! [بلوكتشين جي بي مورغان أدنى من بونزي في نظر مستثمري التجزئة] (https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/20/images/3b476b15275d9595eb34433e3f7530ba.png)
** يبدو أن blockchain هادئ ، هناك دائما شيء جديد. **
قبل بضعة أيام ، أطلق JPMorgan Chase أول خدمة تسوية جانبية باستخدام تقنية blockchain ، وهي تجربة جديدة في تطبيق blockchain المؤسسي التقليدي في وول ستريت ، عندما يكون السوق ساخنا ، فهي مجرد أخبار للشركات يسهل تجاهلها. ومع ذلك ، مع الاضطراب المستمر للسوق والتوقعات التي لا توصف المتشابكة هذا العام ، وانخفاض سرد صناعة التشفير بشكل واضح ، عكس تطوير الأصول الرقمية مرة أخرى عيون وول ستريت.
ماذا تفعل المؤسسات؟ إذا نظرت عن كثب ، فإن المؤسسات التقليدية مثل Morgan و Wells Fargo و Citi تستخدم جميعها تطبيقات blockchain في عمليات الشركات الداخلية أو المعاملات المالية ، ويتم تجاهل هذه الحركات غير ذات الصلة من قبل معظم المستخدمين.
من وجهة نظر الصناعة ، يتم فصل مؤسسات وول ستريت ومستخدمي القاع ، وقد تعزز المؤسسات البعيدة التطور التكنولوجي أو تجرب التطبيقات الناشئة ، ولكن بالنسبة لمستخدمي القاع ، من الصعب تحويلها إلى فوائد قيمة يمكن التنبؤ بها ، وهو إجراء غير صالح ، حتى أدنى من المرحلة الدموية التي تسقيها مياه بونزي.
في خضم الإجماع المنقسم ، لا تزال blockchain بمفردها.
01 ماذا تفعل المؤسسات؟
وفي 10 أكتوبر، قالت شركة جي بي مورغان تشيس المصرفية العالمية العملاقة إنها أطلقت أول شبكة لتسوية ضمانات العملاء تعتمد على بلوكتشين TCN، وكانت الأطراف التجارية الأولى هي بلاك روك وباركليز، حيث قامت بلاك روك بترميز حصتها في صندوق سوق المال (MMF) ونقلت الرموز كضمان لتداول المشتقات خارج البورصة بين المؤسستين إلى باركليز لإكمال الصفقة.
على الرغم من أن التطبيق الحقيقي هو الأول الذي يهبط ، إلا أنه في سبتمبر من هذا العام فقط ، ترددت شائعات بأن JPMorgan Chase يدرس ويستكشف نظام الدفع والتسوية الرقمي القائم على blockchain. وفقا لأشخاص مطلعين على الأمر ، قام JPMorgan Chase بتصميم وتطوير بنية تحتية كاملة نسبيا للنظام ، ولكن يجب أن يعتمد المشروع على رموز الإيداع الرقمية ، أي نسخة رقمية من ودائع العملاء ، والتي يصعب تطويرها مؤقتا بسبب الاضطرابات التنظيمية في الولايات المتحدة.
من منظور تخطيط JPMorgan في blockchain ، يمكن القول أيضا أن له جذورا عميقة.
كان JPMorgan أول من تنبأ بفعالية تقنية blockchain بين المؤسسات التقليدية ، وفي عام 2015 ، عندما شكل JPMorgan Chase قسما جديدا للمنتجات لتقييم مزودي التكنولوجيا المحتملين للبنك من السحابة إلى حلول البيانات الضخمة ، لفتت blockchain انتباهها في هذه العملية. عندما قام مورغان بمسح سلاسل الكتل المعروفة في الصناعة ، وجد أنه من Ethereum للأغراض العامة إلى تكوين الأصول الرقمية ، من Ripple المزدهر آنذاك إلى Hyperledger ، والذي يعتبر الأسهل في الاستخدام ، لا يمكن لأي من المشاريع تلبية الظروف المالية المعقدة واحتياجات الصناعة المصرفية.
من أجل تحسين الكفاءة ، كانت جونو مجرد سلسلة خاصة في ذلك الوقت ، تسيطر عليها JPMorgan Chase بالكامل ، ولكن بسبب نقص النضج الفني ، في عام 2016 ، تخلى مورغان عن هذا الطيار وفتح جونو كبناء مشترك في الصناعة لمؤسسة Hyperledger.
بعد ثاني أكبر منتج هو Quorum المصرح به blockchain ، بعد تجربة تجربة Juno التجريبية ، قام JPMorgan Chase بتعديل بنية السلسلة الخاصة إلى سلسلة مصرح بها ، أو سلسلة تحالف ، والمنتج في هذا الوقت له سمات صناعية أولية. كمشروع يدمج آلة Ethereum الافتراضية (EVM) والسلسلة الجانبية ، تعتمد بنية وتكنولوجيا Quorum بشكل كبير على لغة العقد الذكي Ethereum EVM و Solidity ، والتي يتم تقييدها حتما بواسطة Ethereum ، وبالنسبة لمطوري البنوك ، من الصعب متابعة التعقيد التقني ، لذلك فإن Quorum ، على الرغم من أنه لا يزال قيد التشغيل ، مضمن فقط في مشهد blockchain الخاص ب Morgan كطبقة أساسية للمنتج ، وهو غير معروف جيدا.
في عام 2019 ، أطلق JPMorgan مرة أخرى JPM Coin ، وهي عملة مستقرة داخلية مرتبطة بالدولار الأمريكي ، والتي تتيح تسوية المعاملات الفورية بين العملاء في مدفوعات الجملة (المدفوعات الكبيرة بين البنوك أو البلدان). وقد عالج النظام، الذي يقدم معاملات مقومة بالدولار واليورو، حوالي 300 مليار دولار.
بعد وضع الأساس ونظام الدفع ، استمر مورغان في التأرجح ذهابا وإيابا في الاستكشاف الاستراتيجي blockchain وحماية العلامة التجارية ، حتى عام 2020 ، راهن مورغان أخيرا على blockchain ، في أكتوبر 2020 ، أنشأ Morgan رسميا شركة تابعة ل blockchain Onyx ، مع Quorum كنواة تقنية ، وأطلقت خدمة تبادل المعلومات المتعلقة بالدفع blockchain Link ، ونظام مقاصة DLT Coin s ، ومنصة الأصول الرقمية Onyx ، وتطوير تكنولوجيا منصة المشاركة إطلاق blockchain ، في هذه المرحلة ، تشكلت منطقة بلوكتشين الخاصة بمورغان رسميا، وبدأت تمهيدها لتطوير بلوكتشين.
! [بلوكتشين جي بي مورغان أدنى من بونزي في نظر مستثمري التجزئة] (https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/20/images/a4acc14e0036ffa31718765320077fbb.png)
تخطيط JPMorgan Chase blockchain ، المصدر الموقع الرسمي JPMorgan Chase
** وفقا ل Tyrone Lobvan ، رئيس قسم blockchain في Onyx ، فإن المؤسسات المالية الأخرى التي تدير العقد والأصول المرمزة على Onyx حتى الآن تشمل Goldman Sachs و DBS و BNP Paribas وغيرها ، والتي وصفت أيضا أن JPMorgan Chase يمكنها توفير خدمات الائتمان وإعادة الشراء للعملاء المؤسسيين من خلال Onyx ، وتوفير ضمانات في شكل سندات خزانة رمزية لاقتراض الأموال ، مع مكاسب كبيرة في الكفاءة ، وحتى إكمال 1 مليار دولار في الاقتراض في غضون 3 ساعات. **
بشكل عام ، تتميز blockchain ، كدفتر أستاذ موزع مصرح به ، بخصائص أقل احتكاكا ، وثقة قابلة للقسمة ، وخلق السيولة في التمويل ، لذلك بالنسبة لهيكل وول ستريت ، بالإضافة إلى استخدام التشفير ، تلعب blockchain أيضا دورا مهما في تحسين الكفاءة ، وتستخدم على نطاق واسع في تحسين العملية ، خاصة في صعود الترميز في طفرة RWA الحالية.
وفقا لإحصاءات الدوران ، بالإضافة إلى Morgan و Goldman Sachs و DBS و UBS و Santander و Societe Generale و Hamilton Lane والعديد من المؤسسات التقليدية الأخرى في استكشاف المسار ، مع أخذ UBS كمثال ، والتي أجرت تجربة RAW على Ethereum في وقت مبكر من عام 2021 وأصدرت بنجاح 50 مليون دولار من سندات الدين المرمزة في ديسمبر من العام الماضي.
! [بلوكتشين جي بي مورغان أدنى من بونزي في نظر مستثمري التجزئة] (https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/20/images/ad27a331dd0a4efa6ebda29cf1fc1308.png)
تخطيط RWA لبعض المؤسسات الرئيسية ، مصدر المعلومات العامة
واعتبارا من نهاية سبتمبر من هذا العام، كان هناك 93 حدثا لتمويل بلوكتشين بمبلغ واحد يزيد عن 100 مليون يوان، بمبلغ إجمالي قدره 23.642 مليار يوان، تم تسليط الضوء على مزايا مسار البنية التحتية، بمبلغ 6.722 مليار يوان، وهو ما يمثل 28.43٪، لتحتل المرتبة الأولى بين جميع المسارات.
! [بلوكتشين جي بي مورغان أدنى من بونزي في نظر مستثمري التجزئة] (https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/20/images/33b05fcaa121ce63de39baf80c19a754.png)
في عام 2023 ، تجاوزت نسبة مجال تمويل blockchain واسع النطاق في العالم 100 مليون يوان ، المصدر: معهد أبحاث الدوران
يمكن ملاحظة أن المؤسسات الكبيرة التي تبدو بعيدة عن التطبيق الأساسي هي الأكثر قلقا بشأن التكنولوجيا الأساسية والتطبيق المميز ، ولكن هذا الرأي ، في أذهان مستخدمي الصناعة ، هو عكس ذلك تماما.
02 、 ما الذي يهتم به مستخدمو السوق؟
** بالعودة إلى مساحة التشفير ، فإن سوق هذا العام ، بدون صعود وهبوط وعظمة ، هو الأنسب لاستخدام كلمة ميت. **
من منظور البيئة الخارجية ، الحروب المتكررة ، يصعب قمع التضخم ، بعد عدة عمليات صعبة ، ارتفع سعر الفائدة الفعلي للأموال الفيدرالية الأمريكية إلى نطاق 5.25٪ ~ 5.50٪ ، وهو مستوى مرتفع جديد منذ عام 2006 ، يتم سحب سيولة الأصول الخطرة بشكل كبير ، بما يتوافق مع الارتفاع الحاد في الأصول المضادة للتضخم ، قفزت أسعار الذهب مرة واحدة إلى 2085.4 دولار أمريكي / أونصة ، والذي يعتبر سعر التجزئة للذهب الياباني تاناكا المعادن الثمينة الذهب الصناعي سعر البيع المقابل في 5 سبتمبر تجاوز علامة 10000 ين للجرام ، يصل إلى 10100 ين للجرام. من حيث التكنولوجيا ، عادت الذكاء الاصطناعي بقوة ، وأصبحت النماذج الكبيرة شائعة ، واستحوذت مرة أخرى على مساحة بقاء التمويل لمشاريع Web3.
** من منظور البيئة الداخلية ، ظهرت تطبيقات غير تمثيلية ، والنقاط الساخنة محدودة للغاية ، وتوقف النزاع بين هونغ كونغ وسنغافورة تدريجيا ، وكان موضوع تكهنات BlackRock ETF وحده باقيا مثل الأرز البارد لمدة 3 أشهر على الأقل ، وتستمر الأخبار المزيفة "قفزة خرافية" في السوق. ** وفقا لحسابات BlockBeats غير المكتملة ، تم تعليق عدد أطراف المشروع والبورصات والمجتمعات في صناعة العملات المشفرة من 9 في عام 2021 ، و 17 في عام 2022 ، و 27 في عام 2023. في عام 2023 ، يتسارع نمو مشاريع انقطاع التيار الكهربائي ، من متوسط 1 شهريا إلى 5 كحد أقصى في الشهر.
التراكب الهبوطي الداخلي والخارجي ، السوق بطبيعة الحال ليس حسن المظهر. استمرت BTC في التحليق عند 26000 دولار بعد أن وصلت إلى القاع في نهاية عام 22 ، وحتى بعد اختراق 30000 دولار لصالح صناديق الاستثمار المتداولة المؤسسية ، تراجعت بسرعة ، الآن عند 27261 دولارا ، بانخفاض 58٪ عن أعلى مستوى في العام الماضي. من حيث القيمة السوقية للعملات المستقرة، اعتبارا من 16 أكتوبر، انخفضت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة لمدة 19 شهرا متتاليا، حيث انخفضت إلى مستوى منخفض جديد بلغ 120.9 مليار دولار، وهو أدنى مستوى منذ سبتمبر 2021، وفي الأسبوع الأخير، بالإضافة إلى زيادة طفيفة في USDT، استمرت القيمة السوقية للعملات المستقرة المركزية الرئيسية الثلاث مثل USDC و BUSD و TUSD في الانخفاض، مع انخفاض إجمالي بلغ أكثر من 500 مليون دولار في أسبوع، ومستوى القوة الشرائية في السوق مثير للقلق.
! [بلوكتشين جي بي مورغان أدنى من بونزي في نظر مستثمري التجزئة] (https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/20/images/d3eefcfa702ac42bcb9512edd341f399.png)
التغيرات في القيمة السوقية للعملات المستقرة السائدة ، المصدر Coingecko
في هذا السياق ، تغمر العواطف السوق ، وتنتشر عملات Meme ، وبالنسبة لمستخدمي التشفير ، فإن أكبر سوق هذا العام هو نقش Bitcoin NFT ، مما يؤدي بمفرده إلى ارتفاع السوق من جانب واحد ، والتطبيق الأكثر سخونة هو Friend.Tech ، لأنه يمكن للجميع إصدار العملات المعدنية. ** بغض النظر عن كيفية المصطلحات الفنية مثل Layer2 و ZKP والحساب المجرد وما إلى ذلك ، يبدو أن المستخدمين يرون فقط اتجاهات الأسعار المتغيرة وأسعار العملات ، وصعود وهبوط السوق يقود قلوب المستخدمين المتمايلة ، ويكاد يقتل أعينهم في هرمونات المقامرة العالية. **
هناك أيضا نقاش في الصناعة حول هذا الموضوع.
03 ، إجماع الصناعة والخلاف
في خطاب Twitter الكبير V Yuyue ، يعاني معظم الممارسين المؤسسيين ومستثمري التجزئة في السوق من اختلافات خطيرة في الإدراك ، ويهتم الممارسون المؤسسيون بالتكنولوجيا الأساسية ، وغطرسة عالية جدا ، ولا يؤمن مستثمرو التجزئة بما يسمى السرد الفني غير المحقق لأنهم لا يفهمون ، وإيلاء المزيد من الاهتمام لارتفاع الأسعار الفعلية وانخفاضها ، مما يؤدي أيضا إلى انقطاع في السوق ، والمؤسسات لا تشارك في السوق ، وبالتالي فإن المشاريع التي تم إطلاقها لا يدفعها أحد ، ومستثمرو التجزئة لا يهتمون بالتكنولوجيا ، وبالتالي فإن الكلب المحلي والمقامرة منتشران ، وتزداد فجوة المعلومات في الصناعة ، لقد وصل هذا إلى الوضع الحالي للطبقات لأعلى ولأسفل.
! [بلوكتشين جي بي مورغان أدنى من بونزي في نظر مستثمري التجزئة] (https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/20/images/1fac60c8a52329968cc388431a9f2c64.png)
مناقشة من تويتر، المصدر @yuyue_chris
في الواقع ، هو كذلك. بالإضافة إلى مؤسسات الاستثمار التقليدية المشاركة في التشفير و Paradigm و a16z ، لا تزال العديد من المؤسسات التقليدية لديها العديد من التحيزات في مجال العملات المشفرة. **
انتقد الرئيس التنفيذي لشركة JPMorgan Chase and Co. ، جيمي ديمون ، الذي كان يدرس blockchain لعدة سنوات ، العملات المشفرة مثل Bitcoin في شهادة أمام الكونجرس الأمريكي في عام 2022 ، مشبها إياها بمخططات Ponzi ، قائلا إنه "يجب فصل blockchain ، إنه حقيقي ، DeFi هو دفتر أستاذ حقيقي ، ويمكن استخدام الترميز للقيام بأشياء حقيقية." إنه "يعتقد شخصيا أن بيتكوين لا قيمة لها". كما اعترف تيرون لوبان ، رئيس القسم ، بأن "99.9٪" من المحادثات مع العملاء تدور حول أشكال رمزية من الأدوات المالية التقليدية ، وليس العملات المشفرة. وفقا لآخر الأخبار ، اعتبارا من 16 أكتوبر ، سيحظر بنك التجزئة البريطاني Chase التابع ل JPMorgan العملاء من تداول العملات المشفرة بسبب زيادة عمليات الاحتيال والاحتيال.
حتى لو تقدمت BlackRock و Proshare وغيرها من المؤسسات بنشاط للحصول على صناديق الاستثمار المتداولة ، فإنها تضع فقط Bitcoin و Ethereum وعملات الإجماع الأخرى في المحفظة ، كوسيط لاستيعاب الفوائد وتلبية الاحتياجات المتنوعة للعملاء ، ولكنها لن تتعمق في البيئة الفعلية للتشفير ، فقط للفوز وعدم خسارة التداول هو الغرض الرئيسي منها ، والتطبيقات عالية الجودة ، والمشاريع يمكن أن تدخل وتدخل ، ومستثمرو التجزئة ليسوا في نطاق الاعتبار.
من بينها ، الأكثر فظاعة هو FTX وما شابه ذلك ، المشاهير في دائرة العملة الذين اعتادوا الدخول والخروج من البيت الأبيض والصراخ "التشفير هو المستقبل" اعترفوا أخيرا تحت رقابة صارمة من الإشراف ، وكان الوصف في جلسة الاستماع مروعا ، وصرف القروض باسم الشركة ، وتوليد أرقام أموال التأمين بشكل تعسفي ، واختلاس أصول العملاء بشكل تعسفي ، والبيع ، والتلاعب بالسوق ، مجرد شيء شائع ، مصالح المستخدمين؟ إنه غير واضح ولا يفهم.
كل هذا يشكل بيئة خاصة لصناعة blockchain. كجزء من التكنولوجيا المالية ، في بصيرة الاتجاه ، تدفقت نخب وول ستريت بشكل جماعي ، اللبلاب في الخارج ليس نادرا ، التحكم في المخاطر ، القياس الكمي ، أصبحت التكنولوجيا حديثا يوميا ، وكجزء من رؤية اللامركزية ، التشفير مفتوح للجميع ، تعقيد التكنولوجيا وعدم وجود عتبة تسبب في تباين حاد ، يأتي مستثمرو التجزئة لكسب المال ، ولا يهتمون بونزي ، حتى المنتجات المهيكلة ، ويركزون فقط على TVL والأرباح على السطح. تأتي المؤسسات أيضا بسبب المصالح ، إما ذات القيمة العالية في البطن ، أو كنمل في العيون ، ويصعب ملء خط الصدع الناجم عن ذلك بسهولة. **
تحت منشور Yuyue ، استخدم بعض الأشخاص 18 أو 19 عاما لمقارنة الوضع الحالي ، والذي جذب أيضا مشاعر لا حصر لها من الإحراج. الانفجار في 19 عاما هو نموذج IEO الذي افتتحته Binance ونموذج قرص رأس المال الذي افتتحه VDS و Bell Chain ورجال الأعمال العملاقين ، المفهوم التقني مفكك ، تسود الدوائر الصغيرة ، تظهر وسائل تداول رأس المال إلى ما لا نهاية ، ولا توجد نقاط مضيئة بالإضافة إلى ذلك ، وكان مفهوم Defi و NFT و Layer2 ، الذي يعتبر الآن أمرا مفروغا منه ، جنينيا فقط في ذلك الوقت.
** قال بعض الناس بسخرية: "البدلة والأحذية الجلدية تذهب إلى الأحياء الفقيرة وتسأل لماذا لا تحب أكل اللحوم؟" كيف أحتاج للإجابة؟ "**
لم يكن ابتكار التكنولوجيا والهبوط مختلفين تماما ، وظهور التكنولوجيا لا يعني هبوط التكنولوجيا ، وفي مجال الرقص الجيد ذو الأكمام الطويلة والاستخدام الجيد للتشفير السردي ، بل هو أكثر من ذلك ، مستثمرو التجزئة الذين خدعوا بالعديد من المفاهيم الجديدة ، من الصعب الاتصال للاعتقاد والتطبيق ، إنه أمر مفهوم. بالنسبة للمؤسسات والمشاريع ، تقع على عاتق مواردها ورأس مالها مسؤولية وضع موقف صحيح ، وخلع رداء Kong Yiji ، والاستماع إلى صوت السوق ، وتنفيذ تطبيقات أكثر واقعية.
ربما فقط عندما تهبط التكنولوجيا بالفعل بحيث يمكن للمستخدمين أن يشعروا بالفرق مباشرة ، يمكن أن يفيد ابتكار التكنولوجيا المستخدمين حقا ، ولكن في ذلك الوقت ، هل لا يزال عالم التشفير لا مركزيا؟ أم أنها مجرد منطقة أخرى تسيطر عليها مجموعات الثروة؟
** ما يجعل الناس أكثر عجزا هو أنه حتى لو كانت المضاربة على العملة، فإن نافذة الفرص المتاحة للمستثمرين الأفراد تتقلص، ولم يعد تأثير الثروة للاستيلاء بين أطراف المشروع والمؤسسات كبيرا. **
ببليوغرافيا:
ستيوارت بوبجوي وويل مارتينو: فهم تخطيط منتج blockchain الخاص ب JPMorgan ؛
CNBC: لماذا تريد البنوك الكبرى مثل JPMorgan و Citi وضع وول ستريت على blockchain؟
فك التشفير: JP Morgan Crypto Lead: "99.9٪ من المحادثات تدور حول الأصول المرمزة ، وليس العملات المشفرة"
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
بلوكتشين جي بي مورغان أدنى من بونزي في نظر مستثمري التجزئة
! [بلوكتشين جي بي مورغان أدنى من بونزي في نظر مستثمري التجزئة] (https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/20/images/3b476b15275d9595eb34433e3f7530ba.png)
** يبدو أن blockchain هادئ ، هناك دائما شيء جديد. **
قبل بضعة أيام ، أطلق JPMorgan Chase أول خدمة تسوية جانبية باستخدام تقنية blockchain ، وهي تجربة جديدة في تطبيق blockchain المؤسسي التقليدي في وول ستريت ، عندما يكون السوق ساخنا ، فهي مجرد أخبار للشركات يسهل تجاهلها. ومع ذلك ، مع الاضطراب المستمر للسوق والتوقعات التي لا توصف المتشابكة هذا العام ، وانخفاض سرد صناعة التشفير بشكل واضح ، عكس تطوير الأصول الرقمية مرة أخرى عيون وول ستريت.
ماذا تفعل المؤسسات؟ إذا نظرت عن كثب ، فإن المؤسسات التقليدية مثل Morgan و Wells Fargo و Citi تستخدم جميعها تطبيقات blockchain في عمليات الشركات الداخلية أو المعاملات المالية ، ويتم تجاهل هذه الحركات غير ذات الصلة من قبل معظم المستخدمين.
من وجهة نظر الصناعة ، يتم فصل مؤسسات وول ستريت ومستخدمي القاع ، وقد تعزز المؤسسات البعيدة التطور التكنولوجي أو تجرب التطبيقات الناشئة ، ولكن بالنسبة لمستخدمي القاع ، من الصعب تحويلها إلى فوائد قيمة يمكن التنبؤ بها ، وهو إجراء غير صالح ، حتى أدنى من المرحلة الدموية التي تسقيها مياه بونزي.
في خضم الإجماع المنقسم ، لا تزال blockchain بمفردها.
01 ماذا تفعل المؤسسات؟
وفي 10 أكتوبر، قالت شركة جي بي مورغان تشيس المصرفية العالمية العملاقة إنها أطلقت أول شبكة لتسوية ضمانات العملاء تعتمد على بلوكتشين TCN، وكانت الأطراف التجارية الأولى هي بلاك روك وباركليز، حيث قامت بلاك روك بترميز حصتها في صندوق سوق المال (MMF) ونقلت الرموز كضمان لتداول المشتقات خارج البورصة بين المؤسستين إلى باركليز لإكمال الصفقة.
على الرغم من أن التطبيق الحقيقي هو الأول الذي يهبط ، إلا أنه في سبتمبر من هذا العام فقط ، ترددت شائعات بأن JPMorgan Chase يدرس ويستكشف نظام الدفع والتسوية الرقمي القائم على blockchain. وفقا لأشخاص مطلعين على الأمر ، قام JPMorgan Chase بتصميم وتطوير بنية تحتية كاملة نسبيا للنظام ، ولكن يجب أن يعتمد المشروع على رموز الإيداع الرقمية ، أي نسخة رقمية من ودائع العملاء ، والتي يصعب تطويرها مؤقتا بسبب الاضطرابات التنظيمية في الولايات المتحدة.
من منظور تخطيط JPMorgan في blockchain ، يمكن القول أيضا أن له جذورا عميقة.
كان JPMorgan أول من تنبأ بفعالية تقنية blockchain بين المؤسسات التقليدية ، وفي عام 2015 ، عندما شكل JPMorgan Chase قسما جديدا للمنتجات لتقييم مزودي التكنولوجيا المحتملين للبنك من السحابة إلى حلول البيانات الضخمة ، لفتت blockchain انتباهها في هذه العملية. عندما قام مورغان بمسح سلاسل الكتل المعروفة في الصناعة ، وجد أنه من Ethereum للأغراض العامة إلى تكوين الأصول الرقمية ، من Ripple المزدهر آنذاك إلى Hyperledger ، والذي يعتبر الأسهل في الاستخدام ، لا يمكن لأي من المشاريع تلبية الظروف المالية المعقدة واحتياجات الصناعة المصرفية.
من أجل تحسين الكفاءة ، كانت جونو مجرد سلسلة خاصة في ذلك الوقت ، تسيطر عليها JPMorgan Chase بالكامل ، ولكن بسبب نقص النضج الفني ، في عام 2016 ، تخلى مورغان عن هذا الطيار وفتح جونو كبناء مشترك في الصناعة لمؤسسة Hyperledger.
بعد ثاني أكبر منتج هو Quorum المصرح به blockchain ، بعد تجربة تجربة Juno التجريبية ، قام JPMorgan Chase بتعديل بنية السلسلة الخاصة إلى سلسلة مصرح بها ، أو سلسلة تحالف ، والمنتج في هذا الوقت له سمات صناعية أولية. كمشروع يدمج آلة Ethereum الافتراضية (EVM) والسلسلة الجانبية ، تعتمد بنية وتكنولوجيا Quorum بشكل كبير على لغة العقد الذكي Ethereum EVM و Solidity ، والتي يتم تقييدها حتما بواسطة Ethereum ، وبالنسبة لمطوري البنوك ، من الصعب متابعة التعقيد التقني ، لذلك فإن Quorum ، على الرغم من أنه لا يزال قيد التشغيل ، مضمن فقط في مشهد blockchain الخاص ب Morgan كطبقة أساسية للمنتج ، وهو غير معروف جيدا.
في عام 2019 ، أطلق JPMorgan مرة أخرى JPM Coin ، وهي عملة مستقرة داخلية مرتبطة بالدولار الأمريكي ، والتي تتيح تسوية المعاملات الفورية بين العملاء في مدفوعات الجملة (المدفوعات الكبيرة بين البنوك أو البلدان). وقد عالج النظام، الذي يقدم معاملات مقومة بالدولار واليورو، حوالي 300 مليار دولار.
بعد وضع الأساس ونظام الدفع ، استمر مورغان في التأرجح ذهابا وإيابا في الاستكشاف الاستراتيجي blockchain وحماية العلامة التجارية ، حتى عام 2020 ، راهن مورغان أخيرا على blockchain ، في أكتوبر 2020 ، أنشأ Morgan رسميا شركة تابعة ل blockchain Onyx ، مع Quorum كنواة تقنية ، وأطلقت خدمة تبادل المعلومات المتعلقة بالدفع blockchain Link ، ونظام مقاصة DLT Coin s ، ومنصة الأصول الرقمية Onyx ، وتطوير تكنولوجيا منصة المشاركة إطلاق blockchain ، في هذه المرحلة ، تشكلت منطقة بلوكتشين الخاصة بمورغان رسميا، وبدأت تمهيدها لتطوير بلوكتشين.
! [بلوكتشين جي بي مورغان أدنى من بونزي في نظر مستثمري التجزئة] (https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/20/images/a4acc14e0036ffa31718765320077fbb.png)
تخطيط JPMorgan Chase blockchain ، المصدر الموقع الرسمي JPMorgan Chase
** وفقا ل Tyrone Lobvan ، رئيس قسم blockchain في Onyx ، فإن المؤسسات المالية الأخرى التي تدير العقد والأصول المرمزة على Onyx حتى الآن تشمل Goldman Sachs و DBS و BNP Paribas وغيرها ، والتي وصفت أيضا أن JPMorgan Chase يمكنها توفير خدمات الائتمان وإعادة الشراء للعملاء المؤسسيين من خلال Onyx ، وتوفير ضمانات في شكل سندات خزانة رمزية لاقتراض الأموال ، مع مكاسب كبيرة في الكفاءة ، وحتى إكمال 1 مليار دولار في الاقتراض في غضون 3 ساعات. **
بشكل عام ، تتميز blockchain ، كدفتر أستاذ موزع مصرح به ، بخصائص أقل احتكاكا ، وثقة قابلة للقسمة ، وخلق السيولة في التمويل ، لذلك بالنسبة لهيكل وول ستريت ، بالإضافة إلى استخدام التشفير ، تلعب blockchain أيضا دورا مهما في تحسين الكفاءة ، وتستخدم على نطاق واسع في تحسين العملية ، خاصة في صعود الترميز في طفرة RWA الحالية.
وفقا لإحصاءات الدوران ، بالإضافة إلى Morgan و Goldman Sachs و DBS و UBS و Santander و Societe Generale و Hamilton Lane والعديد من المؤسسات التقليدية الأخرى في استكشاف المسار ، مع أخذ UBS كمثال ، والتي أجرت تجربة RAW على Ethereum في وقت مبكر من عام 2021 وأصدرت بنجاح 50 مليون دولار من سندات الدين المرمزة في ديسمبر من العام الماضي.
! [بلوكتشين جي بي مورغان أدنى من بونزي في نظر مستثمري التجزئة] (https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/20/images/ad27a331dd0a4efa6ebda29cf1fc1308.png)
تخطيط RWA لبعض المؤسسات الرئيسية ، مصدر المعلومات العامة
واعتبارا من نهاية سبتمبر من هذا العام، كان هناك 93 حدثا لتمويل بلوكتشين بمبلغ واحد يزيد عن 100 مليون يوان، بمبلغ إجمالي قدره 23.642 مليار يوان، تم تسليط الضوء على مزايا مسار البنية التحتية، بمبلغ 6.722 مليار يوان، وهو ما يمثل 28.43٪، لتحتل المرتبة الأولى بين جميع المسارات.
! [بلوكتشين جي بي مورغان أدنى من بونزي في نظر مستثمري التجزئة] (https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/20/images/33b05fcaa121ce63de39baf80c19a754.png)
في عام 2023 ، تجاوزت نسبة مجال تمويل blockchain واسع النطاق في العالم 100 مليون يوان ، المصدر: معهد أبحاث الدوران
يمكن ملاحظة أن المؤسسات الكبيرة التي تبدو بعيدة عن التطبيق الأساسي هي الأكثر قلقا بشأن التكنولوجيا الأساسية والتطبيق المميز ، ولكن هذا الرأي ، في أذهان مستخدمي الصناعة ، هو عكس ذلك تماما.
02 、 ما الذي يهتم به مستخدمو السوق؟
** بالعودة إلى مساحة التشفير ، فإن سوق هذا العام ، بدون صعود وهبوط وعظمة ، هو الأنسب لاستخدام كلمة ميت. **
من منظور البيئة الخارجية ، الحروب المتكررة ، يصعب قمع التضخم ، بعد عدة عمليات صعبة ، ارتفع سعر الفائدة الفعلي للأموال الفيدرالية الأمريكية إلى نطاق 5.25٪ ~ 5.50٪ ، وهو مستوى مرتفع جديد منذ عام 2006 ، يتم سحب سيولة الأصول الخطرة بشكل كبير ، بما يتوافق مع الارتفاع الحاد في الأصول المضادة للتضخم ، قفزت أسعار الذهب مرة واحدة إلى 2085.4 دولار أمريكي / أونصة ، والذي يعتبر سعر التجزئة للذهب الياباني تاناكا المعادن الثمينة الذهب الصناعي سعر البيع المقابل في 5 سبتمبر تجاوز علامة 10000 ين للجرام ، يصل إلى 10100 ين للجرام. من حيث التكنولوجيا ، عادت الذكاء الاصطناعي بقوة ، وأصبحت النماذج الكبيرة شائعة ، واستحوذت مرة أخرى على مساحة بقاء التمويل لمشاريع Web3.
** من منظور البيئة الداخلية ، ظهرت تطبيقات غير تمثيلية ، والنقاط الساخنة محدودة للغاية ، وتوقف النزاع بين هونغ كونغ وسنغافورة تدريجيا ، وكان موضوع تكهنات BlackRock ETF وحده باقيا مثل الأرز البارد لمدة 3 أشهر على الأقل ، وتستمر الأخبار المزيفة "قفزة خرافية" في السوق. ** وفقا لحسابات BlockBeats غير المكتملة ، تم تعليق عدد أطراف المشروع والبورصات والمجتمعات في صناعة العملات المشفرة من 9 في عام 2021 ، و 17 في عام 2022 ، و 27 في عام 2023. في عام 2023 ، يتسارع نمو مشاريع انقطاع التيار الكهربائي ، من متوسط 1 شهريا إلى 5 كحد أقصى في الشهر.
التراكب الهبوطي الداخلي والخارجي ، السوق بطبيعة الحال ليس حسن المظهر. استمرت BTC في التحليق عند 26000 دولار بعد أن وصلت إلى القاع في نهاية عام 22 ، وحتى بعد اختراق 30000 دولار لصالح صناديق الاستثمار المتداولة المؤسسية ، تراجعت بسرعة ، الآن عند 27261 دولارا ، بانخفاض 58٪ عن أعلى مستوى في العام الماضي. من حيث القيمة السوقية للعملات المستقرة، اعتبارا من 16 أكتوبر، انخفضت القيمة السوقية الإجمالية للعملات المستقرة لمدة 19 شهرا متتاليا، حيث انخفضت إلى مستوى منخفض جديد بلغ 120.9 مليار دولار، وهو أدنى مستوى منذ سبتمبر 2021، وفي الأسبوع الأخير، بالإضافة إلى زيادة طفيفة في USDT، استمرت القيمة السوقية للعملات المستقرة المركزية الرئيسية الثلاث مثل USDC و BUSD و TUSD في الانخفاض، مع انخفاض إجمالي بلغ أكثر من 500 مليون دولار في أسبوع، ومستوى القوة الشرائية في السوق مثير للقلق.
! [بلوكتشين جي بي مورغان أدنى من بونزي في نظر مستثمري التجزئة] (https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/20/images/d3eefcfa702ac42bcb9512edd341f399.png)
التغيرات في القيمة السوقية للعملات المستقرة السائدة ، المصدر Coingecko
في هذا السياق ، تغمر العواطف السوق ، وتنتشر عملات Meme ، وبالنسبة لمستخدمي التشفير ، فإن أكبر سوق هذا العام هو نقش Bitcoin NFT ، مما يؤدي بمفرده إلى ارتفاع السوق من جانب واحد ، والتطبيق الأكثر سخونة هو Friend.Tech ، لأنه يمكن للجميع إصدار العملات المعدنية. ** بغض النظر عن كيفية المصطلحات الفنية مثل Layer2 و ZKP والحساب المجرد وما إلى ذلك ، يبدو أن المستخدمين يرون فقط اتجاهات الأسعار المتغيرة وأسعار العملات ، وصعود وهبوط السوق يقود قلوب المستخدمين المتمايلة ، ويكاد يقتل أعينهم في هرمونات المقامرة العالية. **
هناك أيضا نقاش في الصناعة حول هذا الموضوع.
03 ، إجماع الصناعة والخلاف
في خطاب Twitter الكبير V Yuyue ، يعاني معظم الممارسين المؤسسيين ومستثمري التجزئة في السوق من اختلافات خطيرة في الإدراك ، ويهتم الممارسون المؤسسيون بالتكنولوجيا الأساسية ، وغطرسة عالية جدا ، ولا يؤمن مستثمرو التجزئة بما يسمى السرد الفني غير المحقق لأنهم لا يفهمون ، وإيلاء المزيد من الاهتمام لارتفاع الأسعار الفعلية وانخفاضها ، مما يؤدي أيضا إلى انقطاع في السوق ، والمؤسسات لا تشارك في السوق ، وبالتالي فإن المشاريع التي تم إطلاقها لا يدفعها أحد ، ومستثمرو التجزئة لا يهتمون بالتكنولوجيا ، وبالتالي فإن الكلب المحلي والمقامرة منتشران ، وتزداد فجوة المعلومات في الصناعة ، لقد وصل هذا إلى الوضع الحالي للطبقات لأعلى ولأسفل.
! [بلوكتشين جي بي مورغان أدنى من بونزي في نظر مستثمري التجزئة] (https://cdn-img.panewslab.com//panews/2022/10/20/images/1fac60c8a52329968cc388431a9f2c64.png)
مناقشة من تويتر، المصدر @yuyue_chris
في الواقع ، هو كذلك. بالإضافة إلى مؤسسات الاستثمار التقليدية المشاركة في التشفير و Paradigm و a16z ، لا تزال العديد من المؤسسات التقليدية لديها العديد من التحيزات في مجال العملات المشفرة. **
انتقد الرئيس التنفيذي لشركة JPMorgan Chase and Co. ، جيمي ديمون ، الذي كان يدرس blockchain لعدة سنوات ، العملات المشفرة مثل Bitcoin في شهادة أمام الكونجرس الأمريكي في عام 2022 ، مشبها إياها بمخططات Ponzi ، قائلا إنه "يجب فصل blockchain ، إنه حقيقي ، DeFi هو دفتر أستاذ حقيقي ، ويمكن استخدام الترميز للقيام بأشياء حقيقية." إنه "يعتقد شخصيا أن بيتكوين لا قيمة لها". كما اعترف تيرون لوبان ، رئيس القسم ، بأن "99.9٪" من المحادثات مع العملاء تدور حول أشكال رمزية من الأدوات المالية التقليدية ، وليس العملات المشفرة. وفقا لآخر الأخبار ، اعتبارا من 16 أكتوبر ، سيحظر بنك التجزئة البريطاني Chase التابع ل JPMorgan العملاء من تداول العملات المشفرة بسبب زيادة عمليات الاحتيال والاحتيال.
حتى لو تقدمت BlackRock و Proshare وغيرها من المؤسسات بنشاط للحصول على صناديق الاستثمار المتداولة ، فإنها تضع فقط Bitcoin و Ethereum وعملات الإجماع الأخرى في المحفظة ، كوسيط لاستيعاب الفوائد وتلبية الاحتياجات المتنوعة للعملاء ، ولكنها لن تتعمق في البيئة الفعلية للتشفير ، فقط للفوز وعدم خسارة التداول هو الغرض الرئيسي منها ، والتطبيقات عالية الجودة ، والمشاريع يمكن أن تدخل وتدخل ، ومستثمرو التجزئة ليسوا في نطاق الاعتبار.
من بينها ، الأكثر فظاعة هو FTX وما شابه ذلك ، المشاهير في دائرة العملة الذين اعتادوا الدخول والخروج من البيت الأبيض والصراخ "التشفير هو المستقبل" اعترفوا أخيرا تحت رقابة صارمة من الإشراف ، وكان الوصف في جلسة الاستماع مروعا ، وصرف القروض باسم الشركة ، وتوليد أرقام أموال التأمين بشكل تعسفي ، واختلاس أصول العملاء بشكل تعسفي ، والبيع ، والتلاعب بالسوق ، مجرد شيء شائع ، مصالح المستخدمين؟ إنه غير واضح ولا يفهم.
كل هذا يشكل بيئة خاصة لصناعة blockchain. كجزء من التكنولوجيا المالية ، في بصيرة الاتجاه ، تدفقت نخب وول ستريت بشكل جماعي ، اللبلاب في الخارج ليس نادرا ، التحكم في المخاطر ، القياس الكمي ، أصبحت التكنولوجيا حديثا يوميا ، وكجزء من رؤية اللامركزية ، التشفير مفتوح للجميع ، تعقيد التكنولوجيا وعدم وجود عتبة تسبب في تباين حاد ، يأتي مستثمرو التجزئة لكسب المال ، ولا يهتمون بونزي ، حتى المنتجات المهيكلة ، ويركزون فقط على TVL والأرباح على السطح. تأتي المؤسسات أيضا بسبب المصالح ، إما ذات القيمة العالية في البطن ، أو كنمل في العيون ، ويصعب ملء خط الصدع الناجم عن ذلك بسهولة. **
تحت منشور Yuyue ، استخدم بعض الأشخاص 18 أو 19 عاما لمقارنة الوضع الحالي ، والذي جذب أيضا مشاعر لا حصر لها من الإحراج. الانفجار في 19 عاما هو نموذج IEO الذي افتتحته Binance ونموذج قرص رأس المال الذي افتتحه VDS و Bell Chain ورجال الأعمال العملاقين ، المفهوم التقني مفكك ، تسود الدوائر الصغيرة ، تظهر وسائل تداول رأس المال إلى ما لا نهاية ، ولا توجد نقاط مضيئة بالإضافة إلى ذلك ، وكان مفهوم Defi و NFT و Layer2 ، الذي يعتبر الآن أمرا مفروغا منه ، جنينيا فقط في ذلك الوقت.
** قال بعض الناس بسخرية: "البدلة والأحذية الجلدية تذهب إلى الأحياء الفقيرة وتسأل لماذا لا تحب أكل اللحوم؟" كيف أحتاج للإجابة؟ "**
لم يكن ابتكار التكنولوجيا والهبوط مختلفين تماما ، وظهور التكنولوجيا لا يعني هبوط التكنولوجيا ، وفي مجال الرقص الجيد ذو الأكمام الطويلة والاستخدام الجيد للتشفير السردي ، بل هو أكثر من ذلك ، مستثمرو التجزئة الذين خدعوا بالعديد من المفاهيم الجديدة ، من الصعب الاتصال للاعتقاد والتطبيق ، إنه أمر مفهوم. بالنسبة للمؤسسات والمشاريع ، تقع على عاتق مواردها ورأس مالها مسؤولية وضع موقف صحيح ، وخلع رداء Kong Yiji ، والاستماع إلى صوت السوق ، وتنفيذ تطبيقات أكثر واقعية.
ربما فقط عندما تهبط التكنولوجيا بالفعل بحيث يمكن للمستخدمين أن يشعروا بالفرق مباشرة ، يمكن أن يفيد ابتكار التكنولوجيا المستخدمين حقا ، ولكن في ذلك الوقت ، هل لا يزال عالم التشفير لا مركزيا؟ أم أنها مجرد منطقة أخرى تسيطر عليها مجموعات الثروة؟
** ما يجعل الناس أكثر عجزا هو أنه حتى لو كانت المضاربة على العملة، فإن نافذة الفرص المتاحة للمستثمرين الأفراد تتقلص، ولم يعد تأثير الثروة للاستيلاء بين أطراف المشروع والمؤسسات كبيرا. **
ببليوغرافيا:
ستيوارت بوبجوي وويل مارتينو: فهم تخطيط منتج blockchain الخاص ب JPMorgan ؛
CNBC: لماذا تريد البنوك الكبرى مثل JPMorgan و Citi وضع وول ستريت على blockchain؟
فك التشفير: JP Morgan Crypto Lead: "99.9٪ من المحادثات تدور حول الأصول المرمزة ، وليس العملات المشفرة"