة.
كيف يمكن للعملات المشفرة أن تجعل الرأسمالية أكثر فعالية
ما الذي يجعل الرأسمالية أكثر فعالية؟
وكما يوضح المثالان أعلاه، فإن الرأسمالية لا تتطور على مسار واحد. إن ظروف العمل المحسنة ونماذج التمويل الجديدة تجعل الرأسمالية أكثر فعالية.
من المحتمل أن تعمل العملات المشفرة على تحسين الرأسمالية في العديد من الاتجاهات المختلفة. سألت الذكاء الاصطناعي الأنثروبي، كلود، عن الشكل الذي ستبدو عليه الرأسمالية المثالية، وأخبرني أنه على الرغم من عدم اتفاق الاقتصاديين على الإجابة، إلا أن هناك بعض المبادئ الأساسية:
يمكننا أن نتجادل بشأن التفاصيل، لكن هذه النتيجة قريبة بدرجة كافية من المثالية. لدهشتي، فإن السبعة الأولى تبدو وكأنها قائمة من الخصائص العالمية المثالية للعملات المشفرة.
إذا قرأت بعناية، سترى أنها ليست كلها مثالية.
HarryPotterObamaSonic10Inu هي عملة من نوع crapcoin، فمن يهتم إذا كان بإمكانك اكتشاف سعرها على الفور وتداولها؟
كما أن الحكم يمثل مشكلة أيضاً: فنسبة إقبال الناخبين منخفضة، ومن السهل أن تتلاعب الحيتان بالأصوات.
يمكننا مناقشة ما إذا كان friends.tech جيدًا أم سيئًا، ولكن حقيقة أنه التطبيق الجديد الأكثر شعبية حتى الآن مقابل كل الأموال والجهد المبذول في هذا المجال ليس سببًا للاحتفال.
ووسط كل هذه الفوضى، هناك دلائل تشير إلى أننا نسير نحو دولة مثالية. هناك عدد قليل من السبل التي أجدها مقنعة بشكل خاص.
أولاً، إذا كنت تقدر قيمة الإنترنت، فإن إعطاء السمات المادية (مثل حقوق الملكية) للأصول الرقمية يعد أمراً بالغ الأهمية.
على سبيل المثال، كتبت عن الحاجة إلى العملات المشفرة لمنح الأشخاص القدرة على التحكم في نماذج الذكاء الاصطناعي الشخصية الخاصة بهم، وهي فكرة تبدو غريبة الآن ولكنها لن تكون كذلك في أي وقت قريب. إن إزالة مقبض @x الخاص بك شيء، وإزالة صديقتك شيء آخر.
إذا كنت تقوم ببناء شركة، فإن أجهزة الكمبيوتر التي يمكنها تقديم الوعود تكون أكثر أهمية. وكما يتم تحديد نشاط ريادة الأعمال في المجتمع من خلال بنية حقوق الملكية، فإن رواد الأعمال الرقميين يحتاجون إلى التزامات لا يمكنها إلغاء وصولهم أو الحد من توزيعهم.
بالنسبة للشركات التي تقوم بالبناء على السلسلة (استنادًا إلى L1s مثل Ethereum وSolana، وL2s مثل Base وOptimism وzkSync Era وبروتوكولات مثل Farcaster)، يجب أن يتحسن الأداء على جبهات متعددة (التكلفة والسرعة والأمان وتجربة المستخدم). حقيقة أن البروتوكولات يمكن أن تحفز المطورين على البناء فوقها، مع حوافز متسقة على المدى الطويل من خلال ملكية الرمز المميز للبروتوكول، هي فكرة كتبت عنها في "التطبيقات الصغيرة، البروتوكولات المتنامية" عندما تختفي مقايضات الأداء، يجب أن تسرع هذا التحول.
إن حقوق الملكية الرقمية التي يتم تأمينها بشكل فريد من خلال blockchain لديها القدرة على زيادة نشاط ريادة الأعمال عبر الإنترنت بنفس طريقة حقوق الملكية المادية خارج الإنترنت. تحفيز ريادة الأعمال وزيادة التباين في المدخلات يؤدي إلى نتائج أفضل. أو كما قال شاماس: "البعض سينجح، والبعض الآخر لن ينجح، لكنه يتعلم دائمًا".
ثانياً، تسهل العملات المشفرة إنشاء سوق عالمية حرة قائمة على العرض والطلب، حتى بالنسبة للأشياء غير الموجودة، أكثر من أي تقنية أو منصة أخرى حتى الآن.
توفر العملات المشفرة الفرصة لتطبيق الأسواق الحرة على كل شيء تقريبًا. تعد البورصات اللامركزية مثل Uniswap أول من يسمح لأي شخص بإدراج أي أصل رقمي، وتوفير السيولة الأولية، وإنشاء سوق غير وسيط.
من المؤكد أن الغالبية العظمى من الأشياء المتداولة في أسواق العملات المشفرة اليوم هي قمامة - 99٪ من جميع الرموز المميزة والرموز غير القابلة للاستبدال (NFTs) التي تم إنشاؤها على الإطلاق لا قيمة لها فعليًا - ولكن الضوضاء هي ميزة وليست خطأ. 99% من المواقع على الإنترنت غير مرغوب فيها. 99% من أفكار الناس حول الشركات التي يجب بناءها، أو كيفية تفسير الظواهر الطبيعية، أو كيفية تصميم التكنولوجيا الكبيرة القادمة هي أفكار تافهة. تنجح الرأسمالية لأنها تسمح لأقل من 1% من الأشخاص العظماء حقاً بالظهور.
يعد Molecule أحد الأمثلة المفضلة لدي للأسواق الخالية الجديدة على السلسلة. وهي تستخدم ما يسمى IP-NFTs لتمويل البحث العلمي من خلال جلب "حقوق الملكية الفكرية وحقوق بيانات البحث والتطوير على السلسلة، وتوحيد الحقوق القانونية والوصول إلى البيانات واقتصاديات المشاريع البحثية في عملة مشفرة على إيثريوم". وهو يمول الأبحاث المتعلقة بطول العمر، وإعادة نمو الشعر، والالتهام الذاتي، ومرض الزهايمر.
المشاريع الممولة من قبل Molecule
والأهم من ذلك، أن إمكانات Molecule تتمثل في خفض تأثير السوق الحرة إلى مستوى البحث، حتى يتمكن العلماء من دراسة ما يعتبره السوق مهمًا.
ويمكن أيضًا إنشاء أسواق حرة عبر السلسلة للأصول الأقل وضوحًا مثل الأفكار. أعجبني مفهوم السوق التنبؤي لجاكوب هورن وجربت فكرتي الخاصة في مجال ريادة الأعمال. يمكنك أن تتخيل السماح للأشخاص بالمراهنة على عملة ETH الخاصة بهم على النتيجة التي يريدون رؤيتها، مما يوفر إشارة سعر قبل أن يقرر رائد الأعمال اتخاذ الإجراء. يقوم جون بالمر من PartyDAO ببناء نموذج اللعبة هذا مع Idea Guy Summer: اشترِ NFT، وانضم إلى DAO، واقترح فكرة، ويصوت عليها أصحابها، وتنفيذها بأصوات كافية، ويجب إصدار جميع ETH في اليوم الأخير من الصيف (23 سبتمبر). قضى من قبل. يقترح الأشخاص حاليًا شراء NFTs واستبدال ETH مقابل USDC، ولكن مع تحرك المزيد من النشاط الاقتصادي عبر السلسلة، قد تصبح هذه الأفكار أكثر أهمية.
إن السماح للأصول الرقمية التعسفية بإيجاد سوق حرة تعتمد على العرض والطلب قد يعمل بطرق لا يمكن التنبؤ بها، ولكن وضع الأصول الحالية على السلسلة مفيد بشكل متوقع وقد بدأ يحدث بالفعل.
وثالثا، يتم وضع أصول العالم الحقيقي على السلسلة، وهو ما من شأنه أن يقلل من التكاليف الرأسمالية للمؤسسات والمشاريع، وزيادة السيولة من خلال الوصول إلى السوق العالمية التي تعمل على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، وخفض عتبة ريادة الأعمال.
الإمكانات هائلة، وأعتقد أن هذه هي الطريقة الأكثر وضوحًا التي يمكن بها للعملات المشفرة أن تجعل الرأسمالية أكثر كفاءة. تصبح الرأسمالية أكثر كفاءة عندما يتمكن رأس المال من العثور على الفرص المناسبة بسهولة أكبر، وعندما يكون خاليًا من الاحتكاك، وتكون تكاليف المعاملات منخفضة. عندما تتدفق الأموال بحرية إلى الشركات أو المنتجات أو الأفكار الواعدة، يتم تعظيم الإنتاجية والتقدم. يسمح التدفق السلس لرأس المال بإعادة توزيعه بسرعة مع ظهور فرص جديدة، مما يعني وجود خسائر أقل عندما يكون رأس المال ضعيفًا. تعني رسوم المعاملات المنخفضة توفر المزيد من رأس المال لأنشطة خلق القيمة بدلاً من استخراجها من قبل الوسطاء.
في منشور الضيف "Not Boring" "كل شيء مكسور"، يشرح Kevin Miao من Blocktower توقعاته لنقل التوريق إلى السلسلة. يقوم بروتوكول DeFi Centrifuge لأصول العالم الحقيقي ("RWA") بتحويل الخطوات التسعة لتدفق رأس المال التقليدي إلى التوريق وتبسيطه في أربع خطوات من خلال إدارة التعليمات البرمجية: تتضمن هذه العملية 14 مشاركًا من الأطراف...
الأطراف المشاركة في عمليات التوريق، المصدر: شركة برايس ووترهاوس كوبرز
المصدر: كيفن مياو، كل شيء مكسور
وأشار كيفن مياو إلى أن تبسيط العملية لا يقلل فقط من نقطة الأساس لتكلفة رأس المال - "على نطاق سوق التوريق لدينا البالغة 14 تريليون دولار، فإن تحسين الكفاءة بمقدار 25 نقطة أساس من شأنه أن يوفر 35 مليار دولار سنوياً في جيوب المقترضين. " "—— إن blockchain الجديرة بالثقة والمحايدة والعامة والمفتوحة تعني أنه يمكن للمطورين تقديم خدمات ذات قيمة مضافة أعلى جهاز الطرد المركزي.
وعلى الرغم من السوق الهابطة، فقد زاد التمويل التراكمي لجهاز الطرد المركزي بأكثر من الضعف في عام 2023 ليصل إلى 436 مليون دولار. وهذا لا يستحق الذكر من حيث إجمالي سوق التوريق، لكنه لحسن الحظ ينمو بسرعة.
يمكن أن يكون لـ RWA DeFi تأثير أكبر على الأسواق التي كانت تفتقر تقليديًا إلى السيولة وإمكانية الوصول.
يقدم Goldfinch وJia القروض للشركات الصغيرة حول العالم. تعمل أختي في مجال إقراض الشركات الصغيرة والمتوسطة في أفريقيا، لذا سمعت قصصًا مرعبة عن أسعار الفائدة المرتفعة التي يتعين على الشركات دفعها للحصول على رأس المال - أحيانًا تصل إلى 12% شهريًا. يسمح كل من Goldfinch وJia لهذه الشركات الصغيرة بالوصول إلى السيولة العالمية ورأس المال الأرخص عبر السلسلة، باستخدام الأصول والإيرادات خارج السلسلة كضمان. عندما تقوم الشركات الصغيرة بتسديد مدفوعاتها في الوقت المحدد، فإنها تبني درجة ائتمانية على السلسلة وتحصل على أسعار فائدة أقل.
أطلقت جيا للتو أولى مجموعات القروض في كينيا والفلبين هذا الصيف، وهي تشهد بالفعل نتائج مبكرة قوية. استرد الحسون، الذي بدأ الإقراض في ديسمبر 2020 بقروض قائمة بقيمة 100 مليون دولار، 27.6 مليون دولار من القروض بعد تعرضه لخسارته الأولى هذا الصيف، بنسبة خسارة 1.66%.
وهناك برنامج آخر لفت انتباهي وهو برنامج Plural Energy، الذي يسمح للناس بالاستثمار في مزارع الطاقة الشمسية ومزارع الرياح ومشاريع تخزين البطاريات مقابل مبلغ زهيد يصل إلى 10 دولارات، مقارنة بالحد الأدنى المعتاد للاستثمار وهو 50 ألف دولار. تركز شركة Plural على المشاريع الصغيرة والمتوسطة الحجم التي تفتقر إلى السيولة (صغيرة جدًا بالنسبة للمستثمرين التقليديين في البنية التحتية) والتي لديها عمليات اكتتاب طويلة ومعقدة.
من خلال التقديم لدى هيئة الأوراق المالية والبورصة (بموجب Reg A+)، يمكن لـ Plural ترميز الأسهم في المشروع واستخدام تلك الأسهم كإسفين لـ DeFi. بمرور الوقت، نظرًا لأن المطورين سيحتفظون بأسهم في مشاريعهم عبر السلسلة في شكل رموز، فسيكونون قادرين على الإقراض مقابل تلك الأسهم عبر السلسلة بتكلفة رأس مال أقل من خارج السلسلة.
هذه مجرد أمثلة قليلة على مشاريع RWA DeFi التي يتم بناؤها على السلسلة لإزالة الاحتكاك وزيادة السيولة وتقليل تكاليف التمويل. إنها علامات مبكرة تساعد رأس المال العالمي في العثور على الفرص المناسبة ودفع الرأسمالية إلى الأمام.
مع مرور الوقت، سنرى المزيد من أنواع المشاريع والأصول تأتي على السلسلة. في عالم مثالي، يمكن لرأس المال أن ينتشر بسرعة الإنترنت، مما يجعل الرأسمالية أكثر كفاءة.
ومع ذلك، لا يزال التنظيم يشكل عنق الزجاجة الكبير. يعد جلب الأصول التي تمثل أشياء مثل أسهم الشركة عبر السلسلة أمرًا معقدًا، خاصة في الولايات المتحدة. وفي نهاية المطاف، سوف تجبر الفرصة الهيئات التنظيمية على وضع قواعد تنظيمية سليمة. أعلنت شركات كبرى مثل Visa وJPMorgan Chase عن منتجات تسوية على السلسلة في الأسبوع الماضي، وتقدمت شركات مثل BlackRock بطلب للحصول على صناديق الاستثمار المتداولة في Bitcoin وEthereum. ومع استمرار المؤسسات الكبيرة في رؤية الفرص المتاحة لخفض التكاليف وزيادة السيولة، أتوقع أنها ستضغط على الحكومة.
إن العلامات المبكرة للحالة المثالية للعملات المشفرة - جعل الرأسمالية أكثر كفاءة - موجودة بالفعل. يمكن للعملات المشفرة أن توفر للمطورين حقوق الملكية، وتشجع المزيد من الأشخاص على بدء الأعمال التجارية، وتزيد من تباين المدخلات الذي يعد شريان الحياة للرأسمالية. يمكنها إنشاء سوق حرة لأي شيء. فهو يبدأ في جلب أصول العالم الحقيقي إلى السلسلة، مما يسمح لرأس المال بالتدفق بحرية أكبر إلى الأماكن الصحيحة وخفض عتبة بدء عمل تجاري.
وحتى لو طغت السوق الهابطة، فإن العلامات حقيقية.
ما زلنا في الأيام الأولى
لنكن صادقين: العملات الرقمية في الواقع لم تفي بعد بالوعد الموجود على الورق. هناك نقاط مضيئة، لكن غالبًا ما يتم إغراقها من قبل الجهات الفاعلة السيئة والمحتالين والمضخات والمضخات.
لقد أمضيت الكثير من الوقت في محاولة شرح ماهية العملات المشفرة التي تم إنشاؤها حتى الآن، ولكن كلما فكرت في الأمر أكثر، قل فهمي لها. في الوقت الحالي، هذا مهم.
في مجال الألعاب، من المتوقع عدم وجود فائدة واسعة النطاق للعملات المشفرة. "نحن في وقت مبكر جدا!" كثيرا ما يتم اقتباس هذا، ولكن أعتقد أن هذه هي الحقيقة.
يبلغ عمر Ethereum أقل من عشر سنوات وهو أحدث منصة تكنولوجية رئيسية لدينا. تم تطوير الذكاء الاصطناعي منذ ما يقرب من 70 عامًا، ويمكن إرجاع أصول الواقع الافتراضي إلى Headsight وSensorama في الستينيات. ظهر شيء مثل البيتكوين لأول مرة كنقود إلكترونية في فيلم Bad Weather للمخرج بروس ستيرلنج عام 1994. ولم تظهر العقود الذكية فعلياً إلا بعد ظهور Accelerando لتشارلز ستروس في عام 2005، وDaemon لدانييل سواريز في عام 2006.
لم يكن لدى العملة المشفرة الكثير من الوقت لإثبات نفسها، وقد قضت الوقت في دوامة الإنترنت، وهو أمر جيد جدًا وسيء جدًا في نفس الوقت حيث يتم ضخ الأموال فيه.
عدد قليل جدًا من أعمال الخيال العلمي تذكر العملات المشفرة، وهو ما قد يعني:
بالنسبة لكتاب الخيال العلمي، التكنولوجيا ليست ذات قيمة كافية حتى لتكلفهم عناء التخيل.
هذه فكرة جديدة نادرة حقًا.
أعتقد أن هذا هو الأخير. إذا كان هذا هو الحال، فنحن لا نزال في مرحلة الخيال العلمي للعملات المشفرة. في هذه المرحلة، يحلم الناس بحالات الاستخدام المحتملة والحالات المثالية التي يمكن أن تنشأ إذا عملت التكنولوجيا بشكل مثالي وقام الناس بالبناء باستخدامها.
ابتكر إتش جي ويلز "عالم الشبكات" في عام 1899، والتي كانت فكرة مبكرة جدًا للإنترنت. قبل ازدهار الإنترنت، أمضينا قرنًا من الزمن في التفكير في تأثير الإنترنت، وأخيراً توصلنا إلى هذه النتيجة:
Amazon وApple وDisney وCoca-Cola وWebvan وغيرها من المواقع السيئة من التسعينيات
على الرغم من البدايات الصعبة للإنترنت ومليارات الدولارات التي حققتها أي شركة تحمل اسم ".com"، فمن الواضح أن الحالة المثالية للإنترنت - ربط كل شخص في العالم للتواصل والمعاملات - ذات قيمة كبيرة للغاية لدرجة أن الباحثين ورجال الأعمال والباحثين لقد ثابر المستثمرون خلال الأزمة وقاموا ببناء الإنترنت الذي نعرفه ونحبه اليوم.
في هذه المرحلة، الشيء الأكثر أهمية هو فهم الحالة المثالية. مع وجود حالة مثالية ذات قيمة كافية، كل شيء آخر هو التنفيذ.
الحالة المثالية للعملات المشفرة هي أنها ستجعل الرأسمالية أكثر كفاءة وتسرع التقدم عبر الصناعات. وهذا له قيمة كافية في الحضارة بحيث يسعى الناس لتحقيقه خلال فترات الازدهار والكساد.
وهذا يحدث بالفعل. من الشائع بالفعل الحديث عن الاستثمار في البنية التحتية في هذه المرحلة من الدورة، لكن البنية التحتية على السلسلة قطعت خطوات هائلة خلال العام الماضي.
تعمل لغات L2 مثل Optimism وBase وArbitrum وzkSync وStarknet على جعل مساحة الكتلة أرخص. الابتكارات مثل تجريد الحساب، والإرسالات الفائقة، والمحافظ المضمنة، والحسابات متعددة الأطراف تمنح المطورين الأدوات اللازمة لإنشاء تجربة مستخدم أكثر سلاسة مع الاحتفاظ بمزايا العملة المشفرة. أصبحت العملات المستقرة بنية تحتية، كما أوضحت Visa عندما أعلنت عن استخدام USDC على Solana لتسريع التسويات التجارية. حتى أن الباحثين في جامعة ستانفورد اقترحوا معيار ERC-xR، والذي من شأنه أن يجعل بعض المعاملات قابلة للعكس. لقد تحدثت مع العديد من الفرق التي تعمل على تصحيح أوجه القصور في العملات المشفرة.
على الرغم من انخفاض الأسعار والنشاط الباهت، يُظهر التقدم في البنية التحتية أن الأشخاص الأذكياء ما زالوا يؤمنون بالحالة المثالية للعملات المشفرة ويكرسون حياتهم المهنية لها. كما أنه يقر أيضًا بأن المستخدم العادي لن يرغب في إجراء مقايضة: فهو سيرغب في الحصول على فوائد Web3 والراحة التي يوفرها Web2. على الرغم من أنني لا أعتقد أن التبني الجماعي مهم حتى الآن، إلا أنه في مرحلة ما سيكون من الأهمية بمكان أن تصل العملات المشفرة إلى حالتها المثالية. يحتاج رواد الأعمال إلى اكتساب قيمة فريدة من البناء على السلسلة. ستحتاج الشركات إلى اللجوء إلى العملات المشفرة لتمويل مشاريعها، وسيحتاج المقرضون إلى متابعة فرص التمويل هناك.
وأعتقد أن العقد المقبل سيشهد تقدماً أسرع وفرصاً اقتصادية أكبر من أي عقد سابق. العجلات تدور وسيحدث هذا مع أو بدون العملات المشفرة. ومع ذلك، آمل أنه من خلال جلب المزيد من المحركات الرأسمالية إلى السلسلة، سنعمل على تسريع العملية والسماح حتى للأفكار الأكثر جنونًا بالازدهار.
ومع تحول كل شيء إلى اللامركزية، يمكن للعملات المشفرة أن تدفع الرأسمالية إلى أبعد من الحافة، مما يقلل من تكلفة معاملات السوق، وبالتالي يفيد الأفراد ورجال الأعمال.
الرأسمالية جيدة والرأسمالية مستمرة في التطور. أعتقد أن العملات المشفرة لها دور تلعبه في هذا التطور. ومع وجود دولة مثالية ذات قيمة كافية، سيكون هذا أمرا لا مفر منه.