Título original: Estados Unidos toma medidas contra Irán, ¿por qué los mercados globales siguen tranquilos?
Los analistas creen que, a pesar de la escalada de la situación en Oriente Medio, no representa una amenaza sistémica para los mercados globales, por lo que el mercado sigue manteniendo la calma. Los inversores en general anticipan que la intervención militar del gobierno de Trump será breve, con el objetivo principal de disuadir y no de un conflicto a largo plazo, y las herramientas de represalia de Irán también son bastante "limitadas"; se espera que el país no tome medidas que perjudiquen el suministro global de petróleo.
¿Por qué el ataque de EE. UU. a las instalaciones nucleares de Irán no ha afectado a los mercados globales?
El 21 de junio, hora local, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, publicó en su red social "Truth Social" que Estados Unidos había completado ataques a tres instalaciones nucleares en Irán: Fordow, Natanz e Isfahan, y afirmó que "la instalación nuclear de Fordow en Irán ya no existe".
Sin embargo, la reacción del mercado financiero global ante el ataque de EE. UU. a las instalaciones nucleares de Irán fue relativamente moderada. El lunes, los futuros de acciones estadounidenses abrieron a la baja y luego redujeron sus pérdidas, mientras que el petróleo y el oro alcanzaron picos antes de retroceder y caer. A la 1 de la tarde, el índice MSCI global solo había caído un 0.12%.
Los activos tradicionales de refugio han mostrado un desempeño divergente, el yen japonés se depreció un 0.64% frente al dólar estadounidense, el precio del oro al contado cayó un 0.23% a 3360 dólares por onza, y el índice del dólar subió un 0.35%.
El análisis sugiere que la volatilidad del mercado tras la acción militar de Estados Unidos es notablemente menor, principalmente porque los inversores anticipan que la intervención militar del gobierno de Trump será breve, con el objetivo principal de disuadir en lugar de un conflicto a largo plazo.
El riesgo geopolítico se considera controlable
La reacción moderada del mercado a las acciones militares de EE. UU. se debe principalmente a las expectativas optimistas de los inversores sobre el alcance del conflicto.
Dan Ives, director de gestión de Wedbush, afirmó que el mercado verá el ataque de Irán como una buena noticia, ya que se ha eliminado la amenaza nuclear en la región.
Él agregó que, por el momento, no se ven signos de que el conflicto entre Irán e Israel se extienda a una región más amplia, y que el impacto del evento es relativamente "aislado".
Otros expertos de la industria también creen en general que, a pesar de la gravedad de la situación, no constituye una amenaza sistémica para el mercado global, por lo que la confianza de los inversores no se ha visto gravemente afectada.
Peter Boockvar, el director de inversiones de Bleakley Financial Group, señaló que todo depende de cómo responda Irán. Si Irán acepta el fin de su programa nuclear militar, esto podría significar el final del conflicto y los mercados se mantendrán estables.
Según Boockvar, Irán no tomará acciones que destruyan el suministro global de petróleo.
El principal estratega de inversiones de Bank of America, Michael Hartnett, prevé que incluso si Estados Unidos toma acción militar contra Irán, será temporal, ya que Trump no quiere que el precio de la gasolina en Estados Unidos supere los 4 dólares por galón.
Hartnett espera que Trump continúe presionando a Rusia y Arabia Saudita para que aumenten la producción de petróleo.
¿Cuáles son los riesgos de la contramedida de Irán? El estrecho de Ormuz se convierte en el foco
A pesar de que la aprobación por parte del parlamento iraní de la resolución para cerrar el estrecho de Ormuz ha generado preocupación, el mercado no ha reaccionado de manera excesiva.
Los expertos consideran que es poco probable que Irán cierre realmente el estrecho.
El estratega jefe de GeoMacro, Marko Papic, indicó que el mercado se mantiene tranquilo actualmente, principalmente porque las herramientas de represalia de Irán son "limitadas". Si Irán realmente cierra el estrecho, el precio del petróleo superará los 100 dólares, el pánico se apoderará del mercado y las acciones caerán al menos un 10%, con los inversores acudiendo a activos refugio—pero esta situación es poco probable que ocurra.
Los datos históricos también respaldan este juicio, Irán ha amenazado en múltiples ocasiones con cerrar el estrecho de Ormuz, pero nunca ha llevado a cabo dicha acción.
Después de que Estados Unidos se retirara del acuerdo nuclear y reimpusiera sanciones en 2018, Irán emitió amenazas similares. En 2011 y 2012, altos funcionarios iraníes, incluido el entonces vicepresidente Mohammad-Reza Rahimi, también afirmaron que si los países occidentales impusieran más sanciones a las exportaciones de petróleo de Irán debido a actividades nucleares, podrían cerrar esa vía.
Papic señaló que Teherán entiende que si cierran el estrecho, provocarán una represalia "rápida, punitiva y brutal" por parte de Estados Unidos.
Tres posibles escenarios para el precio del petróleo después de la intervención de Estados Unidos
Morgan Stanley en su último informe presentó tres marcos de escenario para evaluar el impacto del riesgo geopolítico en los precios del petróleo. El analista de materias primas de la entidad, Martijn Rats, considera que estos tres escenarios determinarán la evolución futura de los precios del petróleo.
El primer escenario supone que un conflicto militar no interrumpirá el flujo de petróleo. Si las exportaciones de la región no se ven afectadas, los precios del petróleo Brent podrían retroceder hasta los 60 $/bbl. El segundo escenario considera la posibilidad de una reducción significativa de las exportaciones iraníes, lo que podría eliminar el exceso de oferta mundial el próximo año, con los precios del petróleo cotizando en el rango de 75-80 dólares.
El tercer escenario de conflicto anticipado podría poner en riesgo las exportaciones de petróleo en la amplia región del Golfo. En este caso, no sería imposible que se alcanzaran niveles altos de precios del petróleo similares a los de 2022. En 2022, debido al conflicto entre Rusia y Ucrania, los precios internacionales del petróleo alcanzaron un máximo de alrededor de 140 dólares a principios de año.
La línea señala que la clave en la tendencia de los precios del petróleo radica en si los cambios de precios son temporales o permanentes. A pesar de que el reciente aumento en los precios del petróleo ha suscitado preocupaciones, el aumento es relativamente moderado en comparación con principios de abril. El precio de los futuros del petróleo WTI ha aumentado aproximadamente un 10% en la última semana, y los futuros del petróleo Brent han subido un 18% desde el 10 de junio.
Las perspectivas de un mercado alcista a largo plazo en la bolsa de EE. UU. siguen siendo optimistas
Algunos analistas creen que los últimos eventos geopolíticos no cambiarán la tendencia alcista a largo plazo de las acciones estadounidenses.
El fundador de Yardeni Research, Ed Yardeni, afirmó que este evento no ha afectado su confianza en el mercado alcista de Estados Unidos.
Él cree que Trump ha restablecido la capacidad de disuasión de Estados Unidos a través de acciones militares, aumentando la credibilidad del lema "la paz a través de la fuerza", y espera que el índice S&P 500 alcance los 6500 puntos para finales de 2025.
Yardeni también señaló que, a medida que las instalaciones nucleares de Irán sean destruidas, la región de Medio Oriente podría experimentar un "cambio fundamental". Aunque a corto plazo el mercado podría fluctuar debido a la incertidumbre, a largo plazo, si el conflicto se contiene, se espera que la confianza de los inversores se recupere aún más.
Actualmente, las bajas expectativas del mercado sobre las contramedidas de Irán y el juicio de que el conflicto es controlable sostienen conjuntamente este sentimiento cautelosamente optimista.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
¿Por qué el mercado global no está alarmado por el súbito ataque de Trump a Irán?
Fuente: Wall Street Journal
Título original: Estados Unidos toma medidas contra Irán, ¿por qué los mercados globales siguen tranquilos?
Los analistas creen que, a pesar de la escalada de la situación en Oriente Medio, no representa una amenaza sistémica para los mercados globales, por lo que el mercado sigue manteniendo la calma. Los inversores en general anticipan que la intervención militar del gobierno de Trump será breve, con el objetivo principal de disuadir y no de un conflicto a largo plazo, y las herramientas de represalia de Irán también son bastante "limitadas"; se espera que el país no tome medidas que perjudiquen el suministro global de petróleo.
¿Por qué el ataque de EE. UU. a las instalaciones nucleares de Irán no ha afectado a los mercados globales?
El 21 de junio, hora local, el presidente de Estados Unidos, Donald Trump, publicó en su red social "Truth Social" que Estados Unidos había completado ataques a tres instalaciones nucleares en Irán: Fordow, Natanz e Isfahan, y afirmó que "la instalación nuclear de Fordow en Irán ya no existe".
Sin embargo, la reacción del mercado financiero global ante el ataque de EE. UU. a las instalaciones nucleares de Irán fue relativamente moderada. El lunes, los futuros de acciones estadounidenses abrieron a la baja y luego redujeron sus pérdidas, mientras que el petróleo y el oro alcanzaron picos antes de retroceder y caer. A la 1 de la tarde, el índice MSCI global solo había caído un 0.12%.
Los activos tradicionales de refugio han mostrado un desempeño divergente, el yen japonés se depreció un 0.64% frente al dólar estadounidense, el precio del oro al contado cayó un 0.23% a 3360 dólares por onza, y el índice del dólar subió un 0.35%.
El análisis sugiere que la volatilidad del mercado tras la acción militar de Estados Unidos es notablemente menor, principalmente porque los inversores anticipan que la intervención militar del gobierno de Trump será breve, con el objetivo principal de disuadir en lugar de un conflicto a largo plazo.
El riesgo geopolítico se considera controlable
La reacción moderada del mercado a las acciones militares de EE. UU. se debe principalmente a las expectativas optimistas de los inversores sobre el alcance del conflicto.
Dan Ives, director de gestión de Wedbush, afirmó que el mercado verá el ataque de Irán como una buena noticia, ya que se ha eliminado la amenaza nuclear en la región.
Él agregó que, por el momento, no se ven signos de que el conflicto entre Irán e Israel se extienda a una región más amplia, y que el impacto del evento es relativamente "aislado".
Otros expertos de la industria también creen en general que, a pesar de la gravedad de la situación, no constituye una amenaza sistémica para el mercado global, por lo que la confianza de los inversores no se ha visto gravemente afectada.
Peter Boockvar, el director de inversiones de Bleakley Financial Group, señaló que todo depende de cómo responda Irán. Si Irán acepta el fin de su programa nuclear militar, esto podría significar el final del conflicto y los mercados se mantendrán estables.
Según Boockvar, Irán no tomará acciones que destruyan el suministro global de petróleo.
El principal estratega de inversiones de Bank of America, Michael Hartnett, prevé que incluso si Estados Unidos toma acción militar contra Irán, será temporal, ya que Trump no quiere que el precio de la gasolina en Estados Unidos supere los 4 dólares por galón.
Hartnett espera que Trump continúe presionando a Rusia y Arabia Saudita para que aumenten la producción de petróleo.
¿Cuáles son los riesgos de la contramedida de Irán? El estrecho de Ormuz se convierte en el foco
A pesar de que la aprobación por parte del parlamento iraní de la resolución para cerrar el estrecho de Ormuz ha generado preocupación, el mercado no ha reaccionado de manera excesiva.
Los expertos consideran que es poco probable que Irán cierre realmente el estrecho.
El estratega jefe de GeoMacro, Marko Papic, indicó que el mercado se mantiene tranquilo actualmente, principalmente porque las herramientas de represalia de Irán son "limitadas". Si Irán realmente cierra el estrecho, el precio del petróleo superará los 100 dólares, el pánico se apoderará del mercado y las acciones caerán al menos un 10%, con los inversores acudiendo a activos refugio—pero esta situación es poco probable que ocurra.
Los datos históricos también respaldan este juicio, Irán ha amenazado en múltiples ocasiones con cerrar el estrecho de Ormuz, pero nunca ha llevado a cabo dicha acción.
Después de que Estados Unidos se retirara del acuerdo nuclear y reimpusiera sanciones en 2018, Irán emitió amenazas similares. En 2011 y 2012, altos funcionarios iraníes, incluido el entonces vicepresidente Mohammad-Reza Rahimi, también afirmaron que si los países occidentales impusieran más sanciones a las exportaciones de petróleo de Irán debido a actividades nucleares, podrían cerrar esa vía.
Papic señaló que Teherán entiende que si cierran el estrecho, provocarán una represalia "rápida, punitiva y brutal" por parte de Estados Unidos.
Tres posibles escenarios para el precio del petróleo después de la intervención de Estados Unidos
Morgan Stanley en su último informe presentó tres marcos de escenario para evaluar el impacto del riesgo geopolítico en los precios del petróleo. El analista de materias primas de la entidad, Martijn Rats, considera que estos tres escenarios determinarán la evolución futura de los precios del petróleo.
El primer escenario supone que un conflicto militar no interrumpirá el flujo de petróleo. Si las exportaciones de la región no se ven afectadas, los precios del petróleo Brent podrían retroceder hasta los 60 $/bbl. El segundo escenario considera la posibilidad de una reducción significativa de las exportaciones iraníes, lo que podría eliminar el exceso de oferta mundial el próximo año, con los precios del petróleo cotizando en el rango de 75-80 dólares.
El tercer escenario de conflicto anticipado podría poner en riesgo las exportaciones de petróleo en la amplia región del Golfo. En este caso, no sería imposible que se alcanzaran niveles altos de precios del petróleo similares a los de 2022. En 2022, debido al conflicto entre Rusia y Ucrania, los precios internacionales del petróleo alcanzaron un máximo de alrededor de 140 dólares a principios de año.
La línea señala que la clave en la tendencia de los precios del petróleo radica en si los cambios de precios son temporales o permanentes. A pesar de que el reciente aumento en los precios del petróleo ha suscitado preocupaciones, el aumento es relativamente moderado en comparación con principios de abril. El precio de los futuros del petróleo WTI ha aumentado aproximadamente un 10% en la última semana, y los futuros del petróleo Brent han subido un 18% desde el 10 de junio.
Las perspectivas de un mercado alcista a largo plazo en la bolsa de EE. UU. siguen siendo optimistas
Algunos analistas creen que los últimos eventos geopolíticos no cambiarán la tendencia alcista a largo plazo de las acciones estadounidenses.
El fundador de Yardeni Research, Ed Yardeni, afirmó que este evento no ha afectado su confianza en el mercado alcista de Estados Unidos.
Él cree que Trump ha restablecido la capacidad de disuasión de Estados Unidos a través de acciones militares, aumentando la credibilidad del lema "la paz a través de la fuerza", y espera que el índice S&P 500 alcance los 6500 puntos para finales de 2025.
Yardeni también señaló que, a medida que las instalaciones nucleares de Irán sean destruidas, la región de Medio Oriente podría experimentar un "cambio fundamental". Aunque a corto plazo el mercado podría fluctuar debido a la incertidumbre, a largo plazo, si el conflicto se contiene, se espera que la confianza de los inversores se recupere aún más.
Actualmente, las bajas expectativas del mercado sobre las contramedidas de Irán y el juicio de que el conflicto es controlable sostienen conjuntamente este sentimiento cautelosamente optimista.