وصلت أسعار البيتكوين إلى أعلى نقطة لها في 17 شهرا ، وهو أعلى مستوى منذ مايو 2022. فاجأ الارتفاع الكثيرين ، ومع الارتفاع المطرد ل "ملك العملات المشفرة" هذا ، جلب جوا صعوديا إلى سوق العملات المشفرة. إذن ما هي الأسباب التي تدفع المسيرة؟ ما هي الخطوة التالية ل BTC؟
** أسباب ارتفاع سعر BTC **
بالنظر إلى أن سوق العملات المشفرة عرضة للتقلبات ، لا يمكن اعتبار عامل واحد هو السبب الوحيد للارتفاع. خلال الأيام القليلة الماضية ، ظهر صندوق BTC ETF الخاص ب BlackRock على موقع DTCC على الويب ، فقط لإعادة إضافته بعد إزالته لفترة وجيزة ، والذي يعتقد أيضا أنه أحد أسباب هذا الارتفاع. بالإضافة إلى ذلك ، هناك بعض العوامل الأكثر تأثيرا:
** تنصيف BTC قادم **
انخفاض BTC إلى النصف أقل من 6 أشهر. يتوقع مجتمع العملات المشفرة أن يبدأ هذا الحدث دورة السوق الصاعدة التالية. وفقا للمحلل مايكل فان دي بوب وآخرين ، فإن الآن (6 إلى 10 أشهر قبل تنصيف BTC) هو أفضل وقت للاستثمار في العملات البديلة ، ولا يمكن ل VCs الانتظار لبدء الحصول على التمويل.
بينما يعد المستثمرون الأيام ويتوقعون أن تبدأ استثماراتهم في الزيادة في القيمة ، فإن عمال مناجم BTC قلقون بشأن الحدث. تنبع مخاوف عمال المناجم من حقيقة أن الحدث سيؤدي إلى خفض مكافأة التعدين إلى النصف ، من 6.25 BTC لكل كتلة إلى 3.125 BTC. ولكن بالنسبة للمستثمرين ، فإن حدث النصف ذو قيمة لأنه يقلل من نمو BTC المستخرجة حديثا. مع مرور الوقت ، زادت أيضا تكاليف التشغيل لعمال المناجم. على وجه التحديد ، أصبحت البنية التحتية للتعدين أكثر تعقيدا وتكلفة. واشتكى آخرون من ارتفاع فواتير الكهرباء، في حين أن عمال المناجم في الولايات المتحدة قد يواجهون ضريبة بنسبة 30٪، مما يسبب المزيد من عدم الارتياح. وذلك لأن قوة تجزئة BTC (قوة الحوسبة المطلوبة لتشغيل جهاز كمبيوتر أو جهاز عند حل خوارزميات التجزئة المختلفة) تتركز بشكل أساسي في الولايات المتحدة.
** الأزمة المصرفية الأمريكية و BTC **
أصبحت الأزمة المصرفية الأمريكية التي حدثت في مارس من هذا العام نعمة ل BTC وسوق العملات المشفرة. أحد أهم الأسباب هو عدم وجود ارتباط بين العملات المشفرة وسوق الأسهم الأمريكية. وعلى الرغم من أن النظام المصرفي كان مستقرا نسبيا منذ ذلك الحين، إلا أن ظروف السوق الحالية تشير مرة أخرى إلى ظهور سيناريو مماثل.
** بنك أوف أمريكا يضرب مرة أخرى **
البنوك الأربعة الكبرى في وول ستريت - سيتي جروب (C) ، مورجان ستانلي (MS) ، جولدمان ساكس (GS) وبنك أوف أمريكا (BAC) - حاليا عند أدنى مستوياتها منذ تلك الأزمة المصرفية. ويظهر الأداء السنوي لهذه البنوك أن أسعار أسهمها هي الأدنى حاليا، بل أقل مما كانت عليه في مارس من هذا العام. انخفض سعر سهم سيتي جروب بنسبة 14٪ منذ بداية العام ، وانخفض سهم جولدمان ساكس بنسبة 13٪ تقريبا. خسر مورجان ستانلي أكثر من هذين الاثنين وانخفض بالفعل بنسبة 16٪ منذ بداية العام حتى الآن ، بينما يقود بنك أوف أمريكا بانخفاض بنسبة 23٪.
** العملات المشفرة لها علاقة سلبية مع بنك أوف أمريكا **
في حين أن الوضع الحالي للاقتصاد الأمريكي لا يدعم السرد الصعودي للبنوك أو سوق الأوراق المالية ، فإن الوضع في سوق التشفير مختلف تماما. ترتبط BTC حاليا سلبا مع S&P 500 و Nasdaq، عند -0.8 و -0.78 على التوالي.
في مارس ، عندما تعرضت البنوك لضغوط شديدة ، ارتفع سعر BTC جنبا إلى جنب مع العملات المشفرة الأخرى ، ومن قبيل الصدفة ، أن BTC يرتفع الآن أيضا. وقد تسبب هذا في ارتفاع العملات البديلة الأخرى معها ، مما دفع القيمة السوقية لسوق التشفير بأكمله إلى 1.244 تريليون دولار.
من وجهة النظر هذه ، تترجم خسائر المؤسسات المصرفية الأمريكية إلى أرباح لمستثمري العملات المشفرة ، مما يشير إلى أن تدفق الأموال إلى هذا القطاع لا يتأثر فقط بالولايات المتحدة. ومع ذلك ، قد لا تكون الخسائر المستمرة للمؤسسات المصرفية هي السبب الوحيد لارتفاع BTC.
** وراء الصراع الإسرائيلي الفلسطيني ، سندات الخزانة الأمريكية مقابل BTC **
نشر المؤسس المشارك لشركة BitMEX آرثر هايز مؤخرا أن الاقتصاد الحالي يتأثر ب "حرب عالمية" ، والتي حفزت عمليات البيع الأخيرة في سندات الخزانة الأمريكية ، ويتحول المستثمرون إلى BTC والذهب كسلع استثمارية بديلة لأن سندات الخزانة لم تعد آمنة.
وتحدث آرثر هايز عن التأثير الذي يمكن أن تحدثه التوترات الحالية في الشرق الأوسط على الأسواق المالية، مشيرا إلى أن هذا سيؤدي إلى عمليات بيع في سندات الخزانة الأمريكية مع استمرار الحكومة الأمريكية في مساعدة إسرائيل. وأوضح: "إذا كنت مستثمرا يحتفظ بسندات الخزانة الأمريكية لفترة طويلة ، فإن الشيء الأكثر إثارة للقلق هو أن الحكومة الأمريكية لا تعتقد أنها تنفق أكثر من اللازم". إذا ذهب الإنفاق الدفاعي الأمريكي إلى وضع سخيف ، اقتراض تريليونات الدولارات لدعم آلة الحرب ، مما سيجعل الحكومة بحاجة إلى بيع المزيد من السندات طويلة الأجل للمستثمرين لاستيعاب الأموال ، وسيزداد انعدام الثقة العالمي في سندات الخزانة الأمريكية. لهذا السبب تباع السندات وترتفع العوائد".
مع توقف الصراع الإسرائيلي الفلسطيني وتوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي عن دفع عوائد سندات الخزانة إلى أعلى مستوياتها منذ 16 عاما ، يعتقد آرثر هايز أنه عندما لا توفر سندات الخزانة طويلة الأجل الأمان للمستثمرين ، سيبحث المستثمرون عن بدائل ، والأصول المفضلة في هذا السياق هي الذهب و BTC. يعتقد آرثر هايز أن BTC ، وكذلك الذهب ، ارتفعا لأنه على خلفية الانخفاض الحاد في سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل ، هذه ليست تكهنات حول ما إذا كان سيتم الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة ، ولكن رد فعل BTC على انخفاض قيمة الدولار في المستقبل وارتفاع التضخم الناجم عن الحرب. ذكر آرثر هايز أيضا سببا آخر لانهيار السندات، والذي سيؤدي أيضا إلى عمليات بيع في سندات الخزانة مع انتهاء دورة رفع سعر الفائدة الفيدرالي، ويظل الاقتصاد الأمريكي طبيعيا مرة أخرى، ولم يعد لدى المستثمرين أي حافز للاحتفاظ به لفترة طويلة.
** قد يرتفع سعر BTC بسبب عوامل أخرى **
قد تكون مجموعة من المستثمرين الرئيسيين قد ساهمت أيضا في الارتفاع. منذ 21 سبتمبر ، كانت عناوين الحيتان التي تحتوي على ما بين 100 و 1000 BTC تتراكم BTC. في غضون شهر ، زادت حيازات BTC لهذه المجموعة بمقدار 50،000 BTC ، بقيمة 1.7 مليار دولار ؛ أدى ذلك إلى زيادة حيازاتهم من 3.85 مليون BTC إلى 3.9 مليون BTC.
** اتجاه بيتكوين **
في وقت كتابة هذا التقرير ، كان سعر BTC عند 34572 دولارا ومن المرجح أن يرتفع حيث لا يزال زخم السوق قويا. يستقر عند المستوى المتوسط إلى الأعلى للسوق ، حيث يوضح الرسم البياني أعلاه تقييما من أدنى مستوياته في أوائل عام 2023 إلى أعلى مستوياته عند 35,184 دولارا هذا العام.
تضاعف سعر BTC من سعر إغلاق 31 ديسمبر عند 16542 دولارا ، مخترقا مستوى فيبوناتشي 61.8٪ عند 28067 دولارا في طريقه للأعلى ، وهو مستوى تصحيح رئيسي. اخترق الزخم القوي لهذا الارتفاع أيضا مستوى فيبوناتشي 78.6٪ إلى 31197 دولارا.
من المرجح أن يدفع الضغط الناتج عن زيادة عمليات الشراء سعر BTC إلى الاستمرار في الارتفاع ، مع هدف صعودي عند 35000 دولار. في هذه الحالة ، سيكون الهدف الأكثر منطقية هو مستوى 35184 دولارا في الجزء العلوي من مخطط فيبوناتشي.
ومع ذلك ، إذا بدأت عمليات بيع جني الأرباح ، فقد يظل سعر BTC في اتجاه هبوطي. في هذه الحالة ، يمكن أن يكون مستوى دعم BTC حوالي 31,197 دولارا أو ، على الأرجح ، حوالي 28,067 دولارا. في أسوأ السيناريوهات ، قد ينخفض السعر إلى مستوى 25869 دولارا.
خاتمه
مع استمرار ارتفاع سعر BTC ، من الواضح أن معنويات السوق مرتفعة. يمكن القول أن عوامل متعددة مثل انخفاض BTC الوشيك إلى النصف ، وضغوط القطاع المصرفي الأمريكي ، وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية قد دفعت هذه الجولة من الزيادات في الأسعار. على الرغم من أنه قد يكون هناك المزيد من التقلبات على المدى القصير ، إلا أن سعر BTC في قناة صعودية على المدى المتوسط إلى الطويل. بالنسبة للمستثمرين ، لا تزال الآن فرصة جيدة لنشر BTC. مع الإصدار التدريجي لتأثير النصف ، قد تبدأ BTC دورة سوق صاعدة جديدة ، والتي تستحق التطلع إليها.
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
زيادة BTC: ما الذي يدفع الارتفاع
وصلت أسعار البيتكوين إلى أعلى نقطة لها في 17 شهرا ، وهو أعلى مستوى منذ مايو 2022. فاجأ الارتفاع الكثيرين ، ومع الارتفاع المطرد ل "ملك العملات المشفرة" هذا ، جلب جوا صعوديا إلى سوق العملات المشفرة. إذن ما هي الأسباب التي تدفع المسيرة؟ ما هي الخطوة التالية ل BTC؟
** أسباب ارتفاع سعر BTC **
بالنظر إلى أن سوق العملات المشفرة عرضة للتقلبات ، لا يمكن اعتبار عامل واحد هو السبب الوحيد للارتفاع. خلال الأيام القليلة الماضية ، ظهر صندوق BTC ETF الخاص ب BlackRock على موقع DTCC على الويب ، فقط لإعادة إضافته بعد إزالته لفترة وجيزة ، والذي يعتقد أيضا أنه أحد أسباب هذا الارتفاع. بالإضافة إلى ذلك ، هناك بعض العوامل الأكثر تأثيرا:
** تنصيف BTC قادم **
انخفاض BTC إلى النصف أقل من 6 أشهر. يتوقع مجتمع العملات المشفرة أن يبدأ هذا الحدث دورة السوق الصاعدة التالية. وفقا للمحلل مايكل فان دي بوب وآخرين ، فإن الآن (6 إلى 10 أشهر قبل تنصيف BTC) هو أفضل وقت للاستثمار في العملات البديلة ، ولا يمكن ل VCs الانتظار لبدء الحصول على التمويل.
بينما يعد المستثمرون الأيام ويتوقعون أن تبدأ استثماراتهم في الزيادة في القيمة ، فإن عمال مناجم BTC قلقون بشأن الحدث. تنبع مخاوف عمال المناجم من حقيقة أن الحدث سيؤدي إلى خفض مكافأة التعدين إلى النصف ، من 6.25 BTC لكل كتلة إلى 3.125 BTC. ولكن بالنسبة للمستثمرين ، فإن حدث النصف ذو قيمة لأنه يقلل من نمو BTC المستخرجة حديثا. مع مرور الوقت ، زادت أيضا تكاليف التشغيل لعمال المناجم. على وجه التحديد ، أصبحت البنية التحتية للتعدين أكثر تعقيدا وتكلفة. واشتكى آخرون من ارتفاع فواتير الكهرباء، في حين أن عمال المناجم في الولايات المتحدة قد يواجهون ضريبة بنسبة 30٪، مما يسبب المزيد من عدم الارتياح. وذلك لأن قوة تجزئة BTC (قوة الحوسبة المطلوبة لتشغيل جهاز كمبيوتر أو جهاز عند حل خوارزميات التجزئة المختلفة) تتركز بشكل أساسي في الولايات المتحدة.
** الأزمة المصرفية الأمريكية و BTC **
أصبحت الأزمة المصرفية الأمريكية التي حدثت في مارس من هذا العام نعمة ل BTC وسوق العملات المشفرة. أحد أهم الأسباب هو عدم وجود ارتباط بين العملات المشفرة وسوق الأسهم الأمريكية. وعلى الرغم من أن النظام المصرفي كان مستقرا نسبيا منذ ذلك الحين، إلا أن ظروف السوق الحالية تشير مرة أخرى إلى ظهور سيناريو مماثل.
** بنك أوف أمريكا يضرب مرة أخرى **
البنوك الأربعة الكبرى في وول ستريت - سيتي جروب (C) ، مورجان ستانلي (MS) ، جولدمان ساكس (GS) وبنك أوف أمريكا (BAC) - حاليا عند أدنى مستوياتها منذ تلك الأزمة المصرفية. ويظهر الأداء السنوي لهذه البنوك أن أسعار أسهمها هي الأدنى حاليا، بل أقل مما كانت عليه في مارس من هذا العام. انخفض سعر سهم سيتي جروب بنسبة 14٪ منذ بداية العام ، وانخفض سهم جولدمان ساكس بنسبة 13٪ تقريبا. خسر مورجان ستانلي أكثر من هذين الاثنين وانخفض بالفعل بنسبة 16٪ منذ بداية العام حتى الآن ، بينما يقود بنك أوف أمريكا بانخفاض بنسبة 23٪.
** العملات المشفرة لها علاقة سلبية مع بنك أوف أمريكا **
في حين أن الوضع الحالي للاقتصاد الأمريكي لا يدعم السرد الصعودي للبنوك أو سوق الأوراق المالية ، فإن الوضع في سوق التشفير مختلف تماما. ترتبط BTC حاليا سلبا مع S&P 500 و Nasdaq، عند -0.8 و -0.78 على التوالي.
في مارس ، عندما تعرضت البنوك لضغوط شديدة ، ارتفع سعر BTC جنبا إلى جنب مع العملات المشفرة الأخرى ، ومن قبيل الصدفة ، أن BTC يرتفع الآن أيضا. وقد تسبب هذا في ارتفاع العملات البديلة الأخرى معها ، مما دفع القيمة السوقية لسوق التشفير بأكمله إلى 1.244 تريليون دولار.
من وجهة النظر هذه ، تترجم خسائر المؤسسات المصرفية الأمريكية إلى أرباح لمستثمري العملات المشفرة ، مما يشير إلى أن تدفق الأموال إلى هذا القطاع لا يتأثر فقط بالولايات المتحدة. ومع ذلك ، قد لا تكون الخسائر المستمرة للمؤسسات المصرفية هي السبب الوحيد لارتفاع BTC.
** وراء الصراع الإسرائيلي الفلسطيني ، سندات الخزانة الأمريكية مقابل BTC **
نشر المؤسس المشارك لشركة BitMEX آرثر هايز مؤخرا أن الاقتصاد الحالي يتأثر ب "حرب عالمية" ، والتي حفزت عمليات البيع الأخيرة في سندات الخزانة الأمريكية ، ويتحول المستثمرون إلى BTC والذهب كسلع استثمارية بديلة لأن سندات الخزانة لم تعد آمنة.
وتحدث آرثر هايز عن التأثير الذي يمكن أن تحدثه التوترات الحالية في الشرق الأوسط على الأسواق المالية، مشيرا إلى أن هذا سيؤدي إلى عمليات بيع في سندات الخزانة الأمريكية مع استمرار الحكومة الأمريكية في مساعدة إسرائيل. وأوضح: "إذا كنت مستثمرا يحتفظ بسندات الخزانة الأمريكية لفترة طويلة ، فإن الشيء الأكثر إثارة للقلق هو أن الحكومة الأمريكية لا تعتقد أنها تنفق أكثر من اللازم". إذا ذهب الإنفاق الدفاعي الأمريكي إلى وضع سخيف ، اقتراض تريليونات الدولارات لدعم آلة الحرب ، مما سيجعل الحكومة بحاجة إلى بيع المزيد من السندات طويلة الأجل للمستثمرين لاستيعاب الأموال ، وسيزداد انعدام الثقة العالمي في سندات الخزانة الأمريكية. لهذا السبب تباع السندات وترتفع العوائد".
مع توقف الصراع الإسرائيلي الفلسطيني وتوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي عن دفع عوائد سندات الخزانة إلى أعلى مستوياتها منذ 16 عاما ، يعتقد آرثر هايز أنه عندما لا توفر سندات الخزانة طويلة الأجل الأمان للمستثمرين ، سيبحث المستثمرون عن بدائل ، والأصول المفضلة في هذا السياق هي الذهب و BTC. يعتقد آرثر هايز أن BTC ، وكذلك الذهب ، ارتفعا لأنه على خلفية الانخفاض الحاد في سندات الخزانة الأمريكية طويلة الأجل ، هذه ليست تكهنات حول ما إذا كان سيتم الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة ، ولكن رد فعل BTC على انخفاض قيمة الدولار في المستقبل وارتفاع التضخم الناجم عن الحرب. ذكر آرثر هايز أيضا سببا آخر لانهيار السندات، والذي سيؤدي أيضا إلى عمليات بيع في سندات الخزانة مع انتهاء دورة رفع سعر الفائدة الفيدرالي، ويظل الاقتصاد الأمريكي طبيعيا مرة أخرى، ولم يعد لدى المستثمرين أي حافز للاحتفاظ به لفترة طويلة.
** قد يرتفع سعر BTC بسبب عوامل أخرى **
قد تكون مجموعة من المستثمرين الرئيسيين قد ساهمت أيضا في الارتفاع. منذ 21 سبتمبر ، كانت عناوين الحيتان التي تحتوي على ما بين 100 و 1000 BTC تتراكم BTC. في غضون شهر ، زادت حيازات BTC لهذه المجموعة بمقدار 50،000 BTC ، بقيمة 1.7 مليار دولار ؛ أدى ذلك إلى زيادة حيازاتهم من 3.85 مليون BTC إلى 3.9 مليون BTC.
** اتجاه بيتكوين **
في وقت كتابة هذا التقرير ، كان سعر BTC عند 34572 دولارا ومن المرجح أن يرتفع حيث لا يزال زخم السوق قويا. يستقر عند المستوى المتوسط إلى الأعلى للسوق ، حيث يوضح الرسم البياني أعلاه تقييما من أدنى مستوياته في أوائل عام 2023 إلى أعلى مستوياته عند 35,184 دولارا هذا العام.
تضاعف سعر BTC من سعر إغلاق 31 ديسمبر عند 16542 دولارا ، مخترقا مستوى فيبوناتشي 61.8٪ عند 28067 دولارا في طريقه للأعلى ، وهو مستوى تصحيح رئيسي. اخترق الزخم القوي لهذا الارتفاع أيضا مستوى فيبوناتشي 78.6٪ إلى 31197 دولارا.
من المرجح أن يدفع الضغط الناتج عن زيادة عمليات الشراء سعر BTC إلى الاستمرار في الارتفاع ، مع هدف صعودي عند 35000 دولار. في هذه الحالة ، سيكون الهدف الأكثر منطقية هو مستوى 35184 دولارا في الجزء العلوي من مخطط فيبوناتشي.
ومع ذلك ، إذا بدأت عمليات بيع جني الأرباح ، فقد يظل سعر BTC في اتجاه هبوطي. في هذه الحالة ، يمكن أن يكون مستوى دعم BTC حوالي 31,197 دولارا أو ، على الأرجح ، حوالي 28,067 دولارا. في أسوأ السيناريوهات ، قد ينخفض السعر إلى مستوى 25869 دولارا.
خاتمه
مع استمرار ارتفاع سعر BTC ، من الواضح أن معنويات السوق مرتفعة. يمكن القول أن عوامل متعددة مثل انخفاض BTC الوشيك إلى النصف ، وضغوط القطاع المصرفي الأمريكي ، وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية قد دفعت هذه الجولة من الزيادات في الأسعار. على الرغم من أنه قد يكون هناك المزيد من التقلبات على المدى القصير ، إلا أن سعر BTC في قناة صعودية على المدى المتوسط إلى الطويل. بالنسبة للمستثمرين ، لا تزال الآن فرصة جيدة لنشر BTC. مع الإصدار التدريجي لتأثير النصف ، قد تبدأ BTC دورة سوق صاعدة جديدة ، والتي تستحق التطلع إليها.