المؤلف: دمير ، الشريك المؤسس ل inpower المصدر: X (تويتر) @demir9527
في الآونة الأخيرة ، حظي صندوق BlackRock's Bitcoin الفوري باهتمام مستمر من السوق ، وأنا أستعد أيضا للمؤسسات الرئيسية للمشاركة في ترميز أصول الأصول ، لذلك دعونا نفرك نقطة ساخنة ~
كانت هناك مقالات مختلفة حول BlackRock Bitcoin Spot ETF ، ولن أكررها ~
كم عدد الخطوات الموجودة لترميز الصندوق من قبل؟ في ما ذكرته ، يمكن أن تكون ثلاث خطوات مثل هذا:
في إطار هيكل الصندوق التقليدي ، قم بتضمين الأصول على السلسلة
خدمات الصندوق الوسيطة على السلسلة
تمويل إنشاء السوق الثانوية رمزية
كأصل أصلي على السلسلة ، لا يستبعد أنه بعد تسجيل Bitcoin Spot ETF ، ستدخل الأصول الأخرى على السلسلة (cryptocurrencies) السوق المالية التقليدية بالإشارة إلى هذه الطريقة.
صرح الرئيس التنفيذي لاري فينك ، الرئيس التنفيذي لشركة بلاك روك ، وهي شركة عملاقة لديها أصول تحت الإدارة تبلغ عشرة تريليونات دولار (نعم ، عشرة أضعاف القيمة السوقية العالمية للعملات المشفرة) ، علنا في وقت مبكر من نهاية العام الماضي: "الجيل القادم من الأسواق ، الجيل القادم من الأوراق المالية ، هو الأوراق المالية الرمزية".
في الواقع ، لطالما وضع التمويل التقليدي ترميز الأصول ، والذي سيوفر عددا كبيرا من الأصول والأموال للسوق المستقبلية.
** وضعت المؤسسات المالية القائمة رموز الإيداع **
** مورغان: نحن أول منظمة خدمة على السلسلة **
في وقت مبكر من عام 2015 ، بدأ دامو في تجربة تقنية blockchain داخليا وإنشاء منصة لإدارة الأصول تسمى Onyx. كان من المفترض أن يعالجوا تريليون دولار من معاملات الأصول حتى الآن ، وحتى جولدمان ساكس هو عميلهم.
أصدر JP Morgan أيضا عملة معدنية ، تسمى JMP Coin ، وهي رمز إيداع يعتمد على الودائع الداخلية ، ويجب الإشارة إليها من قبل جميع البنوك في المستقبل. ولكن الآن لا يزال الجانب التنظيمي يعوق رمز الإيداع قليلا ، لذلك لم يتم إصداره رسميا للجمهور.
في العام الماضي ، تقدمت دامو أيضا بطلب للحصول على علامة تجارية "JP Morgan Wallet" ، والتي يمكن القول إنها نموذج رائد في الصناعة المالية التقليدية.
** سيتي: خدمتنا الرمزية اشتعلت **
أطلقت Citi خدمة الرمز المميز الخاصة بها في منتصف سبتمبر ، حيث يمكن للعملاء تحويل الودائع إلى رموز رقمية (أو رموز إيداع).
سيتي ، مثل دامو ، حاليا فقط للعملاء المؤسسيين الداخليين ، وسيناريوهات الطلب الرئيسية هي الدفع عبر الحدود / التجارة الآلية.
هذه المرة ، قد يتعمق حل Citi في الصناعة ، ويجد عملاق الشحن الدولي Maersk لحل مشكلته المتمثلة في دفع رسوم القناة.
الشحن الدولي ورسوم الطرق السريعة لدينا ليست هي نفسها ، وقد تستغرق المدفوعات الدولية عدة أيام لتسويتها. يوفر الترميز الكثير من الوقت ، ويمكن خفض الرسوم التي كانت تتطلب في السابق ضمانات بنكية وخطابات اعتماد.
UBS: بدأنا صندوق عملة رمزي **
في أوائل أكتوبر فقط ، أصدرت UBS Asset Management تطبيق محاكاة: صندوق عملات رمزي قائم على Ethereum.
إن مستخدمي الإنترنت على دراية كبيرة بالصناديق النقدية ، والطبقة السفلية من Yu Bao ، المنتج النجم الذي فجر تمويل الإنترنت ، هي صندوق النقد الذي يقدمه صندوق قوس قزح.
يقود هذا التطبيق مباشرة منصة ترميز UBS ، منصة الأصول الرقمية الرسمية ل UBS ، والتي تكمل الامتثال في إطار سنغافورة
الرموز المميزة لصندوق العملات ، مقربة إلى ما يقرب من رموز الإيداع.
** البنوك المختلفة: لن تصدر العملة الرقمية الصادرة عن البنك المركزي مرة أخرى ، وسنقوم بعمل رموز الإيداع الخاصة بنا **
إذا تأخرت العملات الرقمية للبنوك المركزية لمختلف المؤسسات السيادية، فإن رموز الإيداع للمؤسسات التقليدية الكبرى قد تلعب حقا دور العملات الرقمية للبنوك المركزية.
بعد كل شيء ، في العالم الحقيقي ، ودائعك هي في الواقع الأموال المسجلة في دفاتر البنوك التجارية المختلفة ، وليس البنك المركزي M1.
وقد حسبت المؤسسات المالية أن فوائد العملات الرقمية للبنوك المركزية، مثل رسوم التسوية المخفضة ومخاطر معاملات الوقت / الطرف المقابل المخفضة، يمكن تحقيقها أيضا من خلال رموز الإيداع.
التدفق التقريبي هو مثل هذا:
أعتقد أن الجميع قد رأوا أن هناك كتلة كبيرة من روابط الدفع الوسيطة DLT التي يبدو أنها مفقودة قليلا في الوقت الحالي.
هذا صحيح ، يتم استخدام معظم رموز الإيداع الخاصة بالبنك حاليا فقط في شبكاتهم الخاصة.
لتحقيق تسوية متبادلة مباشرة لمختلف رموز الإيداع المصرفي ، من الضروري إشراك عمالقة آخرين.
** التيار الخفي لخطة التسوية**
** بنك الاحتياطي الفيدرالي: تعال إلى مستوطنتنا عبر الإنترنت؟ **
في يوليو/تموز من هذا العام، اقترح بنك الاحتياطي الفيدرالي الموقر (في الواقع مركز نيويورك للإبداع في ظل بنك الاحتياطي الفيدرالي) شخصيا مفهوم شبكة المسؤولية المنظمة (RLN).
يمكن لهذا الحل تحقيق تسوية في الوقت الفعلي عبر الحدود لأصول متعددة في سياق امتثال الولايات المتحدة.
لقد وصل بنك الاحتياطي الفيدرالي شخصيا إلى النهاية ، وبالطبع سيكون هناك عدد من الإخوة الأصغر سنا ، بما في ذلك:
سويفت ، نيويورك ميرلون بنك ، سيتي ، هانغ سنغ ، ماستركارد ، بنك PNC ، بنك TD ، بنك Truisk ، يونايتد بنك أوف أمريكا وويلز فارغو.
** سويفت: استمر في استخدامنا ، يمكنني أن أصبح عقدة **
يجب على البنوك التقليدية استخدام Swift للتسويات عبر الحدود.
لا يمكن للعملات المشفرة إلا أن تقتل سويفت.
سويفت بالتأكيد لا يجلس ساكنا.
في نهاية أغسطس ، أطلقت Swift مشروعا بحيث لا يزال بإمكان Swift العمل كعقدة أساسية في التحويلات المستقبلية للأصول المرمزة بين البنوك.
في هذا المشروع ، سحبت سويفت أيضا مجموعة من الإخوة الأصغر سنا ، وبعضهم لديهم نسخ مكررة مع بنك الاحتياطي الفيدرالي:
ANZ (مجموعة ANZ) ، BNP Paribas ، BNY Mellon ، Citi ، عملاقان للمقاصة الأوروبيان Clearstream / Euroclear ، Lauderai Bank ، Six Digital Exchange (SDX) و DTCC (شركة الإيداع والمقاصة المركزية للأوراق المالية الأمريكية ، تلك الموجودة على BlackRock اليوم).
** Chainlink: حل عبر سلسلة مع الألغام **
في المخطط الذي اقترحته سويفت ، سيكون لكل بنك سلسلة خاصة به للأصول الأصلية على السلسلة (وهو ما تفعله المؤسسات الكبيرة بالفعل) ، ثم يوفر طبقة تجريد للمؤسسات (مؤخرا CIP الشهيرة) من خلال chainlink لتعيين الأصول عبر السلاسل إلى شبكة Sepolia الخاصة ب Ethereum.
إذا تم تعميم هذا الحل ، فقد يكون الفائز الأكبر؟
** التبادلات التقليدية ، لا تتوقع على المدى القصير **
** ناسداك: تم تعليق خطة الاستضافة الخاصة بي **
في حين أن المؤسسات المالية الأخرى تصعد ، أعلنت ناسداك في يوليو أنه تم تعليق برنامج حفظ الأصول الرقمية.
اقترحت بورصة ناسداك هذه الخطة في عام 2018 ، والبيان الرسمي لهذا التعليق هو بسبب "عدم اليقين التنظيمي".
في الوقت نفسه ، تبنت تطبيقات Bitcoin Spot ETF الرئيسية خطة تعاون Coinbase. ولكن بالنظر إلى أن Coinbase وصناديق الاستثمار المتداولة اللاحقة مدرجة في بورصة ناسداك ، فربما يكون ذلك خجولا حقا ، أليس كذلك؟
** LSE: ما زلت على اتصال **
كما قالت بورصة لندن إنها تعد سوقا جديدا لتبادل الأصول الرقمية، والذي سيتم بناؤه على تقنية بلوكتشين وعزله عن بورصة لندن ككيان منفصل.
لا يزال التقدم الحالي يتواصل مع حكومة المملكة المتحدة والمنظمين.
** HKEx: أتابع ~**
هونغ كونغ في الواقع أكثر شجاعة للمتابعة من حيث السياسة هذه المرة.
في وقت مبكر من نهاية 22 عاما ، تم فتح صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة ، وأدرجت CSOP ETF للعقود الآجلة Bitcoin و Ethereum الآجلة ETF على التوالي. لكن جوهر صناديق الاستثمار المتداولة الآجلة هذه هو العقد الآجل النهائي في بورصة شيكاغو التجارية في الولايات المتحدة.
بعد إدراج الإمبراطورية الأمريكية في ETF الفوري هذه المرة ، من المرجح أن تتبعها.
** ترميز الأصول يشعل السوق الصاعدة القادمة؟ **
هذه مؤسسات راسخة من عمالقة المالية التقليدية التي تعرف أهمية الأصول المرمزة المتوافقة تماما (وبعضها جزء من التنظيم نفسه).
في سياق التمويل ، يمكن ترميز أي أصل.
ولكن وفقا للاتجاهات الحالية ، قد يكون ترميز الودائع هو أقرب شيء إلى أصل كبير في العالم الحقيقي للتبني الجماعي (ولا يمكن للمنظمين والهيئات التشريعية التوصل إلى حجة صالحة لوقف العملية).
كما بدأ موقف الفرع التشريعي الأمريكي في التحول في اتجاه إيجابي ، مع الإصدار الأخير لعملة PayPal المستقرة ، والتي دعمتها لجنة الخدمات المالية في مجلس النواب. ** على سبيل المثال ، تم أيضا منح مخطط رمز الإيداع الخاص ب Damo الضوء الأخضر ، وقد تنمو الأصول التي يمكن إدراجها في السلسلة بشكل كبير. **
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
بالإضافة إلى BlackRock ، ما هي تخطيطات العمالقة الماليين الآخرين؟
المؤلف: دمير ، الشريك المؤسس ل inpower المصدر: X (تويتر) @demir9527
في الآونة الأخيرة ، حظي صندوق BlackRock's Bitcoin الفوري باهتمام مستمر من السوق ، وأنا أستعد أيضا للمؤسسات الرئيسية للمشاركة في ترميز أصول الأصول ، لذلك دعونا نفرك نقطة ساخنة ~
كانت هناك مقالات مختلفة حول BlackRock Bitcoin Spot ETF ، ولن أكررها ~
كم عدد الخطوات الموجودة لترميز الصندوق من قبل؟ في ما ذكرته ، يمكن أن تكون ثلاث خطوات مثل هذا:
كأصل أصلي على السلسلة ، لا يستبعد أنه بعد تسجيل Bitcoin Spot ETF ، ستدخل الأصول الأخرى على السلسلة (cryptocurrencies) السوق المالية التقليدية بالإشارة إلى هذه الطريقة.
صرح الرئيس التنفيذي لاري فينك ، الرئيس التنفيذي لشركة بلاك روك ، وهي شركة عملاقة لديها أصول تحت الإدارة تبلغ عشرة تريليونات دولار (نعم ، عشرة أضعاف القيمة السوقية العالمية للعملات المشفرة) ، علنا في وقت مبكر من نهاية العام الماضي: "الجيل القادم من الأسواق ، الجيل القادم من الأوراق المالية ، هو الأوراق المالية الرمزية".
في الواقع ، لطالما وضع التمويل التقليدي ترميز الأصول ، والذي سيوفر عددا كبيرا من الأصول والأموال للسوق المستقبلية.
** وضعت المؤسسات المالية القائمة رموز الإيداع **
** مورغان: نحن أول منظمة خدمة على السلسلة **
في وقت مبكر من عام 2015 ، بدأ دامو في تجربة تقنية blockchain داخليا وإنشاء منصة لإدارة الأصول تسمى Onyx. كان من المفترض أن يعالجوا تريليون دولار من معاملات الأصول حتى الآن ، وحتى جولدمان ساكس هو عميلهم.
أصدر JP Morgan أيضا عملة معدنية ، تسمى JMP Coin ، وهي رمز إيداع يعتمد على الودائع الداخلية ، ويجب الإشارة إليها من قبل جميع البنوك في المستقبل. ولكن الآن لا يزال الجانب التنظيمي يعوق رمز الإيداع قليلا ، لذلك لم يتم إصداره رسميا للجمهور.
في العام الماضي ، تقدمت دامو أيضا بطلب للحصول على علامة تجارية "JP Morgan Wallet" ، والتي يمكن القول إنها نموذج رائد في الصناعة المالية التقليدية.
** سيتي: خدمتنا الرمزية اشتعلت **
أطلقت Citi خدمة الرمز المميز الخاصة بها في منتصف سبتمبر ، حيث يمكن للعملاء تحويل الودائع إلى رموز رقمية (أو رموز إيداع).
سيتي ، مثل دامو ، حاليا فقط للعملاء المؤسسيين الداخليين ، وسيناريوهات الطلب الرئيسية هي الدفع عبر الحدود / التجارة الآلية.
هذه المرة ، قد يتعمق حل Citi في الصناعة ، ويجد عملاق الشحن الدولي Maersk لحل مشكلته المتمثلة في دفع رسوم القناة.
الشحن الدولي ورسوم الطرق السريعة لدينا ليست هي نفسها ، وقد تستغرق المدفوعات الدولية عدة أيام لتسويتها. يوفر الترميز الكثير من الوقت ، ويمكن خفض الرسوم التي كانت تتطلب في السابق ضمانات بنكية وخطابات اعتماد.
UBS: بدأنا صندوق عملة رمزي **
في أوائل أكتوبر فقط ، أصدرت UBS Asset Management تطبيق محاكاة: صندوق عملات رمزي قائم على Ethereum.
إن مستخدمي الإنترنت على دراية كبيرة بالصناديق النقدية ، والطبقة السفلية من Yu Bao ، المنتج النجم الذي فجر تمويل الإنترنت ، هي صندوق النقد الذي يقدمه صندوق قوس قزح.
يقود هذا التطبيق مباشرة منصة ترميز UBS ، منصة الأصول الرقمية الرسمية ل UBS ، والتي تكمل الامتثال في إطار سنغافورة
الرموز المميزة لصندوق العملات ، مقربة إلى ما يقرب من رموز الإيداع.
** البنوك المختلفة: لن تصدر العملة الرقمية الصادرة عن البنك المركزي مرة أخرى ، وسنقوم بعمل رموز الإيداع الخاصة بنا **
إذا تأخرت العملات الرقمية للبنوك المركزية لمختلف المؤسسات السيادية، فإن رموز الإيداع للمؤسسات التقليدية الكبرى قد تلعب حقا دور العملات الرقمية للبنوك المركزية.
بعد كل شيء ، في العالم الحقيقي ، ودائعك هي في الواقع الأموال المسجلة في دفاتر البنوك التجارية المختلفة ، وليس البنك المركزي M1.
وقد حسبت المؤسسات المالية أن فوائد العملات الرقمية للبنوك المركزية، مثل رسوم التسوية المخفضة ومخاطر معاملات الوقت / الطرف المقابل المخفضة، يمكن تحقيقها أيضا من خلال رموز الإيداع.
التدفق التقريبي هو مثل هذا:
أعتقد أن الجميع قد رأوا أن هناك كتلة كبيرة من روابط الدفع الوسيطة DLT التي يبدو أنها مفقودة قليلا في الوقت الحالي.
هذا صحيح ، يتم استخدام معظم رموز الإيداع الخاصة بالبنك حاليا فقط في شبكاتهم الخاصة.
لتحقيق تسوية متبادلة مباشرة لمختلف رموز الإيداع المصرفي ، من الضروري إشراك عمالقة آخرين.
** التيار الخفي لخطة التسوية**
** بنك الاحتياطي الفيدرالي: تعال إلى مستوطنتنا عبر الإنترنت؟ **
في يوليو/تموز من هذا العام، اقترح بنك الاحتياطي الفيدرالي الموقر (في الواقع مركز نيويورك للإبداع في ظل بنك الاحتياطي الفيدرالي) شخصيا مفهوم شبكة المسؤولية المنظمة (RLN).
يمكن لهذا الحل تحقيق تسوية في الوقت الفعلي عبر الحدود لأصول متعددة في سياق امتثال الولايات المتحدة.
لقد وصل بنك الاحتياطي الفيدرالي شخصيا إلى النهاية ، وبالطبع سيكون هناك عدد من الإخوة الأصغر سنا ، بما في ذلك:
سويفت ، نيويورك ميرلون بنك ، سيتي ، هانغ سنغ ، ماستركارد ، بنك PNC ، بنك TD ، بنك Truisk ، يونايتد بنك أوف أمريكا وويلز فارغو.
** سويفت: استمر في استخدامنا ، يمكنني أن أصبح عقدة **
يجب على البنوك التقليدية استخدام Swift للتسويات عبر الحدود.
لا يمكن للعملات المشفرة إلا أن تقتل سويفت.
سويفت بالتأكيد لا يجلس ساكنا.
في نهاية أغسطس ، أطلقت Swift مشروعا بحيث لا يزال بإمكان Swift العمل كعقدة أساسية في التحويلات المستقبلية للأصول المرمزة بين البنوك.
في هذا المشروع ، سحبت سويفت أيضا مجموعة من الإخوة الأصغر سنا ، وبعضهم لديهم نسخ مكررة مع بنك الاحتياطي الفيدرالي:
ANZ (مجموعة ANZ) ، BNP Paribas ، BNY Mellon ، Citi ، عملاقان للمقاصة الأوروبيان Clearstream / Euroclear ، Lauderai Bank ، Six Digital Exchange (SDX) و DTCC (شركة الإيداع والمقاصة المركزية للأوراق المالية الأمريكية ، تلك الموجودة على BlackRock اليوم).
** Chainlink: حل عبر سلسلة مع الألغام **
في المخطط الذي اقترحته سويفت ، سيكون لكل بنك سلسلة خاصة به للأصول الأصلية على السلسلة (وهو ما تفعله المؤسسات الكبيرة بالفعل) ، ثم يوفر طبقة تجريد للمؤسسات (مؤخرا CIP الشهيرة) من خلال chainlink لتعيين الأصول عبر السلاسل إلى شبكة Sepolia الخاصة ب Ethereum.
إذا تم تعميم هذا الحل ، فقد يكون الفائز الأكبر؟
** التبادلات التقليدية ، لا تتوقع على المدى القصير **
** ناسداك: تم تعليق خطة الاستضافة الخاصة بي **
في حين أن المؤسسات المالية الأخرى تصعد ، أعلنت ناسداك في يوليو أنه تم تعليق برنامج حفظ الأصول الرقمية.
اقترحت بورصة ناسداك هذه الخطة في عام 2018 ، والبيان الرسمي لهذا التعليق هو بسبب "عدم اليقين التنظيمي".
في الوقت نفسه ، تبنت تطبيقات Bitcoin Spot ETF الرئيسية خطة تعاون Coinbase. ولكن بالنظر إلى أن Coinbase وصناديق الاستثمار المتداولة اللاحقة مدرجة في بورصة ناسداك ، فربما يكون ذلك خجولا حقا ، أليس كذلك؟
** LSE: ما زلت على اتصال **
كما قالت بورصة لندن إنها تعد سوقا جديدا لتبادل الأصول الرقمية، والذي سيتم بناؤه على تقنية بلوكتشين وعزله عن بورصة لندن ككيان منفصل.
لا يزال التقدم الحالي يتواصل مع حكومة المملكة المتحدة والمنظمين.
** HKEx: أتابع ~**
هونغ كونغ في الواقع أكثر شجاعة للمتابعة من حيث السياسة هذه المرة.
في وقت مبكر من نهاية 22 عاما ، تم فتح صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة ، وأدرجت CSOP ETF للعقود الآجلة Bitcoin و Ethereum الآجلة ETF على التوالي. لكن جوهر صناديق الاستثمار المتداولة الآجلة هذه هو العقد الآجل النهائي في بورصة شيكاغو التجارية في الولايات المتحدة.
بعد إدراج الإمبراطورية الأمريكية في ETF الفوري هذه المرة ، من المرجح أن تتبعها.
** ترميز الأصول يشعل السوق الصاعدة القادمة؟ **
هذه مؤسسات راسخة من عمالقة المالية التقليدية التي تعرف أهمية الأصول المرمزة المتوافقة تماما (وبعضها جزء من التنظيم نفسه).
في سياق التمويل ، يمكن ترميز أي أصل.
ولكن وفقا للاتجاهات الحالية ، قد يكون ترميز الودائع هو أقرب شيء إلى أصل كبير في العالم الحقيقي للتبني الجماعي (ولا يمكن للمنظمين والهيئات التشريعية التوصل إلى حجة صالحة لوقف العملية).
كما بدأ موقف الفرع التشريعي الأمريكي في التحول في اتجاه إيجابي ، مع الإصدار الأخير لعملة PayPal المستقرة ، والتي دعمتها لجنة الخدمات المالية في مجلس النواب. ** على سبيل المثال ، تم أيضا منح مخطط رمز الإيداع الخاص ب Damo الضوء الأخضر ، وقد تنمو الأصول التي يمكن إدراجها في السلسلة بشكل كبير. **