في منتدى التمويل الرقمي للصين (بكين) لعام 2023 الذي عقد مؤخرا ، شارك لو لي ، نائب مدير إدارة الدولة للنقد الأجنبي ، أفكاره حول بناء عناصر بيئية مالية رقمية في ثلاثة جوانب: رقمنة الأنشطة المالية ، ورقمنة الإشراف المالي ورقمنة العملة. ويعتقد أن رقمنة النقود هي المجال الأكثر صعوبة وتحديا، "توفر قابلية برمجة العملات الرقمية للبنوك المركزية مساحة للابتكار لإثراء أدوات السياسة النقدية للبنوك المركزية، ولكنها أيضا تحد مشترك تواجهه البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم".
فيما يتعلق برقمنة الأنشطة المالية ، أشار لو لي إلى أنه في السنوات الأخيرة ، ارتفع الابتكار المالي الرقمي المتمثل في الدفع عبر الهاتف المحمول ، NFT (الشهادة الرقمية غير القابلة للاستبدال) ، وما إلى ذلك وتطور بسرعة ، مما عزز التحديث الرقمي للأنشطة المالية التقليدية ، وخفض تكاليف المعاملات ، وحقق تحديد الطلب وإدارة المخاطر بشكل أكثر كفاءة. كما لعب تطوير الشمول الرقمي دورا مهما في تعويض أوجه القصور في حوكمة المؤسسات المالية وتحسين توافر الخدمات المالية وتغطيتها. وهذا يحسن كفاءة تخصيص الموارد المالية على جانب العرض ويحقق العدالة على نحو أفضل على جانب الطلب. "هذا هو العنصر البيئي الأكثر ديناميكية الذي يمكنك ملاحظته أن السوق يتقدم ويمكن توقعه." قال لو لي.
وفيما يتعلق برقمنة الرقابة المالية، قال لو لي إن تمكين الإشراف المالي بالتكنولوجيا يمكن أن يحسن بشكل فعال قدرات تحديد المعلومات والبحث والمطابقة للسلطات التنظيمية. من خلال تصنيف السلوك وتحديد الدليل مع الدفع والحساب كجوهر ، يمكن تحقيق التكامل العضوي للمراقبة غير الاستقرائية والإشراف غير الاستقرائي ومراقبة العملية بأكملها والإشراف المخترق ، مع تحسين فعالية الإشراف ، وتقليل التكاليف التنظيمية التي تتحملها الكيانات الاقتصادية ، لا سيما في الوقاية من المخاطر المالية النظامية والسيطرة عليها ومراقبتها ، والتي لها مزايا خاصة وإمكانات كبيرة ، وهو عنصر بيئي يتم استكشافه ويجب تحقيقه.
"في السنوات الأخيرة ، قامت SAFE أيضا ببعض الاستكشافات المفيدة في تعزيز رقمنة الإشراف والخدمات. بناء منصة خدمات مالية عبر الحدود لتسهيل التمويل التجاري للشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم على أساس تقنية blockchain ؛ تعزيز بناء "الإدارة الخارجية الرقمية" ، وإنشاء مركز وطني لأبحاث بيانات الصرف الأجنبي والحكم عليها ، وتعزيز جمع تقارير معاملات مخاطر الصرف الأجنبي ، والتحسين المستمر لمستوى الذكاء الرقمي للإشراف خارج الموقع ، من أجل تقليل تكلفة الإشراف في الموقع قدر الإمكان. قدم لو لي.
فيما يتعلق برقمنة العملات ، يعتقد Lu Lei أن جوهر جميع الأنشطة المالية هو التداول الزمني ، وأن المال وأسعار الفائدة هي الجوهر. بموجب النموذج الحالي ، يتم وضع العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC) بشكل أساسي في شهادات الدفع النقدي (M0) ، وهي عملة عالية الطاقة بدون فوائد. بافتراض أنه بناء على قابلية برمجة العملات الرقمية ، يتم تحميل العقود الذكية على أسعار الفائدة على العملات الرقمية للبنك المركزي ، وستتاح للعملات الرقمية للبنك المركزي الفرصة لتصبح أموالا معممة (M2). "من المتوقع أن يتمكن استكشاف معهد الأبحاث الرقمية من تحقيق السياسة النقدية لتعديل سعر الفائدة للعملة الرقمية للبنك المركزي وتحقيق هدف التحكم الكلي". قال لو لي.
"التحدي الآخر هو في المدفوعات عبر الحدود." وقال لو لي إنه في الماضي، كانت المدفوعات عبر الحدود القائمة على نموذج البنك المراسل الثنائي لا تزال تواجه مشاكل مثل عدم كفاية الكفاءة وارتفاع تكلفة الرسوم والتعتيم وعدم كفاية التغطية. إن الاعتماد على العملة الرقمية للبنك المركزي لبناء شبكة دفع مسطحة عبر الحدود يمكن أن يحقق الأمن والراحة والشمولية في الدفع. في الوقت الحاضر ، حقق مشروع جسر Multi-CBDC للبنوك المركزية متعددة الأطراف المنخرطة بعمق في الصين اختراقات جيدة وتقدما. من وجهة النظر الحالية ، يمكن لقوة الحوسبة والذكاء الاصطناعي تغيير العالم ، ومن شبه المؤكد أنها ستحول البيئة المالية.
"بالطبع ، نحن بحاجة إلى مراقبة المخاطر دائما ، وخاصة المخاطر غير التقليدية ، أي التحديات الجديدة التي يجلبها الابتكار التكنولوجي إلى الصناعة المالية." وأكد لو لي أن تطبيق التكنولوجيا الرقمية في المجال المالي قد يجعل التمويل يواجه مشاكل مثل الثقة في المعلومات وحماية الخصوصية وتقسيم البيانات والإقصاء المالي، وقد يكون التداول الذكي عالي التردد مرتبطا بتقلبات الأسواق المالية، وهو أمر يستحق الاهتمام والبحث أيضا.
بالإضافة إلى ذلك ، حلل لو لي أن التمويل اللامركزي (DeFi) ، وخاصة العملات الرقمية القائمة على الرمز المميز القائمة على blockchain وتكنولوجيا دفتر الأستاذ الموزع (DLT) ، مقترنة بشكل ضعيف بالحسابات المصرفية ويمكن أن تكون معاملات "نظير إلى نظير" مباشرة ، ثم ستكون هناك أموال لا يجب بالضرورة أن تتدفق عبر الحدود من خلال النظام المصرفي ، مما يطمس الحدود عبر الحدود للأموال ، مما سيزيد بوضوح من صعوبة إدارة تدفق رأس المال عبر الحدود وإدارة أصالة المعاملات عبر الحدود. "هذه كلها أسئلة تحتاج إلى دراسة لبناء نظام بيئي رقمي." قال لو لي. (تقرير من تشانغ مو ولي يويو في بكين)
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
لو لي: العملات الرقمية للبنك المركزي ستتاح لها الفرصة لتصبح عملات واسعة
المؤلف: لو لي ، المصدر: عميل وكالة أنباء شينخوا
في منتدى التمويل الرقمي للصين (بكين) لعام 2023 الذي عقد مؤخرا ، شارك لو لي ، نائب مدير إدارة الدولة للنقد الأجنبي ، أفكاره حول بناء عناصر بيئية مالية رقمية في ثلاثة جوانب: رقمنة الأنشطة المالية ، ورقمنة الإشراف المالي ورقمنة العملة. ويعتقد أن رقمنة النقود هي المجال الأكثر صعوبة وتحديا، "توفر قابلية برمجة العملات الرقمية للبنوك المركزية مساحة للابتكار لإثراء أدوات السياسة النقدية للبنوك المركزية، ولكنها أيضا تحد مشترك تواجهه البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم".
فيما يتعلق برقمنة الأنشطة المالية ، أشار لو لي إلى أنه في السنوات الأخيرة ، ارتفع الابتكار المالي الرقمي المتمثل في الدفع عبر الهاتف المحمول ، NFT (الشهادة الرقمية غير القابلة للاستبدال) ، وما إلى ذلك وتطور بسرعة ، مما عزز التحديث الرقمي للأنشطة المالية التقليدية ، وخفض تكاليف المعاملات ، وحقق تحديد الطلب وإدارة المخاطر بشكل أكثر كفاءة. كما لعب تطوير الشمول الرقمي دورا مهما في تعويض أوجه القصور في حوكمة المؤسسات المالية وتحسين توافر الخدمات المالية وتغطيتها. وهذا يحسن كفاءة تخصيص الموارد المالية على جانب العرض ويحقق العدالة على نحو أفضل على جانب الطلب. "هذا هو العنصر البيئي الأكثر ديناميكية الذي يمكنك ملاحظته أن السوق يتقدم ويمكن توقعه." قال لو لي.
وفيما يتعلق برقمنة الرقابة المالية، قال لو لي إن تمكين الإشراف المالي بالتكنولوجيا يمكن أن يحسن بشكل فعال قدرات تحديد المعلومات والبحث والمطابقة للسلطات التنظيمية. من خلال تصنيف السلوك وتحديد الدليل مع الدفع والحساب كجوهر ، يمكن تحقيق التكامل العضوي للمراقبة غير الاستقرائية والإشراف غير الاستقرائي ومراقبة العملية بأكملها والإشراف المخترق ، مع تحسين فعالية الإشراف ، وتقليل التكاليف التنظيمية التي تتحملها الكيانات الاقتصادية ، لا سيما في الوقاية من المخاطر المالية النظامية والسيطرة عليها ومراقبتها ، والتي لها مزايا خاصة وإمكانات كبيرة ، وهو عنصر بيئي يتم استكشافه ويجب تحقيقه.
"في السنوات الأخيرة ، قامت SAFE أيضا ببعض الاستكشافات المفيدة في تعزيز رقمنة الإشراف والخدمات. بناء منصة خدمات مالية عبر الحدود لتسهيل التمويل التجاري للشركات الصغيرة والمتوسطة الحجم على أساس تقنية blockchain ؛ تعزيز بناء "الإدارة الخارجية الرقمية" ، وإنشاء مركز وطني لأبحاث بيانات الصرف الأجنبي والحكم عليها ، وتعزيز جمع تقارير معاملات مخاطر الصرف الأجنبي ، والتحسين المستمر لمستوى الذكاء الرقمي للإشراف خارج الموقع ، من أجل تقليل تكلفة الإشراف في الموقع قدر الإمكان. قدم لو لي.
فيما يتعلق برقمنة العملات ، يعتقد Lu Lei أن جوهر جميع الأنشطة المالية هو التداول الزمني ، وأن المال وأسعار الفائدة هي الجوهر. بموجب النموذج الحالي ، يتم وضع العملة الرقمية للبنك المركزي (CBDC) بشكل أساسي في شهادات الدفع النقدي (M0) ، وهي عملة عالية الطاقة بدون فوائد. بافتراض أنه بناء على قابلية برمجة العملات الرقمية ، يتم تحميل العقود الذكية على أسعار الفائدة على العملات الرقمية للبنك المركزي ، وستتاح للعملات الرقمية للبنك المركزي الفرصة لتصبح أموالا معممة (M2). "من المتوقع أن يتمكن استكشاف معهد الأبحاث الرقمية من تحقيق السياسة النقدية لتعديل سعر الفائدة للعملة الرقمية للبنك المركزي وتحقيق هدف التحكم الكلي". قال لو لي.
"التحدي الآخر هو في المدفوعات عبر الحدود." وقال لو لي إنه في الماضي، كانت المدفوعات عبر الحدود القائمة على نموذج البنك المراسل الثنائي لا تزال تواجه مشاكل مثل عدم كفاية الكفاءة وارتفاع تكلفة الرسوم والتعتيم وعدم كفاية التغطية. إن الاعتماد على العملة الرقمية للبنك المركزي لبناء شبكة دفع مسطحة عبر الحدود يمكن أن يحقق الأمن والراحة والشمولية في الدفع. في الوقت الحاضر ، حقق مشروع جسر Multi-CBDC للبنوك المركزية متعددة الأطراف المنخرطة بعمق في الصين اختراقات جيدة وتقدما. من وجهة النظر الحالية ، يمكن لقوة الحوسبة والذكاء الاصطناعي تغيير العالم ، ومن شبه المؤكد أنها ستحول البيئة المالية.
"بالطبع ، نحن بحاجة إلى مراقبة المخاطر دائما ، وخاصة المخاطر غير التقليدية ، أي التحديات الجديدة التي يجلبها الابتكار التكنولوجي إلى الصناعة المالية." وأكد لو لي أن تطبيق التكنولوجيا الرقمية في المجال المالي قد يجعل التمويل يواجه مشاكل مثل الثقة في المعلومات وحماية الخصوصية وتقسيم البيانات والإقصاء المالي، وقد يكون التداول الذكي عالي التردد مرتبطا بتقلبات الأسواق المالية، وهو أمر يستحق الاهتمام والبحث أيضا.
بالإضافة إلى ذلك ، حلل لو لي أن التمويل اللامركزي (DeFi) ، وخاصة العملات الرقمية القائمة على الرمز المميز القائمة على blockchain وتكنولوجيا دفتر الأستاذ الموزع (DLT) ، مقترنة بشكل ضعيف بالحسابات المصرفية ويمكن أن تكون معاملات "نظير إلى نظير" مباشرة ، ثم ستكون هناك أموال لا يجب بالضرورة أن تتدفق عبر الحدود من خلال النظام المصرفي ، مما يطمس الحدود عبر الحدود للأموال ، مما سيزيد بوضوح من صعوبة إدارة تدفق رأس المال عبر الحدود وإدارة أصالة المعاملات عبر الحدود. "هذه كلها أسئلة تحتاج إلى دراسة لبناء نظام بيئي رقمي." قال لو لي. (تقرير من تشانغ مو ولي يويو في بكين)