تم تعيين بلايث ماسترز، وهو مسؤول تنفيذي سابق في جي بي مورغان وأحد أبرز الممولين في وول ستريت، رئيسا تنفيذيا لشركة بلوكتشين ديجيتال أسيت هولدينجز في عام 2015، وهو ما اعتبره الكثيرون علامة على أن التكنولوجيا - المستخدمة لبناء شبكات معاملات آمنة - من شأنها أن تعطل صناعة الخدمات المالية.
في ذلك الوقت ، قال ماسترز لبلومبرج نيوز: "يجب أن تأخذ هذه التكنولوجيا على محمل الجد كما فعلت مع تطوير الإنترنت في أوائل 90 من القرن 20 . "
بعد ثماني سنوات ، لا تزال الشركات الناشئة في blockchain مثل Digital Assets لها تأثير محدود في العالم المالي ، باستثناء مساحة التشفير ، التي كانت نقطة البداية للتكنولوجيا. غادر الماجستير بعد ثلاث سنوات في الأصول الرقمية. في مايو ، عادت إلى وول ستريت للمشاركة في الجهود المشؤومة لإنقاذ كريدي سويس.
** صناعة صدمات تحطم التشفير **
بعد انفجار العملات المشفرة في العام الماضي ، يبدو السؤال عن مدى جدية صناعة الخدمات المالية في التعامل مع blockchain أكثر انفتاحا مما كان عليه قبل ثماني سنوات. في أواخر العام الماضي ، تم تعليق العديد من مشاريع blockchain رفيعة المستوى ، بما في ذلك بورصة الأوراق المالية الأسترالية ، بعد انهيار بورصة العملات المشفرة FTX.
وقال روبرت روارك، رئيس ممارسة التكنولوجيا المالية الأمريكية في KPMG، إحدى شركات المحاسبة الأربع الكبرى: "تم تركيز الكثير من الطاقة على Crypto. عندما انهار السوق ، انكمشت كل تلك الاستثمارات. "
ومع ذلك، يقول الخبراء الماليون إن وعد تكنولوجيا بلوكتشين وقدرتها على تحويل وول ستريت وغيرها من المجالات لا يزال قائما. أحد الأسباب الرئيسية هو طبيعة blockchain.
غالبا ما توصف سلاسل الكتل بأنها دفاتر الأستاذ الموزعة ، وهي جداول بيانات معقدة ومفتوحة بطبيعتها. تخيل جداول بيانات Google ، والمحررين يتيحونها لأي شخص في العالم. وليس هناك blockchain واحد فقط ، كل أصل رقمي أو عملة أو رمز مميز له blockchain الخاص به.
ومع ذلك ، فإن إحدى النقاط الرئيسية - وهذا هو المكان الذي تبتكر فيه تقنية blockchain ومن أين تأتي كلمة "تشفير" في Crypto - هي أن رمز جدول البيانات مشفر. لذلك ، بينما يمكن لأي شخص عرض جدول بيانات blockchain ، لتحريره (عادة عن طريق إدخال معاملة) ، يجب أن يكون لديك الرمز الدقيق (يسمى أحيانا مفتاحا) ، وعليك التأكد من أن التغييرات التي تدخلها منطقية في بقية جدول البيانات.
نتيجة لذلك ، يمكن لأي شخص عرض سلاسل الكتل ، ولكن يكاد يكون من المستحيل اختراقها. بالطبع ، ليس الأمر أنه لا يمكنك سماع اختراق blockchain أو Crypto - فهناك بالفعل الكثير منهم. لكن معظم عمليات القرصنة تتضمن الحصول على رموز المفاتيح المخزنة خارج blockchain.
وقال ديفيد تريت، العضو المنتدب الأول لشركة أكسنتشر للاستشارات، المتخصصة في أبحاث التكنولوجيا وأسواق رأس المال: "إن بلوكتشين تجعل السوق أكثر شفافية، وهي ميزة كبيرة لتكنولوجيا بلوكتشين. يحصل الجميع على نفس المعلومات بالضبط في نفس الوقت ". وشدد على أن هذا يتماشى مع اتجاه السوق المالية ، وهو "الحصول على مزيد من المعلومات بطريقة قابلة للتدقيق".
لماذا لم تهاجر الأسواق المالية إلى blockchain حتى الآن؟ **
إذن ، ما الذي يعيق انتقال الأسواق المالية إلى blockchain؟ إلى حد كبير ، كما يقول تريت ، يتعلق الأمر بالتنظيم. يجب على المنظمين التأكد من أن السوق عادل ، لذلك يجب عليهم الموافقة على التغييرات. وهذا يبطئ وتيرة هجرة السوق إلى البنية التحتية الجديدة - خاصة في الأوراق المالية مثل السندات أو السلع أو الأسهم ، حيث استثمر المستثمرون الأفراد كثيرا.
ويقول خبراء الصناعة إن هناك عقبة أخرى تتعلق بالسيولة. تميل الأسواق الأكثر نشاطا إلى الحصول على أفضل الأسعار وأقل تكاليف المعاملات ، حتى لو كانت التكنولوجيا وهيكل السوق في أماكن أخرى أفضل. قد يكون هذا هو السبب في أن blockchain تحدث دفقة في سوق Crypto ، والتي لم تكن موجودة قبل ظهور التكنولوجيا ، ولكن ليس في سوق السندات ، حيث يتم تداول تريليونات الدولارات بالفعل من خلال شبكات ناضجة.
ما هي المجالات التي تم اعتماد blockchain بالفعل؟ **
ويقول المراقبون إن مجال النمو الأكثر إلحاحا لتطبيقات بلوكتشين هو الميزات المجاورة للمعاملات والأسواق النقدية، مثل تسوية المعاملات ومعالجتها. كان ربط المعاملات المسجلة في blockchain بالمعاملات غير المسجلة في blockchain عقبة في هذا الصدد.
لكن العديد من الشركات تعمل على تطوير برامج لربط بلوكتشين بالبيانات الخارجية، وأبرزها Chainlink، وهي منصة خدمات Web3. في وقت سابق من هذا العام ، أعلنت Swift ، وهي منصة معلومات مالية عالمية مملوكة بشكل مشترك من قبل أكبر البنوك في العالم ، عن شراكة مع Chainlink. وفي أغسطس، نجحت "سويفت" و"تشينلينك" في اختبار نظام يمكنه نقل القيمة بين سلاسل الكتل، مما يتيح للشبكات المفتوحة ولكن المعزولة التواصل مع بعضها البعض.
وقد أعلن كل من سيتي جروب وجي بي مورغان تشيس عن مشاريع بلوكتشين في الأسابيع الأخيرة، وهي علامة أخرى على اعتماد أوسع من قبل الخدمات المصرفية التقليدية.
يختبر سيتي بنك مشروع بلوكتشين يسمح لعملائه من المؤسسات والشركات بتحويل النقد إلى رموز رقمية، مما يسهل نقل الأموال عند إغلاق الأسواق المالية التقليدية. في الوقت الحالي ، لا يمكن نقل رموز سيتي بنك إلا داخليا ، لكن البنك يعمل مع المنظمين والمؤسسات الأخرى في الصناعة المالية لإنشاء هيكل يسمح بنقل الرموز بين البنوك والمؤسسات الأخرى.
أعلنت JPMorgan في أوائل أكتوبر أنها بدأت في استخدام شبكة تسوية مبنية بتقنية blockchain لمعالجة المعاملات بين العملاء.
"عندما أعود خطوة إلى الوراء وأنظر إلى مشاريع بلوكتشين في الأسواق المالية التقليدية، أعتقد أنها تسير على ما يرام"، كما يقول Accenture's Treat، "إن رؤية تبسيط شبكات بلوكتشين موجودة بالفعل، ولا يستغرق الأمر سوى وقت". "
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
Citi و JPMorgan Chase ثم دخول السوق لمعرفة كيف ستحول blockchain الخدمات المالية
كتبه ستيفن غاندل
تم تعيين بلايث ماسترز، وهو مسؤول تنفيذي سابق في جي بي مورغان وأحد أبرز الممولين في وول ستريت، رئيسا تنفيذيا لشركة بلوكتشين ديجيتال أسيت هولدينجز في عام 2015، وهو ما اعتبره الكثيرون علامة على أن التكنولوجيا - المستخدمة لبناء شبكات معاملات آمنة - من شأنها أن تعطل صناعة الخدمات المالية.
في ذلك الوقت ، قال ماسترز لبلومبرج نيوز: "يجب أن تأخذ هذه التكنولوجيا على محمل الجد كما فعلت مع تطوير الإنترنت في أوائل 90 من القرن 20 . "
بعد ثماني سنوات ، لا تزال الشركات الناشئة في blockchain مثل Digital Assets لها تأثير محدود في العالم المالي ، باستثناء مساحة التشفير ، التي كانت نقطة البداية للتكنولوجيا. غادر الماجستير بعد ثلاث سنوات في الأصول الرقمية. في مايو ، عادت إلى وول ستريت للمشاركة في الجهود المشؤومة لإنقاذ كريدي سويس.
** صناعة صدمات تحطم التشفير **
بعد انفجار العملات المشفرة في العام الماضي ، يبدو السؤال عن مدى جدية صناعة الخدمات المالية في التعامل مع blockchain أكثر انفتاحا مما كان عليه قبل ثماني سنوات. في أواخر العام الماضي ، تم تعليق العديد من مشاريع blockchain رفيعة المستوى ، بما في ذلك بورصة الأوراق المالية الأسترالية ، بعد انهيار بورصة العملات المشفرة FTX.
وقال روبرت روارك، رئيس ممارسة التكنولوجيا المالية الأمريكية في KPMG، إحدى شركات المحاسبة الأربع الكبرى: "تم تركيز الكثير من الطاقة على Crypto. عندما انهار السوق ، انكمشت كل تلك الاستثمارات. "
ومع ذلك، يقول الخبراء الماليون إن وعد تكنولوجيا بلوكتشين وقدرتها على تحويل وول ستريت وغيرها من المجالات لا يزال قائما. أحد الأسباب الرئيسية هو طبيعة blockchain.
غالبا ما توصف سلاسل الكتل بأنها دفاتر الأستاذ الموزعة ، وهي جداول بيانات معقدة ومفتوحة بطبيعتها. تخيل جداول بيانات Google ، والمحررين يتيحونها لأي شخص في العالم. وليس هناك blockchain واحد فقط ، كل أصل رقمي أو عملة أو رمز مميز له blockchain الخاص به.
ومع ذلك ، فإن إحدى النقاط الرئيسية - وهذا هو المكان الذي تبتكر فيه تقنية blockchain ومن أين تأتي كلمة "تشفير" في Crypto - هي أن رمز جدول البيانات مشفر. لذلك ، بينما يمكن لأي شخص عرض جدول بيانات blockchain ، لتحريره (عادة عن طريق إدخال معاملة) ، يجب أن يكون لديك الرمز الدقيق (يسمى أحيانا مفتاحا) ، وعليك التأكد من أن التغييرات التي تدخلها منطقية في بقية جدول البيانات.
نتيجة لذلك ، يمكن لأي شخص عرض سلاسل الكتل ، ولكن يكاد يكون من المستحيل اختراقها. بالطبع ، ليس الأمر أنه لا يمكنك سماع اختراق blockchain أو Crypto - فهناك بالفعل الكثير منهم. لكن معظم عمليات القرصنة تتضمن الحصول على رموز المفاتيح المخزنة خارج blockchain.
وقال ديفيد تريت، العضو المنتدب الأول لشركة أكسنتشر للاستشارات، المتخصصة في أبحاث التكنولوجيا وأسواق رأس المال: "إن بلوكتشين تجعل السوق أكثر شفافية، وهي ميزة كبيرة لتكنولوجيا بلوكتشين. يحصل الجميع على نفس المعلومات بالضبط في نفس الوقت ". وشدد على أن هذا يتماشى مع اتجاه السوق المالية ، وهو "الحصول على مزيد من المعلومات بطريقة قابلة للتدقيق".
لماذا لم تهاجر الأسواق المالية إلى blockchain حتى الآن؟ **
إذن ، ما الذي يعيق انتقال الأسواق المالية إلى blockchain؟ إلى حد كبير ، كما يقول تريت ، يتعلق الأمر بالتنظيم. يجب على المنظمين التأكد من أن السوق عادل ، لذلك يجب عليهم الموافقة على التغييرات. وهذا يبطئ وتيرة هجرة السوق إلى البنية التحتية الجديدة - خاصة في الأوراق المالية مثل السندات أو السلع أو الأسهم ، حيث استثمر المستثمرون الأفراد كثيرا.
ويقول خبراء الصناعة إن هناك عقبة أخرى تتعلق بالسيولة. تميل الأسواق الأكثر نشاطا إلى الحصول على أفضل الأسعار وأقل تكاليف المعاملات ، حتى لو كانت التكنولوجيا وهيكل السوق في أماكن أخرى أفضل. قد يكون هذا هو السبب في أن blockchain تحدث دفقة في سوق Crypto ، والتي لم تكن موجودة قبل ظهور التكنولوجيا ، ولكن ليس في سوق السندات ، حيث يتم تداول تريليونات الدولارات بالفعل من خلال شبكات ناضجة.
ما هي المجالات التي تم اعتماد blockchain بالفعل؟ **
ويقول المراقبون إن مجال النمو الأكثر إلحاحا لتطبيقات بلوكتشين هو الميزات المجاورة للمعاملات والأسواق النقدية، مثل تسوية المعاملات ومعالجتها. كان ربط المعاملات المسجلة في blockchain بالمعاملات غير المسجلة في blockchain عقبة في هذا الصدد.
لكن العديد من الشركات تعمل على تطوير برامج لربط بلوكتشين بالبيانات الخارجية، وأبرزها Chainlink، وهي منصة خدمات Web3. في وقت سابق من هذا العام ، أعلنت Swift ، وهي منصة معلومات مالية عالمية مملوكة بشكل مشترك من قبل أكبر البنوك في العالم ، عن شراكة مع Chainlink. وفي أغسطس، نجحت "سويفت" و"تشينلينك" في اختبار نظام يمكنه نقل القيمة بين سلاسل الكتل، مما يتيح للشبكات المفتوحة ولكن المعزولة التواصل مع بعضها البعض.
وقد أعلن كل من سيتي جروب وجي بي مورغان تشيس عن مشاريع بلوكتشين في الأسابيع الأخيرة، وهي علامة أخرى على اعتماد أوسع من قبل الخدمات المصرفية التقليدية.
يختبر سيتي بنك مشروع بلوكتشين يسمح لعملائه من المؤسسات والشركات بتحويل النقد إلى رموز رقمية، مما يسهل نقل الأموال عند إغلاق الأسواق المالية التقليدية. في الوقت الحالي ، لا يمكن نقل رموز سيتي بنك إلا داخليا ، لكن البنك يعمل مع المنظمين والمؤسسات الأخرى في الصناعة المالية لإنشاء هيكل يسمح بنقل الرموز بين البنوك والمؤسسات الأخرى.
أعلنت JPMorgan في أوائل أكتوبر أنها بدأت في استخدام شبكة تسوية مبنية بتقنية blockchain لمعالجة المعاملات بين العملاء.
"عندما أعود خطوة إلى الوراء وأنظر إلى مشاريع بلوكتشين في الأسواق المالية التقليدية، أعتقد أنها تسير على ما يرام"، كما يقول Accenture's Treat، "إن رؤية تبسيط شبكات بلوكتشين موجودة بالفعل، ولا يستغرق الأمر سوى وقت". "