Bitcoin (BTC) Finanzas descentralizadas (DeFi) se ha convertido en el foco

Fuente: Cointelegraph Texto original: "El enfoque en las finanzas descentralizadas (DeFi) de Bitcoin (BTC)"

Autor del punto de vista: Darius Moukhtarzadeh, investigador

Una nueva ola de proyectos e innovaciones está añadiendo valor práctico al ecosistema de Bitcoin (BTC), ampliando su aplicación más allá de ser un almacenamiento de valor estático.

Bitcoin es la blockchain y el activo más antiguo, conocido y seguro en el campo de las criptomonedas. Recientemente, ha establecido un nuevo máximo histórico y ha superado la importante barrera psicológica de los 100,000 dólares, continuando para establecer nuevos récords, refutando enérgicamente las dudas de los críticos. A pesar de que su tasa de adopción ha ido en aumento, en sus 15 años de existencia, su principal caso de uso ha cambiado significativamente. Bitcoin fue diseñado originalmente como una moneda digital de igual a igual, pero ahora ha evolucionado para ser visto como un oro digital.

Aunque la posición del oro digital está atrayendo cada vez más la atención de instituciones e inversores minoristas —como lo demuestra el récord de flujos de capital desde el lanzamiento del fondo cotizado en bolsa de Bitcoin en enero de 2024 y los recientes máximos históricos— la gran mayoría de los bitcoins todavía están inactivos en billeteras y no generan ingresos. Con una capitalización de mercado que supera los 2 billones de dólares, el enorme potencial de liquidez de Bitcoin aún está por descubrirse.

Es alentador que las aplicaciones de finanzas descentralizadas (DeFi) de Bitcoin, en rápido desarrollo, y las redes de segunda capa estén liberando la liquidez de Bitcoin, construyendo un ecosistema DeFi nativo que se convertirá en uno de los sectores emergentes más populares en el ámbito de las criptomonedas para 2025.

La clave para que el DeFi de Bitcoin se vuelva realidad radica en las soluciones L2 de Bitcoin, ya que la capacidad de contratos inteligentes de Bitcoin es limitada. En los últimos tres años, el número de proyectos L2 ha crecido a más de 75. Varias L2 están ganando atención y madurando, como Mezo, respaldado por Pantera Capital, que lanzó recientemente su red de prueba y planea lanzar su red principal en el primer trimestre de 2025. Del mismo modo, BOB, que apoya el DeFi de Bitcoin en un entorno compatible con la máquina virtual de Ethereum, ha atraído a más de 300,000 usuarios independientes desde su lanzamiento en mayo de 2024.

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Como uno de los L2 de Bitcoin más maduros, Stacks implementó la actualización de Nakamoto en el cuarto trimestre de 2024. Esta actualización introduce mejoras en el rendimiento, incluyendo tiempos de generación de bloques más rápidos y la finalización completa de Bitcoin. Stacks también planea lanzar sBTC a mediados de diciembre: una versión descentralizada y programable de Bitcoin vinculada a BTC en una proporción de 1:1. Esto permitirá la transferencia de BTC entre la red de primera capa y la de segunda capa. Esta innovación abrirá nuevas posibilidades para el uso de Bitcoin en DeFi, sin depender de soluciones centralizadas como Wrapped Bitcoin (WBTC) en Ethereum.

Binance, el exchange de criptomonedas más grande del mundo, está expandiendo su línea de productos Bitcoin DeFi al nominar tres de las principales Runas (tokens fungibles en Bitcoin) para listados de futuros. Binance también anunció que ofrecerá servicios de staking de Bitcoin a través del protocolo Babylon como parte de Binance Earn para lograr rendimientos en la cadena.

El creciente interés en DeFi de Bitcoin se ha reflejado claramente en los datos de TVL (Valor Total Bloqueado) de Bitcoin. Este indicador alcanzó un récord histórico de 7.48 mil millones de dólares el 16 de diciembre (sin incluir el TVL de redes de segunda capa como Mezo o BOB). Este dato mostró un crecimiento significativo en el cuarto trimestre de 2024, con la mayor parte del valor concentrado en protocolos de gran apuesta como Babylon y Lombard. A pesar de que, hasta el 17 de enero, el TVL de DeFi de Bitcoin sigue siendo relativamente pequeño en comparación con los 68.35 mil millones de dólares de Ethereum, muestra claramente que el mercado está aumentando rápidamente su interés por las aplicaciones DeFi de Bitcoin. A medida que más proyectos maduran, lanzan sus redes principales y emiten tokens propios (se espera que varios TGE ocurran en 2025), este valor mostrará una tendencia de crecimiento significativa en los próximos meses e incluso años.

La dirección política y regulatoria de Estados Unidos ha cambiado. Con Paul Atkins liderando la Comisión de Bolsa y Valores y David Sacks actuando como el "zar de la IA y las criptomonedas" del gobierno, parece que Estados Unidos, bajo el liderazgo del gobierno de Trump, está gradualmente adoptando una postura más favorable hacia las criptomonedas.

Un marco legal y directrices regulatorias más claros aumentarán la confianza de los inversores en desplegar activos criptográficos en aplicaciones DeFi. Este cambio en la política y la actitud regulatoria llega en un momento oportuno, ya que el emergente campo de DeFi de Bitcoin está preparado para prosperar en un entorno regulatorio más tolerante que en el pasado.

Algunos críticos creen que los grandes tenedores de Bitcoin se oponen a aumentar las funcionalidades prácticas porque consideran que Bitcoin ya es perfecto. El debate en torno a Ordinals e Inscriptions demuestra que no todos reciben con agrado las nuevas funciones de Bitcoin. Sin embargo, aún no está claro si estas voces representan la opinión de la mayoría de la comunidad de Bitcoin. Incluso si la mayoría de los tenedores elige mantener Bitcoin sin cambios, una pequeña parte de Bitcoin que fluye hacia el ámbito DeFi aún representará un mercado considerable.

El análisis del analista de investigación de Messari, Kinji Steimetz, muestra que si se adopta una tasa de penetración de utilidad similar a la de WBTC (2.87% de su mercado total direccionable), Bitcoin podría generar aproximadamente 47 mil millones de dólares en el sector DeFi. Este cálculo demuestra plenamente el enorme potencial de Bitcoin en DeFi, ya que incluso una tasa de penetración de mercado más baja puede crear un nuevo campo emergente de considerable tamaño. Este volumen es suficiente para situarlo entre los diez principales proyectos por capitalización de mercado en criptomonedas, lo que a su vez fomentaría la innovación y la participación en el mercado.

Liberar la liquidez de Bitcoin a través de DeFi aumentará significativamente su valor práctico, convirtiéndolo en algo más que un simple medio de almacenamiento de valor. Con la aparición de infraestructuras avanzadas, aplicaciones innovadoras y políticas favorables, Bitcoin pasará de ser un activo pasivo a un activo productivo, ofreciendo oportunidades de rendimiento y cultivando un ecosistema más dinámico y participativo sobre esta blockchain más madura.

Estos desarrollos, a su vez, podrían aumentar la seguridad de la red de Bitcoin. A medida que surjan más casos de uso que generen tarifas y ingresos, los mineros tendrán un impulso más fuerte para continuar manteniendo y asegurando la seguridad de la red después de que se extraiga el último Bitcoin en 2140. Esto garantizará de manera efectiva la seguridad a largo plazo y el desarrollo sostenible de la red de Bitcoin.

Darius Moukhtarzadeh es un investigador de Web3 enfocado en DeFi de Bitcoin y aplicaciones de consumo/sociales. Anteriormente trabajó como investigador en Sygnum, realizó consultoría en blockchain en Ernst & Young y trabajó en varias startups en el Crypto Valley de Suiza.

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