CZ Propone una Nueva Solución para Proteger a las Ballenas de los Ataques de MEV y Liquidaciones

En una publicación reciente, CZ propuso crear un intercambio permanente al estilo del dark pool, que ofrezca anonimato a nivel institucional para proteger a los grandes jugadores de la explotación de bots MEV, de las operaciones adelantadas y de la caza de liquidaciones.

El problema de la transparencia en el intercambio CZ ha destacado una vulnerabilidad fundamental en la infraestructura DEX actual: la transparencia en tiempo real. Aunque esta característica fomenta la apertura, también obliga a los comerciantes a enfrentarse a comportamientos oportunistas. En el mercado de futuros perpetuos, donde las posiciones y los niveles de liquidación son visibles, el riesgo aumentará. "Si otras personas pueden ver tu punto de liquidación, pueden intentar empujar el mercado a liquidarte... incluso si tienes mil millones de dólares", advirtió CZ, señalando que este movimiento podría haber contribuido a las recientes liquidaciones de alto nivel. No como los intercambios centralizados (CEX), donde el libro de órdenes está anonimizado y es respaldado por proveedores de liquidez institucionales, DEX revela la intención de los usuarios a toda la red. Esta transparencia, aunque está en línea con la naturaleza de DeFi, hace que los comerciantes grandes sean particularmente vulnerables. Solución Dark Pool La propuesta de CZ: construir un DEX futuro y permanente que funcione como un dark pool, ocultando la intención de negociación y la ejecución de la vista del público. Esto reflejará las finanzas tradicionales (TradFi), donde el dark pool suele ser más de 10 veces más grande que los intercambios públicos "lit". Las principales características de la visión de CZ incluyen No hay ninguna lista de órdenes que muestreDepósito oculto en el contrato inteligenteLa visión de comercio está retrasadaZK (zero-knowledge) o infraestructura de seguridad basada en cifrado Este enfoque permitirá a las ballenas comerciar sin afectar el mercado, minimizando el deslizamiento y reduciendo la posibilidad de ser blanco de bots MEV o ataques de liquidación coordinados. Tiempo y adecuación al mercado CZ cree que "ahora podría ser un buen momento" para una innovación así, especialmente cuando hay eventos recientes que exponen debilidades sistémicas en el intercambio en cadena. Él reconoce los puntos de vista opuestos, como el argumento de que un libro de órdenes transparente ayuda a los creadores de mercado a absorber transacciones grandes de manera más efectiva. Sin embargo, enfatiza que "los diferentes comerciantes pueden preferir diferentes tipos de mercados". Aunque CZ ha aclarado que no está comprometido a apoyar un proyecto así, ha invitado a los constructores que están llevando a cabo ideas similares a que se pongan en contacto a través de reachme.io y ha señalado: "No hay nada que garantice que invertiré o incluso que responderé. 🙏 Solo es una idea para el domingo." Cuando la estructura del mercado se convierte en el foco del próximo desarrollo de DeFi, la propuesta de CZ podría generar una nueva ola de plataformas de intercambio en cadena centradas en la privacidad diseñadas para operaciones a escala institucional.