بعد الانفجار الكبير في عام 2022، أصبحت معنويات سوق العملات المشفرة في حالة ركود، وتتميز بانخفاض أحجام التداول ونقص السيولة.
ما مدى جدية الأمر؟
وللمساعدة في فهم كل ذلك، توفر هذه المقالة ثلاثة مخططات تشرح الوضع الحالي للصناعة.
حجم التداول الفوري يصل إلى أدنى مستوياته في عام 2019
في عام 2023، استمر حجم التداول الفوري للعملات المشفرة في الانخفاض. وصل حجم التداول إلى أدنى مستوياته في عدة سنوات في شهر مايو ثم وصل إلى أدنى مستوياته في عدة سنوات مرة أخرى في أغسطس.
وفقًا لشركة أبحاث وتحليلات العملات المشفرة CCData، بلغ حجم التداول في البورصات المركزية الشهر الماضي 475 مليار دولار فقط، بانخفاض قدره 8٪ تقريبًا. وقالت الشركة إن هذا هو أدنى حجم تداول فوري منذ مارس 2019.
وقال محللو CCData إنه في 26 أغسطس، بلغ حجم التداول اليومي للبورصات المركزية ما يقرب من 6 مليارات دولار، وهو أدنى مستوى منذ فبراير 2019.
حجم التداول الفوري الشهري (CCData/CCData)
سوق العملات المشفرة شديد التركيز
وكما تشير شركة الأبحاث كايكو، فإن السوق يتركز بشكل مفرط في عدد قليل من البورصات.
وقالت الشركة إن ثماني بورصات مركزية تتحكم حاليًا في ما يقرب من 90٪ من حجم تداول سوق العملات المشفرة، ارتفاعًا من 84٪ في عام 2021.
أبرز التحسينات على مدى السنوات القليلة الماضية هي القيادة الساحقة لـ Binance - حيث تضاعفت حصتها من حجم التداول العالمي تقريبًا إلى 64٪.
يتركز حجم التداول الفوري للعملات المشفرة على CEX (Kaiko)
سلط معلقو كايكو الضوء على المخاطر المحتملة لتركيز السيولة، والذي قد يؤدي إلى فشل نقطة واحدة مما يؤدي إلى اختفاء كميات كبيرة من السيولة، كما رأينا مع انهيار FTX في عام 2022.
قال المحللون في CCData إن Binance تظل أكبر مكان للتداول الفوري للعملات المشفرة، حيث يصل حجم التداول إلى 183 مليار دولار. لكنهم أضافوا أن الحصة السوقية للبورصة تراجعت للشهر السادس على التوالي، حيث انخفضت إلى 38% في أغسطس، وهي أدنى حصة سوقية لها منذ أغسطس 2022.
انخفضت التقلبات بشكل مطرد منذ عام 2021
على الرغم من أن سوق العملات المشفرة معروف بتقلباته العالية، إلا أنه شهد انخفاضًا مطردًا على مدار السنوات الثلاث الماضية، مما أدى إلى انخفاض عدد حالات التقلب.
يتم تمثيل تقلبات سوق العملات المشفرة على الرسم البياني بالخط المسمى Coincore (الخط الأزرق أدناه)، وهو مقياس Coinbase لتقلبات العملات المشفرة. وأشار ديفيد دونج، مدير الأبحاث المؤسسية في Coinbase، إلى أن الاتجاه كان تنازليًا.
وقال ديفيد دونج في الآونة الأخيرة، إن تقلبات العملة المشفرة كانت "قريبة" من مؤشر التقلب Cboe، المعروف أيضًا باسم VIX.
إن مؤشر VIX، الذي يطلق عليه أحيانًا "مقياس الخوف"، هو مقياس للتقلبات المتوقعة ومعنويات المستثمرين. يتتبع مؤشر S&P 500 ويرتفع عندما يكون هناك عدم يقين أو ذعر في الأسواق المالية.
مخطط التقلب
في الشهر الماضي، وصلت تقلبات البيتكوين إلى أدنى مستوياتها على الإطلاق، مع انخفاض الأسعار بعد أيام وعانى المستثمرون من تصفية أكثر من مليار دولار في 17 أغسطس.
أظهر تقرير صدر يوم الثلاثاء من قبل K33 Research (المعروف سابقًا باسم Arcane) أن التقلبات ستزداد في المستقبل. وقالت الشركة إن التقلبات تتسع مقارنة بالأسابيع السابقة.
في حين أن الأسواق المتقلبة خطيرة ويمكن أن تؤدي إلى خسائر أكبر، إلا أنها يمكن أن توفر أيضًا مكافآت أعلى للمتداولين الراغبين في قبول المخاطر. يحب المتداولون المحترفون التقلبات لأن الأسواق المتقلبة توفر فرصًا أفضل لاستغلال فجوات الأسعار.
ارتدادات البيتكوين
تعد عملة البيتكوين نقطة مضيئة في سوق العملات المشفرة. لقد ارتفع بأكثر من 50٪ حتى الآن هذا العام. نمت القيمة السوقية العالمية لجميع العملات المشفرة بنحو 200 مليار دولار لتصل إلى 1.1 تريليون دولار.
حركة أسعار البيتكوين حتى الآن هذا العام
قال جيمس باترفيل، مدير الأبحاث في CoinShares، إنه على الرغم من فشلها في عكس الاتجاه الهبوطي في حجم التداول، إلا أن الانخفاض في حجم التداول كان "يذكرنا بسوق ما قبل الصعود في عامي 2019 و2020"، لكنه كان بالفعل مرتفعًا للغاية. حاجِز.
وفي عامي 2021 و2022، ارتفع حجم التداول اليومي إلى ما يقرب من 14 مليار دولار أمريكي و11 مليار دولار أمريكي على التوالي. هذا العام، بلغ متوسط حجم التداول اليومي للعملة المشفرة الرائدة من حيث القيمة السوقية حوالي 7 مليارات دولار.
أدى قرار Binance بإنهاء حملتها بدون رسوم للمتداولين في مارس من هذا العام إلى انخفاض حجم التداول.
قامت Binance بتوفير 13 زوجًا من أزواج التداول الفوري للبيتكوين بدون رسوم، بما في ذلك أزواج التداول من Bitcoin وTether.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تفسر الانخفاضات الجديدة في حجم التداول وانخفاض التقلبات الوضع الحالي الكئيب لسوق العملات المشفرة
المؤلف: تايلر بيرسون وآدم مورغان مكارثي، DL News
تم إعداده بواسطة: فيليكس، PANews
بعد الانفجار الكبير في عام 2022، أصبحت معنويات سوق العملات المشفرة في حالة ركود، وتتميز بانخفاض أحجام التداول ونقص السيولة.
ما مدى جدية الأمر؟
وللمساعدة في فهم كل ذلك، توفر هذه المقالة ثلاثة مخططات تشرح الوضع الحالي للصناعة.
حجم التداول الفوري يصل إلى أدنى مستوياته في عام 2019
في عام 2023، استمر حجم التداول الفوري للعملات المشفرة في الانخفاض. وصل حجم التداول إلى أدنى مستوياته في عدة سنوات في شهر مايو ثم وصل إلى أدنى مستوياته في عدة سنوات مرة أخرى في أغسطس.
وفقًا لشركة أبحاث وتحليلات العملات المشفرة CCData، بلغ حجم التداول في البورصات المركزية الشهر الماضي 475 مليار دولار فقط، بانخفاض قدره 8٪ تقريبًا. وقالت الشركة إن هذا هو أدنى حجم تداول فوري منذ مارس 2019.
وقال محللو CCData إنه في 26 أغسطس، بلغ حجم التداول اليومي للبورصات المركزية ما يقرب من 6 مليارات دولار، وهو أدنى مستوى منذ فبراير 2019.
حجم التداول الفوري الشهري (CCData/CCData)
سوق العملات المشفرة شديد التركيز
وكما تشير شركة الأبحاث كايكو، فإن السوق يتركز بشكل مفرط في عدد قليل من البورصات.
وقالت الشركة إن ثماني بورصات مركزية تتحكم حاليًا في ما يقرب من 90٪ من حجم تداول سوق العملات المشفرة، ارتفاعًا من 84٪ في عام 2021.
أبرز التحسينات على مدى السنوات القليلة الماضية هي القيادة الساحقة لـ Binance - حيث تضاعفت حصتها من حجم التداول العالمي تقريبًا إلى 64٪.
يتركز حجم التداول الفوري للعملات المشفرة على CEX (Kaiko)
سلط معلقو كايكو الضوء على المخاطر المحتملة لتركيز السيولة، والذي قد يؤدي إلى فشل نقطة واحدة مما يؤدي إلى اختفاء كميات كبيرة من السيولة، كما رأينا مع انهيار FTX في عام 2022.
قال المحللون في CCData إن Binance تظل أكبر مكان للتداول الفوري للعملات المشفرة، حيث يصل حجم التداول إلى 183 مليار دولار. لكنهم أضافوا أن الحصة السوقية للبورصة تراجعت للشهر السادس على التوالي، حيث انخفضت إلى 38% في أغسطس، وهي أدنى حصة سوقية لها منذ أغسطس 2022.
انخفضت التقلبات بشكل مطرد منذ عام 2021
على الرغم من أن سوق العملات المشفرة معروف بتقلباته العالية، إلا أنه شهد انخفاضًا مطردًا على مدار السنوات الثلاث الماضية، مما أدى إلى انخفاض عدد حالات التقلب.
يتم تمثيل تقلبات سوق العملات المشفرة على الرسم البياني بالخط المسمى Coincore (الخط الأزرق أدناه)، وهو مقياس Coinbase لتقلبات العملات المشفرة. وأشار ديفيد دونج، مدير الأبحاث المؤسسية في Coinbase، إلى أن الاتجاه كان تنازليًا.
وقال ديفيد دونج في الآونة الأخيرة، إن تقلبات العملة المشفرة كانت "قريبة" من مؤشر التقلب Cboe، المعروف أيضًا باسم VIX.
إن مؤشر VIX، الذي يطلق عليه أحيانًا "مقياس الخوف"، هو مقياس للتقلبات المتوقعة ومعنويات المستثمرين. يتتبع مؤشر S&P 500 ويرتفع عندما يكون هناك عدم يقين أو ذعر في الأسواق المالية.
مخطط التقلب
في الشهر الماضي، وصلت تقلبات البيتكوين إلى أدنى مستوياتها على الإطلاق، مع انخفاض الأسعار بعد أيام وعانى المستثمرون من تصفية أكثر من مليار دولار في 17 أغسطس.
أظهر تقرير صدر يوم الثلاثاء من قبل K33 Research (المعروف سابقًا باسم Arcane) أن التقلبات ستزداد في المستقبل. وقالت الشركة إن التقلبات تتسع مقارنة بالأسابيع السابقة.
في حين أن الأسواق المتقلبة خطيرة ويمكن أن تؤدي إلى خسائر أكبر، إلا أنها يمكن أن توفر أيضًا مكافآت أعلى للمتداولين الراغبين في قبول المخاطر. يحب المتداولون المحترفون التقلبات لأن الأسواق المتقلبة توفر فرصًا أفضل لاستغلال فجوات الأسعار.
ارتدادات البيتكوين
تعد عملة البيتكوين نقطة مضيئة في سوق العملات المشفرة. لقد ارتفع بأكثر من 50٪ حتى الآن هذا العام. نمت القيمة السوقية العالمية لجميع العملات المشفرة بنحو 200 مليار دولار لتصل إلى 1.1 تريليون دولار.
حركة أسعار البيتكوين حتى الآن هذا العام
قال جيمس باترفيل، مدير الأبحاث في CoinShares، إنه على الرغم من فشلها في عكس الاتجاه الهبوطي في حجم التداول، إلا أن الانخفاض في حجم التداول كان "يذكرنا بسوق ما قبل الصعود في عامي 2019 و2020"، لكنه كان بالفعل مرتفعًا للغاية. حاجِز.
وفي عامي 2021 و2022، ارتفع حجم التداول اليومي إلى ما يقرب من 14 مليار دولار أمريكي و11 مليار دولار أمريكي على التوالي. هذا العام، بلغ متوسط حجم التداول اليومي للعملة المشفرة الرائدة من حيث القيمة السوقية حوالي 7 مليارات دولار.
أدى قرار Binance بإنهاء حملتها بدون رسوم للمتداولين في مارس من هذا العام إلى انخفاض حجم التداول.
قامت Binance بتوفير 13 زوجًا من أزواج التداول الفوري للبيتكوين بدون رسوم، بما في ذلك أزواج التداول من Bitcoin وTether.