وصل سعر البيتكوين إلى أعلى مستوى له في 17 شهرا ، وهو أعلى مستوى منذ مايو 2022. فاجأ الارتفاع الكثيرين ، ومع الارتفاع المطرد ل "ملك العملات المشفرة" هذا ، أعطى سوق العملات المشفرة جوا صعوديا. إذن ما هي الأسباب التي تدفع المسيرة؟ ماذا عن التطوير التالي ل BTC؟
ذكر مقال سابق من معهد veDAO أنه على الرغم من أن الأخبار المزيفة جعلت سعر تجربة BTC أفعوانية ، إلا أن معنويات السوق إيجابية ، وسيكون الاتجاه اللاحق جيدا. في هذه المقالة ، سيقدم معهد أبحاث veDAO الأسباب المتعلقة بارتفاع BTC الأخير ، بالإضافة إلى تحليل الاتجاهات اللاحقة.
سبب ارتفاع سعر البيتكوين
بالنظر إلى تعرض سوق العملات المشفرة للتقلبات ، لا يمكن اعتبار عامل واحد هو السبب الوحيد للارتفاع. خلال الأيام القليلة الماضية ، ظهر صندوق ETF الخاص ب BTC الخاص ب BlackRock على موقع DTCC على الويب ، وتمت إزالته لفترة وجيزة ثم إعادة إضافته ، والذي يعتقد أيضا أنه أحد أسباب هذا الارتفاع. بالإضافة إلى ذلك ، هناك بعض العوامل الأكثر تأثيرا:
تنصيف BTC وشيك
انخفاض BTC إلى النصف أقل من 6 أشهر. يتوقع مجتمع العملات المشفرة أن يبدأ هذا الحدث الدورة الصاعدة التالية. وفقا للمحلل مايكل فان دي بوب وآخرين ، فإن الآن (6 إلى 10 أشهر قبل تنصيف BTC) هو أفضل وقت للاستثمار في العملات البديلة ، ولا يمكن ل VCs الانتظار لبدء الحصول على التمويل.
!
بينما يحسب المستثمرون الأيام تحسبا لبدء استثماراتهم في الارتفاع ، يشعر عمال مناجم BTC بالقلق إزاء الحدث. تنبع مخاوف عمال المناجم من حقيقة أن الحدث سيؤدي إلى انخفاض مكافأة التعدين إلى النصف ، من 6.25 BTC لكل كتلة إلى 3.125 BTC. ولكن بالنسبة للمستثمرين ، فإن حدث النصف ذو قيمة لأنه يقلل من نمو BTC المستخرجة حديثا. بمرور الوقت ، تزداد تكاليف تشغيل عمال المناجم أيضا. على وجه التحديد ، أصبحت البنية التحتية للتعدين أكثر تعقيدا وتكلفة. ويشكو آخرون من ارتفاع فواتير الكهرباء، في حين أن عمال المناجم في الولايات المتحدة قد يواجهون ضريبة بنسبة 30٪، مما يسبب المزيد من عدم الارتياح. وذلك لأن قوة تجزئة BTC (قوة التجزئة المطلوبة لعمليات الكمبيوتر أو الأجهزة عند حل خوارزميات التجزئة المختلفة) تتركز بشكل أساسي في الولايات المتحدة.
الأزمة المصرفية الأمريكية و BTC
أصبحت الأزمة المصرفية الأمريكية في مارس من هذا العام نعمة لأسواق BTC و crypto. أحد أهم الأسباب هو عدم وجود ارتباط بين العملات المشفرة وسوق الأسهم الأمريكية. على الرغم من أن النظام المصرفي كان مستقرا نسبيا منذ ذلك الحين ، إلا أن ظروف السوق الحالية تشير مرة أخرى إلى أن سيناريو مماثل يتشكل.
** ضرب بنك أوف أمريكا مرة أخرى **
!
البنوك الأربعة الكبرى في وول ستريت - سيتي (C) ، مورغان ستانلي (MS) ، جولدمان ساكس (GS) وبنك أوف أمريكا (BAC) - حاليا عند أدنى مستوياتها منذ تلك الأزمة المصرفية. يظهر أداء البنك منذ بداية العام حتى تاريخه أن أسعار أسهمه هي الأدنى حاليا ، بل أقل مما كانت عليه في مارس. انخفضت أسهم سيتي جروب بنسبة 14٪ منذ بداية العام ، وانخفض جولدمان ساكس بنسبة 13٪ تقريبا. انخفض مورجان ستانلي ، الذي خسر أكثر من كليهما ، بنسبة 16٪ منذ بداية العام حتى الآن ، بينما يتصدر بنك أوف أمريكا بانخفاض بنسبة 23٪.
** ترتبط العملات المشفرة سلبا بالبنوك الأمريكية **
في حين أن الوضع الحالي للاقتصاد الأمريكي لا يدعم السرد الصعودي للبنوك أو سوق الأوراق المالية ، فإن الوضع في سوق التشفير مختلف تماما. ترتبط BTC حاليا ارتباطا سلبيا بشكل كبير مع S&P 500 و NASDAQ عند -0.8 و -0.78 على التوالي.
في مارس ، ارتفع سعر BTC جنبا إلى جنب مع العملات المشفرة الأخرى حيث تعرضت البنوك لضغوط شديدة ، ومن قبيل الصدفة ، ترتفع BTC الآن أيضا. تسبب هذا في ارتفاع العملات البديلة الأخرى معها ، مما دفع القيمة السوقية للعملات المشفرة بالكامل إلى 1.244 تريليون دولار.
من هذا المنظور ، تترجم الخسائر في المؤسسات المصرفية الأمريكية إلى أرباح لمستثمري العملات المشفرة ، مما يشير إلى أن تدفق الأموال إلى الفضاء لا يتأثر فقط بالولايات المتحدة. ومع ذلك ، قد لا تكون الخسائر المستمرة من المؤسسات المصرفية هي السبب الوحيد لارتفاع BTC.
وراء الصراع الإسرائيلي الفلسطيني، سندات الخزانة الأمريكية مقابل بيتكوين
قال المؤسس المشارك لشركة BitMEX آرثر هايز مؤخرا إن الاقتصاد الحالي يتأثر ب "حرب عالمية" ، والتي حفزت عمليات البيع الأخيرة في سندات الخزانة الأمريكية ، ويختار المستثمرون BTC والذهب كسلع استثمارية بديلة لأن سندات الخزانة لم تعد آمنة.
! [لأول مرة منذ منتصف عام 2022 ، تحول الفارق بين عوائد سندات الخزانة لأجل عامين و 30 عاما إلى إيجابي.] ] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-81195e007f-6a4aba065d-dd1a6f-69ad2a.webp)
وتحدث آرثر هايز بالتفصيل عن التأثير الذي قد تحدثه التوترات الحالية في الشرق الأوسط على الأسواق المالية، مشيرا إلى أنه مع استمرار الحكومة الأمريكية في مساعدة إسرائيل، سيؤدي ذلك إلى عمليات بيع في سندات الخزانة الأمريكية. وأوضح: "إذا كنت مستثمرا طويل الأجل في وزارة الخزانة الأمريكية ، فإن الشيء الأكثر إثارة للقلق هو أن الحكومة الأمريكية لا تعتقد أنها تنفق أكثر من اللازم". إذا ذهب الإنفاق الدفاعي الأمريكي إلى وضع سخيف ، استخدام تريليونات الدولارات من الاقتراض لدعم آلة الحرب ، الأمر الذي سيتطلب من الحكومات بيع المزيد من السندات طويلة الأجل للمستثمرين لاستيعاب الأموال ، وسيزداد انعدام الثقة العالمي في سندات الخزانة الأمريكية. لهذا السبب تباع السندات وترتفع العوائد".
مع "الصراع الإسرائيلي الفلسطيني" و "توقف الاحتياطي الفيدرالي (FED) عن رفع أسعار الفائدة" مما دفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى أعلى مستوى لها منذ 16 عاما ، يعتقد آرثر هايز أنه عندما لا توفر سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل الأمان للمستثمرين ، سيبحث المستثمرون عن بدائل ، والأصول المفضلة في هذا السياق هي الذهب و BTC. يعتقد آرثر هايز أن BTC والذهب ارتفعا لأنه على خلفية الانخفاض الحاد في سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل ، فإن هذه ليست تكهنات حول ما إذا كانت صناديق الاستثمار المتداولة قد تمت الموافقة عليها ، ولكن رد فعل BTC على التضخم المرتفع الناجم عن انخفاض قيمة الدولار في المستقبل والحرب. ذكر آرثر هايز أيضا سببا آخر لانهيار السندات ، عندما تنتهي دورة رفع سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي ، يظل الاقتصاد الأمريكي طبيعيا ، ولم يعد لدى المستثمرين حافز للصمود لفترة طويلة ، مما سيؤدي أيضا إلى بيع سندات الخزانة الأمريكية.
قد ترتفع أسعار البيتكوين بسبب عوامل أخرى
!
ربما تكون مجموعة من المستثمرين الرئيسيين قد ساهمت أيضا في هذا الارتفاع. منذ 21 سبتمبر ، كانت عناوين الحيتان ، التي تحتوي على ما بين 100 و 1000 BTC ، تتراكم BTC. في غضون شهر ، زادت حيازات BTC لهذه المجموعة بمقدار 50،000 BTC ، بقيمة 1.7 مليار دولار ؛ أدى ذلك إلى زيادة حيازاتهم من 3.85 مليون BTC إلى 3.9 مليون BTC.
اتجاه بيتكوين
!
اعتبارا من وقت كتابة هذا التقرير ، كان سعر BTC هو 34,572 دولارا وقد يرتفع حيث لا يزال زخم السوق قويا. لا يزال متوسط القمة في السوق ، ويوضح الرسم البياني أعلاه التقييم من أدنى مستوى في أوائل عام 2023 إلى أعلى مستوى عند 35,184 دولارا هذا العام.
ضاعفت BTC سعرها من إغلاقها في 31 ديسمبر عند 16542 دولارا ، مخترقة فوق نقطة فيبوناتشي 61.8٪ عند 28067 دولارا في الارتفاع ، وهو مستوى تصحيح رئيسي. اخترق الزخم القوي لهذا الارتفاع أيضا مستوى فيبوناتشي 78.6٪ إلى 31197 دولارا.
قد يؤدي الضغط الناتج عن زيادة عمليات الشراء إلى دفع سعر BTC لمواصلة الارتفاع ، مع هدف صعودي عند 35000 دولار. في هذه الحالة ، سيكون الهدف الأكثر منطقية هو مستوى 35184 دولارا في الجزء العلوي من مخطط فيبوناتشي.
ومع ذلك ، إذا بدأت عمليات بيع جني الأرباح ، فقد يستمر سعر BTC في الاتجاه الهبوطي. في هذه الحالة ، يمكن أن يكون مستوى الدعم ل BTC حوالي 31,197 دولارا ، أو على الأرجح حوالي 28,067 دولارا. في الحالة الشديدة ، قد ينخفض السعر إلى مستوى 25869 دولارا.
خاتمة
مع استمرار ارتفاع سعر BTC ، فإن معنويات السوق مرتفعة بشكل ملحوظ. يمكن القول أن عوامل متعددة مثل الانخفاض الوشيك ل BTC إلى النصف ، والضغط من الصناعة المصرفية الأمريكية ، وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية دفعت هذه الجولة من الزيادات في الأسعار. على الرغم من أنه قد تكون هناك صدمات على المدى القصير ، إلا أن سعر BTC في قناة صعودية على المدى المتوسط إلى الطويل. بالنسبة للمستثمرين ، لا تزال فرصة جيدة لنشر BTC. مع الإصدار التدريجي لتأثير النصف ، قد تبدأ BTC دورة سوق صاعدة جديدة ، والتي تستحق التطلع إليها.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
وراء الارتفاع الصاروخي للبيتكوين ، هل السوق الصاعدة وشيكة؟
** تأليف: veDAO **
وصل سعر البيتكوين إلى أعلى مستوى له في 17 شهرا ، وهو أعلى مستوى منذ مايو 2022. فاجأ الارتفاع الكثيرين ، ومع الارتفاع المطرد ل "ملك العملات المشفرة" هذا ، أعطى سوق العملات المشفرة جوا صعوديا. إذن ما هي الأسباب التي تدفع المسيرة؟ ماذا عن التطوير التالي ل BTC؟
ذكر مقال سابق من معهد veDAO أنه على الرغم من أن الأخبار المزيفة جعلت سعر تجربة BTC أفعوانية ، إلا أن معنويات السوق إيجابية ، وسيكون الاتجاه اللاحق جيدا. في هذه المقالة ، سيقدم معهد أبحاث veDAO الأسباب المتعلقة بارتفاع BTC الأخير ، بالإضافة إلى تحليل الاتجاهات اللاحقة.
سبب ارتفاع سعر البيتكوين
بالنظر إلى تعرض سوق العملات المشفرة للتقلبات ، لا يمكن اعتبار عامل واحد هو السبب الوحيد للارتفاع. خلال الأيام القليلة الماضية ، ظهر صندوق ETF الخاص ب BTC الخاص ب BlackRock على موقع DTCC على الويب ، وتمت إزالته لفترة وجيزة ثم إعادة إضافته ، والذي يعتقد أيضا أنه أحد أسباب هذا الارتفاع. بالإضافة إلى ذلك ، هناك بعض العوامل الأكثر تأثيرا:
تنصيف BTC وشيك
انخفاض BTC إلى النصف أقل من 6 أشهر. يتوقع مجتمع العملات المشفرة أن يبدأ هذا الحدث الدورة الصاعدة التالية. وفقا للمحلل مايكل فان دي بوب وآخرين ، فإن الآن (6 إلى 10 أشهر قبل تنصيف BTC) هو أفضل وقت للاستثمار في العملات البديلة ، ولا يمكن ل VCs الانتظار لبدء الحصول على التمويل.
!
بينما يحسب المستثمرون الأيام تحسبا لبدء استثماراتهم في الارتفاع ، يشعر عمال مناجم BTC بالقلق إزاء الحدث. تنبع مخاوف عمال المناجم من حقيقة أن الحدث سيؤدي إلى انخفاض مكافأة التعدين إلى النصف ، من 6.25 BTC لكل كتلة إلى 3.125 BTC. ولكن بالنسبة للمستثمرين ، فإن حدث النصف ذو قيمة لأنه يقلل من نمو BTC المستخرجة حديثا. بمرور الوقت ، تزداد تكاليف تشغيل عمال المناجم أيضا. على وجه التحديد ، أصبحت البنية التحتية للتعدين أكثر تعقيدا وتكلفة. ويشكو آخرون من ارتفاع فواتير الكهرباء، في حين أن عمال المناجم في الولايات المتحدة قد يواجهون ضريبة بنسبة 30٪، مما يسبب المزيد من عدم الارتياح. وذلك لأن قوة تجزئة BTC (قوة التجزئة المطلوبة لعمليات الكمبيوتر أو الأجهزة عند حل خوارزميات التجزئة المختلفة) تتركز بشكل أساسي في الولايات المتحدة.
الأزمة المصرفية الأمريكية و BTC
أصبحت الأزمة المصرفية الأمريكية في مارس من هذا العام نعمة لأسواق BTC و crypto. أحد أهم الأسباب هو عدم وجود ارتباط بين العملات المشفرة وسوق الأسهم الأمريكية. على الرغم من أن النظام المصرفي كان مستقرا نسبيا منذ ذلك الحين ، إلا أن ظروف السوق الحالية تشير مرة أخرى إلى أن سيناريو مماثل يتشكل.
** ضرب بنك أوف أمريكا مرة أخرى **
!
البنوك الأربعة الكبرى في وول ستريت - سيتي (C) ، مورغان ستانلي (MS) ، جولدمان ساكس (GS) وبنك أوف أمريكا (BAC) - حاليا عند أدنى مستوياتها منذ تلك الأزمة المصرفية. يظهر أداء البنك منذ بداية العام حتى تاريخه أن أسعار أسهمه هي الأدنى حاليا ، بل أقل مما كانت عليه في مارس. انخفضت أسهم سيتي جروب بنسبة 14٪ منذ بداية العام ، وانخفض جولدمان ساكس بنسبة 13٪ تقريبا. انخفض مورجان ستانلي ، الذي خسر أكثر من كليهما ، بنسبة 16٪ منذ بداية العام حتى الآن ، بينما يتصدر بنك أوف أمريكا بانخفاض بنسبة 23٪.
** ترتبط العملات المشفرة سلبا بالبنوك الأمريكية **
في حين أن الوضع الحالي للاقتصاد الأمريكي لا يدعم السرد الصعودي للبنوك أو سوق الأوراق المالية ، فإن الوضع في سوق التشفير مختلف تماما. ترتبط BTC حاليا ارتباطا سلبيا بشكل كبير مع S&P 500 و NASDAQ عند -0.8 و -0.78 على التوالي.
في مارس ، ارتفع سعر BTC جنبا إلى جنب مع العملات المشفرة الأخرى حيث تعرضت البنوك لضغوط شديدة ، ومن قبيل الصدفة ، ترتفع BTC الآن أيضا. تسبب هذا في ارتفاع العملات البديلة الأخرى معها ، مما دفع القيمة السوقية للعملات المشفرة بالكامل إلى 1.244 تريليون دولار.
من هذا المنظور ، تترجم الخسائر في المؤسسات المصرفية الأمريكية إلى أرباح لمستثمري العملات المشفرة ، مما يشير إلى أن تدفق الأموال إلى الفضاء لا يتأثر فقط بالولايات المتحدة. ومع ذلك ، قد لا تكون الخسائر المستمرة من المؤسسات المصرفية هي السبب الوحيد لارتفاع BTC.
وراء الصراع الإسرائيلي الفلسطيني، سندات الخزانة الأمريكية مقابل بيتكوين
قال المؤسس المشارك لشركة BitMEX آرثر هايز مؤخرا إن الاقتصاد الحالي يتأثر ب "حرب عالمية" ، والتي حفزت عمليات البيع الأخيرة في سندات الخزانة الأمريكية ، ويختار المستثمرون BTC والذهب كسلع استثمارية بديلة لأن سندات الخزانة لم تعد آمنة.
! [لأول مرة منذ منتصف عام 2022 ، تحول الفارق بين عوائد سندات الخزانة لأجل عامين و 30 عاما إلى إيجابي.] ] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-81195e007f-6a4aba065d-dd1a6f-69ad2a.webp)
وتحدث آرثر هايز بالتفصيل عن التأثير الذي قد تحدثه التوترات الحالية في الشرق الأوسط على الأسواق المالية، مشيرا إلى أنه مع استمرار الحكومة الأمريكية في مساعدة إسرائيل، سيؤدي ذلك إلى عمليات بيع في سندات الخزانة الأمريكية. وأوضح: "إذا كنت مستثمرا طويل الأجل في وزارة الخزانة الأمريكية ، فإن الشيء الأكثر إثارة للقلق هو أن الحكومة الأمريكية لا تعتقد أنها تنفق أكثر من اللازم". إذا ذهب الإنفاق الدفاعي الأمريكي إلى وضع سخيف ، استخدام تريليونات الدولارات من الاقتراض لدعم آلة الحرب ، الأمر الذي سيتطلب من الحكومات بيع المزيد من السندات طويلة الأجل للمستثمرين لاستيعاب الأموال ، وسيزداد انعدام الثقة العالمي في سندات الخزانة الأمريكية. لهذا السبب تباع السندات وترتفع العوائد".
مع "الصراع الإسرائيلي الفلسطيني" و "توقف الاحتياطي الفيدرالي (FED) عن رفع أسعار الفائدة" مما دفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى أعلى مستوى لها منذ 16 عاما ، يعتقد آرثر هايز أنه عندما لا توفر سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل الأمان للمستثمرين ، سيبحث المستثمرون عن بدائل ، والأصول المفضلة في هذا السياق هي الذهب و BTC. يعتقد آرثر هايز أن BTC والذهب ارتفعا لأنه على خلفية الانخفاض الحاد في سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل ، فإن هذه ليست تكهنات حول ما إذا كانت صناديق الاستثمار المتداولة قد تمت الموافقة عليها ، ولكن رد فعل BTC على التضخم المرتفع الناجم عن انخفاض قيمة الدولار في المستقبل والحرب. ذكر آرثر هايز أيضا سببا آخر لانهيار السندات ، عندما تنتهي دورة رفع سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي ، يظل الاقتصاد الأمريكي طبيعيا ، ولم يعد لدى المستثمرين حافز للصمود لفترة طويلة ، مما سيؤدي أيضا إلى بيع سندات الخزانة الأمريكية.
قد ترتفع أسعار البيتكوين بسبب عوامل أخرى
!
ربما تكون مجموعة من المستثمرين الرئيسيين قد ساهمت أيضا في هذا الارتفاع. منذ 21 سبتمبر ، كانت عناوين الحيتان ، التي تحتوي على ما بين 100 و 1000 BTC ، تتراكم BTC. في غضون شهر ، زادت حيازات BTC لهذه المجموعة بمقدار 50،000 BTC ، بقيمة 1.7 مليار دولار ؛ أدى ذلك إلى زيادة حيازاتهم من 3.85 مليون BTC إلى 3.9 مليون BTC.
اتجاه بيتكوين
!
اعتبارا من وقت كتابة هذا التقرير ، كان سعر BTC هو 34,572 دولارا وقد يرتفع حيث لا يزال زخم السوق قويا. لا يزال متوسط القمة في السوق ، ويوضح الرسم البياني أعلاه التقييم من أدنى مستوى في أوائل عام 2023 إلى أعلى مستوى عند 35,184 دولارا هذا العام.
ضاعفت BTC سعرها من إغلاقها في 31 ديسمبر عند 16542 دولارا ، مخترقة فوق نقطة فيبوناتشي 61.8٪ عند 28067 دولارا في الارتفاع ، وهو مستوى تصحيح رئيسي. اخترق الزخم القوي لهذا الارتفاع أيضا مستوى فيبوناتشي 78.6٪ إلى 31197 دولارا.
قد يؤدي الضغط الناتج عن زيادة عمليات الشراء إلى دفع سعر BTC لمواصلة الارتفاع ، مع هدف صعودي عند 35000 دولار. في هذه الحالة ، سيكون الهدف الأكثر منطقية هو مستوى 35184 دولارا في الجزء العلوي من مخطط فيبوناتشي.
ومع ذلك ، إذا بدأت عمليات بيع جني الأرباح ، فقد يستمر سعر BTC في الاتجاه الهبوطي. في هذه الحالة ، يمكن أن يكون مستوى الدعم ل BTC حوالي 31,197 دولارا ، أو على الأرجح حوالي 28,067 دولارا. في الحالة الشديدة ، قد ينخفض السعر إلى مستوى 25869 دولارا.
خاتمة
مع استمرار ارتفاع سعر BTC ، فإن معنويات السوق مرتفعة بشكل ملحوظ. يمكن القول أن عوامل متعددة مثل الانخفاض الوشيك ل BTC إلى النصف ، والضغط من الصناعة المصرفية الأمريكية ، وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية دفعت هذه الجولة من الزيادات في الأسعار. على الرغم من أنه قد تكون هناك صدمات على المدى القصير ، إلا أن سعر BTC في قناة صعودية على المدى المتوسط إلى الطويل. بالنسبة للمستثمرين ، لا تزال فرصة جيدة لنشر BTC. مع الإصدار التدريجي لتأثير النصف ، قد تبدأ BTC دورة سوق صاعدة جديدة ، والتي تستحق التطلع إليها.