Autor: Biraajmaan Tamuly, CoinTelegraph; Compilado por: Deng Tong, Jinse Caijing
Los fondos de bonos del Tesoro de EE. UU. recibieron 19,000 millones de dólares, alcanzando el nivel más alto desde marzo de 2023, y el rendimiento de los bonos a 30 años cayó 30 puntos básicos.
Los bancos centrales extranjeros han reducido su tenencia de bonos del gobierno de EE. UU. al 23%, el nivel más bajo en 22 años, mientras que las reservas de oro han alcanzado el 18%.
En una tendencia similar, el Bitcoin se disparó de 9,000 dólares a 60,000 dólares en 2020, lo que sugiere que también podría haber resultados similares en 2025.
La marea financiera mundial está cambiando significativamente, y es probable que el precio de Bitcoin (BTC) se beneficie enormemente de esto. Los últimos datos mostraron que los fondos del Tesoro de EE.UU. registraron entradas netas de 19.000 millones de dólares la semana pasada, superando el pico de 14.000 millones de dólares durante la pandemia en 2020, y la media móvil de cuatro semanas subió a 7.000 millones de dólares, el nivel más alto desde marzo de 2023.
Gráfico de flujos de deuda pública de Estados Unidos. Fuente: X.com
La rentabilidad de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 30 años ha caído 30 puntos básicos desde el pico de abril, lo que indica un aumento en los precios de los bonos, ya que los inversores están dispuestos a aceptar menores rendimientos a cambio de la seguridad de estos bonos. Como activo refugio, la demanda de bonos del Tesoro de EE. UU. ha aumentado drásticamente, mejorando la liquidez y la estabilidad del mercado, al mismo tiempo que reduce el costo de endeudamiento de EE. UU.
Sin embargo, los bancos centrales extranjeros han ajustado sus estrategias, reduciendo su tenencia de bonos del gobierno de EE. UU. al 23% de la deuda del gobierno de EE. UU., alcanzando el nivel más bajo en 22 años. Esto indica que, aunque los inversores privados pueden haber impulsado la entrada de capital, los bancos centrales extranjeros están retirándose, lo que podría deberse a la continua disputa arancelaria con EE. UU.
Las tenencias de oro y bonos del gobierno de los bancos centrales extranjeros. Fuente: X.com
Mientras tanto, la participación del oro en las reservas globales se disparó al 18%, alcanzando un máximo en 26 años, con un aumento del 8% desde 2015. Desde 2023, las reservas de oro de China se han duplicado, alcanzando el 7.1%.
La tendencia global de desdolarización y el modelo favorable de Bitcoin son prácticamente idénticos. Durante la pandemia de 2020, debido a la incertidumbre causada por el COVID-19, la afluencia de deuda pública estadounidense se disparó, y el precio de Bitcoin se elevó de 9000 dólares a cerca de 60,000 dólares a principios de 2021, mientras que la proporción de oro en las reservas globales creció un 14.5% en 18 meses.
El mercado de bonos actual tiende a estabilizarse, y los bancos centrales han desatado una fiebre del oro, lo que significa que la próxima ronda de mercado alcista de Bitcoin también enfrentará factores desencadenantes similares. En 2023, debido a las preocupaciones sobre la recesión económica, el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. aumentó, y Bitcoin subió un 47% en un mes, mientras que el índice Nasdaq cayó un 8.7%. Con la caída de los rendimientos y los bancos centrales de varios países insinuando una pérdida de confianza en el dólar, la atractividad de Bitcoin como medio de almacenamiento de valor global ha aumentado.
Sin embargo, si el mercado global entra en recesión en 2025, el optimismo en torno al Bitcoin podría verse afectado. Esto se debe a que, como se señaló la semana pasada, en períodos de recesión económica, los inversores tienden a priorizar la liquidez y los activos refugio tradicionales, como el efectivo o los bonos del Tesoro de EE. UU., en lugar de activos especulativos como el Bitcoin.
El CEO de Bitwise declara: La cantidad de búsquedas de "bitcoin" en Google ha estado en niveles bajos durante mucho tiempo.
Los investigadores de mercado global anónimos Capital Flows señalan que la liquidez macroeconómica y los factores de posicionamiento del mercado han impulsado la tendencia alcista en el precio del Bitcoin. Este analista destacó la intensidad del impacto de BTC en el gráfico de probabilidad direccional, indicando que está listo para subir.
La posición macroeconómica general del Bitcoin. Fuente: X.com
Esto concuerda con las observaciones del CEO de Bitwise, Hunter Horsley: el volumen de búsqueda de "bitcoin" en Google está cerca de un mínimo a largo plazo, lo que indica que el impulso para el aumento de bitcoin proviene de instituciones, asesores, empresas y estados, en lugar de inversores minoristas.
La falta de interés de búsqueda impulsado por los minoristas contrasta fuertemente con las tendencias históricas. En las tendencias históricas, el volumen de búsqueda de Bitcoin estaba altamente correlacionado con el precio de su ciclo anterior (r=91%, según datos de SEMrush), lo que indica que ha habido un cambio en la dinámica del mercado, la adopción institucional está impulsando la demanda.
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La "fiebre del oro" de los bancos centrales podría provocar que el precio de Bitcoin alcance un nuevo máximo histórico.
Autor: Biraajmaan Tamuly, CoinTelegraph; Compilado por: Deng Tong, Jinse Caijing
La marea financiera mundial está cambiando significativamente, y es probable que el precio de Bitcoin (BTC) se beneficie enormemente de esto. Los últimos datos mostraron que los fondos del Tesoro de EE.UU. registraron entradas netas de 19.000 millones de dólares la semana pasada, superando el pico de 14.000 millones de dólares durante la pandemia en 2020, y la media móvil de cuatro semanas subió a 7.000 millones de dólares, el nivel más alto desde marzo de 2023.
Gráfico de flujos de deuda pública de Estados Unidos. Fuente: X.com
La rentabilidad de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 30 años ha caído 30 puntos básicos desde el pico de abril, lo que indica un aumento en los precios de los bonos, ya que los inversores están dispuestos a aceptar menores rendimientos a cambio de la seguridad de estos bonos. Como activo refugio, la demanda de bonos del Tesoro de EE. UU. ha aumentado drásticamente, mejorando la liquidez y la estabilidad del mercado, al mismo tiempo que reduce el costo de endeudamiento de EE. UU.
Sin embargo, los bancos centrales extranjeros han ajustado sus estrategias, reduciendo su tenencia de bonos del gobierno de EE. UU. al 23% de la deuda del gobierno de EE. UU., alcanzando el nivel más bajo en 22 años. Esto indica que, aunque los inversores privados pueden haber impulsado la entrada de capital, los bancos centrales extranjeros están retirándose, lo que podría deberse a la continua disputa arancelaria con EE. UU.
Las tenencias de oro y bonos del gobierno de los bancos centrales extranjeros. Fuente: X.com
Mientras tanto, la participación del oro en las reservas globales se disparó al 18%, alcanzando un máximo en 26 años, con un aumento del 8% desde 2015. Desde 2023, las reservas de oro de China se han duplicado, alcanzando el 7.1%.
La tendencia global de desdolarización y el modelo favorable de Bitcoin son prácticamente idénticos. Durante la pandemia de 2020, debido a la incertidumbre causada por el COVID-19, la afluencia de deuda pública estadounidense se disparó, y el precio de Bitcoin se elevó de 9000 dólares a cerca de 60,000 dólares a principios de 2021, mientras que la proporción de oro en las reservas globales creció un 14.5% en 18 meses.
El mercado de bonos actual tiende a estabilizarse, y los bancos centrales han desatado una fiebre del oro, lo que significa que la próxima ronda de mercado alcista de Bitcoin también enfrentará factores desencadenantes similares. En 2023, debido a las preocupaciones sobre la recesión económica, el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE.UU. aumentó, y Bitcoin subió un 47% en un mes, mientras que el índice Nasdaq cayó un 8.7%. Con la caída de los rendimientos y los bancos centrales de varios países insinuando una pérdida de confianza en el dólar, la atractividad de Bitcoin como medio de almacenamiento de valor global ha aumentado.
Sin embargo, si el mercado global entra en recesión en 2025, el optimismo en torno al Bitcoin podría verse afectado. Esto se debe a que, como se señaló la semana pasada, en períodos de recesión económica, los inversores tienden a priorizar la liquidez y los activos refugio tradicionales, como el efectivo o los bonos del Tesoro de EE. UU., en lugar de activos especulativos como el Bitcoin.
El CEO de Bitwise declara: La cantidad de búsquedas de "bitcoin" en Google ha estado en niveles bajos durante mucho tiempo.
Los investigadores de mercado global anónimos Capital Flows señalan que la liquidez macroeconómica y los factores de posicionamiento del mercado han impulsado la tendencia alcista en el precio del Bitcoin. Este analista destacó la intensidad del impacto de BTC en el gráfico de probabilidad direccional, indicando que está listo para subir.
La posición macroeconómica general del Bitcoin. Fuente: X.com
Esto concuerda con las observaciones del CEO de Bitwise, Hunter Horsley: el volumen de búsqueda de "bitcoin" en Google está cerca de un mínimo a largo plazo, lo que indica que el impulso para el aumento de bitcoin proviene de instituciones, asesores, empresas y estados, en lugar de inversores minoristas.
La falta de interés de búsqueda impulsado por los minoristas contrasta fuertemente con las tendencias históricas. En las tendencias históricas, el volumen de búsqueda de Bitcoin estaba altamente correlacionado con el precio de su ciclo anterior (r=91%, según datos de SEMrush), lo que indica que ha habido un cambio en la dinámica del mercado, la adopción institucional está impulsando la demanda.