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De Pectra a Fusaka: ¿cómo está Ethereum expandiendo su foso a través de la «actualización del canal»?
Redacción: OKX
Puntos clave
La opinión de OKX Ventures: Pectra en sí mismo no es un "punto de inflexión para la disponibilidad de datos modulares (DA)"; Es la última pieza clave del rompecabezas que permitirá a L2 atraer a los usuarios del mercado masivo mientras Ethereum mantiene el dominio de la liquidación. Los futuros ganadores serán aquellos que (a) exterioricen toda la fricción de la experiencia del usuario con cuentas de estilo 7702, (b) aprovechen los beneficios de los blobs para impulsar nuevas verticales intensivas en datos (IA en cadena, DEX de libros de pedidos, almacenamiento de contenido) y (c) duplicen la pila de tecnología de prueba de compresión antes de PeerDAS.
OKX Ventures organizó un evento en Twitter Space el 13 de mayo, invitando a invitados que participaron directamente en la escritura de código o en la operación de infraestructura después del fork, para discutir en profundidad estos cambios.
En esta actividad, OKX Ventures ha examinado detenidamente estos cambios junto con aquellos que deben entregar código o ejecutar hardware después del lanzamiento del fork:
Uno, ¿quién cambió de dirección en la primera semana y quién sintió la onda de choque?
Arbitrum – Derek no necesita reescribir ningún código, pero cada instancia de Arbitrum debe actualizar su cliente Geth integrado. La única EIP que realmente le importa es la 7691: el doble de la capacidad objetivo de Blob significa que los usuarios de DEX y juegos tendrán más espacio de bajo costo.
Pectra avance posterior:
Starknet – LeoPectra ajustó principalmente el modelo de costos de Blob de Starknet; la tabla de tarifas de Cairo 1.x se mantiene sin cambios. El cambio más grande radica en la hoja de ruta de StarkWare: la reducción de los costos de disponibilidad de datos (DA) de L1 ha debilitado la urgencia de la «selección voluntaria» (Volition, es decir, la elección de datos fuera de la cadena) y ha redirigido la atención hacia la investigación de clientes sin estado.
Hito descentralizado:
EthStorage – Qi Zhou una mayor actividad de Blob es una buena noticia: su capa de almacenamiento ahora planea proporcionar incentivos continuos cuando se descarten datos en Ethereum dentro de dos semanas. Pectra también obligó a una actualización de toda la flota de Geth; un grupo de operadores que utiliza la versión v1.13.8 se congeló a mitad de la era.
Onda de choque:
Perspectiva de OKX Ventures: los Blobs baratos, las cuentas desechables y los validadores más grandes no son características de primera línea; son la "tubería" que facilita la implementación de la próxima característica principal. PeerDAS pronto validará esta afirmación.
2. Análisis profundo de EIP
Cuentas inteligentes a gran escala (EIP-7702)
EIP-7702 permite que cualquier cuenta externa de propiedad (EOA) actúe como una cuenta inteligente en una sola transacción, heredando funciones de llamadas en lote, patrocinio de Gas y pagos en stablecoin sin necesidad de migración de contratos.
Starknet ha estado en un mundo de AA (abstracción de cuentas) desde el bloque génesis. Leo da un ejemplo: la aplicación de productividad FocusTree despliega silenciosamente una cuenta para cada usuario móvil y comienza a acuñar NFTs de logros respaldados por tarifas de patrocinio. Los usuarios ni siquiera se dan cuenta de que están operando en la cadena.
EthStorage utilizará pagadores (pay-masters) para financiar las primeras diez transacciones de los usuarios, por ejemplo, a través de Blob para implementar un sitio web personal con un solo clic.
Arbitrum ya ha integrado el proceso 7702 a través de proveedores AA de terceros como GMX, Camelot y Plays. Derek espera que el primer aumento de indicadores directos sea la tasa de éxito de las transacciones y los reembolsos por fallos en el intercambio, seguido de la segunda ola de canales de importación de usuarios nativos de Web2.
Perspectivas de OKX Ventures: 7702 ha eliminado la última barrera para la experiencia de auto-custodia del usuario. Los sectores que son invertibles son aquellos que actúan como pagadores en arbitrajes de Gas entre diferentes tokens y cadenas, así como en middleware seguro que aplica límites de gasto y reglas de fraude en la capa AA.
Datos más baratos (EIP-7691)
Arbitrum: Cada Roll-up compite por el mismo grupo de Blob; duplicar la capacidad solo "proporcionó un respiro antes de que la fijación de precios por congestión entrara en vigor."
Starknet solo publica diferencias de estado; los Blob más baratos no desbloquean nuevas funciones, pero reducen el costo total por transacción y ayudan a evitar la transición a "opciones voluntarias" (datos fuera de cadena selectivos).
EthStorage estima que la nueva capacidad (aproximadamente 3 TB cada 12 días) finalmente hace posible almacenar completamente sitios web estáticos que son más pequeños de 100 MB, incluidos vitalik.ca, en Blob. Cabe señalar que: las tarifas de Gas de las transacciones en la cadena son ahora un cuello de botella, y a menudo superan el costo de almacenamiento a largo plazo. Qi está impulsando listas de acceso a nivel de bloque y límites de Gas más altos para aliviar esta restricción.
Opinión de OKX Ventures: El enfoque de los datos está volviendo a centrarse en la cadena; el mercado potencial reciente (TAM) son los contenidos nativos de Blob no financieros (pesos de inferencia de IA, activos de juegos, grafos sociales), si existe un incentivo de búsqueda, pueden tolerar la caducidad de Blob. La búsqueda de cola larga y el mercado de pruebas se convertirán en infraestructuras clave.
Límite de validadores 2,048 ETH (EIP-7251)
Punto de datos: Hasta ahora, solo 732 / 1,000,000 validadores han aumentado la cantidad de staking - no ha habido pánico centralizado.
Arbitrum y Starknet: victoria operativa pura — costos de DevOps más bajos, con un impacto mínimo en los usuarios. Teóricamente, el riesgo de penalización para cada validador ha aumentado, pero Leo considera que es una "cuestión académica interesante", más que un obstáculo real.
EthStorage: permite ejecutar copias de validadores en caliente/frío sin aumentar los gastos de infraestructura; hace que las pruebas de Blob a gran escala sean más confiables. Qi enfatiza las ventajas operativas del servicio de staking: menos equipos, los mismos beneficios, y la posibilidad de operar validadores de reserva en caliente sin un presupuesto de hardware duplicado.
OKX Ventures Insights: El ahorro en costos de hardware fluirá hacia el mercado de re-staking y seguridad compartida, en lugar de ir directamente a los usuarios finales; los protocolos al estilo de EigenLayer que se enfoquen absorberán la liquidez liberada. Más ETH ocioso → Más capacidad de seguridad.
Tres, Señal de la hoja de ruta posterior de Pectra
PeerDAS (Fusaka bifurcación dura, EIP-7623)
Todos los oradores usaban el mismo adjetivo: existencial. Derek lo llama "crítico y no negociable": Offchain Labs ya tiene ingenieros de Prism involucrados en las discusiones sobre las especificaciones, ya que el rendimiento a prueba de fraude de Arbitrum está limitado en última instancia por el ancho de banda de DA. Leo ve a PeerDAS como "la base de toda la hoja de ruta de L2"; Una vez que el muestreo se pone en marcha, puede aumentar la frecuencia de atestación de Starknet sin preocuparse por las tarifas de los blobs. Qi ha escrito la base económica para ese mundo: EthStorage pagará incentivos a sus pares para que continúen manteniendo la disponibilidad de los blobs muestreados después de que el protocolo se olvide de ellos.
Árbol Verkle y datos históricos expirados
Qi considera que estas dos vías son complementarias. El árbol Verkle reduce el tamaño de los datos de testimonio y habilita clientes sin estado; los datos históricos caducan al deshacerse de bloques antiguos, reduciendo así a la mitad el espacio en disco para nodos completos. Estima que se puede ahorrar alrededor del 50% del espacio de almacenamiento, pero esto se limita al mercado de recuperación de existencia: Portal + EthStorage, pagando a alguien para que guarde datos fríos. A Leo no le importa tanto el ahorro, sino las funcionalidades que desbloquea el árbol Verkle: un teléfono móvil que puede verificar Ethereum en un estado no sincronizado. Quiere observar cómo maneja el cliente Beacon el modo sin estado antes de trasladar la idea a Starknet.
Transacción de objeto SSZ (Serie EIP-6404 )
Qi está liderando la primera red de prueba pública. Su promesa es: datos de testigo más pequeños, decodificación más rápida y una alineación perfecta con el modelo de hash de objetos Verkle Tree. Derek actualmente tiene una actitud agnóstica ("Roll-up puede absorber cualquier formato"), mientras que Starknet solo está monitoreando: Cairo ya se ha serializado con su propia disposición de elementos de campo.
Tamaño del contrato 128 KB (EIP-7907)
Si alguna vez has descompuesto una aplicación monolítica en fragmentos de 24 KB, entenderás el dolor involucrado. Los equipos de desarrollo de Qi y Curve están liderando este parche, pero el obstáculo no es el consenso, sino la necesidad de un medidor de Gas contra DDoS para transacciones de despliegue muy grandes.
Lista de acceso a nivel de bloque
Las pruebas de referencia de Qi muestran que el estado de precarga en paralelo puede reducir el tiempo de espera de IO de Geth en aproximadamente un 70%. Esto, a su vez, demuestra la razonabilidad de aumentar el límite de Gas, lo que reduce directamente el costo de publicación de Blob. Él está recopilando datos de seguimiento de la red principal para demostrar este compromiso.
OKX Ventures Insights: Pectra es un lanzamiento "cómodo"; los próximos doce meses se centrarán en la disponibilidad de datos, la verificación sin estado y, en última instancia, proporcionarán a los desarrolladores un espacio para implementar contratos grandes y complejos, sin necesidad de hacer concesiones.
Cuatro, panorama macroeconómico: ¿cómo se ampliará esta ventaja competitiva?
Los indicadores clave que vale la pena observar son el valor asentado. Leo espera que la curva de crecimiento compuesto del rendimiento de L2 supere todos los demás indicadores clave de rendimiento (KPI), y él afirma: "Cada Roll-up traerá su propio crecimiento exponencial." Si esta afirmación es correcta, entonces todas estas capas de asentamiento ancladas en L2 —Ethereum— capturarán todo el efecto de voladizo.
La tasa de retención de desarrolladores parece finalmente estar en un estado saludable. La piedra de toque de Qi radica en la experiencia del equipo de Web2 con la billetera AA y el Blob subsidiado; estas dos cosas no existían de manera confiable hace seis meses.
El presupuesto de seguridad se va a revaluar. Derek señala que la integración de los validadores junto con mecanismos de rehipotecado como EigenLayer, trasladará los ingresos de la participación inactiva a los servicios de validación activos. El Ether que anteriormente estaba inactivo en la billetera caliente personal de 32 ETH, se está transformando en ingresos de prueba remota para oráculos, puentes y DSP.
¿Pectra es el "punto de apoyo"? Esta afirmación es tendenciosa. Los miembros del grupo coinciden en que: incluso si la tasa de utilización de Blob es solo del 40%, los grandes Roll-ups no se volverán hacia Celestia o EigenDA. La ** disponibilidad de datos (DA) ** de Ethereum sigue siendo la prima de confianza más rentable en el ámbito de las criptomonedas. La expansión continua de la capa base y el mercado de delegación resolverán el resto de los problemas por sí mismos.
El punto de vista central de Derek es: "No se trata de un cambio radical, sino de una inversión duplicada, comprometidos a mejorar la velocidad de Ethereum y asegurar la comodidad de los Roll-ups."
Qi añadió: La mejora de la experiencia del usuario de nivel asesino se desarrollará primero en prototipos en L1 — 7702 ya lo es, y el muestreo de PeerDAS seguirá este camino — y luego se desplegará hacia L2.
Perspectiva de OKX Ventures: la sinergia entre una pila de Roll-up altamente modular y una curva de capacidad L1 en constante expansión constituye un volante que ninguna cadena monolítica puede igualar. Pectra no "salvó a Ethereum"; simplemente eliminó la última brecha de experiencia del usuario antes de que PeerDAS aumentara DA 25 veces.
Cinco, temas candentes: ¿Es Pectra "suficiente"?
Selección de DA de Roll-up: consenso sobre no - Arbitrum, Starknet y EthStorage no planean cambiar a DA externo, incluso si la tasa de utilización de Blob se mantiene por debajo del 60%.
Apalancamiento no técnico: Derek cree que se debe continuar prestando atención a la expansión de L1 y al soporte de Roll-up; no es necesario participar en el juego de emisiones. Qi, por su parte, indicó que los experimentos de expansión de L1 (listas de acceso a nivel de bloque, mayores límites de Gas) provendrán de Ethereum y se difundirán de vuelta a L2.
Seis, Estrategia de Inversión Futura de OKX Ventures
La infraestructura de la cuenta inteligente será la rampa de acceso predeterminada para el consumidor. EIP-7702, combinado con un mecanismo de pago de terceros, reducirá la brecha de dos años entre el diseño de contratos cripto-nativos y la incorporación de usuarios a gran escala. OKX Ventures prioriza la inversión en una red modular de liquidez de pagadores, relés de intención y un motor de puntuación de riesgo AA, lo que permite que cualquier aplicación Web2 ofrezca "tarifas de gas de stablecoin" y capacidades de "registro con un solo clic" desde el primer día.
El contenido nativo de Blob es el próximo campo en blanco. La capa de incentivos de almacenamiento que garantiza la recuperación de Blob después de que el protocolo expire es muy prometedora. Un Blob barato más una capa de incentivos de almacenamiento creará un medio en el que los juegos, modelos de IA y redes sociales pueden construirse completamente sobre la seguridad de Ethereum.
El re-staking absorberá los fondos ahorrados por los validadores. EIP-7251 libera el presupuesto de hardware y activa el ETH inactivo. Los protocolos que sean capaces de convertir esta garantía en una seguridad medible, como las pruebas de oráculo, la validación de puentes, las colecciones de secuenciadores compartidos, obtendrán rendimientos excesivos. OKX Ventures espera una escasez de objetivos de replanteamiento de "grado de inversión" y está financiando activamente equipos con la contabilidad ajustada al riesgo más clara.
PeerDAS es el verdadero punto de inflexión. Cuando se implemente el muestreo de DA, los Roll-ups podrán diluir el costo marginal de DA 10 veces sin renunciar a la confianza en Ethereum. Actualmente se están construyendo equipos de clientes de muestreo de datos, circuitos de compresión de pruebas o proyectos del mercado de DA, que dominarán la capa de herramientas centrales después de la activación de Fusaka. OKX Ventures está buscando activamente aquellos proyectos de herramientas, compresión de pruebas y mercado de disponibilidad de datos que puedan posicionarse antes en Fusaka.