عندما يطالب مطورو العقارات بالتحول إلى مجال التكنولوجيا، فغالبًا ما يكون ذلك عندما تكون أعمالهم العقارية الأساسية في أزمة. من أجل العثور على منحنى نمو جديد، في عام 2018، دخل Xu Jiayin رسميًا في مركبات الطاقة الجديدة من خلال الاستثمار في شركة Faraday Future لشركة Jia Yueting، ثم شرع في طريق تصنيع المركبات المستقلة؛ وفي نفس العام، بدأ Yang Guoqiang في الاستثمار في بحث وتطوير روبوتات البناء وإنشاء نظام بيئي زراعي عالي التقنية.
ومع ذلك، فشلت استراتيجيات التحول التكنولوجي الخاصة بهم في العمل، وقد شاركت شركة Evergrande Automobile بشكل متكرر في تعليق الإنتاج، ولا تزال الشركتان الرئيسيتان للتحول التكنولوجي التابعتان لشركة Country Garden في مرحلة التنفيذ. سوف تواجه Evergrande وCountry Garden، اللتان لا تستطيعان انتظار المساعدة، لحظات عواصف رعدية في عامي 2021 و2023.
بالمقارنة مع Hui Jiayin وYang Guoqiang، تمكن Li Ka-shing، الذي بدأ أيضًا حياته المهنية في مجال العقارات، من النجاة بنجاح من دورات الانكماش العقاري الواحدة تلو الأخرى، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى نجاح التحول عالي التقنية. على الرغم من أن Li Ka-shing قد تكبد أيضًا خسائر بسبب استثماراته في Yangtze Motor وWM Motor في مجال مركبات الطاقة الجديدة، إلا أن مركبات الطاقة الجديدة ليست كلها ضمن استراتيجية التحول عالي التقنية التي يتبعها Li Ka-shing.
من رهاناته المبكرة على صناعة الاتصالات إلى استثماراته في الشركات الكبرى في مجال التكنولوجيا مثل Skype وFacebook (ميتا الآن) وSpotify وZoom، حقق Li Ka-shing إنجازات بارزة في عملية التحول إلى التكنولوجيا الفائقة.
لي كا شينج
بعد ظهور الموجة النموذجية الكبيرة، لم يتخلف لي كا شينج عن الركب. في الآونة الأخيرة، قاد Li Ka-shing جولة تمويل من السلسلة B بقيمة 97 مليون دولار لشركة Kneron للحوسبة المتطورة التي تعمل بالذكاء الاصطناعي. وقال كنيرون إنه سيتم استخدام الأموال لتسريع تقدم الذكاء الاصطناعي المتقدم، مع التركيز بشكل خاص على حلول GPT خفيفة الوزن في مجال السيارات.
حاليًا، تعمل معظم نماذج GPT في مراكز البيانات السحابية، مما يؤدي إلى مشاكل مثل الكمون العالي، وارتفاع تكاليف نقل البيانات، وعدم كفاية حماية خصوصية المستخدم وأمنه. ويعتبر التثبيت المباشر لحلول GPT خفيفة الوزن على أطراف الأجهزة إحدى الطرق حل المشكلات المذكورة أعلاه، أولاً، هذا هو أيضًا اتجاه تطوير النماذج واسعة النطاق التي يتفائل بها العديد من الشركات المصنعة لشرائح الهاتف المحمول والعلامات التجارية مثل Qualcomm وHuawei وXiaomi.
ومن وجهة نظر لي كا شينج فإن "الذكاء الاصطناعي يغير العالم... إن الترويج بقوة للتطبيق الفعال للذكاء الاصطناعي أمر لا غنى عنه". وقد انعكس هذا في كتاب نيرون. ومن أجل تعزيز التنفيذ السريع لتطبيقات الذكاء الاصطناعي، قاد لي كا شينج سابقًا استثمارات في Kneron مرتين في عامي 2018 و2022 على التوالي.
أ
Kneron ليست أول شركة عارضة أزياء كبيرة يستثمر فيها Li Ka-shing. في وقت مبكر من عام 2012، قبل ظهور جنون النماذج واسعة النطاق، استثمر لي كا شينج في شركة DeepMind، وهي شركة نجمة في المسار الحالي للنماذج واسعة النطاق. في هذا الوقت، أصبحت DeepMind مشهورة بعد فوز AlphaGo على بطل العالم في Go. لي سيدول في معركة بين الإنسان والآلة لمدة أربع سنوات.
ومن بين رواد الأعمال المعروفين الذين شاركوا في خطة تمويل ديب مايند عام 2012 كان ماسك، الذي استثمر 5 ملايين دولار أمريكي في ديب مايند. نظرًا لأن جوجل استحوذت على شركة DeepMind مقابل 400 مليون دولار أمريكي في يناير 2014، فقد حقق كل من Li Ka-shing و Musk أرباحًا كبيرة من هذه الصفقة.
المسك
قال لي كا شينج إن المشاركة في الاستثمار المبكر لـ DeepMind هو قدر نادر. على الرغم من أن ماسك وديب مايند افترقا، إلا أن المصير بين لي كا شينج وديب مايند وماسك لم ينته بعد.
بعد ثلاث سنوات من الانسحاب من قائمة المساهمين في ديب مايند، التقى لي كا شينج مع ديميس هاسابيس ومصطفى سليمان، مؤسسي ديب مايند، في هونغ كونغ في مايو 2017. في ذلك اليوم، ألقى لي كا شينج نظرة مجتهدة، وأعد الورقة والقلم، واستمع إلى الرجلين وهما يشرحان اتجاه بحث الذكاء الاصطناعي والنتائج المسرحية لمختلف التطبيقات.
عندما أسس مصطفى سليمان وآخرون بشكل مشترك الشركة الناشئة النموذجية واسعة النطاق Inflection AI في عام 2022، نجح لي كا شينج في الحصول على الدفعة الأولى من حصص الاستثمار. وتضمنت قائمة صناديق الشركات الناشئة التي تصل قيمتها إلى 225 مليون دولار أمريكي شركة مايكروسوفت، صاحبة أعلى رأس مال استثماري. جريلوك، بيل جيتس، رئيس مجلس إدارة Google السابق إريك شميدت، مدير التكنولوجيا السابق في Meta CTO مايك شروفر، وما إلى ذلك.
في يوليو 2023، أكملت Inflection AI جولة جديدة من التمويل بقيمة 1.3 مليار دولار أمريكي، حيث وصل تقييمها إلى 4 مليارات دولار أمريكي في ضربة واحدة، مما يجعلها ثالث أكبر شركة يونيكورن مولدة للذكاء الاصطناعي في العالم بعد OpenAI وAnthropic.
وفي الموجة الجديدة من تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي المدفوعة بالنماذج الكبيرة، زاد أيضًا استثمار لي كا شينج في الذكاء الاصطناعي. ومع دخول عام 2022، فإن أكثر من 70% من مشاريع لي كا شينج الاستثمارية مرتبطة بالذكاء الاصطناعي، بما في ذلك شركة الروبوتات Promise Robotics، وCortical Labs، وDeepcell، وKangaroo Health، وما إلى ذلك في مجال الطب الحيوي.
ومع استمرار توسع المشهد الاستثماري في الذكاء الاصطناعي، بدأ لي كا شينج التنافس في نفس المسار مع ماسك، الذي كان أيضًا مستثمرًا في DeepMind في الماضي.
في أبريل من هذا العام، قاد لي كا شينج استثمارًا بقيمة 10 ملايين دولار في شركة Cortical Labs للذكاء الاصطناعي، وهي شركة مطورة لتكنولوجيا شرائح زرع الخلايا العصبية الحية المخصصة لتطوير ذكاء اصطناعي جديد باستخدام الخلايا العصبية البشرية.
ما تفعله شركة Cortical Labs يسير على نفس المسار الذي تتبعه شركة Neuralink، وهي شركة تعمل على واجهة الدماغ والحاسوب المملوكة لشركة Musk. بعد خمسة أشهر من استكمال شركة Cortical Labs تمويلها، أعلنت شركة Neuralink أنها حصلت على موافقة التجارب البشرية من إدارة الغذاء والدواء الأمريكية (FDA) وستجري أول تجربة بشرية.
ب
وراء رهان لي كا شينج على الذكاء الاصطناعي هناك تركيزه الطويل الأمد على التغيرات التكنولوجية الجديدة.
في عام 2013، قال لي كا شينج، الذي كان يبلغ من العمر 85 عاما في ذلك الوقت، إنه كان مهتما بشدة بالتكنولوجيات الجديدة، كما أن تعرضه للتكنولوجيات الجديدة جعله يشعر بأنه أصغر سنا. "بدأت الثورة الصناعية في القرن الثامن عشر في المملكة المتحدة؛ يعد القرن الحادي والعشرون ثورة تكنولوجية، وسوف تشهد العديد من الصناعات، بما في ذلك صناعة الدفاع، والزراعة، والحفاظ على المياه، والطاقة، والرعاية الطبية، وعلوم وتكنولوجيا الحياة، والاتصالات، والإنترنت، وما إلى ذلك، تطورات مذهلة، والاستثمار. الفرص لا حصر لها."
بعد أن صنع أول وعاء من الذهب باستخدام الزهور البلاستيكية وبدأ ثروته بمساعدة العقارات، كان لي كا شينج أول من ركز على فرص الاستثمار في مجال التكنولوجيا، وهو صناعة الاتصالات.
بعد التنبؤ بالوصول الوشيك لتكنولوجيا الاتصالات اللاسلكية 2G، استثمر Li Ka-shing بكثافة من خلال شركة Orange في عام 1993، ليصبح ثالث أكبر مزود خدمة في سوق الاتصالات البريطانية. بحلول عام 2000، باع لي كا شينج شركة أورانج لشركة الاتصالات الفرنسية العملاقة فرانس تيليكوم مقابل 37.5 مليار دولار أمريكي، مسجلاً رقماً قياسياً لأكبر صفقة اتصالات في العالم في ذلك الوقت.
وفي وقت لاحق، في مقابلة حصرية مع Caixin، قال Li Ka-shing بصراحة: "لقد أصبح بيع Orange واحدًا من أنجح المعاملات الكبرى لشركتنا".
من خلال الاعتماد على عملية الشراء أولاً ثم البيع في استثمار الاتصالات السلكية واللاسلكية، تجاوز لي كا شينج "الأخ رقم 1 في هونغ كونغ لي شاو كي" في ذلك الوقت وأصبح أغنى رجل جديد في هونغ كونغ.
وقد أدت تجربة الاستثمار الناجحة في صناعة الاتصالات إلى زيادة حماس لي كا شينج للاستثمار في التكنولوجيا. في عام 2002، أسس لي كا شينج، وهو في الرابعة والسبعين من عمره، شركة Horizon Investment، وهي مؤسسة رأس المال الاستثماري التي تركز على الاستثمار في مشاريع التكنولوجيا الفائقة، وسلمها إلى صديقه المقرب تشو كايشوان لإدارتها.
عند تقييم فلسفة لي كا شينج لرأس المال الاستثماري، علق تشو كايشوان قائلاً: "إنه يحب الابتكار المدمر". ومثل ماسايوشي سون من سوفت بنك، اتخذ كلاهما القرارات بسرعة كبيرة.
في عام 2007، عندما أوصى Zhou Kaixuan بالاستثمار في Facebook (أعيدت تسميته الآن Meta) إلى Li Ka-shing، اتخذ Li Ka-shing قرار الاستثمار في 5 دقائق فقط. وعلى الرغم من أن فيسبوك لم يحقق الربحية بعد في ذلك الوقت، إلا أن قاعدة مستخدميه الضخمة وخطط تطوير الهاتف المحمول سمحت لـ لي كا شينج برؤية إمكانية التغيير المدمر.
وفي الفترة من 2007 إلى 2008، استثمرت شركة Horizons Investment مبلغ 60 مليون دولار أمريكي في فيسبوك على التوالي، بإجمالي 120 مليون دولار أمريكي. وبحلول الوقت الذي تم فيه طرح فيسبوك للاكتتاب العام في عام 2012، كان لي كا شينج قد حصد عائدًا خمسة أضعاف على هذا الاستثمار.
أما بالنسبة لأسباب اتخاذ قرارات الاستثمار بسرعة، فقد قدم لي كا شينج تفسيرا ذات مرة، معتقدا أن "معظم الشركات الناشئة على الإنترنت تفتقر إلى الدخل، ناهيك عن الربحية. ويشتري المستثمرون فقط مفهوما جذابا، وربما يكون 5 دقائق هو الحد الأعلى للتفسير. "
قبل تحقيق الربح من فيسبوك، كانت Horizons Investment قد صنعت اسمًا لنفسها من خلال الفوز ببرنامج المراسلة الفورية Skype في عام 2005. بعد ذلك، قاد Zhou Kaixuan شركة Victoria Harbour Investment للاستثمار على التوالي في الشركات الرائدة في الصناعة مثل منصة خدمات الموسيقى المتدفقة عبر الإنترنت Spotify والمساعد الصوتي Siri، لتصبح مؤسسة رأس مال استثماري معروفة في الصناعة.
يعد الاستثمار في Zoom بلا شك تحفة رئيسية لشركة Victoria Harbour Investment في السنوات الأخيرة.
في القصة التي كشف عنها Zhou Kaixuan لـ Caixin، جاء أحد الأسباب التي دفعت Li Ka-shing إلى اتخاذ قرار الاستثمار في Zoom من نقاط الضعف الشخصية التي يعاني منها. في عام 2013، طلب كبار المسؤولين التنفيذيين في شركة لي كا شينج مبلغ 20 مليون دولار هونج كونج لشراء معدات متقدمة لعقد مؤتمرات الفيديو. "في ذلك الوقت، كان السيد لي (لي كا شينج) خائفًا وكان غاضبًا للغاية لدرجة أنه كان غاضبًا للغاية. عندما علمنا أننا استثمرنا في Zoom، وهي خدمة سحابية مركزة، ولا أحد أكثر سعادة منه عندما يتعلق الأمر بخدمات المؤسسات والبرامج سهلة الاستخدام ومنخفضة التكلفة.
في ذلك العام، استثمرت شركة Horizons Investment التابعة لشركة Li Ka-shing مبلغ 6.5 مليون دولار أمريكي للمشاركة في تمويل السلسلة B من Zoom، وفي عام 2015 استثمرت مبلغًا إضافيًا قدره 30 مليون دولار أمريكي للمشاركة في تمويل السلسلة C من Zoom.
خلال الوباء، أدى ظهور تغييرات جديدة في العمل عن بعد، مثل العمل من المنزل، إلى نمو هائل في الطلب على Zoom، كما ارتفعت قيمتها السوقية بشكل كبير. بحلول أكتوبر 2020، وصل سعر سهم Zoom إلى ذروته، حيث بلغت القيمة السوقية أكثر من 150 مليار دولار أمريكي، وفي هذا الوقت، كانت القيمة السوقية لأسهم Zoom التي يملكها Li Ka-shing قريبة من 11 مليار دولار أمريكي. في ذلك الوقت، كان صافي ثروة لي كا شينج 32.6 مليار دولار أمريكي، مما يعني أنه استعاد حوالي ثلث صافي ثروته من الدخل الاستثماري لشركة Zoom وحدها.
لكن لي كا شينج لم يختر البيع عند نقطة عالية. وفقًا للوثائق التنظيمية، قام Li Ka-shing بتخفيض ممتلكاته البالغة 2.9 مليون سهم في Zoom بين مارس 2022 وديسمبر 2022، ولا يزال يمتلك حاليًا ما يقرب من 4.33% من أسهم Zoom. اعتبارًا من وقت كتابة المقالة، انخفضت القيمة السوقية لـ Zoom بأكثر من 80%، ولم يتبق سوى 19.5 مليار دولار أمريكي.
ومن الجدير بالذكر أن شركة Horizons Investment استثمرت أيضًا في شركة الأنفاق تحت الأرض التابعة لشركة Musk The Boring Company في عام 2019.
##ج
لم يقتصر الانخفاض على سهم Zoom الذي يمتلكه Li Ka-shing فحسب، بل دخلت صناعة العقارات التي بدأ فيها Li Ka-shing أعماله أيضًا في دورة انكماش جديدة مرة أخرى.
وكثيراً ما تعرضت شركات العقارات المحلية العملاقة مثل صن شاين سيتي، وتاهو، وسوناك، وكانتري جاردن، وإيفرجراند لمشاكل الديون.
من أجل تحفيز المبيعات وجمع الأموال، في أغسطس 2023، بدأت العقارات الجديدة "Qinhai Station II" التابعة لمجموعة Cheung Kong Group التابعة لشركة Li Ka-shing في هونغ كونغ في بيع المنازل بخصم يصل إلى 30٪.
أثارت عملية البيع المنخفضة السعر التي قام بها لي كا شينج توقعات العالم الخارجي بحدوث ضغوط هبوطية على سوق العقارات. ويعتقد بعض المحللين أن لي كا شينج ربما يحاول تقليص موقفه في هذا البيع لاسترداد الأموال، وقد تكون هناك إجراءات أخرى مشاريع ذات عائد استثماري أفضل من العقارات.
من الواضح أن زيادة الاستثمار في تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي المتمثلة في النماذج الكبيرة أصبح مشروعًا استثماريًا جديدًا يمكنه أن يتفوق على العقارات في نظر لي كا شينج.
يستخدم لي كا شينج، الذي يدرك جيدًا خصائص التطوير الدوري للعقارات والذي شهد شخصيًا العديد من الأزمات المالية، تخطيطًا متنوعًا لتعطيل وإعادة تنظيم أصوله مقدمًا خلال كل تراجع في صناعة العقارات. التكنولوجيا ليست سوى واحدة من الوسائل.
قبل خفض الأسعار للترويج للعقارات في هونغ كونغ، باع لي كا شينج عددًا من الشركات الخارجية على التوالي في العامين الماضيين، بما في ذلك مباني المكاتب والاتصالات وتأجير الطائرات وغيرها من المجالات، وقد وصل حجم الصفقة المعنية إلى 100 مليار دولار هونج كونج. ، بما في ذلك في مارس 2022، أعلنت مجموعة تشيونغ كونغ عن بيع المبنى رقم 5 في مبنى برودجيت في لندن، إنجلترا، مقابل صفقة بقيمة 6.033 مليار يوان تقريبًا؛ وفي أبريل 2022، أكملت مجموعة تشيونغ كونغ البيع الإجمالي لأعمال تأجير الطائرات، مع وبلغ سعر الصفقة حوالي 33.2 مليار دولار هونج كونج، وأرباح دفترية بلغت حوالي 1.3 مليار دولار هونج كونج.
وفي وقت سابق، قام لي كا شينج أيضًا بوضع شركة Husky Energy وأعمال البنية التحتية للاتصالات السلكية واللاسلكية في السوق الأوروبية على الرفوف واحدًا تلو الآخر.
قبل عشر سنوات، سحب لي كا شينج رأس المال من البر الرئيسي، واستثمر بكثافة في المملكة المتحدة ودول أوروبية أخرى، وأعاد تنظيم الأصول وتخصيصها. ويبدو أن هذا حدث بالأمس.
في عام 2013، وصل استثمار لي كا شينج في سوق البر الرئيسي إلى ذروته. وفي ذلك العام، كان الدخل من البر الرئيسي يمثل 50٪ من مجموعة Li Group بأكملها. في أغسطس من ذلك العام، باع لي كا شينج قوانغتشو شيتشنغ متروبوليس بلازا، التي اشتراها في عام 1997، مقابل حوالي 3 مليارات يوان، وبدأ مسار تصفية لي كا شينج، وشملت الأصول العقارية التجارية التي باعها في البر الرئيسي: قوانغتشو شيتشنغ متروبوليس بلازا، مركز شنغهاي أورينتال بلازا الاقتصادي، مبنى مركز نانجينغ المالي، مركز بكين ينجكي، مدينة قوانغتشو الدولية للألعاب، بكين روزفلت بلازا، شنغهاي سينشري بلازا، إلخ.
ووفقاً لإحصائيات غير كاملة، سحب لي كا شينج أكثر من 100 مليار دولار هونج كونج من القطاع العقاري منذ صرف أمواله في عام 2013. وخلال نفس الفترة، أنفق لي كا شينج ما يقرب من 147.9 مليار دولار هونج كونج على عمليات الاستحواذ في الخارج.
ومن خلال محو الفجوة التي تقرب من 50 مليار دولار هونج كونج بين الأموال المسحوبة وعمليات الاستحواذ في الخارج، فإن العائدات المرتفعة التي جلبها الاستثمار في التكنولوجيا ساهمت بلا شك بشكل كبير في نجاح لي كا شينج.
في مواجهة جولة جديدة من الانكماش العقاري، أصبح الذكاء الاصطناعي ذا وزن مهم في جدول إعادة هيكلة الأصول وتخصيصها لدى Li Ka-shing.
مراجع:
"مقابلة حصرية مع لي كا شينج: "لن أكسب آخر فلس نحاسي"" عطلة نهاية الأسبوع الجنوبية
"حقيقة عودة لي كا شينج إلى سوق البر الرئيسي" Finance Eleven
"لي كا شينج ليس الفارس الأبيض لـ Xu Jiayin" مجلة China Entrepreneur
"اليونيكورن الأكثر ربحية هذا العام موجود هنا" شبكة الاستثمار الصينية
"لي كا شينج يفوز مرة أخرى" جيلونجوي
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تخطيط لي كا شينج للنموذج الكبير
** الأصل: تشاو جين جيه **
** المصدر: ** قائمة الأبجدية
عندما يطالب مطورو العقارات بالتحول إلى مجال التكنولوجيا، فغالبًا ما يكون ذلك عندما تكون أعمالهم العقارية الأساسية في أزمة. من أجل العثور على منحنى نمو جديد، في عام 2018، دخل Xu Jiayin رسميًا في مركبات الطاقة الجديدة من خلال الاستثمار في شركة Faraday Future لشركة Jia Yueting، ثم شرع في طريق تصنيع المركبات المستقلة؛ وفي نفس العام، بدأ Yang Guoqiang في الاستثمار في بحث وتطوير روبوتات البناء وإنشاء نظام بيئي زراعي عالي التقنية.
ومع ذلك، فشلت استراتيجيات التحول التكنولوجي الخاصة بهم في العمل، وقد شاركت شركة Evergrande Automobile بشكل متكرر في تعليق الإنتاج، ولا تزال الشركتان الرئيسيتان للتحول التكنولوجي التابعتان لشركة Country Garden في مرحلة التنفيذ. سوف تواجه Evergrande وCountry Garden، اللتان لا تستطيعان انتظار المساعدة، لحظات عواصف رعدية في عامي 2021 و2023.
بالمقارنة مع Hui Jiayin وYang Guoqiang، تمكن Li Ka-shing، الذي بدأ أيضًا حياته المهنية في مجال العقارات، من النجاة بنجاح من دورات الانكماش العقاري الواحدة تلو الأخرى، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى نجاح التحول عالي التقنية. على الرغم من أن Li Ka-shing قد تكبد أيضًا خسائر بسبب استثماراته في Yangtze Motor وWM Motor في مجال مركبات الطاقة الجديدة، إلا أن مركبات الطاقة الجديدة ليست كلها ضمن استراتيجية التحول عالي التقنية التي يتبعها Li Ka-shing.
من رهاناته المبكرة على صناعة الاتصالات إلى استثماراته في الشركات الكبرى في مجال التكنولوجيا مثل Skype وFacebook (ميتا الآن) وSpotify وZoom، حقق Li Ka-shing إنجازات بارزة في عملية التحول إلى التكنولوجيا الفائقة.
بعد ظهور الموجة النموذجية الكبيرة، لم يتخلف لي كا شينج عن الركب. في الآونة الأخيرة، قاد Li Ka-shing جولة تمويل من السلسلة B بقيمة 97 مليون دولار لشركة Kneron للحوسبة المتطورة التي تعمل بالذكاء الاصطناعي. وقال كنيرون إنه سيتم استخدام الأموال لتسريع تقدم الذكاء الاصطناعي المتقدم، مع التركيز بشكل خاص على حلول GPT خفيفة الوزن في مجال السيارات.
حاليًا، تعمل معظم نماذج GPT في مراكز البيانات السحابية، مما يؤدي إلى مشاكل مثل الكمون العالي، وارتفاع تكاليف نقل البيانات، وعدم كفاية حماية خصوصية المستخدم وأمنه. ويعتبر التثبيت المباشر لحلول GPT خفيفة الوزن على أطراف الأجهزة إحدى الطرق حل المشكلات المذكورة أعلاه، أولاً، هذا هو أيضًا اتجاه تطوير النماذج واسعة النطاق التي يتفائل بها العديد من الشركات المصنعة لشرائح الهاتف المحمول والعلامات التجارية مثل Qualcomm وHuawei وXiaomi.
ومن وجهة نظر لي كا شينج فإن "الذكاء الاصطناعي يغير العالم... إن الترويج بقوة للتطبيق الفعال للذكاء الاصطناعي أمر لا غنى عنه". وقد انعكس هذا في كتاب نيرون. ومن أجل تعزيز التنفيذ السريع لتطبيقات الذكاء الاصطناعي، قاد لي كا شينج سابقًا استثمارات في Kneron مرتين في عامي 2018 و2022 على التوالي.
أ
Kneron ليست أول شركة عارضة أزياء كبيرة يستثمر فيها Li Ka-shing. في وقت مبكر من عام 2012، قبل ظهور جنون النماذج واسعة النطاق، استثمر لي كا شينج في شركة DeepMind، وهي شركة نجمة في المسار الحالي للنماذج واسعة النطاق. في هذا الوقت، أصبحت DeepMind مشهورة بعد فوز AlphaGo على بطل العالم في Go. لي سيدول في معركة بين الإنسان والآلة لمدة أربع سنوات.
ومن بين رواد الأعمال المعروفين الذين شاركوا في خطة تمويل ديب مايند عام 2012 كان ماسك، الذي استثمر 5 ملايين دولار أمريكي في ديب مايند. نظرًا لأن جوجل استحوذت على شركة DeepMind مقابل 400 مليون دولار أمريكي في يناير 2014، فقد حقق كل من Li Ka-shing و Musk أرباحًا كبيرة من هذه الصفقة.
قال لي كا شينج إن المشاركة في الاستثمار المبكر لـ DeepMind هو قدر نادر. على الرغم من أن ماسك وديب مايند افترقا، إلا أن المصير بين لي كا شينج وديب مايند وماسك لم ينته بعد.
بعد ثلاث سنوات من الانسحاب من قائمة المساهمين في ديب مايند، التقى لي كا شينج مع ديميس هاسابيس ومصطفى سليمان، مؤسسي ديب مايند، في هونغ كونغ في مايو 2017. في ذلك اليوم، ألقى لي كا شينج نظرة مجتهدة، وأعد الورقة والقلم، واستمع إلى الرجلين وهما يشرحان اتجاه بحث الذكاء الاصطناعي والنتائج المسرحية لمختلف التطبيقات.
عندما أسس مصطفى سليمان وآخرون بشكل مشترك الشركة الناشئة النموذجية واسعة النطاق Inflection AI في عام 2022، نجح لي كا شينج في الحصول على الدفعة الأولى من حصص الاستثمار. وتضمنت قائمة صناديق الشركات الناشئة التي تصل قيمتها إلى 225 مليون دولار أمريكي شركة مايكروسوفت، صاحبة أعلى رأس مال استثماري. جريلوك، بيل جيتس، رئيس مجلس إدارة Google السابق إريك شميدت، مدير التكنولوجيا السابق في Meta CTO مايك شروفر، وما إلى ذلك.
في يوليو 2023، أكملت Inflection AI جولة جديدة من التمويل بقيمة 1.3 مليار دولار أمريكي، حيث وصل تقييمها إلى 4 مليارات دولار أمريكي في ضربة واحدة، مما يجعلها ثالث أكبر شركة يونيكورن مولدة للذكاء الاصطناعي في العالم بعد OpenAI وAnthropic.
وفي الموجة الجديدة من تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي المدفوعة بالنماذج الكبيرة، زاد أيضًا استثمار لي كا شينج في الذكاء الاصطناعي. ومع دخول عام 2022، فإن أكثر من 70% من مشاريع لي كا شينج الاستثمارية مرتبطة بالذكاء الاصطناعي، بما في ذلك شركة الروبوتات Promise Robotics، وCortical Labs، وDeepcell، وKangaroo Health، وما إلى ذلك في مجال الطب الحيوي.
ومع استمرار توسع المشهد الاستثماري في الذكاء الاصطناعي، بدأ لي كا شينج التنافس في نفس المسار مع ماسك، الذي كان أيضًا مستثمرًا في DeepMind في الماضي.
في أبريل من هذا العام، قاد لي كا شينج استثمارًا بقيمة 10 ملايين دولار في شركة Cortical Labs للذكاء الاصطناعي، وهي شركة مطورة لتكنولوجيا شرائح زرع الخلايا العصبية الحية المخصصة لتطوير ذكاء اصطناعي جديد باستخدام الخلايا العصبية البشرية.
ما تفعله شركة Cortical Labs يسير على نفس المسار الذي تتبعه شركة Neuralink، وهي شركة تعمل على واجهة الدماغ والحاسوب المملوكة لشركة Musk. بعد خمسة أشهر من استكمال شركة Cortical Labs تمويلها، أعلنت شركة Neuralink أنها حصلت على موافقة التجارب البشرية من إدارة الغذاء والدواء الأمريكية (FDA) وستجري أول تجربة بشرية.
ب
وراء رهان لي كا شينج على الذكاء الاصطناعي هناك تركيزه الطويل الأمد على التغيرات التكنولوجية الجديدة.
في عام 2013، قال لي كا شينج، الذي كان يبلغ من العمر 85 عاما في ذلك الوقت، إنه كان مهتما بشدة بالتكنولوجيات الجديدة، كما أن تعرضه للتكنولوجيات الجديدة جعله يشعر بأنه أصغر سنا. "بدأت الثورة الصناعية في القرن الثامن عشر في المملكة المتحدة؛ يعد القرن الحادي والعشرون ثورة تكنولوجية، وسوف تشهد العديد من الصناعات، بما في ذلك صناعة الدفاع، والزراعة، والحفاظ على المياه، والطاقة، والرعاية الطبية، وعلوم وتكنولوجيا الحياة، والاتصالات، والإنترنت، وما إلى ذلك، تطورات مذهلة، والاستثمار. الفرص لا حصر لها."
بعد أن صنع أول وعاء من الذهب باستخدام الزهور البلاستيكية وبدأ ثروته بمساعدة العقارات، كان لي كا شينج أول من ركز على فرص الاستثمار في مجال التكنولوجيا، وهو صناعة الاتصالات.
بعد التنبؤ بالوصول الوشيك لتكنولوجيا الاتصالات اللاسلكية 2G، استثمر Li Ka-shing بكثافة من خلال شركة Orange في عام 1993، ليصبح ثالث أكبر مزود خدمة في سوق الاتصالات البريطانية. بحلول عام 2000، باع لي كا شينج شركة أورانج لشركة الاتصالات الفرنسية العملاقة فرانس تيليكوم مقابل 37.5 مليار دولار أمريكي، مسجلاً رقماً قياسياً لأكبر صفقة اتصالات في العالم في ذلك الوقت.
وفي وقت لاحق، في مقابلة حصرية مع Caixin، قال Li Ka-shing بصراحة: "لقد أصبح بيع Orange واحدًا من أنجح المعاملات الكبرى لشركتنا".
من خلال الاعتماد على عملية الشراء أولاً ثم البيع في استثمار الاتصالات السلكية واللاسلكية، تجاوز لي كا شينج "الأخ رقم 1 في هونغ كونغ لي شاو كي" في ذلك الوقت وأصبح أغنى رجل جديد في هونغ كونغ.
وقد أدت تجربة الاستثمار الناجحة في صناعة الاتصالات إلى زيادة حماس لي كا شينج للاستثمار في التكنولوجيا. في عام 2002، أسس لي كا شينج، وهو في الرابعة والسبعين من عمره، شركة Horizon Investment، وهي مؤسسة رأس المال الاستثماري التي تركز على الاستثمار في مشاريع التكنولوجيا الفائقة، وسلمها إلى صديقه المقرب تشو كايشوان لإدارتها.
عند تقييم فلسفة لي كا شينج لرأس المال الاستثماري، علق تشو كايشوان قائلاً: "إنه يحب الابتكار المدمر". ومثل ماسايوشي سون من سوفت بنك، اتخذ كلاهما القرارات بسرعة كبيرة.
في عام 2007، عندما أوصى Zhou Kaixuan بالاستثمار في Facebook (أعيدت تسميته الآن Meta) إلى Li Ka-shing، اتخذ Li Ka-shing قرار الاستثمار في 5 دقائق فقط. وعلى الرغم من أن فيسبوك لم يحقق الربحية بعد في ذلك الوقت، إلا أن قاعدة مستخدميه الضخمة وخطط تطوير الهاتف المحمول سمحت لـ لي كا شينج برؤية إمكانية التغيير المدمر.
وفي الفترة من 2007 إلى 2008، استثمرت شركة Horizons Investment مبلغ 60 مليون دولار أمريكي في فيسبوك على التوالي، بإجمالي 120 مليون دولار أمريكي. وبحلول الوقت الذي تم فيه طرح فيسبوك للاكتتاب العام في عام 2012، كان لي كا شينج قد حصد عائدًا خمسة أضعاف على هذا الاستثمار.
أما بالنسبة لأسباب اتخاذ قرارات الاستثمار بسرعة، فقد قدم لي كا شينج تفسيرا ذات مرة، معتقدا أن "معظم الشركات الناشئة على الإنترنت تفتقر إلى الدخل، ناهيك عن الربحية. ويشتري المستثمرون فقط مفهوما جذابا، وربما يكون 5 دقائق هو الحد الأعلى للتفسير. "
قبل تحقيق الربح من فيسبوك، كانت Horizons Investment قد صنعت اسمًا لنفسها من خلال الفوز ببرنامج المراسلة الفورية Skype في عام 2005. بعد ذلك، قاد Zhou Kaixuan شركة Victoria Harbour Investment للاستثمار على التوالي في الشركات الرائدة في الصناعة مثل منصة خدمات الموسيقى المتدفقة عبر الإنترنت Spotify والمساعد الصوتي Siri، لتصبح مؤسسة رأس مال استثماري معروفة في الصناعة.
يعد الاستثمار في Zoom بلا شك تحفة رئيسية لشركة Victoria Harbour Investment في السنوات الأخيرة.
في القصة التي كشف عنها Zhou Kaixuan لـ Caixin، جاء أحد الأسباب التي دفعت Li Ka-shing إلى اتخاذ قرار الاستثمار في Zoom من نقاط الضعف الشخصية التي يعاني منها. في عام 2013، طلب كبار المسؤولين التنفيذيين في شركة لي كا شينج مبلغ 20 مليون دولار هونج كونج لشراء معدات متقدمة لعقد مؤتمرات الفيديو. "في ذلك الوقت، كان السيد لي (لي كا شينج) خائفًا وكان غاضبًا للغاية لدرجة أنه كان غاضبًا للغاية. عندما علمنا أننا استثمرنا في Zoom، وهي خدمة سحابية مركزة، ولا أحد أكثر سعادة منه عندما يتعلق الأمر بخدمات المؤسسات والبرامج سهلة الاستخدام ومنخفضة التكلفة.
في ذلك العام، استثمرت شركة Horizons Investment التابعة لشركة Li Ka-shing مبلغ 6.5 مليون دولار أمريكي للمشاركة في تمويل السلسلة B من Zoom، وفي عام 2015 استثمرت مبلغًا إضافيًا قدره 30 مليون دولار أمريكي للمشاركة في تمويل السلسلة C من Zoom.
خلال الوباء، أدى ظهور تغييرات جديدة في العمل عن بعد، مثل العمل من المنزل، إلى نمو هائل في الطلب على Zoom، كما ارتفعت قيمتها السوقية بشكل كبير. بحلول أكتوبر 2020، وصل سعر سهم Zoom إلى ذروته، حيث بلغت القيمة السوقية أكثر من 150 مليار دولار أمريكي، وفي هذا الوقت، كانت القيمة السوقية لأسهم Zoom التي يملكها Li Ka-shing قريبة من 11 مليار دولار أمريكي. في ذلك الوقت، كان صافي ثروة لي كا شينج 32.6 مليار دولار أمريكي، مما يعني أنه استعاد حوالي ثلث صافي ثروته من الدخل الاستثماري لشركة Zoom وحدها.
لكن لي كا شينج لم يختر البيع عند نقطة عالية. وفقًا للوثائق التنظيمية، قام Li Ka-shing بتخفيض ممتلكاته البالغة 2.9 مليون سهم في Zoom بين مارس 2022 وديسمبر 2022، ولا يزال يمتلك حاليًا ما يقرب من 4.33% من أسهم Zoom. اعتبارًا من وقت كتابة المقالة، انخفضت القيمة السوقية لـ Zoom بأكثر من 80%، ولم يتبق سوى 19.5 مليار دولار أمريكي.
ومن الجدير بالذكر أن شركة Horizons Investment استثمرت أيضًا في شركة الأنفاق تحت الأرض التابعة لشركة Musk The Boring Company في عام 2019.
##ج
لم يقتصر الانخفاض على سهم Zoom الذي يمتلكه Li Ka-shing فحسب، بل دخلت صناعة العقارات التي بدأ فيها Li Ka-shing أعماله أيضًا في دورة انكماش جديدة مرة أخرى.
وكثيراً ما تعرضت شركات العقارات المحلية العملاقة مثل صن شاين سيتي، وتاهو، وسوناك، وكانتري جاردن، وإيفرجراند لمشاكل الديون.
من أجل تحفيز المبيعات وجمع الأموال، في أغسطس 2023، بدأت العقارات الجديدة "Qinhai Station II" التابعة لمجموعة Cheung Kong Group التابعة لشركة Li Ka-shing في هونغ كونغ في بيع المنازل بخصم يصل إلى 30٪.
أثارت عملية البيع المنخفضة السعر التي قام بها لي كا شينج توقعات العالم الخارجي بحدوث ضغوط هبوطية على سوق العقارات. ويعتقد بعض المحللين أن لي كا شينج ربما يحاول تقليص موقفه في هذا البيع لاسترداد الأموال، وقد تكون هناك إجراءات أخرى مشاريع ذات عائد استثماري أفضل من العقارات.
من الواضح أن زيادة الاستثمار في تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي المتمثلة في النماذج الكبيرة أصبح مشروعًا استثماريًا جديدًا يمكنه أن يتفوق على العقارات في نظر لي كا شينج.
يستخدم لي كا شينج، الذي يدرك جيدًا خصائص التطوير الدوري للعقارات والذي شهد شخصيًا العديد من الأزمات المالية، تخطيطًا متنوعًا لتعطيل وإعادة تنظيم أصوله مقدمًا خلال كل تراجع في صناعة العقارات. التكنولوجيا ليست سوى واحدة من الوسائل.
قبل خفض الأسعار للترويج للعقارات في هونغ كونغ، باع لي كا شينج عددًا من الشركات الخارجية على التوالي في العامين الماضيين، بما في ذلك مباني المكاتب والاتصالات وتأجير الطائرات وغيرها من المجالات، وقد وصل حجم الصفقة المعنية إلى 100 مليار دولار هونج كونج. ، بما في ذلك في مارس 2022، أعلنت مجموعة تشيونغ كونغ عن بيع المبنى رقم 5 في مبنى برودجيت في لندن، إنجلترا، مقابل صفقة بقيمة 6.033 مليار يوان تقريبًا؛ وفي أبريل 2022، أكملت مجموعة تشيونغ كونغ البيع الإجمالي لأعمال تأجير الطائرات، مع وبلغ سعر الصفقة حوالي 33.2 مليار دولار هونج كونج، وأرباح دفترية بلغت حوالي 1.3 مليار دولار هونج كونج.
وفي وقت سابق، قام لي كا شينج أيضًا بوضع شركة Husky Energy وأعمال البنية التحتية للاتصالات السلكية واللاسلكية في السوق الأوروبية على الرفوف واحدًا تلو الآخر.
قبل عشر سنوات، سحب لي كا شينج رأس المال من البر الرئيسي، واستثمر بكثافة في المملكة المتحدة ودول أوروبية أخرى، وأعاد تنظيم الأصول وتخصيصها. ويبدو أن هذا حدث بالأمس.
في عام 2013، وصل استثمار لي كا شينج في سوق البر الرئيسي إلى ذروته. وفي ذلك العام، كان الدخل من البر الرئيسي يمثل 50٪ من مجموعة Li Group بأكملها. في أغسطس من ذلك العام، باع لي كا شينج قوانغتشو شيتشنغ متروبوليس بلازا، التي اشتراها في عام 1997، مقابل حوالي 3 مليارات يوان، وبدأ مسار تصفية لي كا شينج، وشملت الأصول العقارية التجارية التي باعها في البر الرئيسي: قوانغتشو شيتشنغ متروبوليس بلازا، مركز شنغهاي أورينتال بلازا الاقتصادي، مبنى مركز نانجينغ المالي، مركز بكين ينجكي، مدينة قوانغتشو الدولية للألعاب، بكين روزفلت بلازا، شنغهاي سينشري بلازا، إلخ.
ووفقاً لإحصائيات غير كاملة، سحب لي كا شينج أكثر من 100 مليار دولار هونج كونج من القطاع العقاري منذ صرف أمواله في عام 2013. وخلال نفس الفترة، أنفق لي كا شينج ما يقرب من 147.9 مليار دولار هونج كونج على عمليات الاستحواذ في الخارج.
ومن خلال محو الفجوة التي تقرب من 50 مليار دولار هونج كونج بين الأموال المسحوبة وعمليات الاستحواذ في الخارج، فإن العائدات المرتفعة التي جلبها الاستثمار في التكنولوجيا ساهمت بلا شك بشكل كبير في نجاح لي كا شينج.
في مواجهة جولة جديدة من الانكماش العقاري، أصبح الذكاء الاصطناعي ذا وزن مهم في جدول إعادة هيكلة الأصول وتخصيصها لدى Li Ka-shing.
مراجع:
"مقابلة حصرية مع لي كا شينج: "لن أكسب آخر فلس نحاسي"" عطلة نهاية الأسبوع الجنوبية
"حقيقة عودة لي كا شينج إلى سوق البر الرئيسي" Finance Eleven
"لي كا شينج ليس الفارس الأبيض لـ Xu Jiayin" مجلة China Entrepreneur
"اليونيكورن الأكثر ربحية هذا العام موجود هنا" شبكة الاستثمار الصينية
"لي كا شينج يفوز مرة أخرى" جيلونجوي