أنشأت CSOP أول عقود بيتكوين الآجلة في آسيا، بالإضافة إلى أول عقود إيثريوم الآجلة في العالم. هذه المرة ، قام السيد وانغ يي ، مدير الاستثمار في قسم الاستثمار الكمي في CSOP ، بتحليل الوضع الحالي للاستثمار في ETF بالنسبة لنا ، وقدم وشارك المعرفة بالعملات المشفرة وصناديق الاستثمار المتداولة.
Techub News**:** ما هي العملية التحضيرية ل CSOP كأول عقود بيتكوين الآجلة في آسيا وأول عقود إيثريوم الآجلة في العالم؟
وانغ يي: قبل إطلاق هذا المنتج ، واصلنا الاهتمام بالفرص الاستثمارية للأصول الافتراضية والمنتجات المقابلة. في أكتوبر من العام الماضي ، أصدرت حكومة هونغ كونغ إعلانا لدعم تطوير الأصول الافتراضية ، وقمنا على الفور بإعلان المنتج بعد سماع الأخبار.
وينبغي التأكيد على أننا في السنة أو السنتين الماضيتين، استكشفنا وأعددنا مسبقا لتوجيه الاستثمار والحضانة والجوانب الأخرى، وأدركنا أهمية المبادئ التوجيهية في وقت مبكر نسبيا. نتيجة لذلك ، قدمنا منتجنا بمجرد وضع الإرشادات ، وتشرفنا بأن نكون أول مؤسسة تصدر ETF للعقود الآجلة Bitcoin في آسيا وأول ETF للعقود الآجلة Ethereum في العالم.
عن الوكالة** المراجع وطرق الاستفسار**
Techub News**:** ما هو الوضع الحالي لسوق صناديق المؤشرات المتداولة وكم عدد المؤسسات الاستثمارية المشاركة؟ ما هي القنوات المتاحة للمستثمرين لتقديم الاستفسارات؟
وانغ يي: فيما يتعلق بتدفقات المستثمرين، هناك جانبان رئيسيان. بادئ ذي بدء ، يعد قمع المبيعات عاملا مهما. ** في الوقت الحاضر ، العديد من شركات السمسرة والبنوك غير واضحة حول كيفية المشاركة في صناديق الاستثمار المتداولة بموجب القواعد الجديدة ، أو هناك بعض النقاط العمياء التنظيمية. على سبيل المثال ، بالنسبة لمتطلبات KYC (اعرف عميلك) للعملاء ، ما إذا كانوا قادرين على تلبية هذا المطلب ، وما إذا كان الفشل في تلبية هذا المطلب سيؤثر على الاستثمار ، وما إلى ذلك. كل هذه العوامل قد يكون لها تأثير على تدفقات المستثمرين.
** من ناحية أخرى، تتأثر تدفقات المستثمرين أيضا بمعنويات السوق. إذا كان السوق إيجابيا بشأن صناديق الاستثمار المتداولة المنظمة الجديدة وكان المستثمرون واثقين من هذه الطريقة الجديدة للاستثمار ، فمن المرجح أن يرى المستثمرون تدفقات كبيرة.
على العكس من ذلك ، إذا كان السوق متشككا في التنظيم الجديد لصناديق الاستثمار المتداولة أو كانت هناك شكوك أخرى ، فقد يقلل المستثمرون من التدفقات.
لذلك ، من حيث تدفقات المستثمرين ، تعد قنوات البيع ومعنويات السوق عاملين رئيسيين. بالنسبة للمنظمين والمؤسسات المالية ذات الصلة ، يجب دراسة هذه العوامل بعناية والاستجابة لها لضمان إمكانية إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة المنظمة حديثا بسلاسة والاعتراف بها وقبولها من قبل السوق.
في حوالي يوليو من هذا العام ، سمح HSBC لعملاء البنك بالمشاركة في ETF ، مما أعطى السوق دفعة قوية. ومع ذلك ، بشكل عام ، لا يزال السوق في طور الاستكشاف المستمر.
بالنسبة للوسطاء المختلفين ، يحتاجون إلى التفكير في كيفية السماح للمستثمرين بالشراء ، ومن خلال أي قنوات ، ونوع المستثمرين الذين يمكنهم الشراء وسلسلة أخرى من الأسئلة. ** يحتاج كل وسيط أو بنك إلى اتخاذ تدابير وعمليات داعمة لتلبية المتطلبات التنظيمية. **
بعد سنة إلى سنتين من العمل الشاق ، قمنا بتوحيد العملية. على الرغم من ذلك ، لا تزال المنتجات العكسية ذات الرافعة المالية هي فئة المنتجات الأكثر نشاطا في سوق هونغ كونغ. نتيجة لذلك ، لدينا توقعات مماثلة للأصول الافتراضية.
بالنسبة لطريقة الاستفسار ، يمكنك العثور عليها في برامج التداول المختلفة ** على سبيل المثال ، أدخل أرقام الاستفسار 3066 و 3068 في التطبيق لتداول أسهم هونج كونج. انطلاقا من المعلومات الصادرة عن بورصة هونغ كونغ ، سيتم الكشف عن مشاركة شركات السمسرة فقط ، ويمكننا التحقق من عدد المؤسسات وشركات السمسرة المشاركة على الموقع الإلكتروني لمركز هونغ كونغ للمقاصة والمقاصة ****. ** من بين أفضل المؤسسات قد يكون HSBC ، إلخ.
** أخبار Techub ***: * أيهما أكثر شيوعا لدى المستثمرين ، Bitcoin أم Ethereum؟
وانغ يي: بناء على الوضع الحالي للمنتج ، من الصعب تحديد المنتج الأكثر شعبية لدى المستثمرين. ومع ذلك ، من العرض الأولي حتى الوقت الحاضر ، يمكن القول أن Bitcoin كانت أكثر شعبية نسبيا بين المستثمرين.
** أخبار Techub ***: * كم عدد المؤسسات المشاركة في Ethereum؟ كم منها يتداخل مع البيتكوين؟
وانغ يي: لا يوجد فرق كبير بين هذين المنتجين في جوهره. لأنه بالمعنى الدقيق للكلمة ، نحن نفهم أن المنتج لا يزال في مراحله المبكرة ، ولا يوجد تمييز كبير بين المستثمرين.
** تأثير صناديق الاستثمار المتداولة الفورية **
** Techub News ***: * لنفترض أن Web3 في أفضل مراحله ، مثل الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة الفورية في الولايات المتحدة أو التطورات الأكثر إيجابية. بناء على أفضل التقديرات ، كم عدد الأشخاص الذين تتوقع مشاركتهم في العقود الآجلة الفورية ل Bitcoin و Ethereum؟
وانغ يي: لقد كنا نراقب عن كثب أداء وتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة في الولايات المتحدة. وفي هذا العام، زاد صافي التدفقات الداخلة زيادة كبيرة بالفعل. ** حتى إذا كانت هناك إمكانية لإطلاق صندوق ETF نقدي ، فإنه لا يؤثر على رغبة المستثمرين الحاليين في اختيار ETF للعقود الآجلة. **
بالطبع ، إذا تم إطلاق ETF الفوري بالفعل ، فقد يكون له تأثير معين على ETF للعقود الآجلة الحالية ، لأن المنتجين هما في الأساس نوعان مختلفان من نفس الأساس. تماما مثل الذهب ومنتجات العقود الآجلة للذهب، قد يكون لكل من الفئات المادية والمشتقات تأثير تحويل معين على نفس الأساس.
** أخبار Techub: ** ما هي خيارات الاستثمار التي تعتقد أنه يمكن تعويضها عن طريق صناديق الاستثمار المتداولة الفورية والآجلة بالعملة المشفرة؟
** وانغ يي ***: * في الأسواق المالية اليوم ، لا يزال الطلب على الاستثمار في العملات المشفرة موردا نادرا. من منظور تخصيص الأصول ، نلاحظ أن بورصة هونغ كونغ تقدم مجموعة واسعة من المنتجات الاستثمارية ، مثل الأسهم والسندات ، والتي يتم وضعها على نطاق واسع في السوق.
ومع ذلك ، على مستوى العالم وفي هونغ كونغ ، هناك عدد قليل نسبيا من خيارات الاستثمار للعملات المشفرة.
حاليا ، ينصب تركيز العديد من المستثمرين على إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة المادية. إذا كان من الممكن إطلاق مثل هذه المنتجات في الأماكن التي يكون فيها سوق رأس المال أكثر نشاطا ، فسوف يساعد بلا شك في سد الفجوة في اختيار المستثمرين للمنتجات الاستثمارية.
Techub News: ما رأيك في رفض هيئة الأوراق المالية والبورصات المتكرر لطلبات ETF الفورية؟
وانغ يي: لقد كنا نتابع الموافقة على طلب SEC. وتجدر الإشارة إلى أن معظم الشركات المرخصة في البورصة غير مرخصة من قبل لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة ولكن من قبل ISec ، والتي قد تنطوي على تنظيم متبادل أو مجموعة من القضايا. وتستحق هذه المسائل اهتمامنا المستمر ومناقشتنا المتعمقة.
** أخبار Techub ***: * فهل تعتقد أنه بعد الموافقة على Bitcoin ETF الفوري ، هل سيتم الكشف عن جولة جديدة من السوق الصاعدة؟
** وانغ يي ***: * بالطبع ، إذا قلت أنه يسمح لك بإصدار صناديق الاستثمار المتداولة ، فهل ستتمكن من جذب استثمارات كبيرة جدا جدا أو تدفقات رأسمالية ، قد يكون هناك.
من الناحية الواقعية ، قد لا يكون هذا هو الوقت المناسب جدا للأصول الخطرة ، خاصة بالنسبة للعملات المشفرة. أعتقد أن العملات المشفرة ، أو الأصول الافتراضية ، قد لا تكون جذابة في بيئة أسعار الفائدة المرتفعة. **
أعتقد أنه يمكن استخدام إصدار منتج كمعيار أو إرشادات لقياس التغييرات في البيئة التنظيمية. بالنسبة لبدء سوق صاعدة جديدة ، نحتاج إلى الانتباه إلى البيئة الكلية الشاملة.
في حين أن أداء أسواق الأسهم كان معقولا هذا العام، إلا أننا ما زلنا في بيئة أسعار فائدة مرتفعة بشكل عام، لذلك هذه ليست بيئة مواتية للغاية للعديد من الأصول الخطرة.
** لا أعتقد تماما أن قياس إصدار صناديق الاستثمار المتداولة سيبدأ سوقا صاعدة جديدة. في حين أن السماح بإصدار صناديق الاستثمار المتداولة قد يجذب استثمارات أو تدفقات كبيرة ، إلا أننا بحاجة إلى إدراك أن هذا قد لا يكون الوقت المناسب للاستثمار في الأصول الخطرة ، خاصة بالنسبة للعملات المشفرة. في بيئة أسعار الفائدة المرتفعة ، قد تكون العملات المشفرة أو الأصول الافتراضية أقل جاذبية نسبيا.
لذلك ، نحن بحاجة إلى أن نظل عقلانيين وأن نولي اهتماما وثيقا للتغيرات في ديناميكيات السوق والبيئة التنظيمية. في الوقت نفسه ، يجب على المستثمرين تقييم المخاطر بعناية وطلب المشورة الاستثمارية المهنية لاتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة. **
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
آراء مدير الاستثمار في CSOP وانغ يي حول صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين والسوق الصاعدة
أنشأت CSOP أول عقود بيتكوين الآجلة في آسيا، بالإضافة إلى أول عقود إيثريوم الآجلة في العالم. هذه المرة ، قام السيد وانغ يي ، مدير الاستثمار في قسم الاستثمار الكمي في CSOP ، بتحليل الوضع الحالي للاستثمار في ETF بالنسبة لنا ، وقدم وشارك المعرفة بالعملات المشفرة وصناديق الاستثمار المتداولة.
Techub News**:** ما هي العملية التحضيرية ل CSOP كأول عقود بيتكوين الآجلة في آسيا وأول عقود إيثريوم الآجلة في العالم؟
وانغ يي: قبل إطلاق هذا المنتج ، واصلنا الاهتمام بالفرص الاستثمارية للأصول الافتراضية والمنتجات المقابلة. في أكتوبر من العام الماضي ، أصدرت حكومة هونغ كونغ إعلانا لدعم تطوير الأصول الافتراضية ، وقمنا على الفور بإعلان المنتج بعد سماع الأخبار.
وينبغي التأكيد على أننا في السنة أو السنتين الماضيتين، استكشفنا وأعددنا مسبقا لتوجيه الاستثمار والحضانة والجوانب الأخرى، وأدركنا أهمية المبادئ التوجيهية في وقت مبكر نسبيا. نتيجة لذلك ، قدمنا منتجنا بمجرد وضع الإرشادات ، وتشرفنا بأن نكون أول مؤسسة تصدر ETF للعقود الآجلة Bitcoin في آسيا وأول ETF للعقود الآجلة Ethereum في العالم.
عن الوكالة** المراجع وطرق الاستفسار**
Techub News**:** ما هو الوضع الحالي لسوق صناديق المؤشرات المتداولة وكم عدد المؤسسات الاستثمارية المشاركة؟ ما هي القنوات المتاحة للمستثمرين لتقديم الاستفسارات؟
وانغ يي: فيما يتعلق بتدفقات المستثمرين، هناك جانبان رئيسيان. بادئ ذي بدء ، يعد قمع المبيعات عاملا مهما. ** في الوقت الحاضر ، العديد من شركات السمسرة والبنوك غير واضحة حول كيفية المشاركة في صناديق الاستثمار المتداولة بموجب القواعد الجديدة ، أو هناك بعض النقاط العمياء التنظيمية. على سبيل المثال ، بالنسبة لمتطلبات KYC (اعرف عميلك) للعملاء ، ما إذا كانوا قادرين على تلبية هذا المطلب ، وما إذا كان الفشل في تلبية هذا المطلب سيؤثر على الاستثمار ، وما إلى ذلك. كل هذه العوامل قد يكون لها تأثير على تدفقات المستثمرين.
** من ناحية أخرى، تتأثر تدفقات المستثمرين أيضا بمعنويات السوق. إذا كان السوق إيجابيا بشأن صناديق الاستثمار المتداولة المنظمة الجديدة وكان المستثمرون واثقين من هذه الطريقة الجديدة للاستثمار ، فمن المرجح أن يرى المستثمرون تدفقات كبيرة.
على العكس من ذلك ، إذا كان السوق متشككا في التنظيم الجديد لصناديق الاستثمار المتداولة أو كانت هناك شكوك أخرى ، فقد يقلل المستثمرون من التدفقات.
لذلك ، من حيث تدفقات المستثمرين ، تعد قنوات البيع ومعنويات السوق عاملين رئيسيين. بالنسبة للمنظمين والمؤسسات المالية ذات الصلة ، يجب دراسة هذه العوامل بعناية والاستجابة لها لضمان إمكانية إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة المنظمة حديثا بسلاسة والاعتراف بها وقبولها من قبل السوق.
في حوالي يوليو من هذا العام ، سمح HSBC لعملاء البنك بالمشاركة في ETF ، مما أعطى السوق دفعة قوية. ومع ذلك ، بشكل عام ، لا يزال السوق في طور الاستكشاف المستمر.
بالنسبة للوسطاء المختلفين ، يحتاجون إلى التفكير في كيفية السماح للمستثمرين بالشراء ، ومن خلال أي قنوات ، ونوع المستثمرين الذين يمكنهم الشراء وسلسلة أخرى من الأسئلة. ** يحتاج كل وسيط أو بنك إلى اتخاذ تدابير وعمليات داعمة لتلبية المتطلبات التنظيمية. **
بعد سنة إلى سنتين من العمل الشاق ، قمنا بتوحيد العملية. على الرغم من ذلك ، لا تزال المنتجات العكسية ذات الرافعة المالية هي فئة المنتجات الأكثر نشاطا في سوق هونغ كونغ. نتيجة لذلك ، لدينا توقعات مماثلة للأصول الافتراضية.
بالنسبة لطريقة الاستفسار ، يمكنك العثور عليها في برامج التداول المختلفة ** على سبيل المثال ، أدخل أرقام الاستفسار 3066 و 3068 في التطبيق لتداول أسهم هونج كونج. انطلاقا من المعلومات الصادرة عن بورصة هونغ كونغ ، سيتم الكشف عن مشاركة شركات السمسرة فقط ، ويمكننا التحقق من عدد المؤسسات وشركات السمسرة المشاركة على الموقع الإلكتروني لمركز هونغ كونغ للمقاصة والمقاصة ****. ** من بين أفضل المؤسسات قد يكون HSBC ، إلخ.
** أخبار Techub ***: * أيهما أكثر شيوعا لدى المستثمرين ، Bitcoin أم Ethereum؟
وانغ يي: بناء على الوضع الحالي للمنتج ، من الصعب تحديد المنتج الأكثر شعبية لدى المستثمرين. ومع ذلك ، من العرض الأولي حتى الوقت الحاضر ، يمكن القول أن Bitcoin كانت أكثر شعبية نسبيا بين المستثمرين.
** أخبار Techub ***: * كم عدد المؤسسات المشاركة في Ethereum؟ كم منها يتداخل مع البيتكوين؟
وانغ يي: لا يوجد فرق كبير بين هذين المنتجين في جوهره. لأنه بالمعنى الدقيق للكلمة ، نحن نفهم أن المنتج لا يزال في مراحله المبكرة ، ولا يوجد تمييز كبير بين المستثمرين.
** تأثير صناديق الاستثمار المتداولة الفورية **
** Techub News ***: * لنفترض أن Web3 في أفضل مراحله ، مثل الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة الفورية في الولايات المتحدة أو التطورات الأكثر إيجابية. بناء على أفضل التقديرات ، كم عدد الأشخاص الذين تتوقع مشاركتهم في العقود الآجلة الفورية ل Bitcoin و Ethereum؟
وانغ يي: لقد كنا نراقب عن كثب أداء وتدفقات صناديق الاستثمار المتداولة في الولايات المتحدة. وفي هذا العام، زاد صافي التدفقات الداخلة زيادة كبيرة بالفعل. ** حتى إذا كانت هناك إمكانية لإطلاق صندوق ETF نقدي ، فإنه لا يؤثر على رغبة المستثمرين الحاليين في اختيار ETF للعقود الآجلة. **
بالطبع ، إذا تم إطلاق ETF الفوري بالفعل ، فقد يكون له تأثير معين على ETF للعقود الآجلة الحالية ، لأن المنتجين هما في الأساس نوعان مختلفان من نفس الأساس. تماما مثل الذهب ومنتجات العقود الآجلة للذهب، قد يكون لكل من الفئات المادية والمشتقات تأثير تحويل معين على نفس الأساس.
** أخبار Techub: ** ما هي خيارات الاستثمار التي تعتقد أنه يمكن تعويضها عن طريق صناديق الاستثمار المتداولة الفورية والآجلة بالعملة المشفرة؟
** وانغ يي ***: * في الأسواق المالية اليوم ، لا يزال الطلب على الاستثمار في العملات المشفرة موردا نادرا. من منظور تخصيص الأصول ، نلاحظ أن بورصة هونغ كونغ تقدم مجموعة واسعة من المنتجات الاستثمارية ، مثل الأسهم والسندات ، والتي يتم وضعها على نطاق واسع في السوق.
ومع ذلك ، على مستوى العالم وفي هونغ كونغ ، هناك عدد قليل نسبيا من خيارات الاستثمار للعملات المشفرة.
حاليا ، ينصب تركيز العديد من المستثمرين على إطلاق صناديق الاستثمار المتداولة المادية. إذا كان من الممكن إطلاق مثل هذه المنتجات في الأماكن التي يكون فيها سوق رأس المال أكثر نشاطا ، فسوف يساعد بلا شك في سد الفجوة في اختيار المستثمرين للمنتجات الاستثمارية.
Techub News: ما رأيك في رفض هيئة الأوراق المالية والبورصات المتكرر لطلبات ETF الفورية؟
وانغ يي: لقد كنا نتابع الموافقة على طلب SEC. وتجدر الإشارة إلى أن معظم الشركات المرخصة في البورصة غير مرخصة من قبل لجنة الأوراق المالية والعقود الآجلة ولكن من قبل ISec ، والتي قد تنطوي على تنظيم متبادل أو مجموعة من القضايا. وتستحق هذه المسائل اهتمامنا المستمر ومناقشتنا المتعمقة.
** أخبار Techub ***: * فهل تعتقد أنه بعد الموافقة على Bitcoin ETF الفوري ، هل سيتم الكشف عن جولة جديدة من السوق الصاعدة؟
** وانغ يي ***: * بالطبع ، إذا قلت أنه يسمح لك بإصدار صناديق الاستثمار المتداولة ، فهل ستتمكن من جذب استثمارات كبيرة جدا جدا أو تدفقات رأسمالية ، قد يكون هناك.
من الناحية الواقعية ، قد لا يكون هذا هو الوقت المناسب جدا للأصول الخطرة ، خاصة بالنسبة للعملات المشفرة. أعتقد أن العملات المشفرة ، أو الأصول الافتراضية ، قد لا تكون جذابة في بيئة أسعار الفائدة المرتفعة. **
أعتقد أنه يمكن استخدام إصدار منتج كمعيار أو إرشادات لقياس التغييرات في البيئة التنظيمية. بالنسبة لبدء سوق صاعدة جديدة ، نحتاج إلى الانتباه إلى البيئة الكلية الشاملة.
في حين أن أداء أسواق الأسهم كان معقولا هذا العام، إلا أننا ما زلنا في بيئة أسعار فائدة مرتفعة بشكل عام، لذلك هذه ليست بيئة مواتية للغاية للعديد من الأصول الخطرة.
** لا أعتقد تماما أن قياس إصدار صناديق الاستثمار المتداولة سيبدأ سوقا صاعدة جديدة. في حين أن السماح بإصدار صناديق الاستثمار المتداولة قد يجذب استثمارات أو تدفقات كبيرة ، إلا أننا بحاجة إلى إدراك أن هذا قد لا يكون الوقت المناسب للاستثمار في الأصول الخطرة ، خاصة بالنسبة للعملات المشفرة. في بيئة أسعار الفائدة المرتفعة ، قد تكون العملات المشفرة أو الأصول الافتراضية أقل جاذبية نسبيا.
لذلك ، نحن بحاجة إلى أن نظل عقلانيين وأن نولي اهتماما وثيقا للتغيرات في ديناميكيات السوق والبيئة التنظيمية. في الوقت نفسه ، يجب على المستثمرين تقييم المخاطر بعناية وطلب المشورة الاستثمارية المهنية لاتخاذ قرارات استثمارية مستنيرة. **