Entender la Rentabilidad de BTC: Staking, Liquid Staking Tokens y Estrategias de Almacenamiento

La capitalización de mercado de Bitcoin ha superado recientemente los 2 billones de dólares y con más de 50 millones de direcciones de bitcoin con saldo, el valor de este activo se está volviendo innegable. Sin embargo, mientras que las monedas tradicionales como el dólar o el euro suelen pagar intereses por las tenencias, Bitcoin no ofrece recompensas por simplemente mantener el activo. Sin embargo, más recientemente, han surgido dos caminos distintos para cambiar ese panorama: "Staking" Bitcoin nativo – bloquea BTC en el protocolo Babylon y gana tarifas. Token de staking de liquidez (LST) – acuña un recibo negociable como LBTC que permite que la recompensa del staking continúe siendo transferida mientras se restaura la liquidez. Estas dos soluciones ofrecen un camino viable para obtener ganancias estables de tu Bitcoin. Vamos a explorar qué incluye esto y cómo funciona. De Proof-of-Stake a Proof-of-Bitcoin Babylon ha estado operando en mainnet a finales de 2024, permitiendo a los poseedores de BTC bloquear temporalmente las monedas en la cadena de Bitcoin y transferirlas a lo que se conoce como la Red asegurada por Bitcoin. Estas redes pagan tarifas en BTC, generando un beneficio de aproximadamente 1 – 2% en la actualidad.

Esta idea fue rápidamente aceptada: Babylon informa que hay más de 4 mil millones de dólares en BTC apostados en este protocolo desde el año pasado. Las características principales No es necesario empaquetar o puentear: BTC nunca sale de su cadena original. Riesgo principal: error de protocolo o "ser cortado" si el validador autorizado opera de manera anormal. Desventaja: las apuestas no se moverán hasta que se agote el tiempo de desvinculación. Staking de liquidez: LBTC devuelve la movilidad al portafolio El bloqueo de órdenes es un acuerdo de ruptura para muchos comerciantes. Los tokens de liquidez de apuesta solucionan eso al emitir un activo transferible que representa la participación subyacente más su recompensa futura. Un ejemplo de staking de tokens de liquidez como este para Bitcoin es LBTC de Lombard Finance Acuñación 1:1: haz staking de BTC a través del contrato Babylon de Lombard y recibe LBTC en la cadena EVM. ( Lombard )Thoát durante siete días: quema LBTC para activar el mismo tiempo de desvinculación que el staking nativo de Babylon, aproximadamente una semana. Sin embargo, los usuarios pueden salir fácilmente de LBTC operando en el DEX. Liquidez neta: el volumen medio diario de operaciones en cadena es de más de 200 millones de dólares, y la liquidez es lo suficientemente grande como para facilitar operaciones de hasta 30 millones de dólares sin un deslizamiento significativo; Redención de la custodia: los titulares deben confiar en los contratos inteligentes de Lombard y en los validadores de Babylon. Mientras que LBTC hereda la recompensa de staking básica, su verdadero superpoder es la eficiencia del capital: los usuarios pueden registrar LBTC como colateral, ponerlo en un grupo DeFi o simplemente venderlo en un DEX mientras el BTC original sigue funcionando. Curva de Rendimiento Aumenta Aunque esto suena atractivo, obtener ganancias significativas con su Bitcoin LST puede ser complicado. Como usuario minorista, debe entender la dinámica compleja en DeFi relacionada con los riesgos y rendimientos de los diferentes protocolos y estrategias. Incluso si tienes un conocimiento básico sobre estos factores, los usuarios aún deben gestionar activamente su posición, ya que las ganancias a menudo fluctúan dependiendo del mercado. Esto significa que para mantener un APY significativo, los usuarios a veces deben cambiar de estrategia o actuar para mantener su posición rentable. Afortunadamente, todavía hay otras opciones. Lombard ofrece una variedad de bóvedas con el objetivo de simplificar este proceso y mantener las ganancias obtenidas de Bitcoin de la manera más sencilla posible. Echemos un vistazo a una bóveda que se lanzó recientemente: la bóveda Sentora DeFi. Sentora, nacida de la fusión de IntoTheBlock con Trident's Digital, ha lanzado recientemente el BTC Yield Vault en Lombard. El producto acepta wBTC o LBTC y tiene como objetivo un APY de ~6%, significativamente más alto que el staking convencional. ¿Cómo lo gana? Vault automáticamente realiza varias estrategias en diferentes capacidades según las condiciones del mercado. Todo está automatizado y no requiere que el usuario o el administrador del vault realice acciones manuales. Algunas de estas estrategias incluyen: Préstamo con garantía excesiva – prestar activos respaldados por BTC en mercados de préstamos como Aave para obtener intereses. Comercio de rendimiento Pendle – separar y vender flujos de rendimiento futuros, obteniendo ganancias adicionales por adelantado. Préstamo delta neutral – prestar otros activos como stablecoins para implementar en estrategias de alto rendimiento delta neutral. Cada una de estas estrategias se incorpora a la herramienta de riesgo DeFi en tiempo real de Sentora; con los mismos datos que utilizan las instituciones para monitorear los niveles de riesgo en DeFi. Las posiciones que superen los límites preestablecidos se equilibrarán automáticamente. Captura Rápida Riesgo-Recompensa Apuesta nativa: superficie de riesgo ajustada, ganancias modestas. Ideal para los puristas de almacenamiento en frío que pueden soportar el bloqueo. Solo LBTC: el mismo nivel de ganancias básicas, pero el token sigue siendo líquido, con el costo de un contrato inteligente y exposición a puentes. Los usuarios pueden amplificar las ganancias interactuando con los protocolos DeFi. Sentora Vault: riesgo más amplio debido a la participación de múltiples lugares DeFi, pero mitigado mediante gestión de riesgos automática y cobertura de riesgos. ¿Qué ver a continuación? La tenencia de Bitcoin puede ofrecer beneficios que superan el aumento de precio. Con varias opciones disponibles para diferentes necesidades y apetitos de riesgo, los que mantienen Bitcoin también pueden beneficiarse de los avances en DeFi. Y con el reciente aumento en el volumen de LBTC, los intercambios institucionales más grandes están en condiciones de utilizar estas estrategias, lo que probablemente impulse aún más la innovación en el ámbito del staking de Bitcoin.