عادة ما يتم تصميم صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية #ETH5L# لتتبع مضاعفات (على سبيل المثال 2x أو 3x) من العوائد اليومية للمؤشر المستهدف ، مع الحفاظ على نسبة رافعة مالية ثابتة من خلال إعادة التوازن اليومي. هذه الآلية فعالة في الأداء ليوم واحد ، ولكن يمكن أن تنحرف بسبب التأثير المركب عند التراكم على عدة أيام.
إذا استمر السوق في الارتفاع أو الانخفاض من جانب واحد ، فقد ينحرف عائد ETF بالرافعة المالية قليلا عن المضاعف المتوقع ، ولكن لا يزال بإمكانه المتابعة تقريبا. ومع ذلك ، عندما يكون السوق متقلبا (على سبيل المثال ، صعودا وهبوطا ليوم واحد) ، حتى لو عاد المؤشر في النهاية إلى نقطته الأصلية ، فإن القيمة الصافية لصناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية ستنضب تدريجيا بسبب تضخيم كل تقلبات. تتراكم هذه "خسارة الرافعة المالية" على مدى فترة زمنية أطول ، مما يؤدي إلى مكاسب طويلة الأجل أقل بكثير من المتوقع. لنأخذ مثالا بسيطا: لنفترض أن المؤشر يبدأ ب 100 وأن صندوق الاستثمار المتداولة بالرافعة المالية له رافعة مالية 2x. في اليوم الأول ، ارتفع المؤشر بنسبة 10٪ إلى 110 ، وارتفع مؤشر ETF ذو الرافعة المالية بنسبة 20٪ إلى 120. في اليوم الثاني ، انخفض المؤشر بنسبة 9.09٪ ليعود إلى 100 ، وانخفض مؤشر ETF بالرافعة المالية بنسبة 18.18٪ إلى 98.18. عاد المؤشر إلى نقطة البداية ، لكن ETF الرافعة المالية خسر 1.82٪. يمكن أن يتراكم هذا الاستنزاف في الأسواق المتقلبة ، ويمكن أن يؤدي الاحتفاظ به لفترة طويلة إلى انخفاض كبير في صافي الثروة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
عادة ما يتم تصميم صناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية #ETH5L# لتتبع مضاعفات (على سبيل المثال 2x أو 3x) من العوائد اليومية للمؤشر المستهدف ، مع الحفاظ على نسبة رافعة مالية ثابتة من خلال إعادة التوازن اليومي. هذه الآلية فعالة في الأداء ليوم واحد ، ولكن يمكن أن تنحرف بسبب التأثير المركب عند التراكم على عدة أيام.
إذا استمر السوق في الارتفاع أو الانخفاض من جانب واحد ، فقد ينحرف عائد ETF بالرافعة المالية قليلا عن المضاعف المتوقع ، ولكن لا يزال بإمكانه المتابعة تقريبا.
ومع ذلك ، عندما يكون السوق متقلبا (على سبيل المثال ، صعودا وهبوطا ليوم واحد) ، حتى لو عاد المؤشر في النهاية إلى نقطته الأصلية ، فإن القيمة الصافية لصناديق الاستثمار المتداولة ذات الرافعة المالية ستنضب تدريجيا بسبب تضخيم كل تقلبات. تتراكم هذه "خسارة الرافعة المالية" على مدى فترة زمنية أطول ، مما يؤدي إلى مكاسب طويلة الأجل أقل بكثير من المتوقع.
لنأخذ مثالا بسيطا: لنفترض أن المؤشر يبدأ ب 100 وأن صندوق الاستثمار المتداولة بالرافعة المالية له رافعة مالية 2x.
في اليوم الأول ، ارتفع المؤشر بنسبة 10٪ إلى 110 ، وارتفع مؤشر ETF ذو الرافعة المالية بنسبة 20٪ إلى 120.
في اليوم الثاني ، انخفض المؤشر بنسبة 9.09٪ ليعود إلى 100 ، وانخفض مؤشر ETF بالرافعة المالية بنسبة 18.18٪ إلى 98.18.
عاد المؤشر إلى نقطة البداية ، لكن ETF الرافعة المالية خسر 1.82٪. يمكن أن يتراكم هذا الاستنزاف في الأسواق المتقلبة ، ويمكن أن يؤدي الاحتفاظ به لفترة طويلة إلى انخفاض كبير في صافي الثروة.