Recientemente, las observaciones del mercado indican que las políticas de estímulo del Banco Central de China y la actitud de los inversores globales hacia la recesión económica podrían ser factores clave que determinen si se activa la temporada de alts (Altseason). Con los cambios en la Liquidez y la aversión al riesgo, el mercado de alts podría estar a punto de experimentar una nueva ola de oportunidades.
La política de estímulo de China podría convertirse en un catalizador para las alts
Los bancos centrales globales, en tiempos de desaceleración económica, suelen estimular el crecimiento mediante la reducción de tasas de interés o proporcionando condiciones de financiamiento especiales, lo que a su vez aumenta la oferta monetaria. Este tipo de entorno a menudo favorece activos de riesgo como acciones y criptomonedas.
Según un informe de 21Shares de marzo de 2025, la correlación entre el precio del Bitcoin (BTC) y la Liquidez global alcanza el 94%, incluso superando la del índice S&P 500 con el oro.
Actualmente, la distribución de la base monetaria M0 de las principales economías del mundo es:
Estados Unidos: 5.8 billones de dólares
Zona euro: 5.4 billones de dólares
China: 5.2 billones de dólares
Japón: 4.4 billones de dólares
El PIB de China representa el 19.5% del total mundial. A pesar de que las políticas de la Reserva Federal ocupan el enfoque de los medios, la política monetaria de China sigue teniendo un impacto significativo en el flujo de capitales global.
Los datos económicos de China bajo presión, crecen los llamados a medidas de estímulo
Los últimos datos muestran que las ventas al por menor en China disminuyeron un 0.1% en julio, la inversión en activos fijos cayó un 5.3% en comparación con el año anterior, lo que representa la mayor caída desde marzo de 2020; el valor añadido industrial creció solo un 0.4% y la tasa de desempleo en las ciudades se elevó al 5.2%.
Los analistas económicos de Bloomberg y varias casas de inversión (incluyendo Nomura Securities y Deutsche Bank) pronostican que el Banco Central de China podría "lanzar medidas de estímulo más fuertes " a más tardar en septiembre.
Si estas políticas se implementan, la nueva Liquidez podría impulsar el flujo de capital hacia activos de riesgo, incluyendo el mercado de alts, e incluso podría llevar su capitalización de mercado a superar el máximo histórico.
La actitud de los inversores hacia la recesión afecta la tendencia del mercado
A pesar de que la encuesta de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan en EE. UU. muestra que el 60% de los estadounidenses espera que la tasa de desempleo aumente en el próximo año, el mercado sigue manteniendo su resiliencia. El índice S&P 500 cerró en un máximo histórico, y el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 5 años rebotó del 3.74% al 3.83%, lo que indica que la aversión al riesgo de los inversores está disminuyendo.
En momentos de creciente preocupación por la recesión económica, los inversores suelen recurrir a activos de refugio, como los bonos del gobierno de EE. UU., lo que provoca una disminución en los rendimientos. Sin embargo, el rebote actual indica que la demanda de activos de riesgo sigue presente, lo que proporciona condiciones favorables para el rebote del mercado de alts.
Condiciones potenciales para la temporada de alts
Si China lanza políticas de estímulo más a gran escala y las preocupaciones de los inversores globales sobre la recesión continúan disminuyendo, la Liquidez del mercado podría regresar rápidamente al ámbito de las criptomonedas.
En esta situación:
El valor de mercado de las alts se espera que experimente una recuperación completa;
La rotación de capital puede extenderse desde Bitcoin a altcoins de alto Beta;
Punto más alto histórico o superado bajo la presión de la Liquidez.
Conclusión
El próximo paso de los alts probablemente dependerá de la intensidad de los estímulos del Banco Central de China y de la aversión al riesgo de los inversionistas globales. Si China lanza políticas de apoyo a la liquidez a gran escala en otoño y los temores de recesión disminuyen aún más, el mercado de alts podría experimentar una explosión total que no se veía desde hace tiempo. Para los traders, las próximas semanas serán un momento clave para observar los cambios en las políticas y en el sentimiento del mercado.
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El Banco Central de China lanzará las medidas de "estímulo fuerte" a más tardar en septiembre, lo que podría detonar un bull run de alts!
Recientemente, las observaciones del mercado indican que las políticas de estímulo del Banco Central de China y la actitud de los inversores globales hacia la recesión económica podrían ser factores clave que determinen si se activa la temporada de alts (Altseason). Con los cambios en la Liquidez y la aversión al riesgo, el mercado de alts podría estar a punto de experimentar una nueva ola de oportunidades.
La política de estímulo de China podría convertirse en un catalizador para las alts
Los bancos centrales globales, en tiempos de desaceleración económica, suelen estimular el crecimiento mediante la reducción de tasas de interés o proporcionando condiciones de financiamiento especiales, lo que a su vez aumenta la oferta monetaria. Este tipo de entorno a menudo favorece activos de riesgo como acciones y criptomonedas.
Según un informe de 21Shares de marzo de 2025, la correlación entre el precio del Bitcoin (BTC) y la Liquidez global alcanza el 94%, incluso superando la del índice S&P 500 con el oro.
Actualmente, la distribución de la base monetaria M0 de las principales economías del mundo es:
Estados Unidos: 5.8 billones de dólares
Zona euro: 5.4 billones de dólares
China: 5.2 billones de dólares
Japón: 4.4 billones de dólares
El PIB de China representa el 19.5% del total mundial. A pesar de que las políticas de la Reserva Federal ocupan el enfoque de los medios, la política monetaria de China sigue teniendo un impacto significativo en el flujo de capitales global.
Los datos económicos de China bajo presión, crecen los llamados a medidas de estímulo
Los últimos datos muestran que las ventas al por menor en China disminuyeron un 0.1% en julio, la inversión en activos fijos cayó un 5.3% en comparación con el año anterior, lo que representa la mayor caída desde marzo de 2020; el valor añadido industrial creció solo un 0.4% y la tasa de desempleo en las ciudades se elevó al 5.2%.
Los analistas económicos de Bloomberg y varias casas de inversión (incluyendo Nomura Securities y Deutsche Bank) pronostican que el Banco Central de China podría "lanzar medidas de estímulo más fuertes " a más tardar en septiembre.
Si estas políticas se implementan, la nueva Liquidez podría impulsar el flujo de capital hacia activos de riesgo, incluyendo el mercado de alts, e incluso podría llevar su capitalización de mercado a superar el máximo histórico.
La actitud de los inversores hacia la recesión afecta la tendencia del mercado
A pesar de que la encuesta de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan en EE. UU. muestra que el 60% de los estadounidenses espera que la tasa de desempleo aumente en el próximo año, el mercado sigue manteniendo su resiliencia. El índice S&P 500 cerró en un máximo histórico, y el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 5 años rebotó del 3.74% al 3.83%, lo que indica que la aversión al riesgo de los inversores está disminuyendo.
En momentos de creciente preocupación por la recesión económica, los inversores suelen recurrir a activos de refugio, como los bonos del gobierno de EE. UU., lo que provoca una disminución en los rendimientos. Sin embargo, el rebote actual indica que la demanda de activos de riesgo sigue presente, lo que proporciona condiciones favorables para el rebote del mercado de alts.
Condiciones potenciales para la temporada de alts
Si China lanza políticas de estímulo más a gran escala y las preocupaciones de los inversores globales sobre la recesión continúan disminuyendo, la Liquidez del mercado podría regresar rápidamente al ámbito de las criptomonedas.
En esta situación:
El valor de mercado de las alts se espera que experimente una recuperación completa;
La rotación de capital puede extenderse desde Bitcoin a altcoins de alto Beta;
Punto más alto histórico o superado bajo la presión de la Liquidez.
Conclusión
El próximo paso de los alts probablemente dependerá de la intensidad de los estímulos del Banco Central de China y de la aversión al riesgo de los inversionistas globales. Si China lanza políticas de apoyo a la liquidez a gran escala en otoño y los temores de recesión disminuyen aún más, el mercado de alts podría experimentar una explosión total que no se veía desde hace tiempo. Para los traders, las próximas semanas serán un momento clave para observar los cambios en las políticas y en el sentimiento del mercado.