Autor: Ken Alabi, CoinTelegraph; Compilado por: Tao Zhu, Jinse Caijing
Cada cuatro años, es decir, unos meses después de la reducción a la mitad de Bitcoin, el ecosistema blockchain recibe una atención cercana del público. Este período generalmente dura más de un año, impulsado por principios económicos básicos: cuando la oferta de un activo disminuye y la demanda se mantiene estable o aumenta, su valor tiende a subir. Históricamente, este choque de oferta ha provocado la apreciación del mercado dominado por Bitcoin, lo que ha aumentado el interés y la participación de usuarios, desarrolladores, inversores y formuladores de políticas.
En estos períodos posteriores al halving, la industria de la cadena de bloques ha demostrado sus proyectos, innovaciones tecnológicas y utilidad potencial. Ningún ciclo anterior ha dado como resultado una aplicación de blockchain que supere claramente a la tecnología existente en cualquier área en particular. Sin embargo, las principales fortalezas de la cadena de bloques (la inmutabilidad habilitada por la criptografía de clave privada, la transparencia de los datos y la soberanía de los activos de los usuarios) siguen atrayendo a los innovadores. Estas características se han aplicado de forma creativa en numerosas áreas, como los sistemas de pago sin fronteras, DeFi, NFT, sistemas de juego con activos registrados en el juego, tokens de fans y de fidelidad, sistemas transparentes de subvenciones y gastos benéficos, subvenciones agrícolas y seguimiento de préstamos.
Aunque los ciclos anteriores han destacado el potencial de la blockchain, se espera que el próximo período pruebe nuevos casos de uso, como se detalla a continuación.
Lecciones del pasado ciclo de reducción a la mitad
** El período posterior a la reducción a la mitad de 2012 puso de manifiesto el potencial de un sistema de pago sin intermediarios y sin fronteras. Antes de la llegada de Bitcoin, los pagos intermediarios y las transacciones transfronterizas lentas eran la norma: las transferencias internacionales tardaban días y los controles se liquidaban en la aduana con la misma lentitud. Bitcoin insinúa el futuro de los pagos sin interrupciones, y los primeros usuarios rastrean el número de empresas que aceptan Bitcoin. Sin embargo, los problemas de escalabilidad y el aumento de los costos de transacción limitan esta utilidad. Irónicamente, muchas redes blockchain han impedido su éxito a través de estructuras de tarifas que obstaculizan el crecimiento. El ciclo terminó con brechas de seguridad, especialmente el hackeo de Mt. Gox que ocurrió 20 meses después del halving.
El ciclo de 2016 provocó un crecimiento explosivo de la primera emisión de tokens (ICO), democratizando el acceso al capital de riesgo. Ahora, las personas comunes pueden invertir en proyectos tempranos, una oportunidad que antes estaba reservada solo para grandes instituciones financieras. Sin embargo, el mercado está inundado de tokens respaldados únicamente por libros blancos. La falta de protección e responsabilidad para los inversores ha llevado a que muchos ICO colapsen rápidamente. La mayoría de los proyectos de esa época están obsoletos, e incluso los ICO más grandes ya no se encuentran entre los 100 principales proyectos de blockchain.
**En 2020, dominaron tres tendencias principales: las iniciativas DeFi, los NFT y los juegos de (P2E) play-to-earn. Los proyectos DeFi prometen rendimientos insostenibles, a veces más del 100%, al acuñar más tokens para proporcionar rendimientos sin ningún apoyo a la actividad económica. Del mismo modo, los NFT son muy valorados, y algunos son sólo pixel art que no tiene su valor. Dado que las expectativas de adopción virtual masiva no se han materializado, el bombo del metaverso se ha desvanecido. El juego P2E se basa en la tokenómica inflacionaria, que colapsa cuando el crecimiento se estanca, exponiendo la fragilidad de estos modelos.
El ciclo posterior a la reducción a la mitad de 2024 comenzará basado en la aprobación del ETF de Bitcoin en Estados Unidos, integrando oficialmente las criptomonedas en los mercados financieros tradicionales. Esta medida, junto con la creciente influencia de la comunidad blockchain en los procesos democráticos, marca un cambio significativo.
Este es el primer momento en que los activos criptográficos se encuentran dentro del sistema financiero y no fuera de él, lo que podría llevar a un equilibrio regulatorio, en lugar de una hostilidad total hacia esta tecnología. La gente ha visto su utilidad y ha discutido sobre ello. Estados Unidos está preparado para desempeñar un papel de liderazgo en la adopción de la tecnología blockchain, lo cual es una buena señal, especialmente considerando el papel que ha jugado Estados Unidos en otras innovaciones y avances tecnológicos anteriores. La siguiente pregunta es: ¿hasta dónde llegará esta integración? ¿Veremos a más países agregar activos criptográficos a sus reservas nacionales, y no solo a uno o dos países que ya poseen activos criptográficos? Además del progreso regulatorio, hay varias aplicaciones de blockchain en este ciclo preparándose para ser revisadas.
La tokenización de activos del mundo real y la descentralización de su financiación han ganado atención. RWA permite a los propietarios de activos beneficiarse directamente de la financiación basada en blockchain. Las áreas clave incluyen financiamiento de bienes raíces y vivienda, acciones, bonos, letras del tesoro, financiamiento agrícola, DePIN y DePUT.
interacción colaborativa de blockchain-AI
La combinación de la IA y la blockchain se está convirtiendo en una poderosa fuerza. La gestión descentralizada de modelos de IA y el procesamiento seguro de datos ofrecen nuevas soluciones, especialmente en términos de privacidad. La IA puede ir más allá de soluciones como ZK-SNARK al gestionar datos encriptados, revelando datos o pruebas de datos solo a su propietario (según las instrucciones de su propietario) o a agencias de aplicación de la ley autorizadas bajo ciertas condiciones (dependiendo de la configuración de la blockchain).
microtransacciones
Debido a los altos costos operativos, los sistemas financieros tradicionales no pueden apoyar las micropagos. Con un modelo de transacción de bajo costo, la blockchain se adapta naturalmente a los micropagos, especialmente en el consumo de contenido. Esto podría eliminar las prácticas de empaquetado obsoletas en los medios y promover una nueva era de pagos sin fisuras.
Memecoins y tokens de celebridades
Las Memecoins han aumentado drásticamente, hay cerca de 10 tokens en el top 100 por capitalización de mercado, pero casi no tienen utilidad práctica. Las blockchains de bajo costo y las herramientas de creación de tokens amigables para los usuarios han alimentado esta tendencia. Los tokens meme lanzados por celebridades conocidas o en torno a celebridades conocidas también están ganando popularidad, pero la mayoría igualmente carece de utilidad.
stablecoin
Las stablecoins siguen conectando las finanzas tradicionales con la blockchain. A medida que blockchain se convierte en el líder de este ciclo, más rápido y más barato, las stablecoins se están utilizando ampliamente para pagos, desafiando sistemas tradicionales como las lentas liquidaciones de cheques y las costosas transferencias transfronterizas. La claridad regulatoria podría impulsar a las stablecoins hacia la adopción masiva.
¿Qué revelan los datos preliminares?
Toronet Research ha seguido el rendimiento de las diferentes categorías de tokens desde enero hasta mayo de 2024, pronosticando la tendencia de diciembre. Resultados de la investigación:
Los datos están ordenados por la tasa de crecimiento de precios de enero de 2025. Fuente: Toronet Research, enero de 2025.
Los datos muestran que los memecoins, los tokens relacionados con IA y los tokens RWA son los líderes en el crecimiento temprano. Otras observaciones incluyen que todas las categorías han experimentado un aumento en el volumen de transacciones, lo cual es común en períodos en los que el interés y la participación en proyectos de blockchain parecen aumentar cada cuatro años. Los proyectos DePIN pueden no haber experimentado mucho crecimiento al inicio del ciclo, aunque uno o más proyectos innovadores pueden haber logrado algunos avances. El crecimiento de los proyectos de Capa 2 ha superado el crecimiento de los proyectos de Capa 1, o ha absorbido la mayor parte del crecimiento que estos últimos experimentarían. Los resultados de enero de 2025 se presentan a continuación en forma de gráfico.
Gráfico de barras de la tendencia de crecimiento de precios de enero de 2025. Fuente: Toronet Research.
El Informe de la Industria de las Criptomonedas del tercer trimestre de 2024 de CoinGecko revisa las categorías populares por tráfico de red, con hallazgos similares en los tres primeros. Otra observación del informe de Toronet Research es que, como hemos visto en ciclos anteriores, las áreas de aplicación que provocaron un frenesí en el ciclo anterior, como las ICO en 2017 y los NFT en 2021, tienden a ser negadas en el siguiente ciclo. Los desarrolladores y los líderes de la industria deben esforzarse por dirigir a los nuevos adoptantes hacia proyectos sostenibles impulsados por servicios públicos que reduzcan la volatilidad del mercado y minimicen la desilusión de los inversores. Esto reducirá la intensidad del ciclo cuatrienal de auge y caída y la magnitud y el número de desilusiones, con muchos ya haciendo cola para perseguir memecoin y, en última instancia, convirtiendo los lanzamientos aéreos inútiles en inútiles.
¿Romperemos este ciclo?
El ciclo actual ofrece la oportunidad más importante para que la blockchain tenga un impacto duradero hasta la fecha. Con el aumento constante de la integración institucional, compromisos regulatorios más reflexivos y una transición hacia la utilidad en el mundo real, se espera que la industria logre un crecimiento significativo. La aceptación y la integración de soluciones blockchain en la economía más amplia están en constante aumento, y el potencial de regulaciones reflexivas que están por venir podría traer mejores resultados en este ciclo que en cualquier otro.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
El próximo gran avance en la cadena de bloques: ¿qué deberíamos seguir?
Autor: Ken Alabi, CoinTelegraph; Compilado por: Tao Zhu, Jinse Caijing
Cada cuatro años, es decir, unos meses después de la reducción a la mitad de Bitcoin, el ecosistema blockchain recibe una atención cercana del público. Este período generalmente dura más de un año, impulsado por principios económicos básicos: cuando la oferta de un activo disminuye y la demanda se mantiene estable o aumenta, su valor tiende a subir. Históricamente, este choque de oferta ha provocado la apreciación del mercado dominado por Bitcoin, lo que ha aumentado el interés y la participación de usuarios, desarrolladores, inversores y formuladores de políticas.
En estos períodos posteriores al halving, la industria de la cadena de bloques ha demostrado sus proyectos, innovaciones tecnológicas y utilidad potencial. Ningún ciclo anterior ha dado como resultado una aplicación de blockchain que supere claramente a la tecnología existente en cualquier área en particular. Sin embargo, las principales fortalezas de la cadena de bloques (la inmutabilidad habilitada por la criptografía de clave privada, la transparencia de los datos y la soberanía de los activos de los usuarios) siguen atrayendo a los innovadores. Estas características se han aplicado de forma creativa en numerosas áreas, como los sistemas de pago sin fronteras, DeFi, NFT, sistemas de juego con activos registrados en el juego, tokens de fans y de fidelidad, sistemas transparentes de subvenciones y gastos benéficos, subvenciones agrícolas y seguimiento de préstamos.
Aunque los ciclos anteriores han destacado el potencial de la blockchain, se espera que el próximo período pruebe nuevos casos de uso, como se detalla a continuación.
Lecciones del pasado ciclo de reducción a la mitad
** El período posterior a la reducción a la mitad de 2012 puso de manifiesto el potencial de un sistema de pago sin intermediarios y sin fronteras. Antes de la llegada de Bitcoin, los pagos intermediarios y las transacciones transfronterizas lentas eran la norma: las transferencias internacionales tardaban días y los controles se liquidaban en la aduana con la misma lentitud. Bitcoin insinúa el futuro de los pagos sin interrupciones, y los primeros usuarios rastrean el número de empresas que aceptan Bitcoin. Sin embargo, los problemas de escalabilidad y el aumento de los costos de transacción limitan esta utilidad. Irónicamente, muchas redes blockchain han impedido su éxito a través de estructuras de tarifas que obstaculizan el crecimiento. El ciclo terminó con brechas de seguridad, especialmente el hackeo de Mt. Gox que ocurrió 20 meses después del halving.
El ciclo de 2016 provocó un crecimiento explosivo de la primera emisión de tokens (ICO), democratizando el acceso al capital de riesgo. Ahora, las personas comunes pueden invertir en proyectos tempranos, una oportunidad que antes estaba reservada solo para grandes instituciones financieras. Sin embargo, el mercado está inundado de tokens respaldados únicamente por libros blancos. La falta de protección e responsabilidad para los inversores ha llevado a que muchos ICO colapsen rápidamente. La mayoría de los proyectos de esa época están obsoletos, e incluso los ICO más grandes ya no se encuentran entre los 100 principales proyectos de blockchain.
**En 2020, dominaron tres tendencias principales: las iniciativas DeFi, los NFT y los juegos de (P2E) play-to-earn. Los proyectos DeFi prometen rendimientos insostenibles, a veces más del 100%, al acuñar más tokens para proporcionar rendimientos sin ningún apoyo a la actividad económica. Del mismo modo, los NFT son muy valorados, y algunos son sólo pixel art que no tiene su valor. Dado que las expectativas de adopción virtual masiva no se han materializado, el bombo del metaverso se ha desvanecido. El juego P2E se basa en la tokenómica inflacionaria, que colapsa cuando el crecimiento se estanca, exponiendo la fragilidad de estos modelos.
El ciclo posterior a la reducción a la mitad de 2024 comenzará basado en la aprobación del ETF de Bitcoin en Estados Unidos, integrando oficialmente las criptomonedas en los mercados financieros tradicionales. Esta medida, junto con la creciente influencia de la comunidad blockchain en los procesos democráticos, marca un cambio significativo.
Este es el primer momento en que los activos criptográficos se encuentran dentro del sistema financiero y no fuera de él, lo que podría llevar a un equilibrio regulatorio, en lugar de una hostilidad total hacia esta tecnología. La gente ha visto su utilidad y ha discutido sobre ello. Estados Unidos está preparado para desempeñar un papel de liderazgo en la adopción de la tecnología blockchain, lo cual es una buena señal, especialmente considerando el papel que ha jugado Estados Unidos en otras innovaciones y avances tecnológicos anteriores. La siguiente pregunta es: ¿hasta dónde llegará esta integración? ¿Veremos a más países agregar activos criptográficos a sus reservas nacionales, y no solo a uno o dos países que ya poseen activos criptográficos? Además del progreso regulatorio, hay varias aplicaciones de blockchain en este ciclo preparándose para ser revisadas.
La tokenización de activos del mundo real y la descentralización de su financiación han ganado atención. RWA permite a los propietarios de activos beneficiarse directamente de la financiación basada en blockchain. Las áreas clave incluyen financiamiento de bienes raíces y vivienda, acciones, bonos, letras del tesoro, financiamiento agrícola, DePIN y DePUT.
interacción colaborativa de blockchain-AI
La combinación de la IA y la blockchain se está convirtiendo en una poderosa fuerza. La gestión descentralizada de modelos de IA y el procesamiento seguro de datos ofrecen nuevas soluciones, especialmente en términos de privacidad. La IA puede ir más allá de soluciones como ZK-SNARK al gestionar datos encriptados, revelando datos o pruebas de datos solo a su propietario (según las instrucciones de su propietario) o a agencias de aplicación de la ley autorizadas bajo ciertas condiciones (dependiendo de la configuración de la blockchain).
microtransacciones
Debido a los altos costos operativos, los sistemas financieros tradicionales no pueden apoyar las micropagos. Con un modelo de transacción de bajo costo, la blockchain se adapta naturalmente a los micropagos, especialmente en el consumo de contenido. Esto podría eliminar las prácticas de empaquetado obsoletas en los medios y promover una nueva era de pagos sin fisuras.
Memecoins y tokens de celebridades
Las Memecoins han aumentado drásticamente, hay cerca de 10 tokens en el top 100 por capitalización de mercado, pero casi no tienen utilidad práctica. Las blockchains de bajo costo y las herramientas de creación de tokens amigables para los usuarios han alimentado esta tendencia. Los tokens meme lanzados por celebridades conocidas o en torno a celebridades conocidas también están ganando popularidad, pero la mayoría igualmente carece de utilidad.
stablecoin
Las stablecoins siguen conectando las finanzas tradicionales con la blockchain. A medida que blockchain se convierte en el líder de este ciclo, más rápido y más barato, las stablecoins se están utilizando ampliamente para pagos, desafiando sistemas tradicionales como las lentas liquidaciones de cheques y las costosas transferencias transfronterizas. La claridad regulatoria podría impulsar a las stablecoins hacia la adopción masiva.
¿Qué revelan los datos preliminares?
Toronet Research ha seguido el rendimiento de las diferentes categorías de tokens desde enero hasta mayo de 2024, pronosticando la tendencia de diciembre. Resultados de la investigación:
Los datos están ordenados por la tasa de crecimiento de precios de enero de 2025. Fuente: Toronet Research, enero de 2025.
Los datos muestran que los memecoins, los tokens relacionados con IA y los tokens RWA son los líderes en el crecimiento temprano. Otras observaciones incluyen que todas las categorías han experimentado un aumento en el volumen de transacciones, lo cual es común en períodos en los que el interés y la participación en proyectos de blockchain parecen aumentar cada cuatro años. Los proyectos DePIN pueden no haber experimentado mucho crecimiento al inicio del ciclo, aunque uno o más proyectos innovadores pueden haber logrado algunos avances. El crecimiento de los proyectos de Capa 2 ha superado el crecimiento de los proyectos de Capa 1, o ha absorbido la mayor parte del crecimiento que estos últimos experimentarían. Los resultados de enero de 2025 se presentan a continuación en forma de gráfico.
Gráfico de barras de la tendencia de crecimiento de precios de enero de 2025. Fuente: Toronet Research.
El Informe de la Industria de las Criptomonedas del tercer trimestre de 2024 de CoinGecko revisa las categorías populares por tráfico de red, con hallazgos similares en los tres primeros. Otra observación del informe de Toronet Research es que, como hemos visto en ciclos anteriores, las áreas de aplicación que provocaron un frenesí en el ciclo anterior, como las ICO en 2017 y los NFT en 2021, tienden a ser negadas en el siguiente ciclo. Los desarrolladores y los líderes de la industria deben esforzarse por dirigir a los nuevos adoptantes hacia proyectos sostenibles impulsados por servicios públicos que reduzcan la volatilidad del mercado y minimicen la desilusión de los inversores. Esto reducirá la intensidad del ciclo cuatrienal de auge y caída y la magnitud y el número de desilusiones, con muchos ya haciendo cola para perseguir memecoin y, en última instancia, convirtiendo los lanzamientos aéreos inútiles en inútiles.
¿Romperemos este ciclo?
El ciclo actual ofrece la oportunidad más importante para que la blockchain tenga un impacto duradero hasta la fecha. Con el aumento constante de la integración institucional, compromisos regulatorios más reflexivos y una transición hacia la utilidad en el mundo real, se espera que la industria logre un crecimiento significativo. La aceptación y la integración de soluciones blockchain en la economía más amplia están en constante aumento, y el potencial de regulaciones reflexivas que están por venir podría traer mejores resultados en este ciclo que en cualquier otro.