بعد أن أجرى بنك الاحتياطي الفيدرالي تعديلاً أكثر جذرية على الرسم البياني النقطي في اليوم السابق، أثبت "اتباع الرسم البياني النقطي" أنه سلوك خطير بالنسبة لسوق المخاطر، واستيقظ المستثمرون أخيرًا من فترة طويلة من الرضا عن النفس. أكبر انخفاض في يوم واحد هذا العام (-1.6%)، كانت توابع "تعليق باول المتشدد لرفع أسعار الفائدة" محسوسة بالكامل. وكان الانخفاض مدفوعًا بشكل أساسي بانخفاض بنسبة 2.9% في قطاع السلع الاستهلاكية وانخفاض بنسبة 3.5% في قطاع السلع الاستهلاكية. قطاع العقارات.
وارتفع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين إلى أعلى مستوى له منذ عام 2006 (5.18%!)، في حين وصل العائد على سندات العشر سنوات إلى أعلى مستوى له منذ 15 عاما بنسبة 4.50%. ويبلغ مؤشر العائد العالمي حاليا أعلى مستوى له منذ عام 2008، في حين أن العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين بلغ 4.50%. يتم تداول سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل لمدة 30 عامًا والصادرة في عام 2020 حاليًا عند 48 دولارًا، أي انخفاض بنسبة 52% في السعر منذ المزاد، وهي سندات خزانة طويلة الأجل خالية من المخاطر أصدرتها الحكومة الأمريكية والتي خسرت نصفها. من قيمتها خلال ثلاث سنوات فقط (نظراً لحسابات المدة) من قال أن تداول السندات أمر ممل؟
ليس بهدف نشر الذعر، ولكن إذا اتبعت العائدات توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي بالضبط، فإن العائدات قصيرة الأجل سوف ترتفع بمقدار 20 إلى 30 نقطة أساس أخرى من المستويات الحالية، وهي مستويات لم نشهدها منذ عصر الدوت كوم.
ومما زاد الطين بلة أن مخزونات النفط الخام التابعة لوزارة الطاقة الأمريكية تواصل الانخفاض بشكل كبير وعادت إلى مستوى عام 1985. وقد خالفت العقود الآجلة للنفط الخام الاتجاه وارتفعت، مع بقاء الأسعار بالقرب من 90 دولارًا أمريكيًا. وما زلنا نعتقد أن السوق الحالية تقلل من تقديراتها. التضخم الناجم عن ارتفاع التكاليف.خطر الارتداد.
تتفاعل أسهم التكنولوجيا أخيرًا مع الارتفاع في العائدات، بعد أن شهدت أسوأ شهر لها حتى الآن. ومن منظور فني، كسر مؤشر SPX دعم خط الاتجاه منذ مارس، كما ارتفعت أيضًا مقايضات العجز الائتماني ذات الدرجة الاستثمارية لمدة 5 سنوات بقوة. وبدأت فروق أسعار الفائدة تظهر أخيرًا هناك علاقة إيجابية مع ارتفاع أسعار الفائدة، ويبدو أن الين لديه فرصة جيدة للانخفاض إلى ما دون 150، ويبدو أن مؤشر الدولار الأمريكي يستعد للارتفاع أكثر.
وبالنظر إلى المستقبل، إذا استمر اتجاه العزوف عن المخاطرة، نتوقع أن تبدأ الارتباطات بين الأصول في الاقتراب من 1. ومع بقاء أسبوع واحد حتى إعادة توازن المحافظ في نهاية الشهر، نتوقع أن تستمر أسعار العملات المشفرة وغيرها من العملات في الارتفاع. اتبع الاتجاه في العوائد، وما زلنا نوصي بمواصلة الاهتمام الشديد بالتغيرات في العوائد للحكم على اتجاه أسعار الأصول على المدى القصير، ولا نوصي بأي محاولات محفوفة بالمخاطر لصيد الانخفاض في الوقت الحالي.
أخيرًا، في حين أن لدينا بالفعل الكثير من الأمور التي يتعين علينا التعامل معها، فمن الرائع أن يتم إعادة تشغيل السيناريو مرة أخرى بينما يسارع الكونجرس للوفاء بالموعد النهائي في الأول من أكتوبر وينخرط في سياسة حافة الهاوية مرة أخرى، مما يزيد من احتمال إغلاق الحكومة مرة أخرى. .
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
SignalPlus: اتبع الإصدار الخاص من الصورة النقطية
بعد أن أجرى بنك الاحتياطي الفيدرالي تعديلاً أكثر جذرية على الرسم البياني النقطي في اليوم السابق، أثبت "اتباع الرسم البياني النقطي" أنه سلوك خطير بالنسبة لسوق المخاطر، واستيقظ المستثمرون أخيرًا من فترة طويلة من الرضا عن النفس. أكبر انخفاض في يوم واحد هذا العام (-1.6%)، كانت توابع "تعليق باول المتشدد لرفع أسعار الفائدة" محسوسة بالكامل. وكان الانخفاض مدفوعًا بشكل أساسي بانخفاض بنسبة 2.9% في قطاع السلع الاستهلاكية وانخفاض بنسبة 3.5% في قطاع السلع الاستهلاكية. قطاع العقارات.
وارتفع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين إلى أعلى مستوى له منذ عام 2006 (5.18%!)، في حين وصل العائد على سندات العشر سنوات إلى أعلى مستوى له منذ 15 عاما بنسبة 4.50%. ويبلغ مؤشر العائد العالمي حاليا أعلى مستوى له منذ عام 2008، في حين أن العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل عامين بلغ 4.50%. يتم تداول سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل لمدة 30 عامًا والصادرة في عام 2020 حاليًا عند 48 دولارًا، أي انخفاض بنسبة 52% في السعر منذ المزاد، وهي سندات خزانة طويلة الأجل خالية من المخاطر أصدرتها الحكومة الأمريكية والتي خسرت نصفها. من قيمتها خلال ثلاث سنوات فقط (نظراً لحسابات المدة) من قال أن تداول السندات أمر ممل؟
ليس بهدف نشر الذعر، ولكن إذا اتبعت العائدات توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي بالضبط، فإن العائدات قصيرة الأجل سوف ترتفع بمقدار 20 إلى 30 نقطة أساس أخرى من المستويات الحالية، وهي مستويات لم نشهدها منذ عصر الدوت كوم.
ومما زاد الطين بلة أن مخزونات النفط الخام التابعة لوزارة الطاقة الأمريكية تواصل الانخفاض بشكل كبير وعادت إلى مستوى عام 1985. وقد خالفت العقود الآجلة للنفط الخام الاتجاه وارتفعت، مع بقاء الأسعار بالقرب من 90 دولارًا أمريكيًا. وما زلنا نعتقد أن السوق الحالية تقلل من تقديراتها. التضخم الناجم عن ارتفاع التكاليف.خطر الارتداد.
تتفاعل أسهم التكنولوجيا أخيرًا مع الارتفاع في العائدات، بعد أن شهدت أسوأ شهر لها حتى الآن. ومن منظور فني، كسر مؤشر SPX دعم خط الاتجاه منذ مارس، كما ارتفعت أيضًا مقايضات العجز الائتماني ذات الدرجة الاستثمارية لمدة 5 سنوات بقوة. وبدأت فروق أسعار الفائدة تظهر أخيرًا هناك علاقة إيجابية مع ارتفاع أسعار الفائدة، ويبدو أن الين لديه فرصة جيدة للانخفاض إلى ما دون 150، ويبدو أن مؤشر الدولار الأمريكي يستعد للارتفاع أكثر.
وبالنظر إلى المستقبل، إذا استمر اتجاه العزوف عن المخاطرة، نتوقع أن تبدأ الارتباطات بين الأصول في الاقتراب من 1. ومع بقاء أسبوع واحد حتى إعادة توازن المحافظ في نهاية الشهر، نتوقع أن تستمر أسعار العملات المشفرة وغيرها من العملات في الارتفاع. اتبع الاتجاه في العوائد، وما زلنا نوصي بمواصلة الاهتمام الشديد بالتغيرات في العوائد للحكم على اتجاه أسعار الأصول على المدى القصير، ولا نوصي بأي محاولات محفوفة بالمخاطر لصيد الانخفاض في الوقت الحالي.
أخيرًا، في حين أن لدينا بالفعل الكثير من الأمور التي يتعين علينا التعامل معها، فمن الرائع أن يتم إعادة تشغيل السيناريو مرة أخرى بينما يسارع الكونجرس للوفاء بالموعد النهائي في الأول من أكتوبر وينخرط في سياسة حافة الهاوية مرة أخرى، مما يزيد من احتمال إغلاق الحكومة مرة أخرى. .