متأثرا بالنفور من مخاطر الحرب وأرباح الربع الثالث أقل من المتوقع ، وصلت أسعار الفائدة على سندات الخزانة إلى مستوى مرتفع جديد ، وأصدر بنك الاحتياطي الفيدرالي صوتا متشددا آخر ، وكانت البيانات الاقتصادية أفضل من المتوقع (مبيعات التجزئة ، مطالبات البطالة) ، بعد ارتفاع طفيف في الأسبوعين الأولين ، انخفض مؤشر الأسهم الأمريكية بشكل حاد الأسبوع الماضي ، انخفض مؤشر NAS100 بأكثر من 3٪ ، انخفض SP500 بنسبة 2.5٪ ، ليغلق دون المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم ، قادت شركات التكنولوجيا الكبرى الانخفاض الأسبوع الماضي ؛ كما انخفضت الأسهم الأوراسية على نطاق واسع، حيث انخفض مؤشر ألمانيا30 بنسبة 2.4٪، وانخفض مؤشر China50 بنسبة 4.3٪ (على الرغم من أن الناتج المحلي الإجمالي للصين فاق التوقعات بنسبة 4.9٪، ومعامل انكماش بنسبة -1.4٪)، وانخفض مؤشر JPN225 بنسبة 2.7٪. انخفضت أسهم الشركات الصغيرة الأمريكية والأسهم الصينية إلى ما دون أدنى مستوياتها منذ بداية العام.
ارتفعت أسعار الذهب بنسبة 3٪ تقريبا الأسبوع الماضي ، وهو أعلى مستوى في خمسة أشهر ، وارتفعت العملات المشفرة بقيادة BTC على خلفية جميع الرياح المعاكسة الكلية الأسبوع الماضي ، بما يتماشى مع الرأي المقدم في تقريرنا الأسبوعي الأسبوع السابق ، في سياق تزايد عدم اليقين ، سيتم تسليط الضوء على الحاجة إلى التخصيص اللامركزي ، وستستفيد الأصول البديلة مثل الذهب والعملات الرقمية ، على الرغم من أن سوق العملات المشفرة بدأ بعد أسبوع من الذهب.
في سياق الانخفاض في أسواق الأسهم العالمية ، يمكن للعملات المشفرة أن تخالف الاتجاه ، مما يكسر الاتجاه السابق للارتباط الإيجابي بين الاثنين وسيساعد العملات المشفرة على استعادة الثقة من السوق المستقلة.
الأسهم الدفاعية أقوى:
وفقا لبيانات GS PrimeBook ، شهد قطاع تكنولوجيا المعلومات انخفاضا كبيرا وجني الأرباح بين المستثمرين المؤسسيين الأسبوع الماضي ، خاصة في الأسهم ذات الجودة الرديئة:
بلغ العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات ما يقرب من 5٪ في التداول اليومي يوم الخميس، محدثا أعلى مستوى له منذ يوليو 2007. وتحدى سعر سندات الخزانة لأجل 30 عاما مستوى 5.1 بالمئة ليومين متتاليين يومي الخميس والجمعة محدثا أعلى مستوى له منذ مايو أيار 2007. منذ أغسطس ، ارتفعت 10 سنوات و 30 عاما بنسبة 1 نقطة مئوية ، وهو ما يعادل 4 زيادات في أسعار الفائدة. بالإضافة إلى ذلك ، فإن السندات الحكومية للدول الأوروبية الكبرى تتحدى أيضا أعلى مستوياتها في عدة سنوات (DE 10yr 2011 ، IT 10yr 2012 ، GB 10yr 2008)
تاريخيا، بلغت عوائد سندات الخزانة ذروتها قبل سعر الفائدة الأساسي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، وإذا توقعنا أن ينتهي بنك الاحتياطي الفيدرالي من رفع أسعار الفائدة، فقد تكون العوائد أيضا قريبة من الذروة.
قد يؤدي فشل بنك اليابان في الحد من عائد السندات لأجل 10 سنوات من الاختراق فوق مستوى 0.8٪ (وهو أعلى مستوى منذ عام 2013) إلى تقليل اعتماد اليابان على الأصول الدولارية:
أكدت ستاندرد آند بورز أن تصنيف الديون السيادية الإيطالية ظل عند BBB مع نظرة مستقبلية مستقرة. قد تكون الفجوة الآخذة في الاتساع الحالية بين عائدات السندات الحكومية الإيطالية مقارنة بعائدات السندات الألمانية وغيرها من عائدات السندات الأساسية في منطقة اليورو محور اجتماع البنك المركزي الأوروبي هذا الأسبوع ، مع التركيز على ما إذا كان سيتم دعمها أولا من خلال برنامج إعادة الاستثمار PEPP.
تخلص المستثمرون الصينيون من 21.2 مليار دولار من السندات والأسهم الأمريكية في أغسطس ، وهو أكبر عدد في أربع سنوات ، بما في ذلك رقم قياسي بلغ 5.1 مليار دولار في الأسهم الأمريكية ، وفقا للبيانات الصادرة يوم الأربعاء. وقد أثار هذا تكهنات بأن الأصول يتم تسييلها للحصول على النقد بالدولار في حالة الحاجة إلى الدفاع عن الرنمينبي في وقت لاحق من خلال التدخلات.
تقدم أرباح 3Q
استنادا إلى النتائج الفعلية ل 86 شركة أبلغت بالفعل عن أرباحها ، بالإضافة إلى توقعات الشركات التي لم تعلن عن النتائج المتوقعة ولكن ، تدهورت توقعات الأرباح للشركات في مؤشر S&P 500 هذا الربع.
إلى جانب الشركات التي أعلنت عن أرباحها الأسبوع الماضي ، من المتوقع أن ينخفض صافي الربح الإجمالي بنسبة 0.4٪ مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي. تم تخفيض هذا التوقع بشكل طفيف عن تقديرات الأسبوع السابق ، والتي كان من المتوقع أن تزيد بنسبة 0.4٪ على أساس سنوي.
وتجدر الإشارة بشكل خاص إلى شركة Tesla النجمية ، التي يظهر تقريرها المالي للربع الثالث من عام 2023 أن إيرادات Tesla في الربع الثالث من هذا العام بلغت حوالي 23.4 مليار دولار ، بزيادة سنوية قدرها 9٪ ، أي أقل من توقعات وول ستريت البالغة 24.3 مليار دولار ، وهو أبطأ معدل نمو في ثلاث سنوات. وبلغ صافي الربح 1.853 مليار دولار أمريكي، بانخفاض 44٪ على أساس سنوي، وانخفض هامش الربح الإجمالي إلى 17.9٪، بانخفاض 0.3 نقطة مئوية من 18.2٪ في الربع الثاني وسجل أدنى مستوى له في أربع سنوات. إلى جانب التراجع العام في أسهم التكنولوجيا ، انخفضت أسهم Tesla بنسبة -15.22٪ الأسبوع الماضي ، وخسرت أكثر من 100 مليار دولار في القيمة السوقية.
شركة أخرى نجمية عكست مصير تسلا كانت TSMC ، التي سجلت إيرادات في الربع الثالث بلغت 547 مليار دولار تايواني (17 مليار دولار) الأسبوع الماضي ، بانخفاض 11 في المائة عن العام السابق. بلغ صافي الربح 211 مليار دولار تايواني ، ارتفاعا من توقعات المحللين البالغة 190 مليار دولار تايواني ، ولكنه انخفض بنسبة 25٪ عن العام السابق. لكن الشركة تتوقع انتعاشا أوسع في أشباه الموصلات العام المقبل ، وطلبا أقوى على الرقائق المتطورة. لذلك خالفت أسهم TSMC الاتجاه وأغلقت على ارتفاع بنسبة 1٪ الأسبوع الماضي.
تجدر الإشارة أيضا إلى أن الإيرادات من قسم الحوسبة عالية الأداء ، والتي تشمل رقائق الذكاء الاصطناعي المتطورة ، شكلت 42٪ من إجمالي مبيعاتها ، بانخفاض من 44٪ في الربع السابق ولكن ارتفاعا من 39٪ في نفس الفترة من العام الماضي.
تقدم الحرب الإسرائيلية الكازاخستانية
يتجمع الآن جيش الدفاع الإسرائيلي وجنود الاحتياط المجندين على الحدود بين إسرائيل وغزة، وهم على استعداد لشن هجوم بري على غزة.
من أجل منع تصعيد الحرب الإسرائيلية الكازاخستانية، عقدت أكثر من اثنتي عشرة دولة قمة سلام في القاهرة في نهاية الأسبوع الماضي، وأرسلت الدول الكبرى في جميع أنحاء العالم مسؤولين للحضور، لكن إسرائيل رفضت الحضور. وأخيرا، لم يصدر بيان مشترك بعد الاجتماع بسبب الخلافات بين قادة وممثلي الدول العربية والغربية الحاضرين في الاجتماع. وفي الاجتماع، أدان القادة العرب قصف إسرائيل لقطاع القصة، وطالبوا إسرائيل بوقف عملياتها فورا. يؤكد القادة الغربيون في الغالب على ضرورة حماية المدنيين ، ويدعون إلى تقديم المساعدة الإنسانية للمدنيين ، وما إلى ذلك.
كانت رحلة بايدن إلى إسرائيل الأسبوع الماضي ملحوظة بشكل خاص خلال الحرب. ثم عرض على الكونغرس 14 مليار دولار كمساعدات لإسرائيل (ما مجموعه 100 مليار دولار، وهو إفراج مالي كبير)، وقال أيضا إنه لا يريد إرسال قوات أمريكية للحرب مع روسيا على الأراضي الأوكرانية، لكنه لم يقدم نفس الالتزام تجاه الأراضي الإسرائيلية.
ووفقا للمصادر، ضغطت الحكومة الأمريكية على إسرائيل لتأجيل توغلها الوشيك في غزة من أجل إطلاق سراح المزيد من رهائن حماس. بلينكن: "لا يزال هناك 10 أمريكيين في عداد المفقودين في هذا الصراع ... ونعلم أن حماس أخذت بعضهم كرهائن، وأن ما يقدر بنحو 200 رهينة محتجزون أيضا في غزة. لكن في الوقت نفسه، يرسل الجيش الأمريكي المزيد من أنظمة الدفاع الصاروخي إلى الشرق الأوسط ويرسل المزيد من القوات الأمريكية استجابة لأوامر الاستعداد".
كان الإسرائيليون مصرين على أنهم سوف يفككون حماس بغض النظر عما يحدث للرهائن. وعرضت حماس إعادة امرأتين إسرائيليتين يوم السبت، لكن إسرائيل رفضت قبولهما، فيما اعتبره مكتب رئيس الوزراء خدعة دعائية من جانب حماس لكسب التعاطف الدولي.
وقال الناطق بإسم الجيش الإسرائيلي دانيال هاغاري يوم السبت أن الجيش الإسرائيلي سيزيد من غاراته الجوية على غزة ابتداء من اليوم. وردا على سؤال عما إذا كانت إسرائيل قد أوقفت العمليات البرية في غزة بسبب الضغوط الأمريكية قال هاجري إن الجيش الإسرائيلي سيشن مثل هذه العمليات في ظل ظروف عسكرية مثلى.
وحذر رئيس الوزراء الإسرائيلي من أن حزب الله سيكون "مدمرا" للبنان إذا دخل الحرب.
ارتفع عدد القتلى في غزة إلى 4,651 منذ 7 أكتوبر، مع إصابة أكثر من 14,245، وفقا لوزارة الصحة الفلسطينية في غزة، يوم الأحد.
في الوقت الحاضر، يبدو أن الحرب الإسرائيلية الكازاخستانية قد لا تبدأ حقا، ومن غير المرجح أن تنظم الولايات المتحدة إسرائيل لإرسال الأرض بشكل خاطئ، وقد يستمر التأثير على أسعار النفط لبعض الوقت، وقد تستخدم دول الشرق الأوسط النفط الخام كسلاح ضد إسرائيل وحلفائها، مثل وزير الخارجية الإيراني الأسبوع الماضي دعا جميع الدول الإسلامية إلى فرض حظر نفطي على إسرائيل، مما دفع أسعار النفط إلى الارتفاع مرة أخرى.
إن انخفاض صادرات النفط الإيرانية هو النتيجة الأكثر ترجيحا على المدى القصير. وصلت صادرات النفط الإيرانية حاليا إلى أعلى مستوى لها عند مليوني برميل في اليوم منذ عام 2018 ، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى تخفيف العقوبات الأمريكية. ومع ذلك، فإن دعم إيران العلني لحماس والله يمكن أن يؤدي إلى تحول كبير في السياسة الأمريكية تجاه إيران، على الرغم من أنه لن يكون له تأثير يذكر على إنتاج أوبك لأكثر من 30 مليون برميل يوميا.
ولا تنسوا ضربات الطائرات بدون طيار التي شنتها القوات الأمريكية الأسبوع الماضي في العراق وسوريا، في حين واجهت البحرية طائرات بدون طيار وصواريخ كروز أطلقت من اليمن.
بشكل منفصل ، قالت وزارة الطاقة الأمريكية الأسبوع الماضي إنها مستعدة لشراء 6 ملايين برميل من النفط كاحتياطي بسعر 79 دولارا للبرميل أو أقل. الأطر الزمنية لعمليات الشراء المحتملة هي ديسمبر ويناير. وهذا يعني بطبيعة الحال عدم التجديد الصفري، حيث من الصعب أن ينخفض النفط إلى هذا الحد، وحالة الاحتياطي النفطي الاستراتيجي للولايات المتحدة مستنفدة إلى النصف في وقت حيث بلغت المخاطر الجيوسياسية أعلى مستوياتها منذ سنوات:
وساعدت أنباء استكمال برنامج احتياطي البترول الاستراتيجي على دفع أسعار النفط إلى الارتفاع، حيث يبدو أن 79 دولارا هو الحد الأدنى الجديد لأسعار النفط.
رئيس مجلس النواب في الكونغرس الأمريكي في العمل مرة أخرى
ذكر جيم جوردان الأسبوع الماضي أنه خسر الانتخابات أخيرا ، وقال بعض المعلقين إنه منذ بداية العام الذي تم فيه انتخاب مكارثي رئيسا لمجلس النواب بعد 15 جولة من التصويت ، إلى الصعوبة الحالية في تقديم مرشح معترف به داخل الحزب الجمهوري ، أصبحت "الولادة الصعبة" لرئيس مجلس النواب واحدة من "أخطر الأزمات المؤسسية" التي واجهتها السياسة الأمريكية منذ عقود.
مع نفاد التمويل الحكومي المؤقت في 17 نوفمبر ، ستعود المخاوف من إغلاق الحكومة إلى السوق بمرور الوقت. وإلى جانب المساعدات العسكرية المتزامنة التي قدمها بايدن لأكثر من 100 مليار دولار أمريكي لأوكرانيا وإسرائيل ، مما أدى إلى زيادة حادة في الإنفاق المالي الأمريكي ، مما أدى إلى زيادة ضغط جانب العرض على الديون الأمريكية + تسعير الحرب الأهلية للحكومة الأمريكية ، فإن النتيجة هي 10 سنوات من ارتفاع جديد منذ عام 2007.
هناك القليل من لحظة تروس الأمريكية في ذلك ، فكر في العجز البريطاني العام الماضي في مواجهة التضخم وتسبب في انهيار سوق رأس المال ، مما جلب رئيسة الوزراء البريطانية الأقصر عمرا السيدة تروس.
خطاب مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي المتشدد
بنك الاحتياطي الفيدرالي باول: ألمح إلى إمكانية ترك أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماع السياسة القادم ، والذي ينتهي في 1 نوفمبر. لكن التضخم لا يزال مرتفعا للغاية ، ولا يزال من الممكن رفع أسعار الفائدة إذا كان الاقتصاد يبدو جيدا. (هوك)
بنك الاحتياطي الفيدرالي لوجان: لا توجد خطط لخفض أسعار الفائدة في هذا الوقت ، وليس هناك يقين من أن التضخم يعود إلى مستوى 2٪. وفي حين تلاحظ بعض التطورات المشجعة في التضخم، لا تزال هناك مستويات مرتفعة، مما يستلزم استمرار الظروف المالية التقييدية. (هوك)
بنك الاحتياطي الفيدرالي بوستيك: لا يزال التوازن طويل الأجل للاقتصاد الأمريكي يتحرك في اتجاه إيجابي ، ويعتقد أنه لن يكون هناك خفض في سعر الفائدة حتى منتصف عام 2024 ، وهناك بعض الفرص في النصف الثاني من عام 2024. وهو يعتقد أن التضخم سيعود إلى هدف سياسته البالغ 2 في المائة ، لكن يجب على بنك الاحتياطي الفيدرالي أن يكون حذرا وصبورا للغاية ، مشددا على أن الاقتصاد الأمريكي لن يدخل في حالة ركود أيضا. (الحمائم)
بنك الاحتياطي الفيدرالي هاركر: الاقتصاد الأمريكي صحي للغاية وسوق العمل قوي جدا. وأعيد التأكيد على تفضيل الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير مع مراقبة البيانات الاقتصادية عن كثب. (هوك)
بنك الاحتياطي الفيدرالي ميستر: ما زلت أؤيد رفع سعر الفائدة مرة أخرى. قد يكون الآن عند أو بالقرب من ذروة أسعار الفائدة. من المتوقع أن تظل أسعار الفائدة في ذروتها لبعض الوقت. يمكن أن تكون QT مستقلة تماما عن سياسة رفع أسعار الفائدة. (هوك)
آراء الخبراء
[مورغان ستانلي: ارتفاع العائد بما يعادل 3 زيادات في أسعار الفائدة ، والتباطؤ في الربع الرابع سيدفع بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى التحول]
وأدى ارتفاع عوائد سندات الخزانة إلى تشديد ملحوظ في الأوضاع المالية. ومقارنة باجتماع سبتمبر، فإن البيئة الحالية، مقاسة بمؤشر مورغان ستانلي للأوضاع المالية (MSFCI)، تبلغ ثلاث زيادات أخرى بمقدار 25 نقطة أساس في سعر الفائدة الأساسي.
ما إذا كان التقشف ناتجا عن عوامل خارجية أو داخلية. ومن شأن استمرار الزيادات في أسعار الفائدة الخارجية أن يبطئ النمو الاقتصادي، الأمر الذي يتطلب من بنك الاحتياطي الفيدرالي تعديل مسار أسعار الفائدة الأساسية بمرور الوقت للتعويض عن عبء ارتفاع أسعار الفائدة. وعلى العكس من ذلك، إذا كان ارتفاع أسعار الفائدة رد فعل داخلي، يعكس استمرار القوة الاقتصادية، مدفوعا بمزيد من الدعم المالي، أو زيادة الإنتاجية، أو كليهما، فقد لا يرى بنك الاحتياطي الفيدرالي الحاجة إلى قطع مسار سياسته.
"نحن نفضل التفسير الأول على الأخير. ومن وجهة نظرنا، من غير المرجح أن يستمر زخم النمو في الربع الثالث. أشارت إلين زينتنر ، كبيرة الاقتصاديين الأمريكيين في مورجان ستانلي ، إلى أن الإنفاق الاستهلاكي استفاد من الأحداث الكبيرة لمرة واحدة في الربع الثالث - باربنهايمر ، وجولة تايلور سويفت في العصور ، وجولة النهضة لبيونسيه ... ستؤثر نهاية هذه الأحداث ، جنبا إلى جنب مع انتهاء وقف القروض الطلابية ، بشكل خطير على الاستهلاك الشخصي الحقيقي في Q23 ، وبالتالي النمو الاقتصادي. ولن يؤدي تشديد الأوضاع المالية بسبب ارتفاع العوائد طويلة الأجل إلا إلى تفاقم هذا العائق. ونتيجة لذلك، نتوقع أن تظهر بيانات الربع الرابع نموا أبطأ، مما سيؤدي إلى عكس الارتفاع الأخير في العائد بسبب انخفاض أقساط التأمين لأجل. "
تدفق الأموال والمواقف
شهدت صناديق أسواق المال الأمريكية أكبر تدفق أسبوعي لها منذ ليمان براذرز (الربع الثالث من عام 2008) ، - 99 مليار دولار:
التدفقات الخارجة هي جميع الصناديق المؤسسية (تدفقات التجزئة):
قد يكون هذا مدفوعا بمدفوعات الموعد النهائي الممتدة ، ولكن يمكن أن يكون أيضا شيئا آخر؟
انخفضت كل من مراكز المستثمرين الذاتية (37 في المائة) ومراكز الإستراتيجية النظامية (36 في المائة) بشكل طفيف، أقل بقليل من المستوى المحايد:
وشهدت صناديق الأسهم العالمية (ناقص 5.2 مليار دولار) تدفقات خارجة في الأسبوع الثاني. وتلقت الولايات المتحدة (300 مليون دولار) تدفقات متواضعة، في حين شهدت مناطق رئيسية أخرى تدفقات إلى الخارج. وتباطأت التدفقات إلى صناديق السندات (2.1 مليار دولار) مقارنة بالأسبوع الماضي.
واصلت CTAs تخفيض مخصصاتها الإجمالية للأسهم بعد الأسبوع الماضي بعد بيع مؤشرات الأسهم على المكشوف لأول مرة منذ نوفمبر 2022.
ومن الناحية القطاعية، فإن جميع القطاعات تقريبا باستثناء الطاقة (68 في المائة) أقل من المتوسط وأقل من 50 في المائة، مع وجود مراكز في المواد (27 في المائة) والرعاية الصحية (17 في المائة) والمالية (12 في المائة) بالفعل أقل بكثير من المتوسط، والمرافق (5 في المائة) والعقارات (2 في المائة) عند مستويات منخفضة للغاية.
ارتفعت بيانات العقود الآجلة ل CFTC ، وارتفع صافي الشراء الإجمالي في الأسهم حيث ارتفع صافي الشراء على S&P 500 و NASDAQ 100 ، بينما انخفض صافي البيع على Russell 2000.
في السندات، انخفض صافي البيع على المكشوف بشكل طفيف، حيث تجاوز الانخفاض في صافي البيع على المكشوف لمدة 10 سنوات و 30 عاما الزيادة في استحقاق 2 سنة و 5 سنوات.
في الفوركس، ارتفع صافي البيع الإجمالي للدولار الأمريكي بشكل طفيف مع زيادة صافي صفقات الشراء على اليورو:
في السلع ، ارتفع صافي الشراء على النفط الخام بشكل طفيف. كان صافي بيع الفضة ثابتا بشكل أساسي ، بينما تحولت مراكز الذهب والفضة من صافي البيع إلى صافي الشراء. صافي النحاس القصير يزيد أكثر.
مؤشر المعنويات
يتحرك مؤشر بنك أوف أمريكا الثور / الدب إلى منطقة "هبوطية للغاية" ، وهو ما يعني ، وفقا لكبير استراتيجيي الاستثمار في بنك أوف أمريكا هارتنت ، أن إشارة الشراء العكسية للأصول الخطرة قد تم تشغيلها: تاريخيا ، كان متوسط العائد لمدة 3 أشهر بعد إشارة الشراء يعني ارتفاعا بنسبة 5.4٪ للأسهم الأمريكية ، و 7.6٪ للأسهم العالمية ، و 9.1٪ للسندات ذات الدرجة الاستثمارية.
انخفضت نسبة الشراء والبيع في استطلاع AAII في نفس الوقت ، وزادت نسبة المشاهدات المحايدة ، مما يبرز أن السوق قد دخل مرحلة متشابكة:
انخفض مؤشر CNN Fear Greed Index بالقرب من الخوف الشديد:
تابع هذا الأسبوع
امتحان الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي
من المقرر أن تصدر الحكومة الأمريكية تقديرا أوليا للنمو الاقتصادي في الربع الثالث يوم الخميس ، حيث تتوقع السوق نموا ربع سنوي بنسبة 4.3 في المائة ، أي أكثر من ضعف 2.1 في المائة في الربع الثاني.
الولايات المتحدة سبتمبر الأساسية PCE
وكان من المتوقع أن يرتفع مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي، الذي يستثني الغذاء والطاقة، بنسبة 3.7٪ على أساس سنوي في سبتمبر، بوتيرة أبطأ قليلا من 3.9٪ في أغسطس، لكنه تسارع إلى 0.2٪ على أساس شهري من 0.1٪ في أغسطس. يتوقع السوق أن يرتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الرئيسي بنسبة 3.4٪ على أساس سنوي ، ويتباطأ من 3.5٪ في الشهر السابق ، ويتباطأ إلى 0.35٪ على أساس شهري من 0.4٪ في الشهر السابق.
قرار سعر الفائدة من البنك المركزي الأوروبي
إن تعليق رفع أسعار الفائدة أمر مفروغ منه ، ولكن لا يزال هناك احتمال لرفع سعر الفائدة في ديسمبر ، ومن الضروري الانتباه إلى رأي المحافظ لاغارد بشأن الوضع الاقتصادي واتجاه أسعار الفائدة في المؤتمر الصحفي.
يتم إصدار التقارير المالية للشركات الهامة بشكل مكثف
أعلنت 162 شركة عن أرباح هذا الأسبوع ، مع أبرز أحداث الأرباح بما في ذلك Microsoft و Alphabet و Coca-Cola و GE و GM و Meta و IBM و Amazon و Intel و MasterCard و Colgate و ExxonMobil. بينما تتوقع وول ستريت عموما انخفاض نمو أرباح مؤشر S&P 500 بشكل طفيف، من المتوقع أن تساهم شركات مثل Meta و Amazon، التي لديها تقييمات ضخمة، بشكل كبير في نمو الأرباح الإجمالية.
المصدر: التمويل الذهبي
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
LD Capital: 10.23 التقرير الأسبوعي الحرب الحقيقية لم تبدأ بعد
المصدر: إل دي كابيتال
متأثرا بالنفور من مخاطر الحرب وأرباح الربع الثالث أقل من المتوقع ، وصلت أسعار الفائدة على سندات الخزانة إلى مستوى مرتفع جديد ، وأصدر بنك الاحتياطي الفيدرالي صوتا متشددا آخر ، وكانت البيانات الاقتصادية أفضل من المتوقع (مبيعات التجزئة ، مطالبات البطالة) ، بعد ارتفاع طفيف في الأسبوعين الأولين ، انخفض مؤشر الأسهم الأمريكية بشكل حاد الأسبوع الماضي ، انخفض مؤشر NAS100 بأكثر من 3٪ ، انخفض SP500 بنسبة 2.5٪ ، ليغلق دون المتوسط المتحرك لمدة 200 يوم ، قادت شركات التكنولوجيا الكبرى الانخفاض الأسبوع الماضي ؛ كما انخفضت الأسهم الأوراسية على نطاق واسع، حيث انخفض مؤشر ألمانيا30 بنسبة 2.4٪، وانخفض مؤشر China50 بنسبة 4.3٪ (على الرغم من أن الناتج المحلي الإجمالي للصين فاق التوقعات بنسبة 4.9٪، ومعامل انكماش بنسبة -1.4٪)، وانخفض مؤشر JPN225 بنسبة 2.7٪. انخفضت أسهم الشركات الصغيرة الأمريكية والأسهم الصينية إلى ما دون أدنى مستوياتها منذ بداية العام.
ارتفعت أسعار الذهب بنسبة 3٪ تقريبا الأسبوع الماضي ، وهو أعلى مستوى في خمسة أشهر ، وارتفعت العملات المشفرة بقيادة BTC على خلفية جميع الرياح المعاكسة الكلية الأسبوع الماضي ، بما يتماشى مع الرأي المقدم في تقريرنا الأسبوعي الأسبوع السابق ، في سياق تزايد عدم اليقين ، سيتم تسليط الضوء على الحاجة إلى التخصيص اللامركزي ، وستستفيد الأصول البديلة مثل الذهب والعملات الرقمية ، على الرغم من أن سوق العملات المشفرة بدأ بعد أسبوع من الذهب.
في سياق الانخفاض في أسواق الأسهم العالمية ، يمكن للعملات المشفرة أن تخالف الاتجاه ، مما يكسر الاتجاه السابق للارتباط الإيجابي بين الاثنين وسيساعد العملات المشفرة على استعادة الثقة من السوق المستقلة.
الأسهم الدفاعية أقوى:
وفقا لبيانات GS PrimeBook ، شهد قطاع تكنولوجيا المعلومات انخفاضا كبيرا وجني الأرباح بين المستثمرين المؤسسيين الأسبوع الماضي ، خاصة في الأسهم ذات الجودة الرديئة:
بلغ العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات ما يقرب من 5٪ في التداول اليومي يوم الخميس، محدثا أعلى مستوى له منذ يوليو 2007. وتحدى سعر سندات الخزانة لأجل 30 عاما مستوى 5.1 بالمئة ليومين متتاليين يومي الخميس والجمعة محدثا أعلى مستوى له منذ مايو أيار 2007. منذ أغسطس ، ارتفعت 10 سنوات و 30 عاما بنسبة 1 نقطة مئوية ، وهو ما يعادل 4 زيادات في أسعار الفائدة. بالإضافة إلى ذلك ، فإن السندات الحكومية للدول الأوروبية الكبرى تتحدى أيضا أعلى مستوياتها في عدة سنوات (DE 10yr 2011 ، IT 10yr 2012 ، GB 10yr 2008)
تاريخيا، بلغت عوائد سندات الخزانة ذروتها قبل سعر الفائدة الأساسي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي، وإذا توقعنا أن ينتهي بنك الاحتياطي الفيدرالي من رفع أسعار الفائدة، فقد تكون العوائد أيضا قريبة من الذروة.
قد يؤدي فشل بنك اليابان في الحد من عائد السندات لأجل 10 سنوات من الاختراق فوق مستوى 0.8٪ (وهو أعلى مستوى منذ عام 2013) إلى تقليل اعتماد اليابان على الأصول الدولارية:
أكدت ستاندرد آند بورز أن تصنيف الديون السيادية الإيطالية ظل عند BBB مع نظرة مستقبلية مستقرة. قد تكون الفجوة الآخذة في الاتساع الحالية بين عائدات السندات الحكومية الإيطالية مقارنة بعائدات السندات الألمانية وغيرها من عائدات السندات الأساسية في منطقة اليورو محور اجتماع البنك المركزي الأوروبي هذا الأسبوع ، مع التركيز على ما إذا كان سيتم دعمها أولا من خلال برنامج إعادة الاستثمار PEPP.
تخلص المستثمرون الصينيون من 21.2 مليار دولار من السندات والأسهم الأمريكية في أغسطس ، وهو أكبر عدد في أربع سنوات ، بما في ذلك رقم قياسي بلغ 5.1 مليار دولار في الأسهم الأمريكية ، وفقا للبيانات الصادرة يوم الأربعاء. وقد أثار هذا تكهنات بأن الأصول يتم تسييلها للحصول على النقد بالدولار في حالة الحاجة إلى الدفاع عن الرنمينبي في وقت لاحق من خلال التدخلات.
تقدم أرباح 3Q
استنادا إلى النتائج الفعلية ل 86 شركة أبلغت بالفعل عن أرباحها ، بالإضافة إلى توقعات الشركات التي لم تعلن عن النتائج المتوقعة ولكن ، تدهورت توقعات الأرباح للشركات في مؤشر S&P 500 هذا الربع.
إلى جانب الشركات التي أعلنت عن أرباحها الأسبوع الماضي ، من المتوقع أن ينخفض صافي الربح الإجمالي بنسبة 0.4٪ مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي. تم تخفيض هذا التوقع بشكل طفيف عن تقديرات الأسبوع السابق ، والتي كان من المتوقع أن تزيد بنسبة 0.4٪ على أساس سنوي.
وتجدر الإشارة بشكل خاص إلى شركة Tesla النجمية ، التي يظهر تقريرها المالي للربع الثالث من عام 2023 أن إيرادات Tesla في الربع الثالث من هذا العام بلغت حوالي 23.4 مليار دولار ، بزيادة سنوية قدرها 9٪ ، أي أقل من توقعات وول ستريت البالغة 24.3 مليار دولار ، وهو أبطأ معدل نمو في ثلاث سنوات. وبلغ صافي الربح 1.853 مليار دولار أمريكي، بانخفاض 44٪ على أساس سنوي، وانخفض هامش الربح الإجمالي إلى 17.9٪، بانخفاض 0.3 نقطة مئوية من 18.2٪ في الربع الثاني وسجل أدنى مستوى له في أربع سنوات. إلى جانب التراجع العام في أسهم التكنولوجيا ، انخفضت أسهم Tesla بنسبة -15.22٪ الأسبوع الماضي ، وخسرت أكثر من 100 مليار دولار في القيمة السوقية.
شركة أخرى نجمية عكست مصير تسلا كانت TSMC ، التي سجلت إيرادات في الربع الثالث بلغت 547 مليار دولار تايواني (17 مليار دولار) الأسبوع الماضي ، بانخفاض 11 في المائة عن العام السابق. بلغ صافي الربح 211 مليار دولار تايواني ، ارتفاعا من توقعات المحللين البالغة 190 مليار دولار تايواني ، ولكنه انخفض بنسبة 25٪ عن العام السابق. لكن الشركة تتوقع انتعاشا أوسع في أشباه الموصلات العام المقبل ، وطلبا أقوى على الرقائق المتطورة. لذلك خالفت أسهم TSMC الاتجاه وأغلقت على ارتفاع بنسبة 1٪ الأسبوع الماضي.
تجدر الإشارة أيضا إلى أن الإيرادات من قسم الحوسبة عالية الأداء ، والتي تشمل رقائق الذكاء الاصطناعي المتطورة ، شكلت 42٪ من إجمالي مبيعاتها ، بانخفاض من 44٪ في الربع السابق ولكن ارتفاعا من 39٪ في نفس الفترة من العام الماضي.
تقدم الحرب الإسرائيلية الكازاخستانية
يتجمع الآن جيش الدفاع الإسرائيلي وجنود الاحتياط المجندين على الحدود بين إسرائيل وغزة، وهم على استعداد لشن هجوم بري على غزة.
من أجل منع تصعيد الحرب الإسرائيلية الكازاخستانية، عقدت أكثر من اثنتي عشرة دولة قمة سلام في القاهرة في نهاية الأسبوع الماضي، وأرسلت الدول الكبرى في جميع أنحاء العالم مسؤولين للحضور، لكن إسرائيل رفضت الحضور. وأخيرا، لم يصدر بيان مشترك بعد الاجتماع بسبب الخلافات بين قادة وممثلي الدول العربية والغربية الحاضرين في الاجتماع. وفي الاجتماع، أدان القادة العرب قصف إسرائيل لقطاع القصة، وطالبوا إسرائيل بوقف عملياتها فورا. يؤكد القادة الغربيون في الغالب على ضرورة حماية المدنيين ، ويدعون إلى تقديم المساعدة الإنسانية للمدنيين ، وما إلى ذلك.
كانت رحلة بايدن إلى إسرائيل الأسبوع الماضي ملحوظة بشكل خاص خلال الحرب. ثم عرض على الكونغرس 14 مليار دولار كمساعدات لإسرائيل (ما مجموعه 100 مليار دولار، وهو إفراج مالي كبير)، وقال أيضا إنه لا يريد إرسال قوات أمريكية للحرب مع روسيا على الأراضي الأوكرانية، لكنه لم يقدم نفس الالتزام تجاه الأراضي الإسرائيلية.
ووفقا للمصادر، ضغطت الحكومة الأمريكية على إسرائيل لتأجيل توغلها الوشيك في غزة من أجل إطلاق سراح المزيد من رهائن حماس. بلينكن: "لا يزال هناك 10 أمريكيين في عداد المفقودين في هذا الصراع ... ونعلم أن حماس أخذت بعضهم كرهائن، وأن ما يقدر بنحو 200 رهينة محتجزون أيضا في غزة. لكن في الوقت نفسه، يرسل الجيش الأمريكي المزيد من أنظمة الدفاع الصاروخي إلى الشرق الأوسط ويرسل المزيد من القوات الأمريكية استجابة لأوامر الاستعداد".
كان الإسرائيليون مصرين على أنهم سوف يفككون حماس بغض النظر عما يحدث للرهائن. وعرضت حماس إعادة امرأتين إسرائيليتين يوم السبت، لكن إسرائيل رفضت قبولهما، فيما اعتبره مكتب رئيس الوزراء خدعة دعائية من جانب حماس لكسب التعاطف الدولي.
وقال الناطق بإسم الجيش الإسرائيلي دانيال هاغاري يوم السبت أن الجيش الإسرائيلي سيزيد من غاراته الجوية على غزة ابتداء من اليوم. وردا على سؤال عما إذا كانت إسرائيل قد أوقفت العمليات البرية في غزة بسبب الضغوط الأمريكية قال هاجري إن الجيش الإسرائيلي سيشن مثل هذه العمليات في ظل ظروف عسكرية مثلى.
وحذر رئيس الوزراء الإسرائيلي من أن حزب الله سيكون "مدمرا" للبنان إذا دخل الحرب.
ارتفع عدد القتلى في غزة إلى 4,651 منذ 7 أكتوبر، مع إصابة أكثر من 14,245، وفقا لوزارة الصحة الفلسطينية في غزة، يوم الأحد.
في الوقت الحاضر، يبدو أن الحرب الإسرائيلية الكازاخستانية قد لا تبدأ حقا، ومن غير المرجح أن تنظم الولايات المتحدة إسرائيل لإرسال الأرض بشكل خاطئ، وقد يستمر التأثير على أسعار النفط لبعض الوقت، وقد تستخدم دول الشرق الأوسط النفط الخام كسلاح ضد إسرائيل وحلفائها، مثل وزير الخارجية الإيراني الأسبوع الماضي دعا جميع الدول الإسلامية إلى فرض حظر نفطي على إسرائيل، مما دفع أسعار النفط إلى الارتفاع مرة أخرى.
إن انخفاض صادرات النفط الإيرانية هو النتيجة الأكثر ترجيحا على المدى القصير. وصلت صادرات النفط الإيرانية حاليا إلى أعلى مستوى لها عند مليوني برميل في اليوم منذ عام 2018 ، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى تخفيف العقوبات الأمريكية. ومع ذلك، فإن دعم إيران العلني لحماس والله يمكن أن يؤدي إلى تحول كبير في السياسة الأمريكية تجاه إيران، على الرغم من أنه لن يكون له تأثير يذكر على إنتاج أوبك لأكثر من 30 مليون برميل يوميا.
ولا تنسوا ضربات الطائرات بدون طيار التي شنتها القوات الأمريكية الأسبوع الماضي في العراق وسوريا، في حين واجهت البحرية طائرات بدون طيار وصواريخ كروز أطلقت من اليمن.
بشكل منفصل ، قالت وزارة الطاقة الأمريكية الأسبوع الماضي إنها مستعدة لشراء 6 ملايين برميل من النفط كاحتياطي بسعر 79 دولارا للبرميل أو أقل. الأطر الزمنية لعمليات الشراء المحتملة هي ديسمبر ويناير. وهذا يعني بطبيعة الحال عدم التجديد الصفري، حيث من الصعب أن ينخفض النفط إلى هذا الحد، وحالة الاحتياطي النفطي الاستراتيجي للولايات المتحدة مستنفدة إلى النصف في وقت حيث بلغت المخاطر الجيوسياسية أعلى مستوياتها منذ سنوات:
وساعدت أنباء استكمال برنامج احتياطي البترول الاستراتيجي على دفع أسعار النفط إلى الارتفاع، حيث يبدو أن 79 دولارا هو الحد الأدنى الجديد لأسعار النفط.
رئيس مجلس النواب في الكونغرس الأمريكي في العمل مرة أخرى
ذكر جيم جوردان الأسبوع الماضي أنه خسر الانتخابات أخيرا ، وقال بعض المعلقين إنه منذ بداية العام الذي تم فيه انتخاب مكارثي رئيسا لمجلس النواب بعد 15 جولة من التصويت ، إلى الصعوبة الحالية في تقديم مرشح معترف به داخل الحزب الجمهوري ، أصبحت "الولادة الصعبة" لرئيس مجلس النواب واحدة من "أخطر الأزمات المؤسسية" التي واجهتها السياسة الأمريكية منذ عقود.
مع نفاد التمويل الحكومي المؤقت في 17 نوفمبر ، ستعود المخاوف من إغلاق الحكومة إلى السوق بمرور الوقت. وإلى جانب المساعدات العسكرية المتزامنة التي قدمها بايدن لأكثر من 100 مليار دولار أمريكي لأوكرانيا وإسرائيل ، مما أدى إلى زيادة حادة في الإنفاق المالي الأمريكي ، مما أدى إلى زيادة ضغط جانب العرض على الديون الأمريكية + تسعير الحرب الأهلية للحكومة الأمريكية ، فإن النتيجة هي 10 سنوات من ارتفاع جديد منذ عام 2007.
هناك القليل من لحظة تروس الأمريكية في ذلك ، فكر في العجز البريطاني العام الماضي في مواجهة التضخم وتسبب في انهيار سوق رأس المال ، مما جلب رئيسة الوزراء البريطانية الأقصر عمرا السيدة تروس.
خطاب مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي المتشدد
بنك الاحتياطي الفيدرالي باول: ألمح إلى إمكانية ترك أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماع السياسة القادم ، والذي ينتهي في 1 نوفمبر. لكن التضخم لا يزال مرتفعا للغاية ، ولا يزال من الممكن رفع أسعار الفائدة إذا كان الاقتصاد يبدو جيدا. (هوك)
بنك الاحتياطي الفيدرالي لوجان: لا توجد خطط لخفض أسعار الفائدة في هذا الوقت ، وليس هناك يقين من أن التضخم يعود إلى مستوى 2٪. وفي حين تلاحظ بعض التطورات المشجعة في التضخم، لا تزال هناك مستويات مرتفعة، مما يستلزم استمرار الظروف المالية التقييدية. (هوك)
بنك الاحتياطي الفيدرالي بوستيك: لا يزال التوازن طويل الأجل للاقتصاد الأمريكي يتحرك في اتجاه إيجابي ، ويعتقد أنه لن يكون هناك خفض في سعر الفائدة حتى منتصف عام 2024 ، وهناك بعض الفرص في النصف الثاني من عام 2024. وهو يعتقد أن التضخم سيعود إلى هدف سياسته البالغ 2 في المائة ، لكن يجب على بنك الاحتياطي الفيدرالي أن يكون حذرا وصبورا للغاية ، مشددا على أن الاقتصاد الأمريكي لن يدخل في حالة ركود أيضا. (الحمائم)
بنك الاحتياطي الفيدرالي هاركر: الاقتصاد الأمريكي صحي للغاية وسوق العمل قوي جدا. وأعيد التأكيد على تفضيل الإبقاء على أسعار الفائدة دون تغيير مع مراقبة البيانات الاقتصادية عن كثب. (هوك)
بنك الاحتياطي الفيدرالي ميستر: ما زلت أؤيد رفع سعر الفائدة مرة أخرى. قد يكون الآن عند أو بالقرب من ذروة أسعار الفائدة. من المتوقع أن تظل أسعار الفائدة في ذروتها لبعض الوقت. يمكن أن تكون QT مستقلة تماما عن سياسة رفع أسعار الفائدة. (هوك)
آراء الخبراء
[مورغان ستانلي: ارتفاع العائد بما يعادل 3 زيادات في أسعار الفائدة ، والتباطؤ في الربع الرابع سيدفع بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى التحول]
وأدى ارتفاع عوائد سندات الخزانة إلى تشديد ملحوظ في الأوضاع المالية. ومقارنة باجتماع سبتمبر، فإن البيئة الحالية، مقاسة بمؤشر مورغان ستانلي للأوضاع المالية (MSFCI)، تبلغ ثلاث زيادات أخرى بمقدار 25 نقطة أساس في سعر الفائدة الأساسي.
ما إذا كان التقشف ناتجا عن عوامل خارجية أو داخلية. ومن شأن استمرار الزيادات في أسعار الفائدة الخارجية أن يبطئ النمو الاقتصادي، الأمر الذي يتطلب من بنك الاحتياطي الفيدرالي تعديل مسار أسعار الفائدة الأساسية بمرور الوقت للتعويض عن عبء ارتفاع أسعار الفائدة. وعلى العكس من ذلك، إذا كان ارتفاع أسعار الفائدة رد فعل داخلي، يعكس استمرار القوة الاقتصادية، مدفوعا بمزيد من الدعم المالي، أو زيادة الإنتاجية، أو كليهما، فقد لا يرى بنك الاحتياطي الفيدرالي الحاجة إلى قطع مسار سياسته.
"نحن نفضل التفسير الأول على الأخير. ومن وجهة نظرنا، من غير المرجح أن يستمر زخم النمو في الربع الثالث. أشارت إلين زينتنر ، كبيرة الاقتصاديين الأمريكيين في مورجان ستانلي ، إلى أن الإنفاق الاستهلاكي استفاد من الأحداث الكبيرة لمرة واحدة في الربع الثالث - باربنهايمر ، وجولة تايلور سويفت في العصور ، وجولة النهضة لبيونسيه ... ستؤثر نهاية هذه الأحداث ، جنبا إلى جنب مع انتهاء وقف القروض الطلابية ، بشكل خطير على الاستهلاك الشخصي الحقيقي في Q23 ، وبالتالي النمو الاقتصادي. ولن يؤدي تشديد الأوضاع المالية بسبب ارتفاع العوائد طويلة الأجل إلا إلى تفاقم هذا العائق. ونتيجة لذلك، نتوقع أن تظهر بيانات الربع الرابع نموا أبطأ، مما سيؤدي إلى عكس الارتفاع الأخير في العائد بسبب انخفاض أقساط التأمين لأجل. "
تدفق الأموال والمواقف
شهدت صناديق أسواق المال الأمريكية أكبر تدفق أسبوعي لها منذ ليمان براذرز (الربع الثالث من عام 2008) ، - 99 مليار دولار:
التدفقات الخارجة هي جميع الصناديق المؤسسية (تدفقات التجزئة):
قد يكون هذا مدفوعا بمدفوعات الموعد النهائي الممتدة ، ولكن يمكن أن يكون أيضا شيئا آخر؟
انخفضت كل من مراكز المستثمرين الذاتية (37 في المائة) ومراكز الإستراتيجية النظامية (36 في المائة) بشكل طفيف، أقل بقليل من المستوى المحايد:
وشهدت صناديق الأسهم العالمية (ناقص 5.2 مليار دولار) تدفقات خارجة في الأسبوع الثاني. وتلقت الولايات المتحدة (300 مليون دولار) تدفقات متواضعة، في حين شهدت مناطق رئيسية أخرى تدفقات إلى الخارج. وتباطأت التدفقات إلى صناديق السندات (2.1 مليار دولار) مقارنة بالأسبوع الماضي.
واصلت CTAs تخفيض مخصصاتها الإجمالية للأسهم بعد الأسبوع الماضي بعد بيع مؤشرات الأسهم على المكشوف لأول مرة منذ نوفمبر 2022.
ومن الناحية القطاعية، فإن جميع القطاعات تقريبا باستثناء الطاقة (68 في المائة) أقل من المتوسط وأقل من 50 في المائة، مع وجود مراكز في المواد (27 في المائة) والرعاية الصحية (17 في المائة) والمالية (12 في المائة) بالفعل أقل بكثير من المتوسط، والمرافق (5 في المائة) والعقارات (2 في المائة) عند مستويات منخفضة للغاية.
ارتفعت بيانات العقود الآجلة ل CFTC ، وارتفع صافي الشراء الإجمالي في الأسهم حيث ارتفع صافي الشراء على S&P 500 و NASDAQ 100 ، بينما انخفض صافي البيع على Russell 2000.
في السندات، انخفض صافي البيع على المكشوف بشكل طفيف، حيث تجاوز الانخفاض في صافي البيع على المكشوف لمدة 10 سنوات و 30 عاما الزيادة في استحقاق 2 سنة و 5 سنوات.
في الفوركس، ارتفع صافي البيع الإجمالي للدولار الأمريكي بشكل طفيف مع زيادة صافي صفقات الشراء على اليورو:
في السلع ، ارتفع صافي الشراء على النفط الخام بشكل طفيف. كان صافي بيع الفضة ثابتا بشكل أساسي ، بينما تحولت مراكز الذهب والفضة من صافي البيع إلى صافي الشراء. صافي النحاس القصير يزيد أكثر.
مؤشر المعنويات
يتحرك مؤشر بنك أوف أمريكا الثور / الدب إلى منطقة "هبوطية للغاية" ، وهو ما يعني ، وفقا لكبير استراتيجيي الاستثمار في بنك أوف أمريكا هارتنت ، أن إشارة الشراء العكسية للأصول الخطرة قد تم تشغيلها: تاريخيا ، كان متوسط العائد لمدة 3 أشهر بعد إشارة الشراء يعني ارتفاعا بنسبة 5.4٪ للأسهم الأمريكية ، و 7.6٪ للأسهم العالمية ، و 9.1٪ للسندات ذات الدرجة الاستثمارية.
انخفضت نسبة الشراء والبيع في استطلاع AAII في نفس الوقت ، وزادت نسبة المشاهدات المحايدة ، مما يبرز أن السوق قد دخل مرحلة متشابكة:
انخفض مؤشر CNN Fear Greed Index بالقرب من الخوف الشديد:
تابع هذا الأسبوع
امتحان الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي
من المقرر أن تصدر الحكومة الأمريكية تقديرا أوليا للنمو الاقتصادي في الربع الثالث يوم الخميس ، حيث تتوقع السوق نموا ربع سنوي بنسبة 4.3 في المائة ، أي أكثر من ضعف 2.1 في المائة في الربع الثاني.
الولايات المتحدة سبتمبر الأساسية PCE
وكان من المتوقع أن يرتفع مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي، الذي يستثني الغذاء والطاقة، بنسبة 3.7٪ على أساس سنوي في سبتمبر، بوتيرة أبطأ قليلا من 3.9٪ في أغسطس، لكنه تسارع إلى 0.2٪ على أساس شهري من 0.1٪ في أغسطس. يتوقع السوق أن يرتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الرئيسي بنسبة 3.4٪ على أساس سنوي ، ويتباطأ من 3.5٪ في الشهر السابق ، ويتباطأ إلى 0.35٪ على أساس شهري من 0.4٪ في الشهر السابق.
قرار سعر الفائدة من البنك المركزي الأوروبي
إن تعليق رفع أسعار الفائدة أمر مفروغ منه ، ولكن لا يزال هناك احتمال لرفع سعر الفائدة في ديسمبر ، ومن الضروري الانتباه إلى رأي المحافظ لاغارد بشأن الوضع الاقتصادي واتجاه أسعار الفائدة في المؤتمر الصحفي.
يتم إصدار التقارير المالية للشركات الهامة بشكل مكثف
أعلنت 162 شركة عن أرباح هذا الأسبوع ، مع أبرز أحداث الأرباح بما في ذلك Microsoft و Alphabet و Coca-Cola و GE و GM و Meta و IBM و Amazon و Intel و MasterCard و Colgate و ExxonMobil. بينما تتوقع وول ستريت عموما انخفاض نمو أرباح مؤشر S&P 500 بشكل طفيف، من المتوقع أن تساهم شركات مثل Meta و Amazon، التي لديها تقييمات ضخمة، بشكل كبير في نمو الأرباح الإجمالية.
المصدر: التمويل الذهبي