¿Qué son las altcoins? El mundo Cripto más allá de Bitcoin

El término “alts” se origina del inglés “alternative coin”, refiriéndose específicamente a todas las monedas de encriptación excepto Bitcoin (BTC). Aunque el término “山寨” a menudo tiene una connotación negativa en el contexto chino, en el campo de la encriptación se ha convertido en sinónimo de diversidad e innovación tecnológica. Actualmente, hay más de 22,000 tipos de alts en todo el mundo, que representan más del 40% de la capitalización total del mercado de encriptación.

Clasificación central y escenarios de aplicación

Las altcoins no simplemente imitan a Bitcoin, sino que están diseñadas para diferentes necesidades, principalmente divididas en seis tipos principales:

• Stablecoins: como USDT, USDC, valor vinculado a la moneda fiduciaria para reducir la volatilidad en el comercio
• Monedas de plataforma: como Ethereum (ETH), Solana (SOL), apoyando el desarrollo de contratos inteligentes y aplicaciones descentralizadas
• Tokens de gobernanza: como UNI, AAVE, otorgando a los titulares el derecho a participar en las votaciones de toma de decisiones del protocolo
• Monedas de privacidad: como Monero (XMR), ZCash (ZEC), mejorando la anonimidad en las transacciones
• Tokens DeFi: impulsando el préstamo descentralizado, el comercio y otros protocolos financieros
• Monedas meme: como Dogecoin (DOGE), confiando en la cultura comunitaria para su difusión, con una volatilidad extremadamente alta

El auge de Ethereum destaca particularmente los avances tecnológicos de las altcoins—su funcionalidad de contratos inteligentes ha dado lugar a ecosistemas de miles de millones de dólares como DeFi y NFTs, expandiendo fundamentalmente los límites de aplicación de la blockchain.

¿Qué es la temporada de altcoins? El momento tormentoso de la rotación de capital.

La Temporada de Altcoins se refiere a un fenómeno periódico donde hay un cambio colectivo de fondos de Bitcoin a altcoins, resultando en un aumento rápido en los precios de la mayoría de las altcoins del 50% o incluso varias veces en un corto período. Esta tendencia del mercado generalmente dura varias semanas a meses, acompañada de alta volatilidad y un aumento en el volumen de operaciones.

Revisión del Ciclo Típico Histórico

• 2017–2018: El auge de las ICO impulsó la dominancia de Bitcoin del 86.3% a una fuerte caída del 38.7%, con alts como EOS viendo ganancias mensuales que superan el 300%
• 2020–2021: La explosión de DeFi y NFTs, la moneda meme DOGE aumentó un 28,000%, mientras que la capitalización de mercado total de los alts saltó del 30% al 62%
• Finales de 2024: El ecosistema de Solana y el sector de IA (por ejemplo, RNDR) lideran la carga, con algunos tokens de baja capitalización viendo ganancias semanales que superan el 150,000%

Estos casos revelan un patrón común: las temporadas de altcoin a menudo estallan cuando el mercado alcista de Bitcoin se estanca. precio de BTC En un mercado lateral o durante un retroceso, los inversores se vuelven hacia activos alternativos de alto riesgo y alto potencial, creando un “efecto de desbordamiento de capital.”

Cuatro Principales Indicadores de Datos: Captura las Señales de la Temporada de Altcoins por Adelantado

Índice de Temporada de Altcoin

Este índice rastrea el rendimiento de las 100 principales altcoins (excluyendo stablecoins) en comparación con Bitcoin durante un período de 90 días. Cuando el índice supera 75 (lo que significa que el 75% de las altcoins superan a BTC), marca el inicio oficial de la temporada de altcoins. A partir de junio de 2025, el índice ha subido de un mínimo de marzo de 13.1 a 23, entrando en la “zona de transición neutral”, pero aún no ha activado el umbral.

Dominancia de Bitcoin (BTC.D)

Esto se refiere a la proporción de la capitalización de mercado de Bitcoin en relación con la capitalización de mercado total de criptomonedas. Los datos históricos muestran que cuando la dominancia de BTC cae por debajo del 55%, los fondos comienzan a rotar masivamente hacia las altcoins. Actualmente, la dominancia de BTC está en el 62% (bajando del 65% en mayo), y necesita ser monitoreada continuamente para ver si seguirá disminuyendo.

Volumen de Comercio de Ethereum y Altcoins

• Rendimiento de Ethereum: ETH a menudo se considera un barómetro para las altcoins. Si la tasa de cambio ETH/BTC sigue fortaleciéndose (por ejemplo, en mayo de 2025, ETH subió un 47%, superando con creces el 9% de BTC), indica un cambio en el capital.
• Aumento en el Volumen de Comercio: El volumen total de comercio diario de altcoins que supera los 80 mil millones de USD o que representa más del 35% del total del mercado significa la formación de entusiasmo.

Reservas de Liquidez de Moneda Estable

El valor total del mercado de las stablecoins es un “reservorio” de poder adquisitivo potencial. Actualmente, el valor de mercado de las stablecoins ha alcanzado $255 mil millones (un aumento anual del 104%). Una vez que cambie el sentimiento, este capital puede rápidamente flujo en el mercado de altcoins, convirtiéndose en el “combustible” para el movimiento ascendente.

Estado Actual del Mercado: Datos Clave para Junio de 2025

• precio de Bitcoin Después de alcanzar un máximo histórico de $111,970 el 22 de mayo, se ha consolidado alrededor de $104,000.
• Indicadores técnicos: El RSI y MACD de BTC muestran que el impulso ascendente se está debilitando, entrando en un “período de fatiga”.
• Movimiento del sector: Los proyectos de Capa 2 (como el TPS de la cadena Base que supera 500) y los tokens de IA (RNDR, AGIX) han comenzado a superar al mercado.

Conclusión: El mercado se encuentra en la etapa de “pretemporada de altcoins”. Si BTC.D cae por debajo del 60% y el índice de temporada de altcoins supera el 50, podría desencadenar un rally completo del mercado.

Estrategia del Inversor: Oportunidades de Distribución y Puntos de Control de Riesgo

Diseño de Claves

1. Soluciones de Escalado de Capa 2: Beneficiándose de los altos puntos de dolor de tarifas de Gas de Ethereum (por ejemplo, Polygon, Arbitrum)
2. Proyectos de Integración de IA + Blockchain: Como la red de computación descentralizada Render (RNDR)
3. Ecosistemas relacionados con Stablecoin de Cumplimiento: Como la aplicación de liquidación de USDC en el gigante de pagos Visa

Principios de Gestión de Riesgos

• Control de Posición: La volatilidad de las altcoins a menudo supera la de BTC por 3 veces, se recomienda asignar no más del 20% de la cartera de inversión.
• Diligencia debida del proyecto: La selección debe cumplir tres criterios: un libro blanco técnico claro, un equipo de desarrollo identificable públicamente y usuarios activos en cadena > 100,000.
• Protección de Almacenamiento en Frío: Utiliza billeteras de hardware (como Tangem) para almacenar activos, evitando ataques de hackers durante los períodos de trading pico.

Advertencia del analista de cifrado Tracer: “El final de la temporada de altcoins a menudo llega más repentinamente que su inicio.” Cuando BTC.D rebota un 5% en una semana o las monedas meme caen un 40% en un día, es hora de reducir posiciones de manera decisiva.

Conclusión: Un campo de batalla de innovación y burbujas

Las altcoins se han transformado de “productos de imitación” en los portadores centrales que impulsan los contratos inteligentes, la interoperabilidad entre cadenas y la revolución DeFi, y su valor técnico ha sido validado. Aunque las temporadas de altcoins ofrecen oportunidades de alto retorno, más del 70% de las altcoins se irán a cero en un mercado bajista. Los inversores necesitan orientarse con indicadores (como el índice de temporada de altcoins, BTC.D) y anclarse con valor para capturar dividendos reales en medio de la turbulencia del mercado de la criptografía.