Gate讯, en un día en que los activos digitales se integran cada vez más en las finanzas tradicionales, una noticia importante sugiere un notable aumento del estatus de las Activos Cripto en el ámbito de TradFi. El director de la Oficina Federal de Financiamiento de la Vivienda (FHFA), William Pulte, emitió recientemente una directiva que exige a las compañías federales de hipotecas, Fannie Mae y Freddie Mac, que comiencen a incorporar la encriptación en la evaluación de riesgos al otorgar hipotecas a los clientes. Esta medida no solo representa un paso importante en la adopción de activos digitales por parte de entidades federales en Estados Unidos, sino que también podría cambiar radicalmente el panorama del mercado de hipotecas en 2025, abriendo nuevas vías de financiamiento para los holders de Activos Cripto.
Uno, Instrucción de la FHFA: Inclusión de Activos Cripto en la Evaluación de Riesgos de Hipotecas
La Oficina Federal de Financiamiento de la Vivienda de EE. UU. (FHFA) es la agencia responsable de supervisar a Fannie Mae y Freddie Mac. Su director, William Pulte, emitió el miércoles pasado una directiva histórica a través de la plataforma X (anteriormente Twitter). Esta directiva exige explícitamente que Fannie Mae y Freddie Mac consideren las criptomonedas como activos de reserva al realizar evaluaciones de riesgo para préstamos hipotecarios de una sola unidad, sin necesidad de convertirlos a dólares.
Purtell escribió en la instrucción: "La Autoridad Federal de Financiamiento de la Vivienda de EE. UU. (FHFA) como fiduciario, instruye a las empresas a preparar una propuesta para considerar la encriptación como un activo de reserva en la evaluación de riesgos de las hipotecas de un solo familiar, sin necesidad de convertir dicha encriptación en dólares." Esta declaración es crucial, ya que significa que la encriptación en sí misma, y no su equivalente en dólares, será considerada directamente como un activo potencial para las hipotecas. Esta medida fue interpretada por Purtell como alineada con el ambicioso plan del presidente Donald Trump de convertir a EE. UU. en la "capital mundial de la encriptación."
Dos, Fannie Mae y Freddie Mac: la piedra angular de la financiación de vivienda en EE. UU.
Fannie Mae y Freddie Mac son dos entidades respaldadas por el gobierno (GSEs) en Estados Unidos que desempeñan un papel central en el mercado financiero de la vivienda. Estas dos empresas proporcionan liquidez al mercado de hipotecas comprando préstamos hipotecarios a los prestamistas, empaquetándolos en valores y vendiéndolos en el mercado secundario. Su existencia garantiza un suministro constante de fondos para hipotecas y reduce el riesgo para los bancos. Esta directiva de la FHFA significa que la encriptación tendrá la oportunidad de ingresar a este vasto y crítico sistema financiero, cuyo impacto no debe subestimarse.
A pesar de que la orden no especifica qué Activos Cripto deben considerarse, sugiere que los activos digitales "pueden ser probados y almacenados en intercambios centralizados regulados en EE. UU. y cumplir con todas las leyes aplicables". Dada la creciente posición del Bitcoin en las instituciones financieras tradicionales, los expertos de la industria especulan en general que el Bitcoin será uno de los primeros Activos Cripto que se considerarán.
Tres, discusión entre los gigantes de la industria: Bitcoin se convierte en un hito como "activo de reserva"
La instrucción de la FHFA provocó una fuerte reacción inmediata en el ámbito de los Activos Cripto y el TradFi.
El CEO de Strive Funds, Matt Cole, comentó en X que esta medida es de gran importancia para los inversores, ya que "permite a los holders de Bitcoin comprar una casa fácilmente sin tener que vender su Bitcoin". Además, señaló que el gobierno de EE. UU. "asume el riesgo del Bitcoin", ya que "de manera encubierta garantiza las hipotecas de estas dos empresas", lo que indica que la exposición del gobierno al riesgo de los activos cripto está aumentando.
Igualmente, el CEO de MicroStrategy, el mayor holder público de Bitcoin, Michael Saylor, expresó con entusiasmo que Bitcoin ha sido "reconocido por el sistema de vivienda de EE. UU. como un activo de reserva". Saylor escribió en X: "Este es un día verdaderamente histórico. La industria hipotecaria de EE. UU. lidera, y el sistema bancario global seguirá rápidamente". Vale la pena mencionar que Saylor había mencionado anteriormente al director de Pult, que estaba dispuesto a compartir el modelo de crédito de Bitcoin desarrollado por MicroStrategy, y Pult también respondió que lo evaluaría y mantendría el contacto, lo que podría haber sembrado la semilla para la publicación de esta directiva.
Cuatro, el futuro de la encriptación de colaterales: de JPMorgan a un mercado más amplio
La directiva de la FHFA no es un caso aislado, ya que coincide con el reciente cambio de actitud de las instituciones financieras tradicionales hacia los Activos Cripto. A principios de este mes, varios informes indicaron que JPMorgan comenzaría a aceptar ETF de Bitcoin como colateral para préstamos a clientes, comenzando con el fideicomiso de Bitcoin de iShares de BlackRock (IBIT). Estas señales indican que el potencial de los Activos Cripto como activos colaterales está siendo gradualmente reconocido y explorado por las instituciones financieras tradicionales.
A medida que nos acercamos a 2025, con la implementación gradual de las directrices de la FHFA y la participación de más instituciones financieras, la encriptación como activo de préstamo hipotecario pasará de ser un concepto a una realidad. Esto proporcionará a los holders de encriptación una liquidez sin precedentes, permitiéndoles utilizar su riqueza en encriptación para realizar grandes inversiones en bienes raíces y otros, sin sacrificar la propiedad de su activo digital. Al mismo tiempo, esto también impulsará una mayor integración del mercado de encriptación con el mercado de TradFi, acelerando la aplicación y difusión de los activos digitales en la economía convencional.
Conclusión:
La instrucción del director de FHFA, William Pulte, es sin duda un hito importante en la historia del desarrollo de la encriptación. No solo abre la puerta a la encriptación como activo de hipoteca, sino que también marca un cambio significativo en la actitud del gobierno federal de los Estados Unidos hacia los activos digitales. A medida que Fannie Mae y Freddie Mac comienzan a incluir la encriptación en la evaluación de riesgos, y con el fortalecimiento progresivo del estatus de activos encriptados como Bitcoin, tenemos razones para creer que 2025 será un año destacado para la encriptación en el ámbito de las hipotecas, y una nueva era financiera impulsada por activos digitales está acelerando su llegada.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
En 2025, los Activos Cripto podrían convertirse en un nuevo activo para hipotecas: la directiva de FHFA presagia una nueva era financiera.
Gate讯, en un día en que los activos digitales se integran cada vez más en las finanzas tradicionales, una noticia importante sugiere un notable aumento del estatus de las Activos Cripto en el ámbito de TradFi. El director de la Oficina Federal de Financiamiento de la Vivienda (FHFA), William Pulte, emitió recientemente una directiva que exige a las compañías federales de hipotecas, Fannie Mae y Freddie Mac, que comiencen a incorporar la encriptación en la evaluación de riesgos al otorgar hipotecas a los clientes. Esta medida no solo representa un paso importante en la adopción de activos digitales por parte de entidades federales en Estados Unidos, sino que también podría cambiar radicalmente el panorama del mercado de hipotecas en 2025, abriendo nuevas vías de financiamiento para los holders de Activos Cripto.
Uno, Instrucción de la FHFA: Inclusión de Activos Cripto en la Evaluación de Riesgos de Hipotecas
La Oficina Federal de Financiamiento de la Vivienda de EE. UU. (FHFA) es la agencia responsable de supervisar a Fannie Mae y Freddie Mac. Su director, William Pulte, emitió el miércoles pasado una directiva histórica a través de la plataforma X (anteriormente Twitter). Esta directiva exige explícitamente que Fannie Mae y Freddie Mac consideren las criptomonedas como activos de reserva al realizar evaluaciones de riesgo para préstamos hipotecarios de una sola unidad, sin necesidad de convertirlos a dólares.
Purtell escribió en la instrucción: "La Autoridad Federal de Financiamiento de la Vivienda de EE. UU. (FHFA) como fiduciario, instruye a las empresas a preparar una propuesta para considerar la encriptación como un activo de reserva en la evaluación de riesgos de las hipotecas de un solo familiar, sin necesidad de convertir dicha encriptación en dólares." Esta declaración es crucial, ya que significa que la encriptación en sí misma, y no su equivalente en dólares, será considerada directamente como un activo potencial para las hipotecas. Esta medida fue interpretada por Purtell como alineada con el ambicioso plan del presidente Donald Trump de convertir a EE. UU. en la "capital mundial de la encriptación."
Dos, Fannie Mae y Freddie Mac: la piedra angular de la financiación de vivienda en EE. UU.
Fannie Mae y Freddie Mac son dos entidades respaldadas por el gobierno (GSEs) en Estados Unidos que desempeñan un papel central en el mercado financiero de la vivienda. Estas dos empresas proporcionan liquidez al mercado de hipotecas comprando préstamos hipotecarios a los prestamistas, empaquetándolos en valores y vendiéndolos en el mercado secundario. Su existencia garantiza un suministro constante de fondos para hipotecas y reduce el riesgo para los bancos. Esta directiva de la FHFA significa que la encriptación tendrá la oportunidad de ingresar a este vasto y crítico sistema financiero, cuyo impacto no debe subestimarse.
A pesar de que la orden no especifica qué Activos Cripto deben considerarse, sugiere que los activos digitales "pueden ser probados y almacenados en intercambios centralizados regulados en EE. UU. y cumplir con todas las leyes aplicables". Dada la creciente posición del Bitcoin en las instituciones financieras tradicionales, los expertos de la industria especulan en general que el Bitcoin será uno de los primeros Activos Cripto que se considerarán.
Tres, discusión entre los gigantes de la industria: Bitcoin se convierte en un hito como "activo de reserva"
La instrucción de la FHFA provocó una fuerte reacción inmediata en el ámbito de los Activos Cripto y el TradFi.
El CEO de Strive Funds, Matt Cole, comentó en X que esta medida es de gran importancia para los inversores, ya que "permite a los holders de Bitcoin comprar una casa fácilmente sin tener que vender su Bitcoin". Además, señaló que el gobierno de EE. UU. "asume el riesgo del Bitcoin", ya que "de manera encubierta garantiza las hipotecas de estas dos empresas", lo que indica que la exposición del gobierno al riesgo de los activos cripto está aumentando.
Igualmente, el CEO de MicroStrategy, el mayor holder público de Bitcoin, Michael Saylor, expresó con entusiasmo que Bitcoin ha sido "reconocido por el sistema de vivienda de EE. UU. como un activo de reserva". Saylor escribió en X: "Este es un día verdaderamente histórico. La industria hipotecaria de EE. UU. lidera, y el sistema bancario global seguirá rápidamente". Vale la pena mencionar que Saylor había mencionado anteriormente al director de Pult, que estaba dispuesto a compartir el modelo de crédito de Bitcoin desarrollado por MicroStrategy, y Pult también respondió que lo evaluaría y mantendría el contacto, lo que podría haber sembrado la semilla para la publicación de esta directiva.
Cuatro, el futuro de la encriptación de colaterales: de JPMorgan a un mercado más amplio
La directiva de la FHFA no es un caso aislado, ya que coincide con el reciente cambio de actitud de las instituciones financieras tradicionales hacia los Activos Cripto. A principios de este mes, varios informes indicaron que JPMorgan comenzaría a aceptar ETF de Bitcoin como colateral para préstamos a clientes, comenzando con el fideicomiso de Bitcoin de iShares de BlackRock (IBIT). Estas señales indican que el potencial de los Activos Cripto como activos colaterales está siendo gradualmente reconocido y explorado por las instituciones financieras tradicionales.
A medida que nos acercamos a 2025, con la implementación gradual de las directrices de la FHFA y la participación de más instituciones financieras, la encriptación como activo de préstamo hipotecario pasará de ser un concepto a una realidad. Esto proporcionará a los holders de encriptación una liquidez sin precedentes, permitiéndoles utilizar su riqueza en encriptación para realizar grandes inversiones en bienes raíces y otros, sin sacrificar la propiedad de su activo digital. Al mismo tiempo, esto también impulsará una mayor integración del mercado de encriptación con el mercado de TradFi, acelerando la aplicación y difusión de los activos digitales en la economía convencional.
Conclusión:
La instrucción del director de FHFA, William Pulte, es sin duda un hito importante en la historia del desarrollo de la encriptación. No solo abre la puerta a la encriptación como activo de hipoteca, sino que también marca un cambio significativo en la actitud del gobierno federal de los Estados Unidos hacia los activos digitales. A medida que Fannie Mae y Freddie Mac comienzan a incluir la encriptación en la evaluación de riesgos, y con el fortalecimiento progresivo del estatus de activos encriptados como Bitcoin, tenemos razones para creer que 2025 será un año destacado para la encriptación en el ámbito de las hipotecas, y una nueva era financiera impulsada por activos digitales está acelerando su llegada.