Bitcoin en posición lateral alta: la lucha en un rango limitado bajo indicadores técnicos débiles y divergencia de capital.

En mayo de 2025, Bitcoin superó brevemente la barrera de 111,000 dólares, alcanzando un nuevo máximo anual. Sin embargo, después de un fuerte impulso, el precio rápidamente entró en un rango de consolidación, y hasta el 27 de mayo, se estaba comerciando cerca de 108,000 dólares, con una tendencia a estancarse. Actualmente, las fuerzas de compra y venta están en un punto muerto, lo cual es el resultado de la intersección de flujos de capital, datos on-chain, indicadores técnicos y noticias macroeconómicas favorables.

Análisis de la estructura K: estancamiento en altos niveles, formando la estructura inicial de un doble techo

Bitcoin superó los 110,000 dólares el 22 de mayo, alcanzando un nuevo máximo en esta fase. Sin embargo, posteriormente, el impulso alcista se debilitó significativamente, y el precio intentó varias veces acercarse a los 111,000 sin éxito, cayendo con una línea bajista de gran volumen la noche del 26 de mayo.

Actualmente, los patrones de velas de 1 hora y 4 horas muestran que la estructura de "doble techo" se está formando de manera preliminar, con la línea de cuello ubicada cerca de 107,300 dólares. Una vez que se rompa efectivamente el soporte de esta línea de cuello, se confirmará técnicamente la formación de un techo a corto plazo, y el objetivo de retroceso podría dirigirse hacia la zona de alta concentración de transacciones alrededor de 105,000 dólares.

Al mismo tiempo, del 23 al 27 de mayo, Bitcoin intentó varias veces superar la media móvil de 5 días sin éxito, mostrando que la tendencia a corto plazo ha cambiado de ascendente a lateral con sesgo a la baja. La contracción de las bandas de Bollinger es evidente, lo que indica que un cambio de tendencia se acerca, y la dirección está por determinar por los actores principales.

Flujo de capital: aumento de posiciones cortas de grandes inversores, la liquidez on-chain se está restringiendo marginalmente.

Según los últimos datos de SoSoValue, hasta el 23 de mayo, el "índice de posiciones largas y cortas de grandes jugadores (volumen de posiciones)" de los contratos perpetuos BTC/USDT de Binance es de 1.61, lo que indica que los toros aún tienen la ventaja, pero ha habido una clara caída desde el pico anterior; el "índice de posiciones largas y cortas de cuentas totales" es de 0.46, lo que significa que la proporción de toros en las cuentas generales es baja, y la disposición de los pequeños inversores a participar es insuficiente.

Es importante señalar que, durante el periodo de alta volatilidad, la frecuencia de grandes transferencias en cadena ha aumentado, y algunas direcciones que poseen más de 10,000 BTC han experimentado una salida neta de fondos, lo que sugiere que los principales actores podrían tener la intención de realizar ganancias en esta fase. Además, los datos de Glassnode muestran que la entrada neta a los intercambios se recuperó entre el 25 y el 26 de mayo, indicando que algunos participantes del mercado tienden a llevar los fondos de regreso a los intercambios, preparándose para liquidar.

Al mismo tiempo, el crecimiento de la emisión on-chain de USDT se ha ralentizado, lo que indica que la disposición de nuevos fondos para entrar en el corto plazo ha disminuido y el entusiasmo especulativo se ha enfriado. Combinando el volumen de transacciones y los cambios en las posiciones, Bitcoin se encuentra actualmente en un "período de rotación" y no en un "período de explosión".

indicador técnico: MACD muestra un cruce a la baja, RSI cerca de la zona de debilidad

Desde el gráfico K de AiCoin, varios indicadores técnicos principales han emitido señales bajistas:

MACD: En el gráfico de 4 horas, la línea rápida y la línea lenta del MACD han formado un cruce a la baja, el histograma ha cambiado de verde a rojo, lo que indica un aumento en la fuerza bajista a corto plazo y una mayor presión de corrección en el precio.

RSI: El valor actual está alrededor de 36, aún no ha caído en la zona de sobreventa severa, pero ya está claramente por debajo del máximo anterior de 70, mostrando un patrón de "divergencia a la baja".

KDJ: El valor J ha caído por debajo de 20, aumentando la probabilidad de un rebote a corto plazo, pero si no puede recuperar rápidamente el eje medio, es más probable que caiga en una tendencia bajista.

OBV (indicador de flujo de energía): muestra que la tendencia de flujo de fondos se está debilitando, divergiendo del aumento de precios, formando una típica advertencia de "divergencia en la cima".

En resumen, el aspecto técnico aún no ha cambiado completamente a bajista, pero la fuerza de soporte se ha debilitado. Si los toros no pueden recuperar la zona de soporte clave de 109,000 en los próximos 1-2 días de negociación, el mercado podría entrar en un ajuste más profundo.

Zona de alta transacción y costo de posición: 108,000 constituye una línea de defensa a corto plazo

Al combinarlo con el VPVR (Volumen de transacciones visualizado) a la derecha, se observa que la actual zona de alta actividad de transacciones se concentra principalmente en el rango de 107,500 a 109,000 dólares, que corresponde a la actual "zona de soporte de precio y volumen". Si el precio pierde este rango, es posible que se produzcan acciones de stop-loss en gran cantidad de posiciones largas, lo que podría desencadenar una liquidación local.

Además, según los datos de contratos de Binance, el costo promedio de apertura de posiciones largas por parte de los principales participantes se encuentra alrededor de 108,800 dólares, mientras que el costo promedio de las posiciones cortas a corto plazo está por encima de 110,200 dólares. Los costos de las posiciones largas y cortas están cercanos, lo que indica que actualmente estamos en una zona de batalla clave, donde cualquier pequeña fluctuación puede provocar un cierre masivo de posiciones.

Conclusión y perspectivas: enfrentamiento entre alcistas y bajistas, defensa a corto plazo, oscilación ligeramente alcista a medio plazo.

Evaluar la forma de las velas combinadas, los indicadores técnicos y los factores del flujo de capital:

Corto plazo: Bitcoin está formando una plataforma de "oscilación alta"; si pierde los 107,300 dólares, se desencadenará un ajuste técnico, con un soporte objetivo que mira hacia los 105,000 dólares, e incluso el hueco previo de 100,800.

Medio plazo: mientras no se supere efectivamente los 111,000 dólares, se mantiene el juicio de "amplias oscilaciones". Sin embargo, debido a que las posiciones de ETF son sólidas y no ha habido presión de venta sistémica en la cadena, la estructura a medio plazo no tiene una base para un colapso profundo.

Sugerencias de operación: el riesgo de perseguir posiciones largas en niveles altos aumenta, se recomienda prestar atención a si se está formando una estructura de "caída falsa y verdadera absorción", y después de que aparezca una reducción en el volumen de transacciones + el K-line rebote desde el fondo, entonces buscar oportunidades para posicionarse.

El mercado actualmente ha entrado en la "fase de juego de incertidumbre". Tanto desde la lógica de configuración de capital principal como desde la dinámica de los indicadores técnicos, la dirección aún no ha superado claramente. Los inversores deben prestar atención a si en las próximas 48 horas se recupera el nivel clave de 109,000, o si cae aún más para confirmar la "formación de doble techo".

Este artículo solo representa la opinión personal del autor y no refleja la posición y perspectiva de esta plataforma. Este artículo es solo para compartir información y no constituye ningún consejo de inversión para ninguna persona.

Únete a nuestra comunidad para discutir este evento

Comunidad oficial en Telegram:

Sala de chat: Grupo de riqueza