المؤلف الأصلي: Suvashree Ghosh ، Olga Kharif الأصل من تجميع لوفي ، Foresight News
Alameda Research هي الشركة التجارية الأساسية لإمبراطورية التشفير الفاشلة ل Sam Bankman-Fried ، وبعد ما يقرب من عام من انهيار الشركة ، لا تزال أعمال صنع السوق في الأصول المشفرة تكافح من أجل التعافي.
على الرغم من ارتفاع عملة البيتكوين بنسبة 16٪ تقريبا الأسبوع الماضي ، مما عزز أحجام التداول ، إلا أنه لا يزال هناك طريق طويل لنقطعه قبل أن تعود إلى مستويات الشتاء قبل التشفير. وفقا ل CCData ، ارتفع حجم التداول في أكتوبر لأول مرة منذ يونيو ، لكنه لا يزال منخفضا بنسبة 50٪ مقارنة بما قبل إفلاس FTX (نوفمبر 2022).
هذا يعني أن مزودي السيولة المتبقين (الذين يستفيدون من الفرق بين أسعار البيع والشراء للرموز) يواجهون مهمة شاقة تتمثل في توليد الإيرادات في سوق يفتقر إلى التقلبات وحجم التداول ، والذي كان سمة مميزة لصناعة العملات المشفرة. أعاد البعض تركيز أنشطتهم التجارية ، بينما يسعى آخرون إلى تدفقات إيرادات جديدة خارج صناعة السوق.
وقال ريتشارد جالفن، المؤسس المشارك لشركة ديجيتال أسيت كابيتال مانجمنت: "كان هذا العام صعبا للغاية بالنسبة لصناع السوق بسبب انخفاض أحجام التداول، والأطر التنظيمية غير المؤكدة في ولايات قضائية متعددة، والمخاوف المتزايدة بشأن مخاطر الطرف المقابل في البورصة". وأضاف أنه إذا استمر الارتفاع الأخير ، "فستكون فرصة ربح مرحب بها لصناع السوق والتجار الذين ما زالوا نشطين في السوق".
منذ انهيار FTX قبل عام ، انخفض حجم التداول عبر البورصات إلى النصف.
! [صناع سوق العملات المشفرة بعد عام واحد من انهيار FTX: Wintermute لا يزال مربحا ، GSR تسرح الموظفين] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-40baef27dd-d16b39b4a1-dd1a6f-cd5cc0)
فيما يلي تحديث لبعض صانعي السوق الذين لا يزالون نشطين في مجال التشفير.
وينترموت
قال المؤسس المشارك لشركة Wintermute Trading Ltd. Evgeny Gaevoy في مقابلة إنه باعتبارها واحدة من أكبر صانعي سوق العملات المشفرة ، كانت Wintermute مربحة وتقوم بتنويع أعمالها للتعامل مع دورة صاعدة أخرى. قالت مارينا جورفيتش ، الرئيس التنفيذي للعمليات في Wintermute ، إن الشركة تتداول حاليا بين ملياري دولار و 3 مليارات دولار يوميا ، بانخفاض عن 7.5 مليار دولار يوميا خلال ذروة السوق في عام 2021.
كجزء من جهودها لتوليد الإيرادات في مجالات أخرى غير صناعة السوق ، أصبحت Wintermute لاعبا رئيسيا في شبكة Ethereum ، مما يساعد على حزم كتل المعاملات. وقال Gaevoy إن هذه الخطوة تهدف إلى اكتساب ميزة تنافسية في إضافة المعاملات إلى الكتل ، مما سيساعدها على جني المزيد من الأموال من المراجحة وغيرها من الفرص.
وقال Gaevoy إن Wintermute قد دعمت أيضا مشروع قرض لم يتم إطلاقه بعد ، وتفكر في إطلاق بورصة مشتقات العملات المشفرة ، وتعمل على إطلاق مؤشر متعلق بالعملات المشفرة. وقال غايفوي إن الجدول الزمني لبعض هذه المشاريع لم يتحدد بعد، لكنه رفض تقديم معلومات أكثر تحديدا عن كل مشروع. منذ عام 2020 ، دعم ذراع رأس المال الاستثماري للشركة أكثر من 80 مشروعا.
وفي رد مكتوب على استفسار بلومبرج، قال غوريفيتش إن وينترموت، التي يقع مقرها في لندن وسنغافورة، تخطط لإضافة 10٪ أو 10 موظفين خلال الشهرين إلى الستة أشهر المقبلة.
كمبرلاند DRW
كمبرلاند هي شركة تابعة للعملات المشفرة تابعة لشركة DRW ومقرها شيكاغو ، تأسست في عام 2014 وتركز على التداول خارج البورصة والحساب الخاص. وقالت الشركة إن أعمال المشتقات المالية خارج البورصة استمرت في النمو. يوفر خيارات تشفير ثنائية على BTC و ETH و SOL من خلال ISDA.
كما شاركت DRW ، الشركة الأم لكمبرلاند ، في تأسيس ErisX (التي استحوذت عليها شركة Cboe Global Markets Inc.) و Digital Asset Holdings. Cumberland Labs هي حاضنة مشروع blockchain تدعم شركات مثل Hashnote و Expand.network.
أسواق GSR
يقع المقر الرئيسي لشركة GSR في لندن ، وهي واحدة من أقدم صانعي السوق في مجال التشفير ، وقد تأسست في عام 2013 من قبل متداولين سابقين في Goldman Sachs ونمت لتصبح واحدة من صانعي السوق الرائدين في مجال التشفير. وقد حصلت مؤخرا على موافقة من البنك المركزي السنغافوري لتقديم خدمات رمز الدفع الرقمي في سنغافورة.
أخبرت GSR بلومبرج أنها كانت نشطة تاريخيا في تداول الرموز المختلفة وتركز الآن بشكل أكبر على أكبر عملتين مشفرتين ، Bitcoin و Ethereum.
كما أن الشركة هي أيضا رأسمالية غزيرة الإنتاج ، مع GSR Investments ، ذراعها الاستثماري. GSR Investments هي واحدة من أكثر المستثمرين نشاطا في الصناعة ، حيث تمتلك أسهما في EDX Markets و Ethena و LayerN ، وفقا لبيانات من Messari ، استشهد بها متحدث باسم الشركة. وقال المتحدث إن نشاط رأس المال الاستثماري للشركة انتعش خلال الربع بعد "صيف هادئ".
قامت GSR بتسريح الموظفين هذا العام ، لتصبح واحدة من العديد من شركات العملات المشفرة التي تتطلع إلى التكيف مع بيئة السوق الأكثر صرامة. وقال المتحدث إن تسريح العمال يهدف إلى "تكييف وتطوير أعمالنا لتناسب الاتجاه الحالي لصناعة العملات المشفرة". وأضاف المتحدث أن الشركة "توظف بنشاط" موظفين في قطاعات التجارة والهندسة والقانون والتمويل.
القفز التشفير
قامت شركة Jump Trading التي تتخذ من شيكاغو مقرا لها ، والتي تعمل بشكل أساسي في مجال الاستثمار في الأوراق المالية التقليدية ، بتأسيس Jump Crypto في أواخر عام 2015 لبدء الاستثمار في أصول التشفير. ومع ذلك ، نظرا لعدم اليقين في البيئة التنظيمية الأمريكية ، تعمل الشركة على الخروج من تداول العملات المشفرة في الولايات المتحدة. Jump هي مؤيد رئيسي لمشروع TerraUSD وواحدة من الشركات التي استجوبها المدعون العامون الأمريكيون في تحقيقهم في TerraUSD. واجهت Jump Crypto أيضا خسائر بسبب انهيار FTX ، صانع السوق الذي كان عميلا ل FTX وعوض مستخدمي البروتوكول بعد أن عانى Wormhole من اختراق بقيمة 320 مليون دولار. وفقا لبحث Blockworks ، يبدو أن Jump قد استعادت أموالها.
Jump Crypto هو رأسمالي مغامر آخر غزير الإنتاج ، مع استثمارات حديثة بما في ذلك Outdid و Coinflow Labs. ورفض متحدث باسم Jump التعليق على التفاصيل المتعلقة بالشركة.
تدفق التجار
Flow Traders ومقرها أمستردام هي صانع سوق راسخ يغطي مجموعة متنوعة من فئات الأصول التقليدية وكان نشطا في مجال التشفير منذ عام 2017. مع وجود 60 موظفا في أعمال العملات المشفرة الخاصة بها ، والتي ينتشر معظمها في جميع أنحاء أوروبا ، فإن الشركة متحفظة بشأن توسيع فريقها.
إن تعرض Flow ل FTX "لا يكاد يذكر" وهو "ملتزم ببناء نظام بيئي للأصول الرقمية كصانع سوق ومستثمر استراتيجي". وفقا لتقرير الأرباح نصف السنوي للشركة ، فقد احتفظت بأصول رقمية بقيمة 89.2 مليون يورو (94.1 مليون دولار) للتداول في نهاية يونيو ، ارتفاعا من 58.3 مليون يورو في نهاية ديسمبر.
وقالت Flow Traders في التقرير إنها تتوقع استمرار عدم اليقين التنظيمي حتى عام 2023 وما بعده ، مضيفة أن الشركة تعمل مع المنظمين للضغط من أجل "إطار تنظيمي واضح وعادل".
وفقا لتقرير Flow Traders نصف السنوي وموقعه الإلكتروني ، فإنهم يتداولون في الأصول الرقمية الفورية والعقود الآجلة والخيارات والمنتجات المتداولة في البورصة دون مراهنة اتجاهية. أطلقت الشركة Flow Traders Capital ، ذراع رأس المال الاستثماري ، في يوليو 2022 مقابل 50 مليون يورو (52.7 مليون دولار) واستثمرت في شركات مثل Blockdaemon و Elwood و Sei Network و Ondo.
أوروس العالمية
تم تجميد صانع السوق ، الذي لديه مكاتب في نيويورك وهونغ كونغ ، بأصول بقيمة 20 مليون دولار عندما انهارت FTX ، مما دفع الشركة في النهاية إلى تقديم طلب للتصفية المؤقتة في محاكم جزر فيرجن البريطانية لإعادة هيكلة ديونها.
جمعت Auros 17 مليون دولار في مارس مع مستثمرين بما في ذلك Vivienne Court و Bit Digital و Trovio و Epoch Capital و Primal Capital ومجموعة من الخريجين المخضرمين من شركة Optiver العملاقة لصناعة السوق ، مما ساعد الشركة على الخروج من الأزمة جزئيا.
ومنذ ذلك الحين، قامت أوروس "بتحسين استثماراتها في بعض بورصات العملات المشفرة، وتعزيز إدارة المخاطر" وطلبت من البورصات التي تتعامل معها أن تكون أكثر شفافية، حسبما قال متحدث باسم الشركة. وفقا لموقع الشركة على الويب ، تعمل الشركة مع أكثر من 50 بورصة وتركز حاليا على الرموز ذات السيولة العالية.
وقالت أوروس إنه تمت معالجة 1.3 مليون دولار يوميا في أكتوبر ، انخفاضا من 2.5 مليون دولار يوميا خلال الذروة في مايو 2021.
بورتوفينو تكنولوجيز
تأسست شركة بورتوفينو في أبريل 2021 من قبل موظفين سابقين في شركة القلعة للأوراق المالية ، وهي لاعب شاب نسبيا في أقرانها في سوق الأصول الرقمية. جمعت بورتوفينو 50 مليون دولار في عام 2021 من مستثمرين مثل Coatue Management و Valar Ventures و Global Founders Capital.
في رد بالبريد الإلكتروني على بلومبرغ ، قال متحدث باسم بورتوفينو إن الشركة تركز عادة على الرموز ذات رؤوس الأموال العالية المتداولة في أكبر بورصات العملات المشفرة. وأضاف المتحدث أن الشركة كانت تتداول بشكل أكثر نشاطا على FTX في عام 2022 ، ولكن لديها أصول محدودة في البورصة. وعلى الرغم من الانخفاض الكبير في أرباح صناع السوق لبعض فئات الأصول على مستوى العالم، يتوقع بورتوفينو أن "تستمر أحجام سوق العملات المشفرة في النمو في الأشهر المقبلة حيث نرى بعض المحفزات المهمة التي ستعيد المستثمرين من المؤسسات والأفراد إلى سوق العملات المشفرة".
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
لقد مر عام منذ انهيار FTX ، هل صناع سوق التشفير بخير؟
المؤلف الأصلي: Suvashree Ghosh ، Olga Kharif الأصل من تجميع لوفي ، Foresight News
Alameda Research هي الشركة التجارية الأساسية لإمبراطورية التشفير الفاشلة ل Sam Bankman-Fried ، وبعد ما يقرب من عام من انهيار الشركة ، لا تزال أعمال صنع السوق في الأصول المشفرة تكافح من أجل التعافي.
على الرغم من ارتفاع عملة البيتكوين بنسبة 16٪ تقريبا الأسبوع الماضي ، مما عزز أحجام التداول ، إلا أنه لا يزال هناك طريق طويل لنقطعه قبل أن تعود إلى مستويات الشتاء قبل التشفير. وفقا ل CCData ، ارتفع حجم التداول في أكتوبر لأول مرة منذ يونيو ، لكنه لا يزال منخفضا بنسبة 50٪ مقارنة بما قبل إفلاس FTX (نوفمبر 2022).
هذا يعني أن مزودي السيولة المتبقين (الذين يستفيدون من الفرق بين أسعار البيع والشراء للرموز) يواجهون مهمة شاقة تتمثل في توليد الإيرادات في سوق يفتقر إلى التقلبات وحجم التداول ، والذي كان سمة مميزة لصناعة العملات المشفرة. أعاد البعض تركيز أنشطتهم التجارية ، بينما يسعى آخرون إلى تدفقات إيرادات جديدة خارج صناعة السوق.
وقال ريتشارد جالفن، المؤسس المشارك لشركة ديجيتال أسيت كابيتال مانجمنت: "كان هذا العام صعبا للغاية بالنسبة لصناع السوق بسبب انخفاض أحجام التداول، والأطر التنظيمية غير المؤكدة في ولايات قضائية متعددة، والمخاوف المتزايدة بشأن مخاطر الطرف المقابل في البورصة". وأضاف أنه إذا استمر الارتفاع الأخير ، "فستكون فرصة ربح مرحب بها لصناع السوق والتجار الذين ما زالوا نشطين في السوق".
منذ انهيار FTX قبل عام ، انخفض حجم التداول عبر البورصات إلى النصف.
! [صناع سوق العملات المشفرة بعد عام واحد من انهيار FTX: Wintermute لا يزال مربحا ، GSR تسرح الموظفين] (https://img-cdn.gateio.im/resized-social/moments-40baef27dd-d16b39b4a1-dd1a6f-cd5cc0)
فيما يلي تحديث لبعض صانعي السوق الذين لا يزالون نشطين في مجال التشفير.
وينترموت
قال المؤسس المشارك لشركة Wintermute Trading Ltd. Evgeny Gaevoy في مقابلة إنه باعتبارها واحدة من أكبر صانعي سوق العملات المشفرة ، كانت Wintermute مربحة وتقوم بتنويع أعمالها للتعامل مع دورة صاعدة أخرى. قالت مارينا جورفيتش ، الرئيس التنفيذي للعمليات في Wintermute ، إن الشركة تتداول حاليا بين ملياري دولار و 3 مليارات دولار يوميا ، بانخفاض عن 7.5 مليار دولار يوميا خلال ذروة السوق في عام 2021.
كجزء من جهودها لتوليد الإيرادات في مجالات أخرى غير صناعة السوق ، أصبحت Wintermute لاعبا رئيسيا في شبكة Ethereum ، مما يساعد على حزم كتل المعاملات. وقال Gaevoy إن هذه الخطوة تهدف إلى اكتساب ميزة تنافسية في إضافة المعاملات إلى الكتل ، مما سيساعدها على جني المزيد من الأموال من المراجحة وغيرها من الفرص.
وقال Gaevoy إن Wintermute قد دعمت أيضا مشروع قرض لم يتم إطلاقه بعد ، وتفكر في إطلاق بورصة مشتقات العملات المشفرة ، وتعمل على إطلاق مؤشر متعلق بالعملات المشفرة. وقال غايفوي إن الجدول الزمني لبعض هذه المشاريع لم يتحدد بعد، لكنه رفض تقديم معلومات أكثر تحديدا عن كل مشروع. منذ عام 2020 ، دعم ذراع رأس المال الاستثماري للشركة أكثر من 80 مشروعا.
وفي رد مكتوب على استفسار بلومبرج، قال غوريفيتش إن وينترموت، التي يقع مقرها في لندن وسنغافورة، تخطط لإضافة 10٪ أو 10 موظفين خلال الشهرين إلى الستة أشهر المقبلة.
كمبرلاند DRW
كمبرلاند هي شركة تابعة للعملات المشفرة تابعة لشركة DRW ومقرها شيكاغو ، تأسست في عام 2014 وتركز على التداول خارج البورصة والحساب الخاص. وقالت الشركة إن أعمال المشتقات المالية خارج البورصة استمرت في النمو. يوفر خيارات تشفير ثنائية على BTC و ETH و SOL من خلال ISDA.
كما شاركت DRW ، الشركة الأم لكمبرلاند ، في تأسيس ErisX (التي استحوذت عليها شركة Cboe Global Markets Inc.) و Digital Asset Holdings. Cumberland Labs هي حاضنة مشروع blockchain تدعم شركات مثل Hashnote و Expand.network.
أسواق GSR
يقع المقر الرئيسي لشركة GSR في لندن ، وهي واحدة من أقدم صانعي السوق في مجال التشفير ، وقد تأسست في عام 2013 من قبل متداولين سابقين في Goldman Sachs ونمت لتصبح واحدة من صانعي السوق الرائدين في مجال التشفير. وقد حصلت مؤخرا على موافقة من البنك المركزي السنغافوري لتقديم خدمات رمز الدفع الرقمي في سنغافورة.
أخبرت GSR بلومبرج أنها كانت نشطة تاريخيا في تداول الرموز المختلفة وتركز الآن بشكل أكبر على أكبر عملتين مشفرتين ، Bitcoin و Ethereum.
كما أن الشركة هي أيضا رأسمالية غزيرة الإنتاج ، مع GSR Investments ، ذراعها الاستثماري. GSR Investments هي واحدة من أكثر المستثمرين نشاطا في الصناعة ، حيث تمتلك أسهما في EDX Markets و Ethena و LayerN ، وفقا لبيانات من Messari ، استشهد بها متحدث باسم الشركة. وقال المتحدث إن نشاط رأس المال الاستثماري للشركة انتعش خلال الربع بعد "صيف هادئ".
قامت GSR بتسريح الموظفين هذا العام ، لتصبح واحدة من العديد من شركات العملات المشفرة التي تتطلع إلى التكيف مع بيئة السوق الأكثر صرامة. وقال المتحدث إن تسريح العمال يهدف إلى "تكييف وتطوير أعمالنا لتناسب الاتجاه الحالي لصناعة العملات المشفرة". وأضاف المتحدث أن الشركة "توظف بنشاط" موظفين في قطاعات التجارة والهندسة والقانون والتمويل.
القفز التشفير
قامت شركة Jump Trading التي تتخذ من شيكاغو مقرا لها ، والتي تعمل بشكل أساسي في مجال الاستثمار في الأوراق المالية التقليدية ، بتأسيس Jump Crypto في أواخر عام 2015 لبدء الاستثمار في أصول التشفير. ومع ذلك ، نظرا لعدم اليقين في البيئة التنظيمية الأمريكية ، تعمل الشركة على الخروج من تداول العملات المشفرة في الولايات المتحدة. Jump هي مؤيد رئيسي لمشروع TerraUSD وواحدة من الشركات التي استجوبها المدعون العامون الأمريكيون في تحقيقهم في TerraUSD. واجهت Jump Crypto أيضا خسائر بسبب انهيار FTX ، صانع السوق الذي كان عميلا ل FTX وعوض مستخدمي البروتوكول بعد أن عانى Wormhole من اختراق بقيمة 320 مليون دولار. وفقا لبحث Blockworks ، يبدو أن Jump قد استعادت أموالها.
Jump Crypto هو رأسمالي مغامر آخر غزير الإنتاج ، مع استثمارات حديثة بما في ذلك Outdid و Coinflow Labs. ورفض متحدث باسم Jump التعليق على التفاصيل المتعلقة بالشركة.
تدفق التجار
Flow Traders ومقرها أمستردام هي صانع سوق راسخ يغطي مجموعة متنوعة من فئات الأصول التقليدية وكان نشطا في مجال التشفير منذ عام 2017. مع وجود 60 موظفا في أعمال العملات المشفرة الخاصة بها ، والتي ينتشر معظمها في جميع أنحاء أوروبا ، فإن الشركة متحفظة بشأن توسيع فريقها.
إن تعرض Flow ل FTX "لا يكاد يذكر" وهو "ملتزم ببناء نظام بيئي للأصول الرقمية كصانع سوق ومستثمر استراتيجي". وفقا لتقرير الأرباح نصف السنوي للشركة ، فقد احتفظت بأصول رقمية بقيمة 89.2 مليون يورو (94.1 مليون دولار) للتداول في نهاية يونيو ، ارتفاعا من 58.3 مليون يورو في نهاية ديسمبر.
وقالت Flow Traders في التقرير إنها تتوقع استمرار عدم اليقين التنظيمي حتى عام 2023 وما بعده ، مضيفة أن الشركة تعمل مع المنظمين للضغط من أجل "إطار تنظيمي واضح وعادل".
وفقا لتقرير Flow Traders نصف السنوي وموقعه الإلكتروني ، فإنهم يتداولون في الأصول الرقمية الفورية والعقود الآجلة والخيارات والمنتجات المتداولة في البورصة دون مراهنة اتجاهية. أطلقت الشركة Flow Traders Capital ، ذراع رأس المال الاستثماري ، في يوليو 2022 مقابل 50 مليون يورو (52.7 مليون دولار) واستثمرت في شركات مثل Blockdaemon و Elwood و Sei Network و Ondo.
أوروس العالمية
تم تجميد صانع السوق ، الذي لديه مكاتب في نيويورك وهونغ كونغ ، بأصول بقيمة 20 مليون دولار عندما انهارت FTX ، مما دفع الشركة في النهاية إلى تقديم طلب للتصفية المؤقتة في محاكم جزر فيرجن البريطانية لإعادة هيكلة ديونها.
جمعت Auros 17 مليون دولار في مارس مع مستثمرين بما في ذلك Vivienne Court و Bit Digital و Trovio و Epoch Capital و Primal Capital ومجموعة من الخريجين المخضرمين من شركة Optiver العملاقة لصناعة السوق ، مما ساعد الشركة على الخروج من الأزمة جزئيا.
ومنذ ذلك الحين، قامت أوروس "بتحسين استثماراتها في بعض بورصات العملات المشفرة، وتعزيز إدارة المخاطر" وطلبت من البورصات التي تتعامل معها أن تكون أكثر شفافية، حسبما قال متحدث باسم الشركة. وفقا لموقع الشركة على الويب ، تعمل الشركة مع أكثر من 50 بورصة وتركز حاليا على الرموز ذات السيولة العالية.
وقالت أوروس إنه تمت معالجة 1.3 مليون دولار يوميا في أكتوبر ، انخفاضا من 2.5 مليون دولار يوميا خلال الذروة في مايو 2021.
بورتوفينو تكنولوجيز
تأسست شركة بورتوفينو في أبريل 2021 من قبل موظفين سابقين في شركة القلعة للأوراق المالية ، وهي لاعب شاب نسبيا في أقرانها في سوق الأصول الرقمية. جمعت بورتوفينو 50 مليون دولار في عام 2021 من مستثمرين مثل Coatue Management و Valar Ventures و Global Founders Capital.
في رد بالبريد الإلكتروني على بلومبرغ ، قال متحدث باسم بورتوفينو إن الشركة تركز عادة على الرموز ذات رؤوس الأموال العالية المتداولة في أكبر بورصات العملات المشفرة. وأضاف المتحدث أن الشركة كانت تتداول بشكل أكثر نشاطا على FTX في عام 2022 ، ولكن لديها أصول محدودة في البورصة. وعلى الرغم من الانخفاض الكبير في أرباح صناع السوق لبعض فئات الأصول على مستوى العالم، يتوقع بورتوفينو أن "تستمر أحجام سوق العملات المشفرة في النمو في الأشهر المقبلة حيث نرى بعض المحفزات المهمة التي ستعيد المستثمرين من المؤسسات والأفراد إلى سوق العملات المشفرة".