Análisis de cumplimiento de la participación en el ETN Solana de VanEck por parte de la empresa de gestión de activos stake

En el panorama global de activo digital, el Cumplimiento regulatorio se está convirtiendo rápidamente en un tema clave que todas las empresas Web3 deben abordar. VanEck es una empresa líder mundial en gestión de activos con sede en Estados Unidos, fundada en 1955 y conocida por ofrecer soluciones de inversión innovadoras. Los productos de inversión de VanEck abarcan diversas categorías, como acciones, renta fija, productos básicos e inversiones alternativas, y en los últimos años se ha centrado en activo digital y tecnología de blockchain. Según Aiying, el tamaño de los CriptomonedaETP en Europa ya ha alcanzado los 2.000 millones de euros, pero la participación de los inversores institucionales es baja, siendo los inversores individuales los principales. Muchas empresas de gestión de patrimonio no han realizado configuraciones relacionadas.

El objetivo de VanEck es permitir que los inversores accedan fácilmente a estas categorías de activos llenas de oportunidades mediante el desarrollo de mercados emergentes y herramientas financieras innovadoras. Actualmente, VanEck ha lanzado 12 ETP de criptomonedas basadas en tokens en el mercado europeo. Estos ETP incluyen ETN (intercambio de notas comerciales) de BTC y Ethereum, así como ETN de Solana (intercambio de notas comerciales) que se lanzó recientemente. Esta noticia ha generado un gran debate en toda la industria, ya que no solo implica innovación en oportunidades de inversión, sino que también alcanza nuevos niveles de cumplimiento de activos digitales. Recientemente, VanEck anunció que las ETN de Solana (intercambio de notas comerciales) lanzadas en Europa ahora admiten la función de stake.

¿Cómo logra VanEck esto bajo el marco de doble regulación en Europa y Liechtenstein? Este artículo revelará en detalle el camino hacia el cumplimiento, brindando reflexiones e inspiración para los profesionales de la industria Web3.

一、VanEck 的 Solana ETN stake：简单，但不简单的 Cumplimiento之道

El ETN de Solana lanzado por VanEck ofrece a los inversores una forma de obtener ganancias de stake sin tener que poseer directamente Solana Token. El mecanismo de stake utilizado por este ETN es completamente gestionado, lo que significa que todos los activos de stake son administrados por custodios regulados que tienen control total sobre ellos y no hay riesgo de préstamo. De esta manera, los inversores no tienen que participar en el proceso de stake real, y las ganancias de stake se reflejarán automáticamente en el patrimonio del Token, después de deducir una tarifa de stake del 25%, las recompensas se distribuirán equitativamente en función del período de tenencia del inversor.

Este diseño es muy atractivo para los inversores que buscan simplificar las operaciones y evitar el riesgo de gestión directa de activos de encriptación. Detrás de esta apariencia simplificada, hay un elaborado arreglo de cumplimiento y múltiples capas de protección legal. VanEck enfatiza que no implica el uso de derivados, y todos los activos se almacenan en bancos de custodia estrictamente regulados, como Bank Frick & Co. AG en Liechtenstein. Como institución de custodia con licencia, el banco está sujeto a la Ley de Blockchain de Liechtenstein, lo que mejora aún más la seguridad y el cumplimiento de la inversión.

II. Doble regulación: la lucha entre la Ley de Cadena de Bloques de Liechtenstein y la Ley MiCA de Europa.

Al discutir la conformidad de VanEck Solana ETN, es necesario mencionar dos marcos regulatorios importantes: la Ley de Blockchain de Liechtenstein y el proyecto de ley de mercados en criptoactivos (MiCA) de Europa. Liechtenstein es miembro del Espacio Económico Europeo (EEE) y su Ley de Blockchain es una de las primeras leyes en regular de manera integral las cadenas de bloques y los activos de encriptación en el mundo. Su objetivo es establecer un marco legal claro para los tokens y proveedores de servicios tecnológicos de confianza, como custodios e intercambios, para garantizar la seguridad y la transparencia en el campo de la tecnología financiera.

Mientras tanto, la Ley MiCA representa el intento de la UE de establecer un estándar regulatorio unificado para todo el mercado de activos cripto. La promulgación de MiCA tiene como objetivo regular completamente la emisión de criptomonedas y sus plataformas de negociación, garantizando la protección de los inversores y la transparencia del mercado. En teoría, como parte del AEE, Liechtenstein seguirá los requisitos de MiCA. Sin embargo, debido a que la Ley de Cadenas de Bloqueo de Liechtenstein se implementó mucho antes de la promulgación de la Ley MiCA, esta ley proporciona más orientación regulatoria específica y flexible para las empresas de encriptación locales. Antes de la implementación completa de MiCA, la ley de Liechtenstein sigue brindando soporte de cumplimiento para las actividades de encriptación.

Este marco de doble regulación es tanto un desafío como una oportunidad para empresas como VanEck. Por un lado, la Ley de Bloquear proporciona protección legal específica para que las empresas puedan comenzar rápidamente sus operaciones de stake. Por otro lado, a medida que avanza la Ley MiCA, empresas como VanEck necesitan ajustar dinámicamente sus estrategias de cumplimiento para cumplir con los nuevos estándares de la Unión Europea. Esto requiere encontrar un equilibrio entre los dos marcos regulatorios para garantizar el cumplimiento y la competitividad en el mercado.

Tercero, oportunidades y desafíos para consultores de cumplimiento: desde regulaciones locales hasta marcos globales

Con la implementación gradual de la Ley MiCA, países como Liechtenstein deberán integrar las regulaciones locales con las nuevas regulaciones de la Unión Europea. La demanda de cumplimiento se desplazará gradualmente de 'entender las regulaciones locales' a 'lograr el cumplimiento en un marco global multi-nivel'. Además, las empresas globalizadas de Web3 que operan en diferentes jurisdicciones enfrentan diferentes entornos legales y cambios normativos. Los proveedores de servicios de cumplimiento deben tener un profundo conocimiento de las leyes locales y seguir de cerca las regulaciones regionales (como MiCA) para comprender el impacto potencial en los negocios de los clientes y brindarles las mejores soluciones de cumplimiento. Aiying compartirá más casos prácticos de clientes, continuará desarrollando análisis regulatorios y brindando orientación de cumplimiento, y ayudará a las empresas a expandir sus negocios en los mercados globales de manera cumplida y segura.