بينما الجميع يتوقع ارتفاع التضخم، إليك جزء من التحليل المفصل الذي قمت به على Patreon 👇💯
توقعات 2025: تحليل شامل
16 يناير جديد أظهر أقل لماذا فهم الاقتصاد الكلي أمر أساسي للتحليل؟ إجراء التحليل دون أساس اقتصادي ماكرو قوي يمكن أن يؤدي إلى أخطاء في التخطيط المستقبلي ويدفعنا إلى دورة غير مستدامة من الصدف. التركيز الرئيسي: بالنسبة للأسواق وأصول الخطر، العامل الأكثر أهمية هو الاحتياطي الفيدرالي. حاليا، القلق الأساسي للفيدرالي هو التضخم.
إذا استمر التضخم في الارتفاع، فإن احتمالية رفع أسعار الفائدة تزيد، مما قد يؤدي بشكل محتمل إلى تصحيحات كبيرة في السوق. في هذا السيناريو، من غير المرجح رؤية مكاسب في الأصول عالية المخاطر مثل منقبي العملات والعملات البديلة. لذلك، فإن الفحص التفصيلي لبيانات التضخم أمر أساسي.
لنقم بالغوص...
بيانات التضخم: تفصيل مفصل
العناوين والأرقام الأساسية للتضخم CPI سنوي: 2.9%
مؤشر أسعار المستهلكين شهرياً: 0.4%
النواة CPI سنوياً: 3.2%
نواة مؤشر أسعار المستهلكين شهريًا: 0.2%
كانت الأرقام بشكل عام دون التوقعات. ومن الجدير بالذكر أن 40% من التغيير الشهري في التضخم الأساسي ارتفع إلى (0.4%) ناتج عن تكاليف الطاقة.
التوقع: مع أجندة ترامب 2.0 لخفض تكاليف الطاقة، قد تقل هذه العاملة الخطرة. وبناءً على ذلك، قد لا تمثل التضخم الرئيسي مخاطر شهرية كبيرة بعد الآن.
ملخص: تشير هذه التطورات إلى أن الولايات المتحدة قد تدخل مرحلة انخفاض التضخم في عام 2025.
تشريح التضخم الأساسي: السلع مقابل الخدمات
البضائع: ما زال في منطقة التضخم السالبة بنسبة -0.5%، إشارة إيجابية للبنك الفيدرالي. الخدمات: انخفض من 4.6٪ إلى 4.4٪، بلغ أدنى مستوى له منذ فبراير 2022. السياق: شهر فبراير 2022 شهد الاعتراف بأن التضخم ليس "عابرًا". هذا الانخفاض هو تطور إيجابي بشكل ملحوظ.
نواة التضخم الأساسية الفائقة
هذا المقياس، الذي يستبعد المأوى ويركز على الخدمات الأساسية، يتم مراقبته عن كثب من قبل الاحتياطي الفيدرالي.
شهريا: 0.21% (الأدنى منذ يوليو 2024). لماذا يهم يوليو 2024: أعقب الاحتياطي الفيدرالي تخفيضًا في الأسعار يجب أن يكون قد قام به، لينفذ في وقت لاحق تخفيضًا بنسبة 50 نقطة أساس في سبتمبر.
سنويًا: 4.05% (أدنى منذ ديسمبر 2023).
الدلالة: يشير الاتجاه التضخمي المستمر إلى أن قد تسرع في الفترات القادمة الخفض في الأسعار. مكون المأوى: تحليل مفصل
ضمن فئة المأوى ، انخفض المكون الفرعي "أماكن إقامة أخرى بعيدا عن المنزل بما في ذلك الفنادق والموتيلات" من 3.7٪ الشهر الماضي إلى -1.2٪ هذا الشهر.
رؤية: لا يشكل مكون المأوى مخاطرة عالية كما يخشاها السوق.
الاستنتاج: انخفاض التضخم وتخفيضات الفائدة
عملية الانكماش المستمرة، وقد يحدث تخفيض في الأسعار في وقت أقرب مما كان متوقعا. تدعم تعليقات والر اليوم هذه الرؤية أيضًا. على الرغم من وجود شكوك حول توقعاتي السابقة بالهبوط الناعم، فإن هذه التحليلات توثق توقعاتي.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
بينما الجميع يتوقع ارتفاع التضخم، إليك جزء من التحليل المفصل الذي قمت به على Patreon 👇💯
توقعات 2025: تحليل شامل
16 يناير جديد
أظهر أقل
لماذا فهم الاقتصاد الكلي أمر أساسي للتحليل؟
إجراء التحليل دون أساس اقتصادي ماكرو قوي يمكن أن يؤدي إلى أخطاء في التخطيط المستقبلي ويدفعنا إلى دورة غير مستدامة من الصدف.
التركيز الرئيسي: بالنسبة للأسواق وأصول الخطر، العامل الأكثر أهمية هو الاحتياطي الفيدرالي. حاليا، القلق الأساسي للفيدرالي هو التضخم.
إذا استمر التضخم في الارتفاع، فإن احتمالية رفع أسعار الفائدة تزيد، مما قد يؤدي بشكل محتمل إلى تصحيحات كبيرة في السوق. في هذا السيناريو، من غير المرجح رؤية مكاسب في الأصول عالية المخاطر مثل منقبي العملات والعملات البديلة. لذلك، فإن الفحص التفصيلي لبيانات التضخم أمر أساسي.
لنقم بالغوص...
بيانات التضخم: تفصيل مفصل
العناوين والأرقام الأساسية للتضخم
CPI سنوي: 2.9%
مؤشر أسعار المستهلكين شهرياً: 0.4%
النواة CPI سنوياً: 3.2%
نواة مؤشر أسعار المستهلكين شهريًا: 0.2%
كانت الأرقام بشكل عام دون التوقعات. ومن الجدير بالذكر أن 40% من التغيير الشهري في التضخم الأساسي ارتفع إلى (0.4%) ناتج عن تكاليف الطاقة.
التوقع: مع أجندة ترامب 2.0 لخفض تكاليف الطاقة، قد تقل هذه العاملة الخطرة. وبناءً على ذلك، قد لا تمثل التضخم الرئيسي مخاطر شهرية كبيرة بعد الآن.
ملخص: تشير هذه التطورات إلى أن الولايات المتحدة قد تدخل مرحلة انخفاض التضخم في عام 2025.
تشريح التضخم الأساسي: السلع مقابل الخدمات
البضائع:
ما زال في منطقة التضخم السالبة بنسبة -0.5%، إشارة إيجابية للبنك الفيدرالي.
الخدمات:
انخفض من 4.6٪ إلى 4.4٪، بلغ أدنى مستوى له منذ فبراير 2022.
السياق: شهر فبراير 2022 شهد الاعتراف بأن التضخم ليس "عابرًا". هذا الانخفاض هو تطور إيجابي بشكل ملحوظ.
نواة التضخم الأساسية الفائقة
هذا المقياس، الذي يستبعد المأوى ويركز على الخدمات الأساسية، يتم مراقبته عن كثب من قبل الاحتياطي الفيدرالي.
شهريا: 0.21% (الأدنى منذ يوليو 2024).
لماذا يهم يوليو 2024: أعقب الاحتياطي الفيدرالي تخفيضًا في الأسعار يجب أن يكون قد قام به، لينفذ في وقت لاحق تخفيضًا بنسبة 50 نقطة أساس في سبتمبر.
سنويًا: 4.05% (أدنى منذ ديسمبر 2023).
الدلالة: يشير الاتجاه التضخمي المستمر إلى أن قد تسرع في الفترات القادمة الخفض في الأسعار.
مكون المأوى: تحليل مفصل
ضمن فئة المأوى ، انخفض المكون الفرعي "أماكن إقامة أخرى بعيدا عن المنزل بما في ذلك الفنادق والموتيلات" من 3.7٪ الشهر الماضي إلى -1.2٪ هذا الشهر.
رؤية: لا يشكل مكون المأوى مخاطرة عالية كما يخشاها السوق.
الاستنتاج: انخفاض التضخم وتخفيضات الفائدة
عملية الانكماش المستمرة، وقد يحدث تخفيض في الأسعار في وقت أقرب مما كان متوقعا. تدعم تعليقات والر اليوم هذه الرؤية أيضًا. على الرغم من وجود شكوك حول توقعاتي السابقة بالهبوط الناعم، فإن هذه التحليلات توثق توقعاتي.