"تعد Hover رائدة في مسار إقراض التمويل اللامركزي. بالإضافة إلى الابتكار في آلياتها الخاصة (نماذج الإقراض وأنظمة الحوكمة) لاكتساب قوة داخلية، فإنها تكتسب أيضًا قوة خارجية من خلال الاعتماد على النظم البيئية Kava وCosmos المزدهرة بشكل متزايد، وتتمتع بقدر كبير إمكانات التنمية."
على غرار DEX، يعد الإقراض أيضًا أحد أهم القطاعات الأساسية في عالم DeFi، كما أنه يتحمل المهمة المهمة المتمثلة في السيولة عبر السلسلة ونقل القيمة. يمكن إرجاع مسار الإقراض عبر السلسلة إلى عام 2017 مع ETHLend (سلف AAVE)، والذي كان أول سوق إقراض لامركزي على Ethereum. قامت المنصة بمطابقة المقرضين الأفراد الذين أرادوا المشاركة في مراكز الرهن العقاري بطريقة آمنة وموثوقة. والخصم.
ولضمان أنها آمنة وغير موثوقة، تستخدم المنصة العقود الذكية على إيثريوم لتخزين أموال المستخدمين وضماناتهم لتسهيل بروتوكولات الإقراض P2P. تفتح المنصة مجموعة من ميزات التمويل اللامركزي، مما يسمح للمتداولين بالاستفادة من الأصول المشفرة أو بيعها على المكشوف، بينما يمكن للشركات والمستهلكين الوصول إلى التدفق النقدي والسيولة دون بيع الضمانات الأساسية. ومع ذلك، كسوق مطابقة على السلسلة، يجب أن يكون المقترضون والمقرضون متطابقين واحدًا لواحد، مما يجعل أيضًا استخدام ETHLend نفسه معقدًا للغاية ويعاني من ضعف السيولة.
في سبتمبر 2018، أطلقت Compound بروتوكولًا مفتوح المصدر بخوارزمية جديدة وسوق عملات مستقل على Ethereum، مما يسمح لأي شخص بكسب الفائدة أو اقتراض أصول مشفرة (الإفراط في الضمانات) بسلاسة أكبر وبطريقة خالية من الثقة دون الحاجة إلى التفاعل مع الأطراف المقابلة. كما أن تصميم عقد نظير إلى نظير وآلية سعر فائدة الإقراض الديناميكية يجعل Compound بارزًا ويضع الخطوط العريضة المبكرة لقطاع إقراض DeFi. تم تحسين العديد من بروتوكولات الإقراض السائدة اللاحقة (بما في ذلك AAVE المحسّن، وما إلى ذلك) بشكل أساسي على أساس Compound لتحقيق وظائف أكثر ثراءً وتجربة أفضل للمستخدم.
من خلال التركيز على قطاع الإقراض عبر السلسلة نفسه، حافظت بروتوكولات الإقراض الرائدة التي تمثلها Venus وAAVE وCompound وما إلى ذلك، بعد احتلال السوق المبكر، دائمًا على وجود سيفون في السوق، ولديها "اضطرابات" في البيانات مثل TVL و حجم الصفقة مزايا للحفاظ على الصدارة.
لذلك، بالنسبة لبروتوكولات الإقراض الناشئة، فقط من خلال تشكيل منافسة متباينة غير إيجابية مع بروتوكولات الإقراض الرائدة يمكن أن تكون هناك فرصة لتحقيق المزيد من النصر. يعد Hover بروتوكولًا تمثيليًا ناشئًا للإقراض عبر السلسلة، وهو يعتمد طريقة تخطيط ذكية جدًا في بناء نظام بيئي للإقراض لتحقيق منافسة متباينة.
فمن ناحية، حقق بروتوكول هوفر نفسه ابتكارا في آلية الإقراض السائدة، مثل إجراء تغييرات كبيرة في العديد من الجوانب مثل السيولة وطرق الدخل. ومن ناحية أخرى، يتم نشر هوفر في الكافا البيئية على السلسلة الناشئة مع علاوة على ذلك وبدعم من Cosmos، سيكون هذا أكثر ملاءمة لـ Hover الاستحواذ على المستخدمين والأموال، مما يقلل بشكل أكبر من تأثير السحب الناجم عن اتفاقية الإقراض الرئيسي. بالإضافة إلى ذلك، استنادًا إلى نظام Cosmos، من المتوقع أيضًا أن تعمل Hover على تعزيز قابلية التشغيل البيني السلس لمختلف منصات DeFi استنادًا إلى نظام الإقراض الخاص بها، وإنشاء فرص مستخدمين غير مسبوقة وتنمية نظام بيئي مالي لامركزي نابض بالحياة. الصناعة متفائلة بهذا الشأن.
** نظام الإقراض هوفر **
Hover هو بروتوكول إقراض غير ودي على السلسلة منتشر حاليًا على Kava ومدعوم من النظام البيئي Cosmos. على غرار بروتوكولات الإقراض "التقليدية" عبر السلسلة، تقوم Hover نفسها ببناء نظام إقراض مفرط الضمانات وتخدم المستخدمين على جانبي القرض والاقتراض. بالنسبة للمستخدمين الذين يمتلكون الأصول ويسعون للحصول على دخل سلبي، يمكنهم إيداع الأصول في مجمع الإقراض الخاص بـ Hover ليصبحوا مقرضين، وسيتم استخدام معظم دخل البروتوكول والرسوم الناتجة عن المقترضين عند الاقتراض كفائدة للمقرضين للتعهد في المجمع. وزيادة الدخل من التوقيع المساحي من خلال بناء آليات مقابلة لزيادة حماس المستخدمين للإيداع في Hover ومساعدة البروتوكول في الحصول على سيولة الإقراض.
بالنسبة للمقترض، فإنه يحتاج إلى رهن الأصول التي يملكها وإقراض الأصول وفقًا لسعر الرهن من خلال الضمانات الزائدة، على سبيل المثال، يتعهد بـ ETH بقيمة 2000 دولار أمريكي ويحصل على 1400 من مجمع إقراض Hover بمعدل رهن قدره 0.7 USDT والعملات المستقرة الأخرى. يمكن للمقترضين استخدام بعض الاستراتيجيات المعتمدة على التحويم لمواصلة تحقيق الأرباح. على سبيل المثال، يمكن للمستثمرين الذين يتمتعون بسيطرة جيدة على السوق الاستمرار في زيادة الرافعة المالية من خلال القروض المتجددة للحصول على عوائد متعددة.
تقوم شركة Hover بتصفية المقترضين في ظل ظروف خاصة معينة، وتستخدم شركة Hover مقياسًا يسمى معامل الصحة لإبلاغ المودعين بحالة مراكزهم ذات الضمانات الزائدة. عندما يقترب معامل الصحة من 1، فهذا يشير إلى أن قيمة القرض تقترب من عتبة التصفية. إذا انخفض عامل الصحة إلى أقل من 1، يتعرض المركز لمخاطر التصفية - عملية بيع الضمانات في السوق المفتوحة لسداد القيمة الزائدة لقرض المقترض. يمكن للمقترضين إيداع المزيد من الضمانات وكذلك سداد ما يكفي من القرض للحفاظ على نسب الأمان ومنع تصفية الضمانات. سيتم تنفيذ القروض والودائع والتصفية وغيرها من الإجراءات الخاصة بـ Hover تلقائيًا من خلال العقود الذكية، وستضمن تغذية الأسعار من خلال Oracle العدالة في السعر.
بالإضافة إلى ذلك، ستقوم Hover بسحب جزء من كل سداد قرض لعمليات اتفاقية الخدمة، والاحتفاظ بالأصول السائلة، وتوزيعها على خطة حوافز Hover وفقًا لعامل الاحتياطي (RF).
تنعكس الميزات الأخرى لبروتوكول Hover بشكل أساسي في ثلاثة جوانب، بما في ذلك نموذج سعر الفائدة السريع ** وآلية حد قرض الرمز المميز ونظام التعهد. **
● نموذج سعر الفائدة السريع
تتطلب اتفاقية الإقراض نفسها أموالاً كافية في مجمع الإقراض، ويتبع Hover آلية "نموذج سعر الفائدة السريع" السائدة في الصناعة. أي أنه عندما تكون السيولة في مجمع رأس المال كافية نسبيًا، سيوفر Hover سعر فائدة معتدل نسبيًا يكون مفيدًا لكل من المودعين والمقترضين، وسيتغير سعر الفائدة هذا مع التغيرات في الأموال الموجودة في المجمع. أن ترتفع أسعار الفائدة أكثر مع انخفاض السيولة.
عندما يتم إقراض أكثر من 80٪ من الأموال في سوق رأس مال معين، سيتم تشغيل آلية سعر الفائدة السريع، أي أن سعر الفائدة على الودائع لمستخدمي الودائع وسعر الفائدة على الاقتراض للمقترضين سيرتفع بشكل كبير. في ظل هذه الظروف، سيتم تحفيز مستخدمي الودائع على تقديم ودائع من أجل الحصول على دخل فائدة أعلى، في حين سيكون المقترضون أكثر ميلاً إلى السداد في المجمع من أجل تقليل فوائد السداد المرتفعة المتكبدة، وذلك لتعزيز التنمية البيئية.
هذا النوع من الآليات الفريدة "العفوية" عادة ما يكون لها تأثير جيد في تعديل توازن الاتفاقية على السلسلة. على سبيل المثال، في اتفاقية AMM، يمكن للمراجحين الحفاظ على مزيد من الاستقرار في سعر الاتفاقية نفسها من خلال معادلة فرق السعر إلى مزيد من العودة إلى نطاق معقول، يمكن أيضًا اعتبار نموذج سعر الفائدة السريع بمثابة ضمان "لين" لشركة Hover للحفاظ على استقرار سيولة مجمع رأس المال، كما أن نموذج سعر الفائدة الخاص بـ Hover أكثر مرونة.
بالطبع، بالإضافة إلى آلية "نموذج سعر الفائدة السريع"، قامت Hover أيضًا ببناء آلية ضمان "صعبة" "آلية الحد الأعلى لقرض الرمز المميز" لمنع المواقف المتطرفة وتأثير المهاجمين من فعل الشر.
● آلية الحد الأعلى لقرض الرمز المميز
استنادًا إلى نموذج سعر الفائدة السريع، تحدد Hover أيضًا الحد الأقصى للرموز المميزة القابلة للاقتراض لكل سوق أصول، بغض النظر عن عدد الرموز المميزة المودعة. ويعتمد سقف الاقتراض على معايير متعددة على مستوى النظام البيئي، بما في ذلك سيولة الصرف اللامركزي ومبالغ الأصول الجسرية، من بين أمور أخرى.
بالإشارة إلى العوامل الشاملة، عندما يصل مبلغ الاقتراض لمجمع معين إلى الحد الأقصى، سيمنع Hover المقترضين من اقتراض الأموال منه ويعمل بشكل طبيعي مرة أخرى عند استعادة الأموال الموجودة في المجمع. في الواقع، تحدث الهجمات حول بروتوكولات الإقراض من وقت لآخر، ويمكن حتى أن "يستنزف" المهاجمون مجمع الأموال غير المقيدة. عادةً ما تحدث مثل هذه الأحداث المتطرفة خلال فترة زمنية قصيرة جدًا، ولا يتوفر لدى مطوري ومشغلي المشاريع ذات الصلة الوقت الكافي للرد. ولذلك، فإن بناء مثل هذه الآليات الوقائية مسبقًا يضع الأساس لـ Hover للاستجابة لحالات الطوارئ، وإنشاء آليات السلامة، وتزويد المستخدمين بخدمات تداول أفضل على المدى الطويل.
● نظام اقتصادي قائم على نموذج ثلاثي الرموز
أنشأت Hover نظامًا اقتصاديًا يعتمد على نموذج ثلاثي الرموز بما في ذلك HOV وesHOV وxHOV. من بينها، يمكن للمستخدمين الحصول على رموز esHOV من خلال التعهد بأصول HOV، ويمكن للمستخدمين المشاركة في عملية KYC الاختيارية لتحويل esHOV إلى xHOV، ويمكنهم أيضًا المشاركة في برنامج Hover Rewards.
على غرار نظام حوكمة veToken السائد الحالي، فإن أصول esHOV وxHOV غير قابلة للتحويل، ولا يمكن إجراء عمليات نقل المعاملات إلا بعد إصدار التعهد والاسترداد لـ HOV. إذا رغب المستخدمون في إلغاء الملكية، يمكنهم تحويل esHOV وxHOV مرة أخرى إلى HOV عن طريق تشغيل الاسترداد وتحديد فترة الاسترداد. عادةً ما يستغرق الاسترداد 90 يومًا إلى 180 يومًا، وفي هذه الحالة سيتم استرداد المستخدم HOV في نسبة 1:1. يجب على المستخدمين الذين يختارون الاسترداد خلال 15 يومًا حرق 50% من الرموز المميزة المستردة كعقوبة للاسترداد المبكر. المستخدمون الذين يقررون إلغاء الحصص لمدة تتراوح بين 15 و180 يومًا سيدفعون عقوبة متناقصة خطيًا، بينما ستتم إزالة الرموز المميزة المحروقة نهائيًا من العرض المتداول.
لذلك، بغض النظر عن الدور الوظيفي للرموز، فإن esHOV وxHOV، وخاصة فترة الاسترداد التي تصل إلى 180 يومًا، ستعمل على تقليل سيولة السوق لأصول HOV، وستعمل آلية العقوبات على تعزيز الانكماش المطلق لأصول HOV.
من أجل تشجيع أصحاب HOV على المشاركة في التوقيع المساحي، أطلقت Hover خطة التوقيع المساحي الجديدة، وسيتمكن مستخدمو التوقيع المساحي من الحصول على حقوق التوقيع المساحي المقابلة. بعد أن يتعهد المستخدمون بأصول HOV الخاصة بهم للحصول على esHOV، سيحصلون على حسومات الاقتراض (يتم تقديم حسومات الرسوم عند الحصول على قروض من سوق Hover) وحسومات التصفية (يتم توفير حسومات الرسوم عند تصفية مركز المقترض). بمجرد انتقال Hover إلى DAO، سيتمكن حاملو esHOV من التصويت على معايير السوق والابتكارات
عندما يقوم المستخدمون بالمزيد من مشاركة esHOV للحصول على xHOV، فسوف يستمتعون ببرنامج مكافآت Hover. يجب على المتعهدين اجتياز فحوصات KYC التابعة لجهة خارجية من Quadrata للتأهل. Quadrata هي خدمة هوية رقمية متوافقة مع اللائحة العامة لحماية البيانات (GDPR) والتي تتحقق للتأكد من أن الأشخاص من البلدان المعتمدة فقط هم من يمكنهم الوصول إلى برنامج Hover Rewards. لا يستطيع Hover الوصول إلى أو جمع أي معلومات تعريف شخصية (PII). بعد إكمال عملية الدخول السريع لـ Quadrata، سيحصل المستخدمون على Soulbound NFT، والذي سيستفسر عنه عقد Hover الذكي لتحديد الأهلية لاستخدام المنصة.
سيتم إطلاق برنامج Hover Rewards، الذي يتم من خلاله تخصيص 33% من إيرادات البروتوكول لأصحاب المصلحة xHOV الذين يجتازون اختبارات KYC، بنسبة 10% من عائدات البيع العامة و0.75% من مخصصات النظام البيئي لضمان الاستقرار لعائد السنة الأولى على الأقل.
بالإضافة إلى ذلك، سيحصل المستخدمون الذين يحملون esHOV وxHOV على مستويات HOV VIP، والتي ستوفر للمستخدمين العديد من المزايا، بما في ذلك الحسومات على رسوم البروتوكول المدفوعة للإقراض والمقاصة. ستتضمن المستويات المختلفة أيضًا الوصول إلى الدردشات الجماعية ذات البوابات المميزة، والوصول المبكر إلى الميزات الجديدة، والمزيد لضمان حصول المستخدمين المتسقين على المدى الطويل على أفضل تجربة مع منتجات Hover.
سيتم تشغيل المركبات عالية التشغيل من خلال تطوير نظام Hover البيئي، ومن خلال سلسلة من خطط الحوافز وحماية حقوقها، ستعمل على تعزيز تدفق المزيد من المستخدمين إلى نظام Hover البيئي ليصبحوا مستخدمين ثابتين ويشاركون في البناء المبكر للنظام البيئي. ستساعد سلسلة أنظمة التعهد أيضًا على استقرار وتقليص الأسعار طويلة المدى لأصول المركبات عالية التشغيل، وستستمر في تعزيز التطوير طويل المدى لنظام Hover البيئي.
منتشرة على Kava، مدعومة بنظام Cosmos
Kava هي طبقة 1 مبنية على نظام Cosmos Layer0. وبدعم من نظام Cosmos، يمكن للمطورين استخدام أمان Kava والجسور عبر السلاسل وأوراكل Chainlink المُكيَّفة لإنشاء تطبيقات DeFi جديدة عبر السلاسل بسرعة ونشرها على قاعدة مستخدمي Kava العالمية. من خلال تقنيات مثل آلية الإجماع الخاصة بإثبات الحصة (PoS) الخاصة بـ Tendermint، يمكن لشبكة Kava تحقيق القدرة على تأكيد الكتل بسرعة خلال 6 ثوانٍ في دفتر الأستاذ الموزع العالمي.
في 18 مايو من هذا العام، أطلقت شبكة Kava13 الرئيسية الجديدة مع Kava EVM 2.0 كنواة، واستمر تحسن استقرار الشبكة وأدائها. وفي الوقت نفسه، أطلق نظام Kava البيئي الجديد أيضًا خطة حوافز جديدة للمطورين، مما يجذب عددًا كبيرًا من المطورين ذوي الجودة العالية للمشاركة في البناء المبكر. لذلك، يمكن لـ Hover الحصول على دعم أصلي من Kava يصعب توفيره للطبقات الأساسية الأخرى. باعتباره بروتوكول الإقراض الأكثر ابتكارًا حاليًا، من المتوقع أن يساعد Hover Kava بشكل أكبر على تحسين نظام الإقراض الخاص به ويلعب دورًا معينًا في تعزيز ورعاية التطوير طويل المدى لنظام Kava DeFi البيئي.
بالإضافة إلى ذلك، أنشأ Cosmos، باعتباره نظام الطبقة 0 الأكثر شهرة حاليًا، نظامًا بيئيًا يعتمد على مجموعة من الأدوات المعيارية والقابلة للتكيف والتفاعلية. يمكن للمطورين بناء سلاسل ذات عتبة منخفضة بناءً على البنية التحتية الخاصة بهم، ويمكن للسلاسل المبنية بشكل معياري بناءً على مجموعات أدواتهم تحقيق الاتصال بين السلاسل المتجانسة وغير المتجانسة بناءً على مكونات الاتصال الخاصة بها مثل IBC وPeg Zone. بالإضافة إلى Kava، تعد Sei Network وCanto وIRIS Network وSecret Networ وEvmos وJuno وما إلى ذلك أيضًا من المشاريع المعروفة المبنية على Cosmos، كما ذكرت المشاريع المعروفة مثل dYdX أنها ستقوم بتطوير التطبيق سلاسل تعتمد على Cosmos SDK. ويتطور النظام البيئي لكوزموس أيضًا في اتجاه سردي جديد. على سبيل المثال، يساعد مشروع نوبل شركة كوزموس على التطور في اتجاه RWA (ترميز الأصول الحقيقية).
يوفر النمو المستمر لنظام Cosmos أيضًا فرصًا جديدة لـ Hover. استنادًا إلى الدرجة العالية من قابلية التشغيل البيني، سيكون أكثر ملاءمة لـ Hover لالتقاط المستخدمين وتمويل المؤسسات من النظام البيئي Cosmos، ومن المتوقع أن يساعد Hover على التطور إلى نظام Cosmos. شكل جديد من نموذج الإقراض (استكشاف اتجاهات جديدة مثل RWA)، وهذه أيضًا ميزة متأصلة في Hover بالإضافة إلى تصميمها الخاص.
في الوقت الحاضر، حقق بروتوكول Hover إصدارًا متعدد اللغات لتقديم الخدمات للمستخدمين العالميين على نطاق أوسع من مستوى السوق، وفي الوقت نفسه، تعاون أيضًا مع Rome Blockchain Labs (RBL) وLedger Works للترويج المشترك للعمل طويل الأمد. تطوير المدى للنظام البيئي تحوم.
على الرغم من خطورة تأثير استنزاف البروتوكولات العليا في مسار إقراض التمويل اللامركزي، إلا أنه لا تزال هناك فرص كبيرة لبروتوكولات الإقراض الناشئة. تعد Hover رائدة في مسار إقراض التمويل اللامركزي. بالإضافة إلى الابتكار في آلياتها الخاصة (نماذج الإقراض وأنظمة الحوكمة) لاكتساب القوة الداخلية، فإنها تعتمد أيضًا على الأنظمة البيئية Kava وCosmos المزدهرة بشكل متزايد لاكتساب المزيد من القوة الخارجية، مما يمنح أيضًا تحوم القدرة على آفاق تنمية واعدة للغاية، تستحق الاهتمام على المدى الطويل.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تفسير بروتوكول السيولة غير الاحتجازية
"تعد Hover رائدة في مسار إقراض التمويل اللامركزي. بالإضافة إلى الابتكار في آلياتها الخاصة (نماذج الإقراض وأنظمة الحوكمة) لاكتساب قوة داخلية، فإنها تكتسب أيضًا قوة خارجية من خلال الاعتماد على النظم البيئية Kava وCosmos المزدهرة بشكل متزايد، وتتمتع بقدر كبير إمكانات التنمية."
على غرار DEX، يعد الإقراض أيضًا أحد أهم القطاعات الأساسية في عالم DeFi، كما أنه يتحمل المهمة المهمة المتمثلة في السيولة عبر السلسلة ونقل القيمة. يمكن إرجاع مسار الإقراض عبر السلسلة إلى عام 2017 مع ETHLend (سلف AAVE)، والذي كان أول سوق إقراض لامركزي على Ethereum. قامت المنصة بمطابقة المقرضين الأفراد الذين أرادوا المشاركة في مراكز الرهن العقاري بطريقة آمنة وموثوقة. والخصم.
ولضمان أنها آمنة وغير موثوقة، تستخدم المنصة العقود الذكية على إيثريوم لتخزين أموال المستخدمين وضماناتهم لتسهيل بروتوكولات الإقراض P2P. تفتح المنصة مجموعة من ميزات التمويل اللامركزي، مما يسمح للمتداولين بالاستفادة من الأصول المشفرة أو بيعها على المكشوف، بينما يمكن للشركات والمستهلكين الوصول إلى التدفق النقدي والسيولة دون بيع الضمانات الأساسية. ومع ذلك، كسوق مطابقة على السلسلة، يجب أن يكون المقترضون والمقرضون متطابقين واحدًا لواحد، مما يجعل أيضًا استخدام ETHLend نفسه معقدًا للغاية ويعاني من ضعف السيولة.
في سبتمبر 2018، أطلقت Compound بروتوكولًا مفتوح المصدر بخوارزمية جديدة وسوق عملات مستقل على Ethereum، مما يسمح لأي شخص بكسب الفائدة أو اقتراض أصول مشفرة (الإفراط في الضمانات) بسلاسة أكبر وبطريقة خالية من الثقة دون الحاجة إلى التفاعل مع الأطراف المقابلة. كما أن تصميم عقد نظير إلى نظير وآلية سعر فائدة الإقراض الديناميكية يجعل Compound بارزًا ويضع الخطوط العريضة المبكرة لقطاع إقراض DeFi. تم تحسين العديد من بروتوكولات الإقراض السائدة اللاحقة (بما في ذلك AAVE المحسّن، وما إلى ذلك) بشكل أساسي على أساس Compound لتحقيق وظائف أكثر ثراءً وتجربة أفضل للمستخدم.
من خلال التركيز على قطاع الإقراض عبر السلسلة نفسه، حافظت بروتوكولات الإقراض الرائدة التي تمثلها Venus وAAVE وCompound وما إلى ذلك، بعد احتلال السوق المبكر، دائمًا على وجود سيفون في السوق، ولديها "اضطرابات" في البيانات مثل TVL و حجم الصفقة مزايا للحفاظ على الصدارة.
لذلك، بالنسبة لبروتوكولات الإقراض الناشئة، فقط من خلال تشكيل منافسة متباينة غير إيجابية مع بروتوكولات الإقراض الرائدة يمكن أن تكون هناك فرصة لتحقيق المزيد من النصر. يعد Hover بروتوكولًا تمثيليًا ناشئًا للإقراض عبر السلسلة، وهو يعتمد طريقة تخطيط ذكية جدًا في بناء نظام بيئي للإقراض لتحقيق منافسة متباينة.
فمن ناحية، حقق بروتوكول هوفر نفسه ابتكارا في آلية الإقراض السائدة، مثل إجراء تغييرات كبيرة في العديد من الجوانب مثل السيولة وطرق الدخل. ومن ناحية أخرى، يتم نشر هوفر في الكافا البيئية على السلسلة الناشئة مع علاوة على ذلك وبدعم من Cosmos، سيكون هذا أكثر ملاءمة لـ Hover الاستحواذ على المستخدمين والأموال، مما يقلل بشكل أكبر من تأثير السحب الناجم عن اتفاقية الإقراض الرئيسي. بالإضافة إلى ذلك، استنادًا إلى نظام Cosmos، من المتوقع أيضًا أن تعمل Hover على تعزيز قابلية التشغيل البيني السلس لمختلف منصات DeFi استنادًا إلى نظام الإقراض الخاص بها، وإنشاء فرص مستخدمين غير مسبوقة وتنمية نظام بيئي مالي لامركزي نابض بالحياة. الصناعة متفائلة بهذا الشأن.
** نظام الإقراض هوفر **
Hover هو بروتوكول إقراض غير ودي على السلسلة منتشر حاليًا على Kava ومدعوم من النظام البيئي Cosmos. على غرار بروتوكولات الإقراض "التقليدية" عبر السلسلة، تقوم Hover نفسها ببناء نظام إقراض مفرط الضمانات وتخدم المستخدمين على جانبي القرض والاقتراض. بالنسبة للمستخدمين الذين يمتلكون الأصول ويسعون للحصول على دخل سلبي، يمكنهم إيداع الأصول في مجمع الإقراض الخاص بـ Hover ليصبحوا مقرضين، وسيتم استخدام معظم دخل البروتوكول والرسوم الناتجة عن المقترضين عند الاقتراض كفائدة للمقرضين للتعهد في المجمع. وزيادة الدخل من التوقيع المساحي من خلال بناء آليات مقابلة لزيادة حماس المستخدمين للإيداع في Hover ومساعدة البروتوكول في الحصول على سيولة الإقراض.
بالنسبة للمقترض، فإنه يحتاج إلى رهن الأصول التي يملكها وإقراض الأصول وفقًا لسعر الرهن من خلال الضمانات الزائدة، على سبيل المثال، يتعهد بـ ETH بقيمة 2000 دولار أمريكي ويحصل على 1400 من مجمع إقراض Hover بمعدل رهن قدره 0.7 USDT والعملات المستقرة الأخرى. يمكن للمقترضين استخدام بعض الاستراتيجيات المعتمدة على التحويم لمواصلة تحقيق الأرباح. على سبيل المثال، يمكن للمستثمرين الذين يتمتعون بسيطرة جيدة على السوق الاستمرار في زيادة الرافعة المالية من خلال القروض المتجددة للحصول على عوائد متعددة.
تقوم شركة Hover بتصفية المقترضين في ظل ظروف خاصة معينة، وتستخدم شركة Hover مقياسًا يسمى معامل الصحة لإبلاغ المودعين بحالة مراكزهم ذات الضمانات الزائدة. عندما يقترب معامل الصحة من 1، فهذا يشير إلى أن قيمة القرض تقترب من عتبة التصفية. إذا انخفض عامل الصحة إلى أقل من 1، يتعرض المركز لمخاطر التصفية - عملية بيع الضمانات في السوق المفتوحة لسداد القيمة الزائدة لقرض المقترض. يمكن للمقترضين إيداع المزيد من الضمانات وكذلك سداد ما يكفي من القرض للحفاظ على نسب الأمان ومنع تصفية الضمانات. سيتم تنفيذ القروض والودائع والتصفية وغيرها من الإجراءات الخاصة بـ Hover تلقائيًا من خلال العقود الذكية، وستضمن تغذية الأسعار من خلال Oracle العدالة في السعر.
بالإضافة إلى ذلك، ستقوم Hover بسحب جزء من كل سداد قرض لعمليات اتفاقية الخدمة، والاحتفاظ بالأصول السائلة، وتوزيعها على خطة حوافز Hover وفقًا لعامل الاحتياطي (RF).
تنعكس الميزات الأخرى لبروتوكول Hover بشكل أساسي في ثلاثة جوانب، بما في ذلك نموذج سعر الفائدة السريع ** وآلية حد قرض الرمز المميز ونظام التعهد. **
● نموذج سعر الفائدة السريع
تتطلب اتفاقية الإقراض نفسها أموالاً كافية في مجمع الإقراض، ويتبع Hover آلية "نموذج سعر الفائدة السريع" السائدة في الصناعة. أي أنه عندما تكون السيولة في مجمع رأس المال كافية نسبيًا، سيوفر Hover سعر فائدة معتدل نسبيًا يكون مفيدًا لكل من المودعين والمقترضين، وسيتغير سعر الفائدة هذا مع التغيرات في الأموال الموجودة في المجمع. أن ترتفع أسعار الفائدة أكثر مع انخفاض السيولة.
عندما يتم إقراض أكثر من 80٪ من الأموال في سوق رأس مال معين، سيتم تشغيل آلية سعر الفائدة السريع، أي أن سعر الفائدة على الودائع لمستخدمي الودائع وسعر الفائدة على الاقتراض للمقترضين سيرتفع بشكل كبير. في ظل هذه الظروف، سيتم تحفيز مستخدمي الودائع على تقديم ودائع من أجل الحصول على دخل فائدة أعلى، في حين سيكون المقترضون أكثر ميلاً إلى السداد في المجمع من أجل تقليل فوائد السداد المرتفعة المتكبدة، وذلك لتعزيز التنمية البيئية.
هذا النوع من الآليات الفريدة "العفوية" عادة ما يكون لها تأثير جيد في تعديل توازن الاتفاقية على السلسلة. على سبيل المثال، في اتفاقية AMM، يمكن للمراجحين الحفاظ على مزيد من الاستقرار في سعر الاتفاقية نفسها من خلال معادلة فرق السعر إلى مزيد من العودة إلى نطاق معقول، يمكن أيضًا اعتبار نموذج سعر الفائدة السريع بمثابة ضمان "لين" لشركة Hover للحفاظ على استقرار سيولة مجمع رأس المال، كما أن نموذج سعر الفائدة الخاص بـ Hover أكثر مرونة.
بالطبع، بالإضافة إلى آلية "نموذج سعر الفائدة السريع"، قامت Hover أيضًا ببناء آلية ضمان "صعبة" "آلية الحد الأعلى لقرض الرمز المميز" لمنع المواقف المتطرفة وتأثير المهاجمين من فعل الشر.
● آلية الحد الأعلى لقرض الرمز المميز
استنادًا إلى نموذج سعر الفائدة السريع، تحدد Hover أيضًا الحد الأقصى للرموز المميزة القابلة للاقتراض لكل سوق أصول، بغض النظر عن عدد الرموز المميزة المودعة. ويعتمد سقف الاقتراض على معايير متعددة على مستوى النظام البيئي، بما في ذلك سيولة الصرف اللامركزي ومبالغ الأصول الجسرية، من بين أمور أخرى.
بالإشارة إلى العوامل الشاملة، عندما يصل مبلغ الاقتراض لمجمع معين إلى الحد الأقصى، سيمنع Hover المقترضين من اقتراض الأموال منه ويعمل بشكل طبيعي مرة أخرى عند استعادة الأموال الموجودة في المجمع. في الواقع، تحدث الهجمات حول بروتوكولات الإقراض من وقت لآخر، ويمكن حتى أن "يستنزف" المهاجمون مجمع الأموال غير المقيدة. عادةً ما تحدث مثل هذه الأحداث المتطرفة خلال فترة زمنية قصيرة جدًا، ولا يتوفر لدى مطوري ومشغلي المشاريع ذات الصلة الوقت الكافي للرد. ولذلك، فإن بناء مثل هذه الآليات الوقائية مسبقًا يضع الأساس لـ Hover للاستجابة لحالات الطوارئ، وإنشاء آليات السلامة، وتزويد المستخدمين بخدمات تداول أفضل على المدى الطويل.
● نظام اقتصادي قائم على نموذج ثلاثي الرموز
أنشأت Hover نظامًا اقتصاديًا يعتمد على نموذج ثلاثي الرموز بما في ذلك HOV وesHOV وxHOV. من بينها، يمكن للمستخدمين الحصول على رموز esHOV من خلال التعهد بأصول HOV، ويمكن للمستخدمين المشاركة في عملية KYC الاختيارية لتحويل esHOV إلى xHOV، ويمكنهم أيضًا المشاركة في برنامج Hover Rewards.
على غرار نظام حوكمة veToken السائد الحالي، فإن أصول esHOV وxHOV غير قابلة للتحويل، ولا يمكن إجراء عمليات نقل المعاملات إلا بعد إصدار التعهد والاسترداد لـ HOV. إذا رغب المستخدمون في إلغاء الملكية، يمكنهم تحويل esHOV وxHOV مرة أخرى إلى HOV عن طريق تشغيل الاسترداد وتحديد فترة الاسترداد. عادةً ما يستغرق الاسترداد 90 يومًا إلى 180 يومًا، وفي هذه الحالة سيتم استرداد المستخدم HOV في نسبة 1:1. يجب على المستخدمين الذين يختارون الاسترداد خلال 15 يومًا حرق 50% من الرموز المميزة المستردة كعقوبة للاسترداد المبكر. المستخدمون الذين يقررون إلغاء الحصص لمدة تتراوح بين 15 و180 يومًا سيدفعون عقوبة متناقصة خطيًا، بينما ستتم إزالة الرموز المميزة المحروقة نهائيًا من العرض المتداول.
لذلك، بغض النظر عن الدور الوظيفي للرموز، فإن esHOV وxHOV، وخاصة فترة الاسترداد التي تصل إلى 180 يومًا، ستعمل على تقليل سيولة السوق لأصول HOV، وستعمل آلية العقوبات على تعزيز الانكماش المطلق لأصول HOV.
من أجل تشجيع أصحاب HOV على المشاركة في التوقيع المساحي، أطلقت Hover خطة التوقيع المساحي الجديدة، وسيتمكن مستخدمو التوقيع المساحي من الحصول على حقوق التوقيع المساحي المقابلة. بعد أن يتعهد المستخدمون بأصول HOV الخاصة بهم للحصول على esHOV، سيحصلون على حسومات الاقتراض (يتم تقديم حسومات الرسوم عند الحصول على قروض من سوق Hover) وحسومات التصفية (يتم توفير حسومات الرسوم عند تصفية مركز المقترض). بمجرد انتقال Hover إلى DAO، سيتمكن حاملو esHOV من التصويت على معايير السوق والابتكارات
عندما يقوم المستخدمون بالمزيد من مشاركة esHOV للحصول على xHOV، فسوف يستمتعون ببرنامج مكافآت Hover. يجب على المتعهدين اجتياز فحوصات KYC التابعة لجهة خارجية من Quadrata للتأهل. Quadrata هي خدمة هوية رقمية متوافقة مع اللائحة العامة لحماية البيانات (GDPR) والتي تتحقق للتأكد من أن الأشخاص من البلدان المعتمدة فقط هم من يمكنهم الوصول إلى برنامج Hover Rewards. لا يستطيع Hover الوصول إلى أو جمع أي معلومات تعريف شخصية (PII). بعد إكمال عملية الدخول السريع لـ Quadrata، سيحصل المستخدمون على Soulbound NFT، والذي سيستفسر عنه عقد Hover الذكي لتحديد الأهلية لاستخدام المنصة.
سيتم إطلاق برنامج Hover Rewards، الذي يتم من خلاله تخصيص 33% من إيرادات البروتوكول لأصحاب المصلحة xHOV الذين يجتازون اختبارات KYC، بنسبة 10% من عائدات البيع العامة و0.75% من مخصصات النظام البيئي لضمان الاستقرار لعائد السنة الأولى على الأقل.
بالإضافة إلى ذلك، سيحصل المستخدمون الذين يحملون esHOV وxHOV على مستويات HOV VIP، والتي ستوفر للمستخدمين العديد من المزايا، بما في ذلك الحسومات على رسوم البروتوكول المدفوعة للإقراض والمقاصة. ستتضمن المستويات المختلفة أيضًا الوصول إلى الدردشات الجماعية ذات البوابات المميزة، والوصول المبكر إلى الميزات الجديدة، والمزيد لضمان حصول المستخدمين المتسقين على المدى الطويل على أفضل تجربة مع منتجات Hover.
سيتم تشغيل المركبات عالية التشغيل من خلال تطوير نظام Hover البيئي، ومن خلال سلسلة من خطط الحوافز وحماية حقوقها، ستعمل على تعزيز تدفق المزيد من المستخدمين إلى نظام Hover البيئي ليصبحوا مستخدمين ثابتين ويشاركون في البناء المبكر للنظام البيئي. ستساعد سلسلة أنظمة التعهد أيضًا على استقرار وتقليص الأسعار طويلة المدى لأصول المركبات عالية التشغيل، وستستمر في تعزيز التطوير طويل المدى لنظام Hover البيئي.
منتشرة على Kava، مدعومة بنظام Cosmos
Kava هي طبقة 1 مبنية على نظام Cosmos Layer0. وبدعم من نظام Cosmos، يمكن للمطورين استخدام أمان Kava والجسور عبر السلاسل وأوراكل Chainlink المُكيَّفة لإنشاء تطبيقات DeFi جديدة عبر السلاسل بسرعة ونشرها على قاعدة مستخدمي Kava العالمية. من خلال تقنيات مثل آلية الإجماع الخاصة بإثبات الحصة (PoS) الخاصة بـ Tendermint، يمكن لشبكة Kava تحقيق القدرة على تأكيد الكتل بسرعة خلال 6 ثوانٍ في دفتر الأستاذ الموزع العالمي.
في 18 مايو من هذا العام، أطلقت شبكة Kava13 الرئيسية الجديدة مع Kava EVM 2.0 كنواة، واستمر تحسن استقرار الشبكة وأدائها. وفي الوقت نفسه، أطلق نظام Kava البيئي الجديد أيضًا خطة حوافز جديدة للمطورين، مما يجذب عددًا كبيرًا من المطورين ذوي الجودة العالية للمشاركة في البناء المبكر. لذلك، يمكن لـ Hover الحصول على دعم أصلي من Kava يصعب توفيره للطبقات الأساسية الأخرى. باعتباره بروتوكول الإقراض الأكثر ابتكارًا حاليًا، من المتوقع أن يساعد Hover Kava بشكل أكبر على تحسين نظام الإقراض الخاص به ويلعب دورًا معينًا في تعزيز ورعاية التطوير طويل المدى لنظام Kava DeFi البيئي.
بالإضافة إلى ذلك، أنشأ Cosmos، باعتباره نظام الطبقة 0 الأكثر شهرة حاليًا، نظامًا بيئيًا يعتمد على مجموعة من الأدوات المعيارية والقابلة للتكيف والتفاعلية. يمكن للمطورين بناء سلاسل ذات عتبة منخفضة بناءً على البنية التحتية الخاصة بهم، ويمكن للسلاسل المبنية بشكل معياري بناءً على مجموعات أدواتهم تحقيق الاتصال بين السلاسل المتجانسة وغير المتجانسة بناءً على مكونات الاتصال الخاصة بها مثل IBC وPeg Zone. بالإضافة إلى Kava، تعد Sei Network وCanto وIRIS Network وSecret Networ وEvmos وJuno وما إلى ذلك أيضًا من المشاريع المعروفة المبنية على Cosmos، كما ذكرت المشاريع المعروفة مثل dYdX أنها ستقوم بتطوير التطبيق سلاسل تعتمد على Cosmos SDK. ويتطور النظام البيئي لكوزموس أيضًا في اتجاه سردي جديد. على سبيل المثال، يساعد مشروع نوبل شركة كوزموس على التطور في اتجاه RWA (ترميز الأصول الحقيقية).
يوفر النمو المستمر لنظام Cosmos أيضًا فرصًا جديدة لـ Hover. استنادًا إلى الدرجة العالية من قابلية التشغيل البيني، سيكون أكثر ملاءمة لـ Hover لالتقاط المستخدمين وتمويل المؤسسات من النظام البيئي Cosmos، ومن المتوقع أن يساعد Hover على التطور إلى نظام Cosmos. شكل جديد من نموذج الإقراض (استكشاف اتجاهات جديدة مثل RWA)، وهذه أيضًا ميزة متأصلة في Hover بالإضافة إلى تصميمها الخاص.
في الوقت الحاضر، حقق بروتوكول Hover إصدارًا متعدد اللغات لتقديم الخدمات للمستخدمين العالميين على نطاق أوسع من مستوى السوق، وفي الوقت نفسه، تعاون أيضًا مع Rome Blockchain Labs (RBL) وLedger Works للترويج المشترك للعمل طويل الأمد. تطوير المدى للنظام البيئي تحوم.
على الرغم من خطورة تأثير استنزاف البروتوكولات العليا في مسار إقراض التمويل اللامركزي، إلا أنه لا تزال هناك فرص كبيرة لبروتوكولات الإقراض الناشئة. تعد Hover رائدة في مسار إقراض التمويل اللامركزي. بالإضافة إلى الابتكار في آلياتها الخاصة (نماذج الإقراض وأنظمة الحوكمة) لاكتساب القوة الداخلية، فإنها تعتمد أيضًا على الأنظمة البيئية Kava وCosmos المزدهرة بشكل متزايد لاكتساب المزيد من القوة الخارجية، مما يمنح أيضًا تحوم القدرة على آفاق تنمية واعدة للغاية، تستحق الاهتمام على المدى الطويل.