لا يبدو أن الاقتصاد الأمريكي في تراجع بعد الآن ، حيث أضاف 336000 وظيفة مذهلة في سبتمبر.
الرسالة في بيانات الوظائف واضحة: حتى في مواجهة التشديد النقدي القوي ، يواصل أكبر اقتصاد في العالم المضي قدما. هذه شهادة على مرونة الاقتصاد وتشير إلى أن اهتمام المستثمرين الأعلى سيستمر لفترة أطول من الزمن.
في حين أن الأخبار قد ترسل قشعريرة للبعض ، خاصة بالنسبة لأولئك الذين يستثمرون في الأسهم ، فإن فهم الصورة الكبيرة أمر بالغ الأهمية. قد تبدو الأسهم أقل جاذبية عندما يمكنك كسب عائد بنسبة 6٪ باستخدام حساب توفير ، لكننا قد نصل إلى نقطة انعطاف للسندات.
** يجب أن تزداد الأمور سوءا قبل أن تتحسن **
شهدت سوق السندات هزيمة تاريخية ، حيث وصفها بنك أوف أمريكا جلوبال ريسيرش بأنها "أكبر سوق هابطة للسندات على الإطلاق". لكن التحليل ليس كله متشائما، وهناك دلائل على أن استمرار عمليات البيع الضخمة في سندات الخزانة الأمريكية قد انتهى. إذا رأينا انتعاشا اقتصاديا ، فقد يمثل ذلك بداية سوق صاعدة جديدة للأصول الخطرة.
عندما يتعلق الأمر بالعملات المشفرة ، من المهم أن ندرك أن تحركات أسعار البيتكوين على المدى القصير لا تزال مرتبطة إلى حد ما بالقرارات التنظيمية ، لا سيما تلك المتعلقة بصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين. حتى الآن ، فشلت جميع الأخبار الإيجابية المحيطة بصناديق الاستثمار المتداولة الفورية في سحب Bitcoin من نمطها الحالي من الصعود والهبوط. من المرجح أن تؤدي الموافقة على ذلك إلى إطلاق تدفق كبير للأموال إلى Bitcoin ، مما يوفر زخما طال انتظاره لاسترداد Bitcoin. سيكون من التقصير عدم ذكر حكم FTX المستمر ، والذي لا يزال معلقا حاليا في المحكمة والذي أضر بسمعة صناعة العملات المشفرة.
المعدل الفعلي للأموال الفيدرالية الأمريكية ، 1955-2023. المصدر: مجلس محافظي نظام الاحتياطي الاتحادي.
ولكن هناك نقطة تحول فما قد يكون سيئا بالنسبة للأسواق المالية قد يكون مفيدا للاقتصاد ككل. يلعب بنك الاحتياطي الفيدرالي دورا رئيسيا في تشكيل مسار الأصول الخطرة ، ولديه اجتماعان آخران قبل نهاية العام. إذا قرر بنك الاحتياطي الفيدرالي إيقاف المزيد من رفع أسعار الفائدة ، فقد يكون هذا بمثابة حافز لتحفيز توقعات السوق لخفض سعر الفائدة القادم. هذا التوقع ، بدوره ، يمكن أن يمهد الطريق لشهية المخاطرة الهائلة في الأسواق عبر فئات الأصول المختلفة ، بما في ذلك العملات المشفرة.
** الصخب الاحتفالي يمكن أن يحدد نغمة عام 2024 **
عادة ما تقدم الأشهر الثلاثة الأخيرة من العام جولة من تعزيز "اقتباسات عيد الميلاد". بعد التقلبات والمنعطفات هذا العام ، يمكن أن يخفف هذا من الصدمة ويمهد الطريق لعام 2024 أكثر قبولا. يظهر التاريخ أن السوق يميل إلى اكتساب الزخم في موسم الأعياد هذا ، مصحوبا بزيادة في نشاط الشراء والمشاعر الإيجابية بين المستثمرين. من بين هذه العوامل ، سيتم مراقبة قرار المنظم بشأن صناديق الاستثمار المتداولة الفورية وتعليق رفع أسعار الفائدة أو حتى رسائل بنك الاحتياطي الفيدرالي لخطط رفع أسعار الفائدة المستقبلية عن كثب. لذلك ، في حين جلبت بيانات الوظائف لشهر سبتمبر تحركات قصيرة الأجل في السوق ، إلا أنها لا تؤثر بالضرورة على قرارات بنك الاحتياطي الفيدرالي طويلة الأجل.
بالنظر إلى عام 2024 ، نواجه احتمال "خفض" BTC إلى النصف في أبريل ، وهو حدث إيجابي في تاريخ العملات المشفرة. غير أن ظروف الاقتصاد الكلي الأوسع نطاقا أظهرت بعض علامات عدم الاستقرار. يضيف ارتباط البيتكوين المستمر بسوق الأسهم طبقة إضافية من التعقيد إلى هذه المعادلة. تعتمد النتيجة على المعلومات التي يرسلها الاحتياطي الفيدرالي وقرار لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) بشأن صناديق الاستثمار المتداولة الفورية. إذا ظلت خلفية الاقتصاد الكلي غير مؤكدة، فقد يتحول بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض أسعار الفائدة، مما قد يغير مسار الأسواق المالية التقليدية وأسواق الأصول الرقمية.
مع وجود علامات على الانتعاش في سوق السندات واحتمال الوضوح التنظيمي في مجال العملات المشفرة ، يمكننا أن نرى أياما أكثر إشراقا في المستقبل. مع اقتراب العطلات ، أعادت إمكانية "اقتباسات عيد الميلاد" الأمل والزخم في سوق العملات المشفرة.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
هل يمكن ل "اقتباسات عيد الميلاد" أن تنقذ سوق العملات المشفرة؟
بقلم لوكاس كيلي، كوينتيليغراف. تجميع: باين سنو ، جولدن فاينانس
لا يبدو أن الاقتصاد الأمريكي في تراجع بعد الآن ، حيث أضاف 336000 وظيفة مذهلة في سبتمبر.
الرسالة في بيانات الوظائف واضحة: حتى في مواجهة التشديد النقدي القوي ، يواصل أكبر اقتصاد في العالم المضي قدما. هذه شهادة على مرونة الاقتصاد وتشير إلى أن اهتمام المستثمرين الأعلى سيستمر لفترة أطول من الزمن.
في حين أن الأخبار قد ترسل قشعريرة للبعض ، خاصة بالنسبة لأولئك الذين يستثمرون في الأسهم ، فإن فهم الصورة الكبيرة أمر بالغ الأهمية. قد تبدو الأسهم أقل جاذبية عندما يمكنك كسب عائد بنسبة 6٪ باستخدام حساب توفير ، لكننا قد نصل إلى نقطة انعطاف للسندات.
** يجب أن تزداد الأمور سوءا قبل أن تتحسن **
شهدت سوق السندات هزيمة تاريخية ، حيث وصفها بنك أوف أمريكا جلوبال ريسيرش بأنها "أكبر سوق هابطة للسندات على الإطلاق". لكن التحليل ليس كله متشائما، وهناك دلائل على أن استمرار عمليات البيع الضخمة في سندات الخزانة الأمريكية قد انتهى. إذا رأينا انتعاشا اقتصاديا ، فقد يمثل ذلك بداية سوق صاعدة جديدة للأصول الخطرة.
عندما يتعلق الأمر بالعملات المشفرة ، من المهم أن ندرك أن تحركات أسعار البيتكوين على المدى القصير لا تزال مرتبطة إلى حد ما بالقرارات التنظيمية ، لا سيما تلك المتعلقة بصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين. حتى الآن ، فشلت جميع الأخبار الإيجابية المحيطة بصناديق الاستثمار المتداولة الفورية في سحب Bitcoin من نمطها الحالي من الصعود والهبوط. من المرجح أن تؤدي الموافقة على ذلك إلى إطلاق تدفق كبير للأموال إلى Bitcoin ، مما يوفر زخما طال انتظاره لاسترداد Bitcoin. سيكون من التقصير عدم ذكر حكم FTX المستمر ، والذي لا يزال معلقا حاليا في المحكمة والذي أضر بسمعة صناعة العملات المشفرة.
! [blkk4pL7ceG8mvFUNdx7CHlZ6MWUfCPL5tYzGUvl.jpeg] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-40baef27dd-e013106810-dd1a6f-69ad2a "7113884")
المعدل الفعلي للأموال الفيدرالية الأمريكية ، 1955-2023. المصدر: مجلس محافظي نظام الاحتياطي الاتحادي.
ولكن هناك نقطة تحول فما قد يكون سيئا بالنسبة للأسواق المالية قد يكون مفيدا للاقتصاد ككل. يلعب بنك الاحتياطي الفيدرالي دورا رئيسيا في تشكيل مسار الأصول الخطرة ، ولديه اجتماعان آخران قبل نهاية العام. إذا قرر بنك الاحتياطي الفيدرالي إيقاف المزيد من رفع أسعار الفائدة ، فقد يكون هذا بمثابة حافز لتحفيز توقعات السوق لخفض سعر الفائدة القادم. هذا التوقع ، بدوره ، يمكن أن يمهد الطريق لشهية المخاطرة الهائلة في الأسواق عبر فئات الأصول المختلفة ، بما في ذلك العملات المشفرة.
** الصخب الاحتفالي يمكن أن يحدد نغمة عام 2024 **
عادة ما تقدم الأشهر الثلاثة الأخيرة من العام جولة من تعزيز "اقتباسات عيد الميلاد". بعد التقلبات والمنعطفات هذا العام ، يمكن أن يخفف هذا من الصدمة ويمهد الطريق لعام 2024 أكثر قبولا. يظهر التاريخ أن السوق يميل إلى اكتساب الزخم في موسم الأعياد هذا ، مصحوبا بزيادة في نشاط الشراء والمشاعر الإيجابية بين المستثمرين. من بين هذه العوامل ، سيتم مراقبة قرار المنظم بشأن صناديق الاستثمار المتداولة الفورية وتعليق رفع أسعار الفائدة أو حتى رسائل بنك الاحتياطي الفيدرالي لخطط رفع أسعار الفائدة المستقبلية عن كثب. لذلك ، في حين جلبت بيانات الوظائف لشهر سبتمبر تحركات قصيرة الأجل في السوق ، إلا أنها لا تؤثر بالضرورة على قرارات بنك الاحتياطي الفيدرالي طويلة الأجل.
بالنظر إلى عام 2024 ، نواجه احتمال "خفض" BTC إلى النصف في أبريل ، وهو حدث إيجابي في تاريخ العملات المشفرة. غير أن ظروف الاقتصاد الكلي الأوسع نطاقا أظهرت بعض علامات عدم الاستقرار. يضيف ارتباط البيتكوين المستمر بسوق الأسهم طبقة إضافية من التعقيد إلى هذه المعادلة. تعتمد النتيجة على المعلومات التي يرسلها الاحتياطي الفيدرالي وقرار لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) بشأن صناديق الاستثمار المتداولة الفورية. إذا ظلت خلفية الاقتصاد الكلي غير مؤكدة، فقد يتحول بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى خفض أسعار الفائدة، مما قد يغير مسار الأسواق المالية التقليدية وأسواق الأصول الرقمية.
مع وجود علامات على الانتعاش في سوق السندات واحتمال الوضوح التنظيمي في مجال العملات المشفرة ، يمكننا أن نرى أياما أكثر إشراقا في المستقبل. مع اقتراب العطلات ، أعادت إمكانية "اقتباسات عيد الميلاد" الأمل والزخم في سوق العملات المشفرة.