أكبر شيء يحدث في سوق التشفير هذه الأيام هو مع صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين. سيقول المرء إنها أخبار مزيفة ، وفي المرة القادمة وآخر التطورات ، أطلقت مؤسسة الحفظ والمقاصة الأمريكية DTCC أيضا رمز ETF الخاص ب BlackRock ، ولكن يتم حذف الخيال ، ثم يعود إلى الإنترنت.
كانت جميع أنواع الأخبار صحيحة أو خاطئة ، ثم انقسم محللو دائرة العملة المشفرة: لأن وجهات النظر كانت معاكسة تماما. هذا يدل على أن الاختلاف الحالي في السوق كبير جدا وبعيد المنال.
تحدث StarEx أيضا عن رأيه الخاص: لماذا ينقسم السوق الآن؟ ما الذي يسبب هذا؟
كان أداء BTC قويا مؤخرا ، متأثرا بأحدث التطورات في Bitcoin ETF. بدعم من "النصف" كل أربع سنوات ، وصناديق الاستثمار المتداولة ، وما يصل إلى 76٪ من المعروض من BTC في إطار الصناديق طويلة الأجل ، والتحوط "الذهب الرقمي" ، والتحسين المستمر في قوة الحوسبة ، يبدو أنه لا توجد مشكلة في القول إن السوق الصاعدة قادمة. تعتمد هذه بشكل أكبر على أسباب سوق التشفير نفسه.
يعتقد بعض المحللين أن الخطر كبير جدا، والسبب الرئيسي للحاجة إلى الهروب من القمة يعتمد على البيئة الكلية، والبيئة الكلية الحالية غني عن القول مدى الشدة التي يمكن أن يشعر بها الجميع، تحذيرات العديد من كبار الشخصيات والمؤسسات الاستثمارية في جميع أنحاء العالم تقشعر لها الأبدان: على سبيل المثال، قال ماسك إن أكبر أزمة مالية في التاريخ ستحدث. تقول سيكويا كابيتال إن الركود سيكون طويلا ولن يتعافى على شكل حرف V. تقول بلومبرج إن الركود أمر لا مفر منه وأكثر من ذلك.
الآن الحرب الروسية الأوكرانية والصراع الفلسطيني الإسرائيلي لا يزالان مستمرين. تستمر عملية رفع أسعار الفائدة القوية من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي وتخفيض الميزانية العمومية ، ولن تنتهي على المدى القصير ، وقد تقلصت الميزانية العمومية لبنك الاحتياطي الفيدرالي إلى أقل من 8 تريليونات دولار. هناك أيضا مؤشر أكثر ذعرا: استمر عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات و 30 عاما في الارتفاع ، حيث وصل إلى حوالي 5٪ ، ملامسا مستوى عام 2007 ، مما يعني أن انخفاض سندات الخزانة الأمريكية مستمر في التسارع ، والأموال تسرع من إغراق سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل.
وفقا للتجربة التاريخية ، غالبا ما يشير الانخفاض الحاد في سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل إلى أزمة مالية ، وبمجرد حدوث بجعة سوداء ، من الممكن أيضا حدوث أزمة مالية وانخفاض حاد في سوق العملات المشفرة. يقول الكثير من المحللين أن ينتبهوا إلى المخاطر ، ويمكنهم فهمها.
تعتقد StarEx أن ETF المستقبلي سيكون له تأثير سحب أكبر بكثير على سوق التشفير من "النصف"
بالنسبة لعملة البيتكوين ، انخفض إلى النصف مرة أخرى في أبريل من العام المقبل ، مما قلل من إنتاج الكتلة من 6.25 إلى 3.125 ، ووفقا لأداء الدورات السابقة ، فإن كل "تنفيذ" للبيتكوين سيجلب سوقا صاعدة كبيرة نسبيا ، وحتى أعلى زيادة بأكثر من 100 مرة. ولكن مع كل نصف ، يتناقص الحجم ، ويرجع ذلك أساسا إلى زيادة القيمة السوقية وانخفاض وانخفاض فائض الإنتاج. Bitcoin Prime 21 مليون ، والآن تم تعدين حوالي 19.5 مليون ، ولم يتبق الكثير. لذلك ، يعتقد بعض المحللين أن هذا النصف قد لا يكون متوقعا كثيرا.
حدث "النصف" مدفوع أكثر بالتكلفة ، ولا يؤدي بشكل كبير إلى الطلب على BTC ، على عكس صناديق الاستثمار المتداولة ، والتي تكون أعلى بكثير هذه المرة. تقدم سوق العملات المشفرة بطلب للحصول على صندوق ETF للبيتكوين الفوري منذ حوالي 10 سنوات ، لكن هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية رفضته سابقا ، والسبب في أن السوق يتطلع إلى هذه الموجة من الطلبات هو أن العديد من أفضل مؤسسات إدارة الأصول في العالم قد تقدمت بطلب ، ولم تتقدم هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية ورفضت ، لكنها قبلت مستندات الطلب الخاصة بهم.
يتوقع المحللون عموما أن مرور Bitcoin Spot ETF ليس سوى مسألة وقت ، وأن الأموال الضخمة وراء ETF هي ببساطة خيالية للغاية لمواجهة "البركة الصغيرة" لسوق التشفير. في الوقت الحاضر ، تبلغ القيمة السوقية الإجمالية لسوق التشفير الإجمالي 1.2 تريليون دولار فقط ، وتدير BlackRock ما يقرب من 9 تريليون دولار من الأصول ، كما تدير Fidelity Group أصولا بقيمة 4 تريليونات دولار ، وتدير Invesco أيضا أكثر من 1.4 تريليون دولار من الأصول. من ناحية ، لا يزال تجمع سوق التشفير صغيرا جدا ، ومن الصعب على المؤسسات والأفراد ذوي الملاءة المالية العالية الدخول بالكامل ، من ناحية أخرى ، فإنه يظهر أيضا أن الإمكانات لا تزال كبيرة جدا ، وهو أيضا السبب الإيجابي لصناديق الاستثمار المتداولة.
لذلك ، يمكن لحركة صغيرة من صناديق الاستثمار المتداولة أن تجعل سوق العملات المشفرة يتقلب بشكل حاد ، وأصبحت مؤشرات مثل رفع أسعار الفائدة ومعدلات البطالة واتجاهات سوق الأسهم الأمريكية في الولايات المتحدة غير حساسة تقريبا لسوق العملات المشفرة.
تعتقد StarEx أن الطلب على الصناديق التقليدية لتخصيص أصول التشفير من خلال صناديق الاستثمار المتداولة سيرتفع في المستقبل ، والذي سيصبح قوة دافعة رئيسية للسوق الصاعدة في سوق التشفير ، وسيصبح تأثير "النصف" الماضي أقل وأقل.
** وجهة نظر StarEx للسوق المستقبلية؟ **
يشعر StarEx أن أحد الأسباب المهمة جدا لتقسيم Vs الكبير هو أن وضع BTC غامض إلى حد ما. يتزامن أحيانا مع مؤشر ناسداك الأمريكي واتجاهات الذهب ، وأحيانا يتباعد تماما. نسميها "الذهب الرقمي" تحوطا ، وأحيانا يرتفع الذهب وينخفض ، وأحيانا يكون منشقا تماما ولا يتأثر بعوامل سوق رأس المال الأخرى.
تعتقد StarEx أن العامل الأكبر الذي يؤثر على BTC في هذه المرحلة هو السيولة ، ويعتمد الارتفاع الحالي بشكل أكبر على معنويات ETF. لا يزال يعتمد بشكل أساسي على الأموال في الموقع ، وخاصة صناديق شرق آسيا. في مواجهة ارتفاع السوق الحالي ، لا تكن متحمسا جدا ، تعتقد StarEx أنه أكثر من معنويات fomo ل ETF ، ما لم يهبط ETF ، فقد يتراجع.
في الأشهر المقبلة ، إذا تسببت البجعة السوداء في أزمة مالية ، فإن سيولة السوق قصيرة الأجل ستنخفض حتما بشكل حاد بسبب الذعر ، وستظهر معظم الأسواق اتجاها هبوطيا. بعد هذه المرحلة ، بشر سوق العملات المشفرة باتجاه سوق صاعد حيث أدت عوامل مثل مرور صناديق الاستثمار المتداولة ، والنصف ، وإعادة تعديل بنك الاحتياطي الفيدرالي للسياسة النقدية إلى فوائد حقيقية في السيولة.
صناديق الاستثمار المتداولة المستقبلية خيالية بالفعل ، وقد تسمح لسوق التشفير بالنمو إلى حجم كبير جدا ، والجميع حذرون على المدى القصير.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
هل صناديق الاستثمار المتداولة في سوق العملات المشفرة هي نقطة البداية لسوق صاعدة أم ارتفاع قصير الأجل؟
أكبر شيء يحدث في سوق التشفير هذه الأيام هو مع صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين. سيقول المرء إنها أخبار مزيفة ، وفي المرة القادمة وآخر التطورات ، أطلقت مؤسسة الحفظ والمقاصة الأمريكية DTCC أيضا رمز ETF الخاص ب BlackRock ، ولكن يتم حذف الخيال ، ثم يعود إلى الإنترنت.
كانت جميع أنواع الأخبار صحيحة أو خاطئة ، ثم انقسم محللو دائرة العملة المشفرة: لأن وجهات النظر كانت معاكسة تماما. هذا يدل على أن الاختلاف الحالي في السوق كبير جدا وبعيد المنال.
تحدث StarEx أيضا عن رأيه الخاص: لماذا ينقسم السوق الآن؟ ما الذي يسبب هذا؟
كان أداء BTC قويا مؤخرا ، متأثرا بأحدث التطورات في Bitcoin ETF. بدعم من "النصف" كل أربع سنوات ، وصناديق الاستثمار المتداولة ، وما يصل إلى 76٪ من المعروض من BTC في إطار الصناديق طويلة الأجل ، والتحوط "الذهب الرقمي" ، والتحسين المستمر في قوة الحوسبة ، يبدو أنه لا توجد مشكلة في القول إن السوق الصاعدة قادمة. تعتمد هذه بشكل أكبر على أسباب سوق التشفير نفسه.
يعتقد بعض المحللين أن الخطر كبير جدا، والسبب الرئيسي للحاجة إلى الهروب من القمة يعتمد على البيئة الكلية، والبيئة الكلية الحالية غني عن القول مدى الشدة التي يمكن أن يشعر بها الجميع، تحذيرات العديد من كبار الشخصيات والمؤسسات الاستثمارية في جميع أنحاء العالم تقشعر لها الأبدان: على سبيل المثال، قال ماسك إن أكبر أزمة مالية في التاريخ ستحدث. تقول سيكويا كابيتال إن الركود سيكون طويلا ولن يتعافى على شكل حرف V. تقول بلومبرج إن الركود أمر لا مفر منه وأكثر من ذلك.
الآن الحرب الروسية الأوكرانية والصراع الفلسطيني الإسرائيلي لا يزالان مستمرين. تستمر عملية رفع أسعار الفائدة القوية من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي وتخفيض الميزانية العمومية ، ولن تنتهي على المدى القصير ، وقد تقلصت الميزانية العمومية لبنك الاحتياطي الفيدرالي إلى أقل من 8 تريليونات دولار. هناك أيضا مؤشر أكثر ذعرا: استمر عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات و 30 عاما في الارتفاع ، حيث وصل إلى حوالي 5٪ ، ملامسا مستوى عام 2007 ، مما يعني أن انخفاض سندات الخزانة الأمريكية مستمر في التسارع ، والأموال تسرع من إغراق سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل.
وفقا للتجربة التاريخية ، غالبا ما يشير الانخفاض الحاد في سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل إلى أزمة مالية ، وبمجرد حدوث بجعة سوداء ، من الممكن أيضا حدوث أزمة مالية وانخفاض حاد في سوق العملات المشفرة. يقول الكثير من المحللين أن ينتبهوا إلى المخاطر ، ويمكنهم فهمها.
تعتقد StarEx أن ETF المستقبلي سيكون له تأثير سحب أكبر بكثير على سوق التشفير من "النصف"
بالنسبة لعملة البيتكوين ، انخفض إلى النصف مرة أخرى في أبريل من العام المقبل ، مما قلل من إنتاج الكتلة من 6.25 إلى 3.125 ، ووفقا لأداء الدورات السابقة ، فإن كل "تنفيذ" للبيتكوين سيجلب سوقا صاعدة كبيرة نسبيا ، وحتى أعلى زيادة بأكثر من 100 مرة. ولكن مع كل نصف ، يتناقص الحجم ، ويرجع ذلك أساسا إلى زيادة القيمة السوقية وانخفاض وانخفاض فائض الإنتاج. Bitcoin Prime 21 مليون ، والآن تم تعدين حوالي 19.5 مليون ، ولم يتبق الكثير. لذلك ، يعتقد بعض المحللين أن هذا النصف قد لا يكون متوقعا كثيرا.
حدث "النصف" مدفوع أكثر بالتكلفة ، ولا يؤدي بشكل كبير إلى الطلب على BTC ، على عكس صناديق الاستثمار المتداولة ، والتي تكون أعلى بكثير هذه المرة. تقدم سوق العملات المشفرة بطلب للحصول على صندوق ETF للبيتكوين الفوري منذ حوالي 10 سنوات ، لكن هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية رفضته سابقا ، والسبب في أن السوق يتطلع إلى هذه الموجة من الطلبات هو أن العديد من أفضل مؤسسات إدارة الأصول في العالم قد تقدمت بطلب ، ولم تتقدم هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية ورفضت ، لكنها قبلت مستندات الطلب الخاصة بهم.
يتوقع المحللون عموما أن مرور Bitcoin Spot ETF ليس سوى مسألة وقت ، وأن الأموال الضخمة وراء ETF هي ببساطة خيالية للغاية لمواجهة "البركة الصغيرة" لسوق التشفير. في الوقت الحاضر ، تبلغ القيمة السوقية الإجمالية لسوق التشفير الإجمالي 1.2 تريليون دولار فقط ، وتدير BlackRock ما يقرب من 9 تريليون دولار من الأصول ، كما تدير Fidelity Group أصولا بقيمة 4 تريليونات دولار ، وتدير Invesco أيضا أكثر من 1.4 تريليون دولار من الأصول. من ناحية ، لا يزال تجمع سوق التشفير صغيرا جدا ، ومن الصعب على المؤسسات والأفراد ذوي الملاءة المالية العالية الدخول بالكامل ، من ناحية أخرى ، فإنه يظهر أيضا أن الإمكانات لا تزال كبيرة جدا ، وهو أيضا السبب الإيجابي لصناديق الاستثمار المتداولة.
لذلك ، يمكن لحركة صغيرة من صناديق الاستثمار المتداولة أن تجعل سوق العملات المشفرة يتقلب بشكل حاد ، وأصبحت مؤشرات مثل رفع أسعار الفائدة ومعدلات البطالة واتجاهات سوق الأسهم الأمريكية في الولايات المتحدة غير حساسة تقريبا لسوق العملات المشفرة.
تعتقد StarEx أن الطلب على الصناديق التقليدية لتخصيص أصول التشفير من خلال صناديق الاستثمار المتداولة سيرتفع في المستقبل ، والذي سيصبح قوة دافعة رئيسية للسوق الصاعدة في سوق التشفير ، وسيصبح تأثير "النصف" الماضي أقل وأقل.
** وجهة نظر StarEx للسوق المستقبلية؟ **
يشعر StarEx أن أحد الأسباب المهمة جدا لتقسيم Vs الكبير هو أن وضع BTC غامض إلى حد ما. يتزامن أحيانا مع مؤشر ناسداك الأمريكي واتجاهات الذهب ، وأحيانا يتباعد تماما. نسميها "الذهب الرقمي" تحوطا ، وأحيانا يرتفع الذهب وينخفض ، وأحيانا يكون منشقا تماما ولا يتأثر بعوامل سوق رأس المال الأخرى.
تعتقد StarEx أن العامل الأكبر الذي يؤثر على BTC في هذه المرحلة هو السيولة ، ويعتمد الارتفاع الحالي بشكل أكبر على معنويات ETF. لا يزال يعتمد بشكل أساسي على الأموال في الموقع ، وخاصة صناديق شرق آسيا. في مواجهة ارتفاع السوق الحالي ، لا تكن متحمسا جدا ، تعتقد StarEx أنه أكثر من معنويات fomo ل ETF ، ما لم يهبط ETF ، فقد يتراجع.
في الأشهر المقبلة ، إذا تسببت البجعة السوداء في أزمة مالية ، فإن سيولة السوق قصيرة الأجل ستنخفض حتما بشكل حاد بسبب الذعر ، وستظهر معظم الأسواق اتجاها هبوطيا. بعد هذه المرحلة ، بشر سوق العملات المشفرة باتجاه سوق صاعد حيث أدت عوامل مثل مرور صناديق الاستثمار المتداولة ، والنصف ، وإعادة تعديل بنك الاحتياطي الفيدرالي للسياسة النقدية إلى فوائد حقيقية في السيولة.
صناديق الاستثمار المتداولة المستقبلية خيالية بالفعل ، وقد تسمح لسوق التشفير بالنمو إلى حجم كبير جدا ، والجميع حذرون على المدى القصير.