في حدث "Singapore DeFi Day" الذي استضافته Cobo وشاركت في تنظيمه NEO في 11 سبتمبر، شارك المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لشركة Cobo Shenyu، والرئيس التنفيذي لشركة DeFiance Capital آرثر، ومؤسس مجتمع Benmo Super Jun، والرئيس التنفيذي لشركة Tokka Labs Wee Howe Ang، وiZUMi Jimmy، شارك المؤسس المشارك لشركة Finance، وريان، الرئيس التنفيذي لشركة Solv Protocol، في موضوع "ما هي فرص الإيرادات وتحديات DeFi في السوق الهابطة؟" 》 أنتجت مناقشة الطاولة المستديرة مناقشات وحوارات عالية الجودة حول "فرص وتحديات دخل DeFi". غطت المواضيع الدخل الأساسي للجميع ومصادر الدخل الزائد في العام الماضي، وما هي المخاطر التي واجهوها في مجالات تخصصهم، وما هي التطورات الجديدة التي حدثت اتجاهات مثيرة وأكثر. تلخص هذه المقالة النقاط الرئيسية.
** "حتى في ظل سوق هابطة طويلة للعملات المشفرة، من الممكن الحصول على عوائد ثابتة. إذا كان لديك فهم عميق بما فيه الكفاية لصناعة العملات المشفرة، فيمكنك حتى الحصول على عوائد زائدة عن طريق المراجحة بين حدث تشفير واحد تلو الآخر." **Cobo United لخص المؤسس والرئيس التنفيذي شنيو مصادر عوائده الزائدة في العام الماضي.
حتى أن ضيفًا آخر، وهو Super Guy من مجتمع Benmo، بصفته خبيرًا عمليًا مخفيًا، قال بصراحة ** "أنا لا أنظر أبدًا إلى السوق، ولا أشعر بالإثارة أبدًا بشأن أي اتجاهات أو مشاريع جديدة. أنا أنظر فقط إلى ما إذا كانت هناك مراجحة. "تنشأ الفرص"**، يمكن القول إنه أستاذ يركز بشدة على الأحداث.
على عكس سوبر، تحدث آرثر، الرئيس التنفيذي لشركة DeFiance Capital، عن المشروع الذي يثير اهتمامه - التطبيق الاجتماعي الشهير friends.tech مؤخرًا، وأشاد به دون تردد باعتباره التطبيق الأكثر إثارة بعد YFI.
المحتوى أعلاه مقتبس من اجتماع مائدة مستديرة للخبراء العمليين في "Singapore DeFi Day" الذي استضافته Cobo وشاركت في تنظيمه NEO في 11 سبتمبر. ** المؤسس المشارك لشركة Cobo والرئيس التنفيذي Shenyu، والرئيس التنفيذي لشركة DeFiance Capital آرثر، ومجتمع Benmo المؤسس سوبر جون، والرئيس التنفيذي لشركة Tokka Labs، وي هاو أنج، والمؤسس المشارك لـ iZUMi Finance جيمي والرئيس التنفيذي لـ Solv Protocol Ryan** والعديد من قادة الصناعة الآخرين وخبراء التمويل اللامركزي، قاموا بإنشاء مناقشات وحوارات عالية الجودة حول "فرص وتحديات إيرادات التمويل اللامركزي". "، يتضمن الموضوع** مصادر عوائدنا الأساسية والعوائد الزائدة في العام الماضي، وما هي المخاطر التي واجهناها في مجالات تخصصنا، وما هي الاتجاهات الجديدة والمثيرة**** لدينا، وما إلى ذلك. **
في هذا الحدث، قام شينيو، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لشركة Cobo، بتلخيص الميزات الجديدة التي أطلقتها Cobo Argus في العام الماضي، وتعتمد كل هذه الميزات الجديدة على احتياجاته المباشرة باعتباره لاعبًا كبيرًا في التمويل اللامركزي، وهي ** "النوم ليلة سعيدة "**.
محتوى هذه المحادثة طويل، والملخص أعلاه لا يمكن أن يغطي كل شيء، أود أن أعرف ما هي المسارات التي يهتم بها أذكى مشغلي DeFi؟ ما هي ألفا التي تتمتع بأكبر قدر من الإمكانات واليقين في هذه الصناعة؟ وأكثر ما يهم الجميع الاهتمام به - ما مدى ارتفاع توقعات السوق وتوقعات الأرباح للعام المقبل، **يرجى الاطلاع على الملخص التالي لأبرز النقاط:
حول مصادر الدخل الأساسي والدخل الزائد
** سوبر كينغ: **
أولاً، الدخل الأساسي يأتي بشكل أساسي من تعدين DeFi. يمكن أن تولد فوائد إثبات الحصة على Ethereum حوالي 4% إلى 5% من الدخل الأساسي، وتولد DAI على MakerDAO 5% من دخل الديون الأمريكية، ويضيف الاثنان معًا ما يصل إلى مضاعفة الضرائب وتحصيل الديون، وعندما يتم دمجهما مع مكافآت تعدين السيولة DeFi لقد كان دخلًا أساسيًا جيدًا، والذي كان أيضًا استراتيجية الحفر والرفع والبيع لدينا في ذلك الوقت.
**تأتي العوائد الزائدة بشكل أساسي من المراجحة عبر السلسلة القائمة على الأحداث وشراء الخصم في السوق الهبوطية ومراجحة الرمز المميز. **
السمكة المقدسة:
**الدخل الأساسي يأتي من دخل Ethereum PoS + دخل السندات الأمريكية على السلسلة. **
**بالنسبة لجزء العائد الزائد، فإن blockchain بأكمله لا يزال سوقًا يحركه الأحداث، وستكون هناك فرص ربح تولدها أحداث مختلفة **. إذا كان لديك فهم عميق لطبيعة الأشياء وتشغيل البروتوكول، ثم عندما يحدث شيء ما ستكون هناك فرص مختلفة للمراجحة في بعض الأحداث الكبيرة والصغيرة، إذا كان لديك ما يكفي من الوعي، فسيكون ذلك بمثابة تعزيز جيد للدخل.
وعلى هذا الأساس، يمكننا أن نضيف أدوات الاستدانة أو أدوات المشتقات المالية لتضخيم العائدات، ولا يزال من السهل نسبياً تحقيق عائد سنوي يزيد عن 5%.
** وي هاو **
تأتي العوائد الأساسية بشكل أساسي من المعاملات بالعملات الرئيسية. وعلى الرغم من أن تقلبات أسعار العملات الرئيسية أصبحت أقل مقارنة بالعام الماضي، إلا أن العوائد الإجمالية لا تزال إيجابية.
**تأتي العوائد الزائدة بشكل رئيسي من المراجحة الصغيرة في فرق العملات في المعاملات اللامركزية والمركزية. **
** جيمي **
**مصدر الدخل الزائد يأتي بشكل أساسي من عمليات الإنزال الجوي والرموز المميزة. **
Airdrop: من خلال توفير السيولة، يمكنك كسب رسوم معالجة مختلفة والحصول على فرص دخل أعلى (2 إلى 3 مرات) من دخل التعدين التقليدي.
دخل الرموز المميزة: في الأيام الأولى، كان بإمكان الروبوتات الموجودة على السلسلة الاندفاع. حتى لو كانت التكلفة 10 دولارات فقط عندما اندفعوا، فإنها ستكلف 10000 دولار عندما خرجوا.
سواء أكان ذلك إسقاطًا جويًا أو رمزًا مميزًا، فهو نوع من إنشاء الأصول. إن القيام بهذا النوع من المعاملات هو في الأساس نقل للمعلومات وسيولة الأصول، وطالما أنك قريب بما يكفي من إصدار الأصول، فيمكنك الحصول على عوائد جيدة سواء كان ذلك عبارة عن إسقاط جوي من سلسلة عامة أو رمز ميمي تم إصداره في الأصل على هذه السلاسل العامة. نمو الأرباح .
ريان
المصدر الأول للدخل هو الأرباح التي يتم الحصول عليها من السلاسل العامة المختلفة، بما في ذلك بعض المشاريع المبكرة عالية الجودة وفرص الإسقاط الجوي. الثاني هو Perp على السلسلةرسوم المعالجة الناتجة عن DEX، ومن ثم التحوط في البورصات اللامركزية ستكون فرصة ألفا محلية قصيرة المدى.
** آرثر **
بشكل عام، أصبح توزيع عائد الاستثمار في السوق الأولية لـ Web3 مشابهًا أكثر فأكثر لتوزيع Web2. إذا لم تستثمر في أفضل ثلاثة مشاريع رئيسية في مسار معين، فقد لا يكون هناك عائد على الإطلاق. **
وفي هذه المرحلة، بالمقارنة مع الاستثمار الأولي، يمكن للاستثمار الثانوي أن يستجيب بمرونة أكبر لتغيرات السوق وإجراء التعديلات الاستراتيجية. لذلك، أنشأنا هذا العام صندوقًا جديدًا مخصصًا للاستثمار الثانوي، والذي يمكنه القيام باستثمارات أفضل بناءً على تعليقات السوق.
لا يزال معدل عائد DeFi موجودًا هذا العام، لكن المخاطرة أصبحت أعلى، سنكون أكثر حذرًا عند الاستثمار في DeFi، ولن ندخل السوق إلا عندما نرى فرصًا استثمارية جيدة جدًا.
نبذة عن** المخاطر والعوائد**
مخاطر المشتقات المالية
ريان
**الفئة الأولى هي مخاطر الاختراق على مستوى العقود الذكية، والفئة الثانية هي المخاطر على المستوى التشغيلي، والفئة الثالثة هي مخاطر استراتيجية الاستثمار. **
النوع الثاني من المخاطر التشغيلية يمكن حله بواسطة Cobo Argus.بالنسبة لمعاملات المشتقات مثل معاملتنا، عند القيام باستراتيجيات المراجحة بين المركزية واللامركزية، قد يحدث تأخير في المزامنة، وهذا يتطلب الكثير من الاستراتيجيات الاحترافية. **من خلال نظام التحكم في الوصول إلى إذن Cobo Argus، يمكن عزل المخاطر، ويمكن إسناد العمليات التجارية إلى محترفين، ويمكن ضمان أذونات محدودة لضمان أمان الأصول. **وهذا يعني أنه سواء قام مالك الأصل بتشغيله بنفسه أو ترك الأمر لمحترف، فيمكن ضمان أن تكون العملية آمنة.
مخاطر التداول المباشر
** جيمي **
من أجل ضمان الأمن، سنختار أولاً السلاسل العامة الناشئة الأكبر حجمًا أو التي لديها حلول تقنية ناضجة نسبيًا أو كبيرة نسبيًا. **
** باعتبارك منصة DEX، هناك شيء آخر يجب الانتباه إليه وهو مخاطر الجسور عبر السلسلة **، لأن المستخدمين سيشملون معاملات الأموال عبر السلسلة عند التشغيل، وهو ما يعادل بشكل أساسي ترك الأصول على جسرها الرسمي، أو في الثالث، إذا كنت تستخدم جسرًا عبر سلسلة يوفره طرف ثالث، ثم حصلت على أصل معين صادر عن الجسر الرسمي/الطرف الثالث لهذه السلسلة، فكيف تتأكد من إمكانية سحب الأصول التي قمت بإيداعها؟ مخاطر استرداد أصول الجسر عبر السلسلة.
من وجهة النظر هذه، يمكن تجنب المخاطر من جانبين، يعتمدان بشكل أساسي على آلية السلسلة نفسها والتدقيق المقابل، بالإضافة إلى القيمة الإجمالية للقيمة (TVL) للسلسلة.
** التحكم في المخاطر والمخاطر في التداول عالي التردد **
** وي هاو **
مخاطر العقود الذكية بشكل أساسي، لأننا نتداول بشكل أساسي بالعملات الصغيرة، العديد من مخاطر العملات الصغيرة والبروتوكولات ذات الصلة تنتج عن العقود الذكية، وهو أمر يصعب تحليله. لا يوجد حاليًا إطار كامل في السوق لتقييم المخاطر في هذا المجال.
حاليًا حل أفضل للتحكم في المخاطر
السمكة المقدسة
في الماضي، عندما تم استخدام العديد من الأموال لتعدين DeFi، كان من الصعب إسنادها إلى مرؤوسين أو أطراف ثالثة لأن حجم الأصول كان كبيرًا جدًا وكان توزيع السلطة معقدًا. ردًا على هذه النقطة الصعبة، بعد عام أو عامين من التراكم، **نفذت Cobo بعض التحكم الدقيق في المخاطر على مستوى معلمات العقد من خلال نظام Argus هذا العام. يتم وضع الأموال في محفظة متعددة التوقيعات، ومن ثم، من خلال تعيين أذونات محدودة لأشخاص مختلفين، لا يحتاج المالك الفعلي للأموال إلى تقديم تفاصيل خاصة. وبهذه الطريقة، يتم تعيين هذا الإذن لمستخدمين مختلفين ذوي التوقيع الفردي ويمكنهم تخصيص العمليات ضمن الأذونات. ولا يحتاج مديرو تكنولوجيا المعلومات إلى إدارة التفاصيل التشغيلية للاستثمارات، الأمر الذي يحرر طاقة هؤلاء المسؤولين التنفيذيين إلى حد كبير.
على المستوى الثاني، المشكلة التي كانت تزعجني لفترة طويلة في الماضي هي أن عددًا كبيرًا من التغييرات الأمنية على السلسلة تحدث في منتصف الليل، مما يجعل الناس غير قادرين على النوم جيدًا. شهدت DeFi أيضًا الكثير من التقلبات والمنعطفات هذا العام، مع حدوث عدد كبير من الحوادث الأمنية وحتى اختراق لغة البرمجة نفسها. كمستخدم للتمويل اللامركزي، يجب علينا مراقبة بعض المؤشرات الموجودة على السلسلة في جميع الأوقات. في الأساس، يتم تذكير هواتفنا المحمولة من خلال تنبيهات مختلفة بأولويات مختلفة على مدار 24 ساعة في اليوم، ولأن المتسللين لديهم اختلافات زمنية معنا، فإنهم يميلون إلى اختيار عطلات نهاية الأسبوع أو يتم تنفيذ الهجمات في منتصف الليل، وغالبًا ما يتم إطلاق عدد كبير من أجهزة الإنذار في منتصف الليل. عندما تستيقظ في منتصف الليل ولا تزال غير مستيقظ تمامًا، عليك معرفة ما الذي يحدث الوضع هو ثم حله والتعامل معه.
استجابةً لمثل هذه المشكلة الشخصية، قمنا ببعض الحلول، ومن خلال تقسيم تفاصيل الأذونات بدقة شديدة، سمحنا للروبوت بمراقبة التغييرات المختلفة على السلسلة تلقائيًا على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، وفي الوقت نفسه أنشأنا بعض الاستراتيجيات لتنفيذ المخاطر. من خلال تعيين أذونات لعمليات محددة للروبوتات عبر الإنترنت، ومراقبة التغييرات في السلسلة، وسحب الأصول على الفور من المجمع في حالة حدوث أي اضطراب، يمكن أن يكون التوقيع المتعدد ** حلاً جيدًا لمشكلة جودة النوم.
باختصار، الأول هو تحقيق اللامركزية في أموال التمويل اللامركزي - حيث يمكن لأعضاء الفريق المختلفين الحصول على الأذونات المقابلة وإجراء عمليات أكثر كفاءة. لقد حققنا تقدمًا على هذا المستوى، وفي الوقت نفسه، قمنا بعمل داخلي ** يتم استخدام العديد من الروبوتات لضمان سلامة الأصول وزيادة معدل العائد قدر الإمكان**. في الماضي، قد لا تجرؤ على رفع نسبة الرافعة المالية بشكل كبير جدًا من أجل الحصول على نوم جيد ليلاً، ولكن الآن مع هذه الروبوتات، يمكن رفع نسبة الرافعة المالية بشكل كبير نسبيًا، لأن الروبوتات ستتولى هذه العمليات نيابةً عنك.
حول مخاطر الاستثمار/التعدين في التمويل اللامركزي
** آرثر **
**لا ينظر تعدين DeFi إلى معدل العائد فحسب، بل يهتم أيضًا بتعديل المخاطر. بعض البروتوكولات أكثر تعقيدًا. أنت لا تتحمل مخاطر البروتوكول نفسه فحسب، بل تتحمل أيضًا المخاطر خارج البروتوكول. **بالنظر إلى هذا العام، لا يزال معدل عائد تعدين DeFi مثيرًا للإعجاب للغاية، والمخاطرة ليست عالية. إذا كنت متفائلًا بشأن مشروع ما، فما عليك سوى شراء العملة مباشرة. بشكل عام، كلما كانت البروتوكولات والمنصات التي تم اختبارها عبر الزمن أكثر كلما كانوا أكثر أمانا.
حول توقعات السوق والاتجاهات الجديدة
** آرثر **
إذا تم استخدام TVL كمؤشر، فإن TVL يبلغ حاليًا حوالي 4 إلى 5 مليارات دولار أمريكي، وبعد عام واحد سيكون في حدود 10 مليار إلى أكثر من 100 مليار دولار أمريكي. يعتمد التطوير المستقبلي على عدد أصول العالم الحقيقي التي يمكن جلبها. أعتقد أن هناك ثلاثة مسارات محتملة، وهي تداول العقود اللامركزية، والتحصيل السائل، والأصول الحقيقية. وفي هذا الوقت من العام المقبل، سيكون سعر إيثريوم على الأقل 3000 دولار أمريكي.
السمكة المقدسة
هناك اتجاه عام في هذه المرحلة، وهو تطوير تداول الأصول من المركزية إلى اللامركزية.وخاصة بعد سلسلة من الأحداث مثل FTX، فقد أصبح هذا الأمر تقريبًا محل إجماع في الصناعة.
النقطة الثانية وهي الأهم لنمو هذه الصناعة، هناك مصدران ** أحدهما هو نمو المستخدمين، والآخر هو تدفق أموال العملات القانونية التقليدية. **الأخير يتأثر أكثر بالسياسات الكلية. فيما يتعلق بنمو المستخدم، في السنوات القليلة المقبلة، مع تحسينات الأداء، وإطلاق شبكات من المستوى الثاني وتطوير المحافظ الذكية، قد لا يكون المستخدمون على دراية بتكنولوجيا blockchain الأساسية و مبادئ تشفير المفتاح الخاص، يمكنك الحصول على حساب محفظة blockchain والتفاعل مع blockchain. على الرغم من أن طبقة البروتوكول القياسية لم يتم توحيدها بعد، إلا أنها يمكن أن تجلب عددًا كبيرًا من المستخدمين المتزايدين، ولا يزال من غير الواضح أين توجد الأموال، لكن مدخل المستخدم واضح نسبيًا كاتجاه عام.
في هذا الوقت من العام المقبل، انخفضت عملة البيتكوين إلى النصف بالفعل، وستكون عملة البيتكوين عند مستوى 40.000+، ضمن نطاق 40.000 إلى 60.000، ويجب أن يكون سعر ETH بنفس المضاعف تقريبًا.
** وي هاو **
متفائل بشأن طريقة المعاملة الجديدة القائمة على النية، يمكنها تحسين تجربة المعاملات لـ Web3 ومنحها فرصة للتنافس مع Web2، أو حتى تجاوزها.
وفيما يتعلق بالفرص الجديدة، فإن الأمر يعتمد على ما إذا كان تطوير البنية التحتية بأكملها يمكن أن يؤدي إلى بعض التطبيقات المبتكرة.
وفي الدورة المقبلة، سوف تعتمد العملات السائدة على تدفقات رأس المال ونسب الرفع المالي. ** إن النقطة الرئيسية التي تحدد السعر المستقبلي للأصول السائدة هي ولادة الأصول الناشئة. **
بعد انتهاء فترة الصدمة، سيصل سعر الإيثيريوم إلى 2000 ~ 3000 دولار أمريكي بحلول أعلى نقطة في هذا الوقت من العام المقبل.
أسئلة الجمهور
**معذرة شنيو، هناك صوت يقول أن Unibot، نموذج التداول الجديد، سيحل محل CEX.ما رأيك في Unibot، منتج تداول الروبوت الجديد؟ وما رأيك في أن تصبح dYdX، منصة تداول المشتقات المالية، طبقة منفصلة من المستوى الأول؟ **
السمكة المقدسة
تعمل آلية Unibot على حل مشكلة تجربة المستخدم بشكل جيد للغاية في المرحلة الحالية، فهي توفر للمستخدمين مدخلاً آخر، فمن خلال واجهة تفاعل الروبوت البسيطة، لا يحتاج المستخدمون العاديون إلى التعامل مع معرفة التشفير المعقدة أو تعلم كيفية الاحتفاظ بالأصول بشكل صحيح، يمكنك تنفيذ عمليات DeFi. ولكن هناك مشكلات تتعلق بأمانه، وخاصة حماية المفتاح الخاص. أعتقد أن اتجاه تحويل واجهة المعاملات من خلال الروبوت هو الاتجاه الصحيح، ولكن أثناء تحسين تجربة المستخدم، تعد كيفية تحسين الأمان مشكلة تحتاج إلى حل. وبالنظر إلى التطوير الحالي وبناء Telegram على blockchain، سيستمر هذا الاتجاه في التكرار، وسوف تتطور طرق تفاعل جديدة في المستقبل.
تضع dYdX بشكل أساسي مطابقة المعاملة خارج السلسلة، ثم تضع تسوية المعاملة على السلسلة. تجمع هذه الطريقة بشكل مثالي بين أداء التبادلات المركزية وخصائص التسليم اللامركزية في الوقت الفعلي لـ blockchain، ولكن هل يوجد أي منها شخصيًا؟ شكوك حول الحاجة إلى إنشاء الطبقة الأولى بنفسي.
**ما رأي آرثر في الشعبية الأخيرة لموقع friends.tech؟ **
** آرثر **
أنا شخصيًا متفائل جدًا بشأن friends.tech، وأعتقد أنه المنتج الأكثر إثارة منذ تعدين YFI.
يحل موقع friends.tech المشكلة الأكثر صعوبة في الشبكات الاجتماعية - مشكلة البداية الباردة. بالإضافة إلى ذلك، من خلال ابتكار النموذج الاقتصادي، يتم فحص "الأصدقاء" الحقيقيين لك. فقط أولئك الذين يريدون التفاعل معك حقًا ويعتقدون أن المحتوى الخاص بك ذو قيمة هم الذين سينفقون المال لشراء مفتاحك.
بالإضافة إلى ذلك، يستخدم friends.tech واجهة Web2 الأمامية، مما يسمح للمستخدمين بالتسجيل باستخدام البريد الإلكتروني أو أرقام الهواتف المحمولة، مما يخفض حاجز الدخول مع ضمان سيطرة المستخدمين على المحفظة. على الرغم من أن friends.tech لا تزال تواجه بعض المشاكل في الوقت الحاضر، إلا أنه يمكن حل هذه المشاكل في المستقبل.
حتى الآن، يعتبر friends.tech مجرد منتج جديد نسبيًا، وبالنظر إلى أن إجمالي عدد إجمالي TVL الحالي يبلغ 20 مليونًا فقط، فلا يزال هناك مجال كبير للنمو في المستقبل، ولا ينبغي أن يكون هناك مشكلة بالنسبة لوصول إجمالي عدد TVL إلى 50 مليونًا.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
Bear Market Nuggets: استراتيجيات عملية من DeFi Degen في المنطقة الصينية للضغط على الجزء السفلي من الصندوق
في حدث "Singapore DeFi Day" الذي استضافته Cobo وشاركت في تنظيمه NEO في 11 سبتمبر، شارك المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لشركة Cobo Shenyu، والرئيس التنفيذي لشركة DeFiance Capital آرثر، ومؤسس مجتمع Benmo Super Jun، والرئيس التنفيذي لشركة Tokka Labs Wee Howe Ang، وiZUMi Jimmy، شارك المؤسس المشارك لشركة Finance، وريان، الرئيس التنفيذي لشركة Solv Protocol، في موضوع "ما هي فرص الإيرادات وتحديات DeFi في السوق الهابطة؟" 》 أنتجت مناقشة الطاولة المستديرة مناقشات وحوارات عالية الجودة حول "فرص وتحديات دخل DeFi". غطت المواضيع الدخل الأساسي للجميع ومصادر الدخل الزائد في العام الماضي، وما هي المخاطر التي واجهوها في مجالات تخصصهم، وما هي التطورات الجديدة التي حدثت اتجاهات مثيرة وأكثر. تلخص هذه المقالة النقاط الرئيسية.
** "حتى في ظل سوق هابطة طويلة للعملات المشفرة، من الممكن الحصول على عوائد ثابتة. إذا كان لديك فهم عميق بما فيه الكفاية لصناعة العملات المشفرة، فيمكنك حتى الحصول على عوائد زائدة عن طريق المراجحة بين حدث تشفير واحد تلو الآخر." **Cobo United لخص المؤسس والرئيس التنفيذي شنيو مصادر عوائده الزائدة في العام الماضي.
حتى أن ضيفًا آخر، وهو Super Guy من مجتمع Benmo، بصفته خبيرًا عمليًا مخفيًا، قال بصراحة ** "أنا لا أنظر أبدًا إلى السوق، ولا أشعر بالإثارة أبدًا بشأن أي اتجاهات أو مشاريع جديدة. أنا أنظر فقط إلى ما إذا كانت هناك مراجحة. "تنشأ الفرص"**، يمكن القول إنه أستاذ يركز بشدة على الأحداث.
على عكس سوبر، تحدث آرثر، الرئيس التنفيذي لشركة DeFiance Capital، عن المشروع الذي يثير اهتمامه - التطبيق الاجتماعي الشهير friends.tech مؤخرًا، وأشاد به دون تردد باعتباره التطبيق الأكثر إثارة بعد YFI.
المحتوى أعلاه مقتبس من اجتماع مائدة مستديرة للخبراء العمليين في "Singapore DeFi Day" الذي استضافته Cobo وشاركت في تنظيمه NEO في 11 سبتمبر. ** المؤسس المشارك لشركة Cobo والرئيس التنفيذي Shenyu، والرئيس التنفيذي لشركة DeFiance Capital آرثر، ومجتمع Benmo المؤسس سوبر جون، والرئيس التنفيذي لشركة Tokka Labs، وي هاو أنج، والمؤسس المشارك لـ iZUMi Finance جيمي والرئيس التنفيذي لـ Solv Protocol Ryan** والعديد من قادة الصناعة الآخرين وخبراء التمويل اللامركزي، قاموا بإنشاء مناقشات وحوارات عالية الجودة حول "فرص وتحديات إيرادات التمويل اللامركزي". "، يتضمن الموضوع** مصادر عوائدنا الأساسية والعوائد الزائدة في العام الماضي، وما هي المخاطر التي واجهناها في مجالات تخصصنا، وما هي الاتجاهات الجديدة والمثيرة**** لدينا، وما إلى ذلك. **
في هذا الحدث، قام شينيو، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي لشركة Cobo، بتلخيص الميزات الجديدة التي أطلقتها Cobo Argus في العام الماضي، وتعتمد كل هذه الميزات الجديدة على احتياجاته المباشرة باعتباره لاعبًا كبيرًا في التمويل اللامركزي، وهي ** "النوم ليلة سعيدة "**.
محتوى هذه المحادثة طويل، والملخص أعلاه لا يمكن أن يغطي كل شيء، أود أن أعرف ما هي المسارات التي يهتم بها أذكى مشغلي DeFi؟ ما هي ألفا التي تتمتع بأكبر قدر من الإمكانات واليقين في هذه الصناعة؟ وأكثر ما يهم الجميع الاهتمام به - ما مدى ارتفاع توقعات السوق وتوقعات الأرباح للعام المقبل، **يرجى الاطلاع على الملخص التالي لأبرز النقاط:
حول مصادر الدخل الأساسي والدخل الزائد
** سوبر كينغ: **
أولاً، الدخل الأساسي يأتي بشكل أساسي من تعدين DeFi. يمكن أن تولد فوائد إثبات الحصة على Ethereum حوالي 4% إلى 5% من الدخل الأساسي، وتولد DAI على MakerDAO 5% من دخل الديون الأمريكية، ويضيف الاثنان معًا ما يصل إلى مضاعفة الضرائب وتحصيل الديون، وعندما يتم دمجهما مع مكافآت تعدين السيولة DeFi لقد كان دخلًا أساسيًا جيدًا، والذي كان أيضًا استراتيجية الحفر والرفع والبيع لدينا في ذلك الوقت.
**تأتي العوائد الزائدة بشكل أساسي من المراجحة عبر السلسلة القائمة على الأحداث وشراء الخصم في السوق الهبوطية ومراجحة الرمز المميز. **
السمكة المقدسة:
**الدخل الأساسي يأتي من دخل Ethereum PoS + دخل السندات الأمريكية على السلسلة. **
**بالنسبة لجزء العائد الزائد، فإن blockchain بأكمله لا يزال سوقًا يحركه الأحداث، وستكون هناك فرص ربح تولدها أحداث مختلفة **. إذا كان لديك فهم عميق لطبيعة الأشياء وتشغيل البروتوكول، ثم عندما يحدث شيء ما ستكون هناك فرص مختلفة للمراجحة في بعض الأحداث الكبيرة والصغيرة، إذا كان لديك ما يكفي من الوعي، فسيكون ذلك بمثابة تعزيز جيد للدخل.
وعلى هذا الأساس، يمكننا أن نضيف أدوات الاستدانة أو أدوات المشتقات المالية لتضخيم العائدات، ولا يزال من السهل نسبياً تحقيق عائد سنوي يزيد عن 5%.
** وي هاو **
تأتي العوائد الأساسية بشكل أساسي من المعاملات بالعملات الرئيسية. وعلى الرغم من أن تقلبات أسعار العملات الرئيسية أصبحت أقل مقارنة بالعام الماضي، إلا أن العوائد الإجمالية لا تزال إيجابية.
**تأتي العوائد الزائدة بشكل رئيسي من المراجحة الصغيرة في فرق العملات في المعاملات اللامركزية والمركزية. **
** جيمي **
**مصدر الدخل الزائد يأتي بشكل أساسي من عمليات الإنزال الجوي والرموز المميزة. **
Airdrop: من خلال توفير السيولة، يمكنك كسب رسوم معالجة مختلفة والحصول على فرص دخل أعلى (2 إلى 3 مرات) من دخل التعدين التقليدي.
دخل الرموز المميزة: في الأيام الأولى، كان بإمكان الروبوتات الموجودة على السلسلة الاندفاع. حتى لو كانت التكلفة 10 دولارات فقط عندما اندفعوا، فإنها ستكلف 10000 دولار عندما خرجوا.
سواء أكان ذلك إسقاطًا جويًا أو رمزًا مميزًا، فهو نوع من إنشاء الأصول. إن القيام بهذا النوع من المعاملات هو في الأساس نقل للمعلومات وسيولة الأصول، وطالما أنك قريب بما يكفي من إصدار الأصول، فيمكنك الحصول على عوائد جيدة سواء كان ذلك عبارة عن إسقاط جوي من سلسلة عامة أو رمز ميمي تم إصداره في الأصل على هذه السلاسل العامة. نمو الأرباح .
ريان
المصدر الأول للدخل هو الأرباح التي يتم الحصول عليها من السلاسل العامة المختلفة، بما في ذلك بعض المشاريع المبكرة عالية الجودة وفرص الإسقاط الجوي. الثاني هو Perp على السلسلة رسوم المعالجة الناتجة عن DEX، ومن ثم التحوط في البورصات اللامركزية ستكون فرصة ألفا محلية قصيرة المدى.
** آرثر **
بشكل عام، أصبح توزيع عائد الاستثمار في السوق الأولية لـ Web3 مشابهًا أكثر فأكثر لتوزيع Web2. إذا لم تستثمر في أفضل ثلاثة مشاريع رئيسية في مسار معين، فقد لا يكون هناك عائد على الإطلاق. **
وفي هذه المرحلة، بالمقارنة مع الاستثمار الأولي، يمكن للاستثمار الثانوي أن يستجيب بمرونة أكبر لتغيرات السوق وإجراء التعديلات الاستراتيجية. لذلك، أنشأنا هذا العام صندوقًا جديدًا مخصصًا للاستثمار الثانوي، والذي يمكنه القيام باستثمارات أفضل بناءً على تعليقات السوق.
لا يزال معدل عائد DeFi موجودًا هذا العام، لكن المخاطرة أصبحت أعلى، سنكون أكثر حذرًا عند الاستثمار في DeFi، ولن ندخل السوق إلا عندما نرى فرصًا استثمارية جيدة جدًا.
نبذة عن** المخاطر والعوائد**
مخاطر المشتقات المالية
ريان
**الفئة الأولى هي مخاطر الاختراق على مستوى العقود الذكية، والفئة الثانية هي المخاطر على المستوى التشغيلي، والفئة الثالثة هي مخاطر استراتيجية الاستثمار. **
النوع الثاني من المخاطر التشغيلية يمكن حله بواسطة Cobo Argus.بالنسبة لمعاملات المشتقات مثل معاملتنا، عند القيام باستراتيجيات المراجحة بين المركزية واللامركزية، قد يحدث تأخير في المزامنة، وهذا يتطلب الكثير من الاستراتيجيات الاحترافية. **من خلال نظام التحكم في الوصول إلى إذن Cobo Argus، يمكن عزل المخاطر، ويمكن إسناد العمليات التجارية إلى محترفين، ويمكن ضمان أذونات محدودة لضمان أمان الأصول. **وهذا يعني أنه سواء قام مالك الأصل بتشغيله بنفسه أو ترك الأمر لمحترف، فيمكن ضمان أن تكون العملية آمنة.
مخاطر التداول المباشر
** جيمي **
من أجل ضمان الأمن، سنختار أولاً السلاسل العامة الناشئة الأكبر حجمًا أو التي لديها حلول تقنية ناضجة نسبيًا أو كبيرة نسبيًا. **
** باعتبارك منصة DEX، هناك شيء آخر يجب الانتباه إليه وهو مخاطر الجسور عبر السلسلة **، لأن المستخدمين سيشملون معاملات الأموال عبر السلسلة عند التشغيل، وهو ما يعادل بشكل أساسي ترك الأصول على جسرها الرسمي، أو في الثالث، إذا كنت تستخدم جسرًا عبر سلسلة يوفره طرف ثالث، ثم حصلت على أصل معين صادر عن الجسر الرسمي/الطرف الثالث لهذه السلسلة، فكيف تتأكد من إمكانية سحب الأصول التي قمت بإيداعها؟ مخاطر استرداد أصول الجسر عبر السلسلة.
من وجهة النظر هذه، يمكن تجنب المخاطر من جانبين، يعتمدان بشكل أساسي على آلية السلسلة نفسها والتدقيق المقابل، بالإضافة إلى القيمة الإجمالية للقيمة (TVL) للسلسلة.
** التحكم في المخاطر والمخاطر في التداول عالي التردد **
** وي هاو **
مخاطر العقود الذكية بشكل أساسي، لأننا نتداول بشكل أساسي بالعملات الصغيرة، العديد من مخاطر العملات الصغيرة والبروتوكولات ذات الصلة تنتج عن العقود الذكية، وهو أمر يصعب تحليله. لا يوجد حاليًا إطار كامل في السوق لتقييم المخاطر في هذا المجال.
حاليًا حل أفضل للتحكم في المخاطر
السمكة المقدسة
في الماضي، عندما تم استخدام العديد من الأموال لتعدين DeFi، كان من الصعب إسنادها إلى مرؤوسين أو أطراف ثالثة لأن حجم الأصول كان كبيرًا جدًا وكان توزيع السلطة معقدًا. ردًا على هذه النقطة الصعبة، بعد عام أو عامين من التراكم، **نفذت Cobo بعض التحكم الدقيق في المخاطر على مستوى معلمات العقد من خلال نظام Argus هذا العام. يتم وضع الأموال في محفظة متعددة التوقيعات، ومن ثم، من خلال تعيين أذونات محدودة لأشخاص مختلفين، لا يحتاج المالك الفعلي للأموال إلى تقديم تفاصيل خاصة. وبهذه الطريقة، يتم تعيين هذا الإذن لمستخدمين مختلفين ذوي التوقيع الفردي ويمكنهم تخصيص العمليات ضمن الأذونات. ولا يحتاج مديرو تكنولوجيا المعلومات إلى إدارة التفاصيل التشغيلية للاستثمارات، الأمر الذي يحرر طاقة هؤلاء المسؤولين التنفيذيين إلى حد كبير.
على المستوى الثاني، المشكلة التي كانت تزعجني لفترة طويلة في الماضي هي أن عددًا كبيرًا من التغييرات الأمنية على السلسلة تحدث في منتصف الليل، مما يجعل الناس غير قادرين على النوم جيدًا. شهدت DeFi أيضًا الكثير من التقلبات والمنعطفات هذا العام، مع حدوث عدد كبير من الحوادث الأمنية وحتى اختراق لغة البرمجة نفسها. كمستخدم للتمويل اللامركزي، يجب علينا مراقبة بعض المؤشرات الموجودة على السلسلة في جميع الأوقات. في الأساس، يتم تذكير هواتفنا المحمولة من خلال تنبيهات مختلفة بأولويات مختلفة على مدار 24 ساعة في اليوم، ولأن المتسللين لديهم اختلافات زمنية معنا، فإنهم يميلون إلى اختيار عطلات نهاية الأسبوع أو يتم تنفيذ الهجمات في منتصف الليل، وغالبًا ما يتم إطلاق عدد كبير من أجهزة الإنذار في منتصف الليل. عندما تستيقظ في منتصف الليل ولا تزال غير مستيقظ تمامًا، عليك معرفة ما الذي يحدث الوضع هو ثم حله والتعامل معه.
استجابةً لمثل هذه المشكلة الشخصية، قمنا ببعض الحلول، ومن خلال تقسيم تفاصيل الأذونات بدقة شديدة، سمحنا للروبوت بمراقبة التغييرات المختلفة على السلسلة تلقائيًا على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، وفي الوقت نفسه أنشأنا بعض الاستراتيجيات لتنفيذ المخاطر. من خلال تعيين أذونات لعمليات محددة للروبوتات عبر الإنترنت، ومراقبة التغييرات في السلسلة، وسحب الأصول على الفور من المجمع في حالة حدوث أي اضطراب، يمكن أن يكون التوقيع المتعدد ** حلاً جيدًا لمشكلة جودة النوم.
باختصار، الأول هو تحقيق اللامركزية في أموال التمويل اللامركزي - حيث يمكن لأعضاء الفريق المختلفين الحصول على الأذونات المقابلة وإجراء عمليات أكثر كفاءة. لقد حققنا تقدمًا على هذا المستوى، وفي الوقت نفسه، قمنا بعمل داخلي ** يتم استخدام العديد من الروبوتات لضمان سلامة الأصول وزيادة معدل العائد قدر الإمكان**. في الماضي، قد لا تجرؤ على رفع نسبة الرافعة المالية بشكل كبير جدًا من أجل الحصول على نوم جيد ليلاً، ولكن الآن مع هذه الروبوتات، يمكن رفع نسبة الرافعة المالية بشكل كبير نسبيًا، لأن الروبوتات ستتولى هذه العمليات نيابةً عنك.
حول مخاطر الاستثمار/التعدين في التمويل اللامركزي
** آرثر **
**لا ينظر تعدين DeFi إلى معدل العائد فحسب، بل يهتم أيضًا بتعديل المخاطر. بعض البروتوكولات أكثر تعقيدًا. أنت لا تتحمل مخاطر البروتوكول نفسه فحسب، بل تتحمل أيضًا المخاطر خارج البروتوكول. **بالنظر إلى هذا العام، لا يزال معدل عائد تعدين DeFi مثيرًا للإعجاب للغاية، والمخاطرة ليست عالية. إذا كنت متفائلًا بشأن مشروع ما، فما عليك سوى شراء العملة مباشرة. بشكل عام، كلما كانت البروتوكولات والمنصات التي تم اختبارها عبر الزمن أكثر كلما كانوا أكثر أمانا.
حول توقعات السوق والاتجاهات الجديدة
** آرثر **
إذا تم استخدام TVL كمؤشر، فإن TVL يبلغ حاليًا حوالي 4 إلى 5 مليارات دولار أمريكي، وبعد عام واحد سيكون في حدود 10 مليار إلى أكثر من 100 مليار دولار أمريكي. يعتمد التطوير المستقبلي على عدد أصول العالم الحقيقي التي يمكن جلبها. أعتقد أن هناك ثلاثة مسارات محتملة، وهي تداول العقود اللامركزية، والتحصيل السائل، والأصول الحقيقية. وفي هذا الوقت من العام المقبل، سيكون سعر إيثريوم على الأقل 3000 دولار أمريكي.
السمكة المقدسة
هناك اتجاه عام في هذه المرحلة، وهو تطوير تداول الأصول من المركزية إلى اللامركزية.وخاصة بعد سلسلة من الأحداث مثل FTX، فقد أصبح هذا الأمر تقريبًا محل إجماع في الصناعة.
النقطة الثانية وهي الأهم لنمو هذه الصناعة، هناك مصدران ** أحدهما هو نمو المستخدمين، والآخر هو تدفق أموال العملات القانونية التقليدية. **الأخير يتأثر أكثر بالسياسات الكلية. فيما يتعلق بنمو المستخدم، في السنوات القليلة المقبلة، مع تحسينات الأداء، وإطلاق شبكات من المستوى الثاني وتطوير المحافظ الذكية، قد لا يكون المستخدمون على دراية بتكنولوجيا blockchain الأساسية و مبادئ تشفير المفتاح الخاص، يمكنك الحصول على حساب محفظة blockchain والتفاعل مع blockchain. على الرغم من أن طبقة البروتوكول القياسية لم يتم توحيدها بعد، إلا أنها يمكن أن تجلب عددًا كبيرًا من المستخدمين المتزايدين، ولا يزال من غير الواضح أين توجد الأموال، لكن مدخل المستخدم واضح نسبيًا كاتجاه عام.
في هذا الوقت من العام المقبل، انخفضت عملة البيتكوين إلى النصف بالفعل، وستكون عملة البيتكوين عند مستوى 40.000+، ضمن نطاق 40.000 إلى 60.000، ويجب أن يكون سعر ETH بنفس المضاعف تقريبًا.
** وي هاو **
متفائل بشأن طريقة المعاملة الجديدة القائمة على النية، يمكنها تحسين تجربة المعاملات لـ Web3 ومنحها فرصة للتنافس مع Web2، أو حتى تجاوزها.
وفيما يتعلق بالفرص الجديدة، فإن الأمر يعتمد على ما إذا كان تطوير البنية التحتية بأكملها يمكن أن يؤدي إلى بعض التطبيقات المبتكرة.
وفي الدورة المقبلة، سوف تعتمد العملات السائدة على تدفقات رأس المال ونسب الرفع المالي. ** إن النقطة الرئيسية التي تحدد السعر المستقبلي للأصول السائدة هي ولادة الأصول الناشئة. **
بعد انتهاء فترة الصدمة، سيصل سعر الإيثيريوم إلى 2000 ~ 3000 دولار أمريكي بحلول أعلى نقطة في هذا الوقت من العام المقبل.
أسئلة الجمهور
**معذرة شنيو، هناك صوت يقول أن Unibot، نموذج التداول الجديد، سيحل محل CEX.ما رأيك في Unibot، منتج تداول الروبوت الجديد؟ وما رأيك في أن تصبح dYdX، منصة تداول المشتقات المالية، طبقة منفصلة من المستوى الأول؟ **
السمكة المقدسة
تعمل آلية Unibot على حل مشكلة تجربة المستخدم بشكل جيد للغاية في المرحلة الحالية، فهي توفر للمستخدمين مدخلاً آخر، فمن خلال واجهة تفاعل الروبوت البسيطة، لا يحتاج المستخدمون العاديون إلى التعامل مع معرفة التشفير المعقدة أو تعلم كيفية الاحتفاظ بالأصول بشكل صحيح، يمكنك تنفيذ عمليات DeFi. ولكن هناك مشكلات تتعلق بأمانه، وخاصة حماية المفتاح الخاص. أعتقد أن اتجاه تحويل واجهة المعاملات من خلال الروبوت هو الاتجاه الصحيح، ولكن أثناء تحسين تجربة المستخدم، تعد كيفية تحسين الأمان مشكلة تحتاج إلى حل. وبالنظر إلى التطوير الحالي وبناء Telegram على blockchain، سيستمر هذا الاتجاه في التكرار، وسوف تتطور طرق تفاعل جديدة في المستقبل.
تضع dYdX بشكل أساسي مطابقة المعاملة خارج السلسلة، ثم تضع تسوية المعاملة على السلسلة. تجمع هذه الطريقة بشكل مثالي بين أداء التبادلات المركزية وخصائص التسليم اللامركزية في الوقت الفعلي لـ blockchain، ولكن هل يوجد أي منها شخصيًا؟ شكوك حول الحاجة إلى إنشاء الطبقة الأولى بنفسي.
**ما رأي آرثر في الشعبية الأخيرة لموقع friends.tech؟ **
** آرثر **
أنا شخصيًا متفائل جدًا بشأن friends.tech، وأعتقد أنه المنتج الأكثر إثارة منذ تعدين YFI.
يحل موقع friends.tech المشكلة الأكثر صعوبة في الشبكات الاجتماعية - مشكلة البداية الباردة. بالإضافة إلى ذلك، من خلال ابتكار النموذج الاقتصادي، يتم فحص "الأصدقاء" الحقيقيين لك. فقط أولئك الذين يريدون التفاعل معك حقًا ويعتقدون أن المحتوى الخاص بك ذو قيمة هم الذين سينفقون المال لشراء مفتاحك.
بالإضافة إلى ذلك، يستخدم friends.tech واجهة Web2 الأمامية، مما يسمح للمستخدمين بالتسجيل باستخدام البريد الإلكتروني أو أرقام الهواتف المحمولة، مما يخفض حاجز الدخول مع ضمان سيطرة المستخدمين على المحفظة. على الرغم من أن friends.tech لا تزال تواجه بعض المشاكل في الوقت الحاضر، إلا أنه يمكن حل هذه المشاكل في المستقبل.
حتى الآن، يعتبر friends.tech مجرد منتج جديد نسبيًا، وبالنظر إلى أن إجمالي عدد إجمالي TVL الحالي يبلغ 20 مليونًا فقط، فلا يزال هناك مجال كبير للنمو في المستقبل، ولا ينبغي أن يكون هناك مشكلة بالنسبة لوصول إجمالي عدد TVL إلى 50 مليونًا.