JD.com y Ant Group presionan al Banco Popular de China: ¿la emisión de monedas estables en RMB offshore en Hong Kong afectará la posición dominante del dólar?
Actualmente, el dólar tiene una participación cercana al 48% en el mercado de pagos global, mientras que el renminbi solo representa el 2.89%. En el contexto de que los pagos digitales podrían reconfigurar el panorama financiero global, los gigantes del comercio electrónico de China, JD.com y el grupo financiero Ant de Alibaba, están buscando desempeñar un papel en esto.
I. El estado y los desafíos de las stablecoins en dólares
Actualmente, la capitalización de mercado de las monedas estables es de aproximadamente 258 mil millones de dólares, de los cuales las diez principales monedas estables están vinculadas al dólar, lo que hace que el dólar se convierta naturalmente en la capa de liquidación predeterminada del mundo cripto. Wang Yongli, exvicepresidente del Banco de China, advirtió: "Si la eficiencia de los pagos transfronterizos en yuanes sigue siendo inferior a la de las monedas estables en dólares, podría impactar la seguridad estratégica nacional." Esto resalta la posición pasiva del yuan en las finanzas digitales y explica por qué las empresas chinas pueden estar ansiosas por incursionar en el campo de las monedas estables.
Los datos del Banco de Pagos Internacionales muestran que más del 99% de las monedas estables están denominadas en dólares. Wang Yongli, exvicepresidente del Banco de China, afirmó que la expansión global de las monedas estables en dólares representa un nuevo desafío para la internacionalización del renminbi. Si la eficiencia de los pagos transfronterizos en renminbi no es tan alta como la de las monedas estables en dólares, esto constituirá un riesgo estratégico.
El yuan, como moneda de pago global, cayó a una participación del 2.89% en mayo de este año, alcanzando un mínimo de casi dos años, mientras que el dólar representó el 48.46%. Las monedas estables respaldadas por tecnología blockchain, debido a su naturaleza de transferencia de fondos instantánea, sin fronteras y de bajo costo, tienen el potencial de influir en los sistemas tradicionales de pago transfronterizo. Muchos exportadores chinos han comenzado a utilizar monedas estables en dólares para liquidar comercio debido a factores como el control de capital, la tensión geopolítica y el riesgo de volatilidad de las monedas en los mercados emergentes.
Dos grandes empresas tecnológicas impulsan la moneda estable del renminbi offshore
Según un informe de Reuters del 3 de este mes, JD.com y Ant Group han estado presionando en privado al Banco Popular de China, con la esperanza de emitir una moneda estable basada en el yuan chino offshore (CNH). El lugar preferido es Hong Kong, y se planea extender a la zona de libre comercio y Singapur.
Estas empresas creen que la estructura offshore ayuda a eludir el control de capital en el continente y también permite probar la reacción del mercado internacional.
Según un informe de Reuters, fuentes indican que el gigante del comercio electrónico chino JD Group y la empresa afiliada de Alibaba, Ant Group, están presionando activamente al Banco Popular de China (PBOC) para que autorice la emisión de una moneda estable basada en el renminbi. Esta medida tiene como objetivo abordar la creciente influencia de las criptomonedas vinculadas al dólar y ayudar a promover el uso global del renminbi.
Según los informes, si tiene éxito en su cabildeo, podría representar un cambio significativo en la política de criptomonedas del gobierno de Beijing, ya que en 2021 prohibió completamente el comercio de criptomonedas.
Dos empresas han propuesto que China debería permitir la emisión de una moneda estable vinculada al renminbi offshore en Hong Kong. JD.com enfatizó en discusiones a puerta cerrada con el Banco Popular de China que la moneda estable vinculada al renminbi offshore es una herramienta para promover la internacionalización del renminbi, y señaló que la moneda estable vinculada al dólar de Hong Kong no ayuda al uso comercial del renminbi. Ant Group también se está preparando para solicitar licencias para monedas estables en Hong Kong y Singapur, mientras se prepara para la moneda estable vinculada al renminbi offshore.
Tres, Ventana de Regulación de Hong Kong y Potencial de Mercado
La "Ley de Monedas Estables" de Hong Kong entrará en vigor el 1 de agosto, exigiendo que todas las monedas estables vinculadas a divisas fiat soliciten una licencia, siendo consideradas como un sandbox regulatorio y una plataforma internacional. Si las monedas estables en renminbi offshore se concretan, se espera que formen una doble vía de "anclaje en el extranjero y venta al por menor en el país" para fortalecer la circulación del renminbi.
La "Ley de Estabilidad de Moneda" de Hong Kong entrará en vigor el 1 de agosto de este año, momento en el cual la Autoridad Monetaria de Hong Kong comenzará a aceptar solicitudes de licencia.
El mercado global de monedas estables actualmente es de aproximadamente 247 mil millones de dólares, pero Standard Chartered prevé que podría crecer hasta 2 billones de dólares para 2028.
Conclusión:
La iniciativa de JD.com y Ant Group de promover la emisión de una moneda estable en renminbi offshore en Hong Kong refleja las consideraciones estratégicas de las empresas chinas en el ámbito de las finanzas digitales. Aunque es poco probable que una moneda estable en renminbi offshore reemplace al dólar de la noche a la mañana, su desarrollo podría tener un impacto en el panorama global de las finanzas digitales. El mercado sigue teniendo dudas sobre la convertibilidad del renminbi y los riesgos asociados, y el cumplimiento regulatorio transfronterizo y los requisitos contra el lavado de dinero también han aumentado la incertidumbre.
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JD.com y Ant Group presionan al Banco Popular de China: ¿la emisión de monedas estables en RMB offshore en Hong Kong afectará la posición dominante del dólar?
Actualmente, el dólar tiene una participación cercana al 48% en el mercado de pagos global, mientras que el renminbi solo representa el 2.89%. En el contexto de que los pagos digitales podrían reconfigurar el panorama financiero global, los gigantes del comercio electrónico de China, JD.com y el grupo financiero Ant de Alibaba, están buscando desempeñar un papel en esto.
I. El estado y los desafíos de las stablecoins en dólares
Actualmente, la capitalización de mercado de las monedas estables es de aproximadamente 258 mil millones de dólares, de los cuales las diez principales monedas estables están vinculadas al dólar, lo que hace que el dólar se convierta naturalmente en la capa de liquidación predeterminada del mundo cripto. Wang Yongli, exvicepresidente del Banco de China, advirtió: "Si la eficiencia de los pagos transfronterizos en yuanes sigue siendo inferior a la de las monedas estables en dólares, podría impactar la seguridad estratégica nacional." Esto resalta la posición pasiva del yuan en las finanzas digitales y explica por qué las empresas chinas pueden estar ansiosas por incursionar en el campo de las monedas estables.
Los datos del Banco de Pagos Internacionales muestran que más del 99% de las monedas estables están denominadas en dólares. Wang Yongli, exvicepresidente del Banco de China, afirmó que la expansión global de las monedas estables en dólares representa un nuevo desafío para la internacionalización del renminbi. Si la eficiencia de los pagos transfronterizos en renminbi no es tan alta como la de las monedas estables en dólares, esto constituirá un riesgo estratégico.
El yuan, como moneda de pago global, cayó a una participación del 2.89% en mayo de este año, alcanzando un mínimo de casi dos años, mientras que el dólar representó el 48.46%. Las monedas estables respaldadas por tecnología blockchain, debido a su naturaleza de transferencia de fondos instantánea, sin fronteras y de bajo costo, tienen el potencial de influir en los sistemas tradicionales de pago transfronterizo. Muchos exportadores chinos han comenzado a utilizar monedas estables en dólares para liquidar comercio debido a factores como el control de capital, la tensión geopolítica y el riesgo de volatilidad de las monedas en los mercados emergentes.
Dos grandes empresas tecnológicas impulsan la moneda estable del renminbi offshore
Según un informe de Reuters del 3 de este mes, JD.com y Ant Group han estado presionando en privado al Banco Popular de China, con la esperanza de emitir una moneda estable basada en el yuan chino offshore (CNH). El lugar preferido es Hong Kong, y se planea extender a la zona de libre comercio y Singapur.
Estas empresas creen que la estructura offshore ayuda a eludir el control de capital en el continente y también permite probar la reacción del mercado internacional.
Según un informe de Reuters, fuentes indican que el gigante del comercio electrónico chino JD Group y la empresa afiliada de Alibaba, Ant Group, están presionando activamente al Banco Popular de China (PBOC) para que autorice la emisión de una moneda estable basada en el renminbi. Esta medida tiene como objetivo abordar la creciente influencia de las criptomonedas vinculadas al dólar y ayudar a promover el uso global del renminbi.
Según los informes, si tiene éxito en su cabildeo, podría representar un cambio significativo en la política de criptomonedas del gobierno de Beijing, ya que en 2021 prohibió completamente el comercio de criptomonedas.
Dos empresas han propuesto que China debería permitir la emisión de una moneda estable vinculada al renminbi offshore en Hong Kong. JD.com enfatizó en discusiones a puerta cerrada con el Banco Popular de China que la moneda estable vinculada al renminbi offshore es una herramienta para promover la internacionalización del renminbi, y señaló que la moneda estable vinculada al dólar de Hong Kong no ayuda al uso comercial del renminbi. Ant Group también se está preparando para solicitar licencias para monedas estables en Hong Kong y Singapur, mientras se prepara para la moneda estable vinculada al renminbi offshore.
Tres, Ventana de Regulación de Hong Kong y Potencial de Mercado
La "Ley de Monedas Estables" de Hong Kong entrará en vigor el 1 de agosto, exigiendo que todas las monedas estables vinculadas a divisas fiat soliciten una licencia, siendo consideradas como un sandbox regulatorio y una plataforma internacional. Si las monedas estables en renminbi offshore se concretan, se espera que formen una doble vía de "anclaje en el extranjero y venta al por menor en el país" para fortalecer la circulación del renminbi.
La "Ley de Estabilidad de Moneda" de Hong Kong entrará en vigor el 1 de agosto de este año, momento en el cual la Autoridad Monetaria de Hong Kong comenzará a aceptar solicitudes de licencia.
El mercado global de monedas estables actualmente es de aproximadamente 247 mil millones de dólares, pero Standard Chartered prevé que podría crecer hasta 2 billones de dólares para 2028.
Conclusión:
La iniciativa de JD.com y Ant Group de promover la emisión de una moneda estable en renminbi offshore en Hong Kong refleja las consideraciones estratégicas de las empresas chinas en el ámbito de las finanzas digitales. Aunque es poco probable que una moneda estable en renminbi offshore reemplace al dólar de la noche a la mañana, su desarrollo podría tener un impacto en el panorama global de las finanzas digitales. El mercado sigue teniendo dudas sobre la convertibilidad del renminbi y los riesgos asociados, y el cumplimiento regulatorio transfronterizo y los requisitos contra el lavado de dinero también han aumentado la incertidumbre.