في 20 أكتوبر، نشر الموقع الرسمي للجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ نسخة جديدة من التعميم المشترك بشأن الأنشطة الافتراضية المتعلقة بالأصول للوسطاء مع سلطة النقد في هونغ كونغ (HKMA)، ليحل محل التعميم السابق الصادر في 28 يناير 2022.
عادة ما يكون الوسطاء في سوق رأس المال في هونغ كونغ أشخاصا وشركات مؤهلة لطرح الأوراق المالية أو المصالح وتفي بالمعايير ذات الصلة ، وتتطلب SFC أن هؤلاء الأشخاص فقط يمكنهم دخول الصناعة ويجب أن يمتثلوا لقانون الأوراق المالية والعقود الآجلة والمتطلبات الفرعية ذات الصلة الموضوعة لتنظيم الوسطاء.
إذن ، ما هي النقاط الرئيسية في التعميم المشترك الجديد بشأن أنشطة الوسطاء المتعلقة بالأصول الافتراضية؟ سيتم شرح Bitkoala Finance بالتفصيل في هذه المقالة.
** هل يمكنني توزيع المنتجات المتعلقة بالأصول الافتراضية؟ موافق! ومع ذلك ، هناك حاجة إلى حماية إضافية للمستثمرين **
تعتبر SFC أنه من المحتمل أن يتم التعامل مع المنتجات ذات الصلة ب VA على أنها منتجات معقدة ، مثل صناديق الاستثمار المتداولة في الأصول الافتراضية و ETPs للأصول الافتراضية ، وبالتالي يجب على الوسطاء الذين يوزعون المنتجات ذات الصلة ب VA والتي تعتبر منتجات معقدة الامتثال لمتطلبات SFC التي تحكم بيع المنتجات المعقدة ، بما في ذلك ضمان ملاءمة المنتجات المتعلقة ب VA.
تتطلب SFC و HKMA ضمانتين إضافيتين للمستثمرين لتوزيع المنتجات المتعلقة ب VA:
قيود المبيعات - يجب بيع المنتجات المتعلقة ب VA والتي تعتبر منتجات معقدة فقط للمستثمرين المحترفين.
تقييم معرفة الأصول الافتراضية - قبل تنفيذ المعاملات في المنتجات المتعلقة بالأصول الافتراضية نيابة عن العملاء ، يجب على الوسطاء أولا تقييم معرفة العميل بالاستثمار في الأصول الافتراضية أو المنتجات المتعلقة بالأصول الافتراضية ، وإذا لم يكن لدى العميل المعرفة ذات الصلة ، فلا يمكن للوسيط تنفيذ المعاملات ذات الصلة إلا إذا كان قد زود العميل بالتدريب الكافي على طبيعة ومخاطر الأصول الافتراضية. يجب على الوسطاء أيضا التأكد من أن العملاء لديهم قيمة صافية كافية لتحمل المخاطر والخسائر المحتملة الناشئة عن التداول في المنتجات ذات الصلة ب VA.
ومع ذلك، في حالة عدم وجود التماس أو توصية متضمنة في تداول المنتجات المشتقة في بورصة الأصول الافتراضية المشفرة التي تنظمها SFC، يجوز للوسطاء توزيع هذه المنتجات دون الامتثال لمتطلبات الملاءمة (وفقا للمتطلبات الحالية للمنتجات المشتقة).
** هل يمكن تقديم خدمات تداول الأصول الافتراضية؟ موافق! ومع ذلك ، فقط مع منصات SFC المرخصة **
تطلب SFC و HKMA من الوسطاء تقديم خدمات تداول الأصول الافتراضية فقط للعمل مع منصة تداول الأصول الافتراضية المرخصة من قبل SFC (منصة مرخصة من SFC) ، إما عن طريق تعريف العملاء بالمنصة ذات الصلة للتداول المباشر أو عن طريق فتح حسابات متكاملة مع النظام الأساسي ذي الصلة.
يجب على الوسطاء الامتثال لجميع المتطلبات التنظيمية ذات الصلة التي تفرضها SFC و HKMA عند تقديم خدمات تداول الأصول الافتراضية. بالإضافة إلى ذلك ، يجب على الوسطاء تقديم هذه الخدمات فقط للعملاء الذين يقدمونها لتوفير الأنشطة المنظمة من النوع 1. ستفرض SFC (وعند الاقتضاء ، بعد التشاور مع HKMA) كشرط ترخيص أو تسجيل متطلبات السلوك التي يجب على الوسطاء الوفاء بها في تقديم خدمات تداول الأصول الافتراضية من خلال ترتيب حساب متكامل ، مما يتطلب من الوسطاء الامتثال للشروط والأحكام المحددة.
** هل يمكن تقديم خدمات إدارة الأصول الافتراضية؟ موافق! ومع ذلك ، لا يمكن استثمار أقل من 10٪ من إجمالي قيمة الأصول لمحفظة العميل إلا في الأصول الافتراضية **
تتطلب SFC و HKMA أن تخضع شركات الإدارة التي تقدم شركات إدارة محافظ الأصول الافتراضية وخدمات إدارة الحسابات الموكلة للأصول الافتراضية للشروط والأحكام القياسية المطبقة على الشركات المرخصة أو المؤسسات المسجلة التي تدير المحافظ التي تستثمر في الأصول الافتراضية إذا استوفت الحد الأدنى من متطلبات الإعفاء ، وإذا تم تفويض وسطاء النوع 1 من قبل عملائهم لتقديم خدمات تداول الأصول الافتراضية على أساس الوكالة ، يجب على الوسطاء استثمار أقل من 10٪ فقط من إجمالي قيمة الأصول لمحافظ عملائهم في الأصول الافتراضية كخدمة مساعدة.
هل يمكنك تقديم المشورة بشأن الأصول الافتراضية؟ موافق! ومع ذلك ، فقط للعملاء الذين تم توفيرهم من قبل وسيط لتوفير الأنشطة المنظمة من النوع 1 أو النوع 4 **
تطلب SFC و HKMA من الوسطاء الامتثال لجميع المتطلبات التنظيمية ذات الصلة التي تفرضها SFC و HKMA عند تقديم المشورة ، بغض النظر عن طبيعة الأصول الافتراضية ، للعملاء الذين يقدمهم الوسطاء الذين يقدمون خدمات للأنشطة المنظمة من النوع 1 أو النوع 4 ، ويجب على الوسطاء أيضا الامتثال لواجب تقديم المشورة المعقولة والمناسبة للعملاء.
عند التوصية بأي أصل افتراضي لعميل التجزئة، يجب على الوسيط اتخاذ جميع الخطوات المعقولة لضمان أن الأصل الافتراضي المقترح:
مع السيولة العالية ، يجب على الوسطاء على الأقل التأكد من أن الأصول الافتراضية مؤهلة للأصول الافتراضية واسعة النطاق عند تقييم سيولة الأصول الافتراضية المحددة لعملاء التجزئة ، أي يجب أن تكون الأصول الافتراضية مدرجة في مؤشرين مقبولين على الأقل أطلقهما مزودان مختلفان للمؤشر على الأقل ؛ و
مقدمة من منصة SFC المرخصة للمستثمرين الأفراد للتداول.
ملخص
تحدد النسخة الجديدة من التعميم المشترك بشأن الأنشطة الافتراضية المتعلقة بالأصول للوسطاء إلى أي مدى يمكن للمستثمرين الأفراد المشاركة بشكل أكبر في قطاع الأصول الافتراضية من خلال الوسطاء تحت الحماية المناسبة ، ويسمح للمستثمرين بإيداع وإيداع الأصول الافتراضية مباشرة مع الوسطاء ، وقد سمحت SFC لمنصات تداول الأصول الافتراضية المرخصة من SFC بتقديم الخدمات للمستثمرين الأفراد ، وأذنت لعدد من صناديق الاستثمار المتداولة في العقود الآجلة للأصول الافتراضية للاكتتاب العام في هونغ كونغ.
مع ازدهار سوق Web3 في هونغ كونغ ، تتزايد الاستفسارات حول توزيع المنتجات المتعلقة ب VA على المستثمرين ، كما يتزايد عدد الوسطاء المهتمين بتقديم خدمات تداول أصول VA للعملاء. كما ذكرت SFC ، فإن قطاع الأصول الافتراضية يتطور بسرعة ويبدأ في التوسع في القطاع المالي السائد ، ومن الضروري مراجعة السياسات الحالية للوسطاء المهتمين بالمشاركة في الأنشطة المتعلقة بالأصول الافتراضية.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
التفسير الكامل للنسخة الجديدة من تعميم وسيط الأصول الافتراضية الصادر عن لجنة هونغ كونغ للأوراق المالية والعقود الآجلة
المؤلف: Bitke. المصدر: بيتكوينا فاينانس
في 20 أكتوبر، نشر الموقع الرسمي للجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة في هونغ كونغ نسخة جديدة من التعميم المشترك بشأن الأنشطة الافتراضية المتعلقة بالأصول للوسطاء مع سلطة النقد في هونغ كونغ (HKMA)، ليحل محل التعميم السابق الصادر في 28 يناير 2022.
عادة ما يكون الوسطاء في سوق رأس المال في هونغ كونغ أشخاصا وشركات مؤهلة لطرح الأوراق المالية أو المصالح وتفي بالمعايير ذات الصلة ، وتتطلب SFC أن هؤلاء الأشخاص فقط يمكنهم دخول الصناعة ويجب أن يمتثلوا لقانون الأوراق المالية والعقود الآجلة والمتطلبات الفرعية ذات الصلة الموضوعة لتنظيم الوسطاء.
إذن ، ما هي النقاط الرئيسية في التعميم المشترك الجديد بشأن أنشطة الوسطاء المتعلقة بالأصول الافتراضية؟ سيتم شرح Bitkoala Finance بالتفصيل في هذه المقالة.
** هل يمكنني توزيع المنتجات المتعلقة بالأصول الافتراضية؟ موافق! ومع ذلك ، هناك حاجة إلى حماية إضافية للمستثمرين **
تعتبر SFC أنه من المحتمل أن يتم التعامل مع المنتجات ذات الصلة ب VA على أنها منتجات معقدة ، مثل صناديق الاستثمار المتداولة في الأصول الافتراضية و ETPs للأصول الافتراضية ، وبالتالي يجب على الوسطاء الذين يوزعون المنتجات ذات الصلة ب VA والتي تعتبر منتجات معقدة الامتثال لمتطلبات SFC التي تحكم بيع المنتجات المعقدة ، بما في ذلك ضمان ملاءمة المنتجات المتعلقة ب VA.
تتطلب SFC و HKMA ضمانتين إضافيتين للمستثمرين لتوزيع المنتجات المتعلقة ب VA:
قيود المبيعات - يجب بيع المنتجات المتعلقة ب VA والتي تعتبر منتجات معقدة فقط للمستثمرين المحترفين.
تقييم معرفة الأصول الافتراضية - قبل تنفيذ المعاملات في المنتجات المتعلقة بالأصول الافتراضية نيابة عن العملاء ، يجب على الوسطاء أولا تقييم معرفة العميل بالاستثمار في الأصول الافتراضية أو المنتجات المتعلقة بالأصول الافتراضية ، وإذا لم يكن لدى العميل المعرفة ذات الصلة ، فلا يمكن للوسيط تنفيذ المعاملات ذات الصلة إلا إذا كان قد زود العميل بالتدريب الكافي على طبيعة ومخاطر الأصول الافتراضية. يجب على الوسطاء أيضا التأكد من أن العملاء لديهم قيمة صافية كافية لتحمل المخاطر والخسائر المحتملة الناشئة عن التداول في المنتجات ذات الصلة ب VA.
ومع ذلك، في حالة عدم وجود التماس أو توصية متضمنة في تداول المنتجات المشتقة في بورصة الأصول الافتراضية المشفرة التي تنظمها SFC، يجوز للوسطاء توزيع هذه المنتجات دون الامتثال لمتطلبات الملاءمة (وفقا للمتطلبات الحالية للمنتجات المشتقة).
** هل يمكن تقديم خدمات تداول الأصول الافتراضية؟ موافق! ومع ذلك ، فقط مع منصات SFC المرخصة **
تطلب SFC و HKMA من الوسطاء تقديم خدمات تداول الأصول الافتراضية فقط للعمل مع منصة تداول الأصول الافتراضية المرخصة من قبل SFC (منصة مرخصة من SFC) ، إما عن طريق تعريف العملاء بالمنصة ذات الصلة للتداول المباشر أو عن طريق فتح حسابات متكاملة مع النظام الأساسي ذي الصلة.
يجب على الوسطاء الامتثال لجميع المتطلبات التنظيمية ذات الصلة التي تفرضها SFC و HKMA عند تقديم خدمات تداول الأصول الافتراضية. بالإضافة إلى ذلك ، يجب على الوسطاء تقديم هذه الخدمات فقط للعملاء الذين يقدمونها لتوفير الأنشطة المنظمة من النوع 1. ستفرض SFC (وعند الاقتضاء ، بعد التشاور مع HKMA) كشرط ترخيص أو تسجيل متطلبات السلوك التي يجب على الوسطاء الوفاء بها في تقديم خدمات تداول الأصول الافتراضية من خلال ترتيب حساب متكامل ، مما يتطلب من الوسطاء الامتثال للشروط والأحكام المحددة.
** هل يمكن تقديم خدمات إدارة الأصول الافتراضية؟ موافق! ومع ذلك ، لا يمكن استثمار أقل من 10٪ من إجمالي قيمة الأصول لمحفظة العميل إلا في الأصول الافتراضية **
تتطلب SFC و HKMA أن تخضع شركات الإدارة التي تقدم شركات إدارة محافظ الأصول الافتراضية وخدمات إدارة الحسابات الموكلة للأصول الافتراضية للشروط والأحكام القياسية المطبقة على الشركات المرخصة أو المؤسسات المسجلة التي تدير المحافظ التي تستثمر في الأصول الافتراضية إذا استوفت الحد الأدنى من متطلبات الإعفاء ، وإذا تم تفويض وسطاء النوع 1 من قبل عملائهم لتقديم خدمات تداول الأصول الافتراضية على أساس الوكالة ، يجب على الوسطاء استثمار أقل من 10٪ فقط من إجمالي قيمة الأصول لمحافظ عملائهم في الأصول الافتراضية كخدمة مساعدة.
هل يمكنك تقديم المشورة بشأن الأصول الافتراضية؟ موافق! ومع ذلك ، فقط للعملاء الذين تم توفيرهم من قبل وسيط لتوفير الأنشطة المنظمة من النوع 1 أو النوع 4 **
تطلب SFC و HKMA من الوسطاء الامتثال لجميع المتطلبات التنظيمية ذات الصلة التي تفرضها SFC و HKMA عند تقديم المشورة ، بغض النظر عن طبيعة الأصول الافتراضية ، للعملاء الذين يقدمهم الوسطاء الذين يقدمون خدمات للأنشطة المنظمة من النوع 1 أو النوع 4 ، ويجب على الوسطاء أيضا الامتثال لواجب تقديم المشورة المعقولة والمناسبة للعملاء.
عند التوصية بأي أصل افتراضي لعميل التجزئة، يجب على الوسيط اتخاذ جميع الخطوات المعقولة لضمان أن الأصل الافتراضي المقترح:
مع السيولة العالية ، يجب على الوسطاء على الأقل التأكد من أن الأصول الافتراضية مؤهلة للأصول الافتراضية واسعة النطاق عند تقييم سيولة الأصول الافتراضية المحددة لعملاء التجزئة ، أي يجب أن تكون الأصول الافتراضية مدرجة في مؤشرين مقبولين على الأقل أطلقهما مزودان مختلفان للمؤشر على الأقل ؛ و
مقدمة من منصة SFC المرخصة للمستثمرين الأفراد للتداول.
ملخص
تحدد النسخة الجديدة من التعميم المشترك بشأن الأنشطة الافتراضية المتعلقة بالأصول للوسطاء إلى أي مدى يمكن للمستثمرين الأفراد المشاركة بشكل أكبر في قطاع الأصول الافتراضية من خلال الوسطاء تحت الحماية المناسبة ، ويسمح للمستثمرين بإيداع وإيداع الأصول الافتراضية مباشرة مع الوسطاء ، وقد سمحت SFC لمنصات تداول الأصول الافتراضية المرخصة من SFC بتقديم الخدمات للمستثمرين الأفراد ، وأذنت لعدد من صناديق الاستثمار المتداولة في العقود الآجلة للأصول الافتراضية للاكتتاب العام في هونغ كونغ.
مع ازدهار سوق Web3 في هونغ كونغ ، تتزايد الاستفسارات حول توزيع المنتجات المتعلقة ب VA على المستثمرين ، كما يتزايد عدد الوسطاء المهتمين بتقديم خدمات تداول أصول VA للعملاء. كما ذكرت SFC ، فإن قطاع الأصول الافتراضية يتطور بسرعة ويبدأ في التوسع في القطاع المالي السائد ، ومن الضروري مراجعة السياسات الحالية للوسطاء المهتمين بالمشاركة في الأنشطة المتعلقة بالأصول الافتراضية.