¿Qué son el "arbitraje de搬砖" y el "forex de contraparte"?
El arbitraje de monedas virtuales se refiere a la estrategia de comprar caro y vender barato utilizando la diferencia de precio entre diferentes intercambios o pares comerciales, cuyo núcleo es completar la compra y venta del mismo objetivo en un período de tiempo muy corto y lograr rendimientos sin riesgo o de bajo riesgo a través de transacciones rápidas. Por ejemplo, un trader de arbitraje descubre que a menudo hay oportunidades de trading de arbitraje entre los pares de trading BTC/USDT de OKX y Binance, por lo que deposita USDT en OKX y BTC en Binance al mismo tiempo, y cuando surge la oportunidad de arbitraje, te intercambia por BTC en OKX y BTC por ti en Binance para completar el arbitraje.
La descripción anterior es la más simple del arbitraje de mover ladrillos, pero en la práctica, para obtener beneficios, la cadena de transacciones que necesita el comerciante será mucho más compleja que la anterior, y es muy probable que en alguna cadena se convierta en moneda fiduciaria, lo que puede llevar a posibles comportamientos de "forex".
(I) Análisis de modelos de arbitraje ilegal típicos en el mercado forex:
Recibir u entregar moneda fiduciaria
Saber que la otra parte utiliza criptomonedas virtuales como USDT para transacciones, adquiridas con moneda extranjera, y aún así les proporciona renminbi para el intercambio, o saber que la otra parte utiliza criptomonedas virtuales como USDT para transacciones, adquiridas con renminbi, y considerar que les proporciona moneda extranjera para el intercambio, constituye arbitraje ilegal de divisas en la modalidad de entrega de moneda fiduciaria.
Tipo de comercio de arbitraje
La recepción de RMB dentro del país, transfiriendo moneda extranjera de una cuenta en el extranjero a la cuenta designada del comprador de divisas, y utilizando el RMB recibido para comprar USDT y otras criptomonedas virtuales, cambiándolas por moneda fiduciaria en el extranjero; o al recibir moneda extranjera en una cuenta en el extranjero, transfiriendo RMB a la cuenta designada del comprador de divisas, y utilizando la moneda extranjera recibida para comprar USDT y otras criptomonedas virtuales y volviendo a cambiarla por RMB, constituye un arbitraje ilegal de divisas en forma de transacciones de emparejamiento.
La diferencia clave entre el arbitraje de ladrillos comunes y el emparejamiento ilegal de forex.
La principal diferencia entre el arbitraje de ladrillos y el intercambio de divisas es si tanto el RMB como las monedas extranjeras están involucradas en la cadena de transacciones. No es difícil distinguir entre el arbitraje ordinario de movimiento de ladrillos y el emparejamiento ilegal de divisas, primero confirme si el objetivo de la transacción es un par comercial de monedas virtuales que normalmente se lanza en el intercambio, y si el objetivo de la transacción bidireccional es la moneda virtual, generalmente no se sospechará de emparejamiento ilegal de divisas; En segundo lugar, si se trata de depósitos y retiros, es necesario determinar si la fuente de la moneda virtual es una compra directa de moneda extranjera, y si la moneda virtual comprada con RMB también se compra en RMB, generalmente no implica transacciones ilegales de divisas.
¿Por qué el "trading de confrontación" constituye un delito de operación ilegal?
El artículo 225 del Código Penal establece: quien viole las disposiciones del Estado y tenga uno de los siguientes comportamientos comerciales ilegales que perturben el orden del mercado, y la situación sea grave, será castigado con pena de prisión de hasta cinco años o detención, y se le impondrá una multa de más de una vez y menos de cinco veces el beneficio ilegal; si la situación es especialmente grave, será castigado con pena de prisión de más de cinco años, y se le impondrá una multa de más de una vez y menos de cinco veces el beneficio ilegal o confiscación de bienes: ......
(iv) Otras conductas ilegales que perturben gravemente el orden del mercado.
Al mismo tiempo, de acuerdo con la "Interpretación sobre la Aplicación de la Ley en Casos Penales Relacionados con Actividades Ilícitas de Pago y Liquidación de Fondos y Comercio Ilegal de Divisas", se establece que violar las regulaciones nacionales, realizar actividades ilícitas de compra y venta de divisas o realizar transacciones de divisas de forma indirecta que alteren el orden del mercado financiero, y que sean de gravedad, se castigará con condena por el delito de operación ilegal de acuerdo con el artículo 225, inciso 4 del Código Penal.
En la práctica judicial, el forex de contrabando suele ser considerado como un acto de "compra y venta de forex o compra y venta encubierta de forex".
En el modelo de arbitraje ilegal de forex "recepción u entrega de moneda fiat", la cadena de transacciones es moneda extranjera - criptomoneda - renminbi, donde la criptomoneda solo actúa como un puente y medio, siendo esencialmente un intercambio entre moneda extranjera y renminbi. Subjetivamente, la persona actúa con el propósito de obtener ganancias, sabiendo que la criptomoneda que recibe se compra directamente con moneda extranjera, y aun así tiene la intención de eludir el control de divisas para proporcionar la conversión a la otra parte. Objetivamente, este tipo de comportamiento de operación a gran escala socava el sistema de regulación de divisas, causando un cierto grado de daño a la estabilidad financiera y al orden financiero, constituyendo un delito de operación ilegal.
En el modelo de arbitraje ilegal de divisas "knock-to-trade", el actor proporciona moneda extranjera al comprador de divisas y recibe la moneda local, y al mismo tiempo utiliza la moneda virtual para completar la circulación entre la moneda extranjera y la moneda local. La cadena de transacciones de este modelo también es moneda extranjera-moneda virtual-RMB, y la moneda virtual solo desempeña el papel de puente y medio, que es esencialmente el intercambio entre la moneda extranjera y el RMB. Es lo mismo que el arbitraje ilegal de divisas en forma de "recepción y entrega de moneda de curso legal", y también debe ser castigado como el delito de operación comercial ilegal.
Caso real uno: el caso de operación ilegal de Lin.
Lin, quien originalmente se dedicaba al arbitraje de criptomonedas en un intercambio, conoció por casualidad a un nigeriano que se hacía llamar "Príncipe" durante una transacción. El "Príncipe" afirmó que las tarifas para comprar y vender forex en bancos o empresas de forex son altas, y quería que Lin le ayudara a intercambiar la moneda local, el naira, por renminbi.
Las dos partes negociaron que el "príncipe" usó la moneda de curso legal local naira para comprar USDT en el intercambio de Binance, y luego lo transfirió a la cuenta de Lin en el intercambio de Binance, y Lin vendió el USDT que recibió a un comerciante de moneda nacional para cambiarlo por RMB, y luego transfirió el RMB intercambiado a la cuenta bancaria en China proporcionada por el "príncipe". Lin determinó el precio de compra por adelantado de acuerdo con el precio de cotización un 5% más bajo de Tether el mismo día, y luego lo vendió a un comerciante de moneda nacional al precio de cotización para ganar la diferencia.
En pocos meses, Lin y otros completaron más de 650 transacciones de compra y venta de forex, involucrando un monto de casi 30 millones de yuanes en el intercambio de divisas.
El comportamiento de Lin parece ser solo una operación de dos pasos de "recibirlo" y "pagar", y Lin solo está usando una moneda de RMB como moneda para comprarlo y venderlo, pero subjetivamente ayuda a otros a realizar intercambios ilegales de divisas, eludiendo el control de divisas del estado, socavando el sistema de supervisión de divisas del estado e interrumpiendo el orden normal del mercado financiero, y su comportamiento es una compra y venta disfrazada de divisas. Al final, fue condenado a cinco años de prisión y multado por el delito de operación comercial ilegal.
Caso real dos — Caso de operación ilegal de Zhao y otros:
En este caso, Zhao y otros utilizaron la criptomoneda USDT como medio para realizar transacciones de compra y venta de divisas, recibiendo efectivo en dirhams en Dubái y pagando en yuanes a una cuenta doméstica proporcionada por la otra parte, mientras compraban Tether con dirhams y hacían que el grupo nacional vendiera Tether para cambiarlo de nuevo a yuanes. De este modo, no solo lograron la circulación y el flujo de fondos, sino que también obtuvieron beneficios sustanciales a través de la diferencia de tipos de cambio.
Este tipo de intercambio ilegal "en cadena" utiliza la moneda virtual como medio para realizar el flujo unidireccional de dos monedas, lo que aumenta objetivamente la dificultad de la investigación policial y la recopilación de pruebas. Sin embargo, en la suma de las cuentas de Zhao y otros, este tipo de operación realizó la eliminación de la cantidad entre las dos monedas y, al mismo tiempo, eludió la supervisión de divisas e interrumpió el orden normal del mercado financiero, que es un intercambio ilegal disfrazado de divisas.
Finalmente, los principales miembros del caso fueron condenados a penas de prisión de siete a once años por el delito de operación ilegal, y se les impuso una multa que oscila entre dos millones y veinte millones de yuanes.
Qué comportamientos pueden violar los riesgos legales penales
En principio, si el acto de arbitraje de mover ladrillos proviene puramente de la diferencia de tipo de cambio entre monedas virtuales y no involucra ninguna moneda fiduciaria, no constituye el riesgo criminal de operaciones comerciales ilegales, pero todavía hay algunos comportamientos de arbitraje de movimiento de ladrillos en la práctica, y la cadena de transacciones es larga y compleja. Por ejemplo, existe un alto riesgo penal en el arbitraje de mover ladrillos en las siguientes circunstancias:
Circuito cerrado de fondos indirectos: recoja repetidamente una gran cantidad de USDT u otras monedas virtuales de fuentes desconocidas compradas directamente por monedas extranjeras, bríndeles RMB para el pago y luego venda la moneda virtual por RMB;
Abuso de herramientas estructuradas: utilizar protocolos DeFi, puentes intercadena y otras herramientas para descomponer la cadena de transacciones, ocultando la verdadera dirección del flujo de fondos hacia el intercambio de divisas.
Ocultamiento en el comercio de contrapartes: ambas partes realizan transacciones de criptomonedas en la superficie, pero acuerdan en privado calcular las ganancias de las criptomonedas según la diferencia de tasas de cambio de forex.
Por lo tanto, no se debe intentar apresuradamente un comportamiento de arbitraje de搬砖 que no se comprende, de lo contrario, se podría poner en riesgo a uno mismo.
Explorar la posibilidad de innovación tecnológica dentro del marco de cumplimiento
La conformidad en el comercio de criptomonedas no es "todo o nada", sino que necesita buscar un equilibrio dinámico entre la lógica regulatoria y las características técnicas. Para los profesionales, es fundamental adherirse estrictamente a la línea base de "no tocar el circuito cerrado de cambio de moneda legal", al mismo tiempo que se construye una cadena de cumplimiento de todo el proceso verificable a través de un equipo legal profesional, solo así se puede lograr la coexistencia de la seguridad empresarial y el valor de innovación.
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Arbitraje de dinero virtual mediante搬砖——谨防 riesgos legales de trampa tipo forex
¿Qué son el "arbitraje de搬砖" y el "forex de contraparte"?
El arbitraje de monedas virtuales se refiere a la estrategia de comprar caro y vender barato utilizando la diferencia de precio entre diferentes intercambios o pares comerciales, cuyo núcleo es completar la compra y venta del mismo objetivo en un período de tiempo muy corto y lograr rendimientos sin riesgo o de bajo riesgo a través de transacciones rápidas. Por ejemplo, un trader de arbitraje descubre que a menudo hay oportunidades de trading de arbitraje entre los pares de trading BTC/USDT de OKX y Binance, por lo que deposita USDT en OKX y BTC en Binance al mismo tiempo, y cuando surge la oportunidad de arbitraje, te intercambia por BTC en OKX y BTC por ti en Binance para completar el arbitraje.
La descripción anterior es la más simple del arbitraje de mover ladrillos, pero en la práctica, para obtener beneficios, la cadena de transacciones que necesita el comerciante será mucho más compleja que la anterior, y es muy probable que en alguna cadena se convierta en moneda fiduciaria, lo que puede llevar a posibles comportamientos de "forex".
(I) Análisis de modelos de arbitraje ilegal típicos en el mercado forex:
Saber que la otra parte utiliza criptomonedas virtuales como USDT para transacciones, adquiridas con moneda extranjera, y aún así les proporciona renminbi para el intercambio, o saber que la otra parte utiliza criptomonedas virtuales como USDT para transacciones, adquiridas con renminbi, y considerar que les proporciona moneda extranjera para el intercambio, constituye arbitraje ilegal de divisas en la modalidad de entrega de moneda fiduciaria.
La recepción de RMB dentro del país, transfiriendo moneda extranjera de una cuenta en el extranjero a la cuenta designada del comprador de divisas, y utilizando el RMB recibido para comprar USDT y otras criptomonedas virtuales, cambiándolas por moneda fiduciaria en el extranjero; o al recibir moneda extranjera en una cuenta en el extranjero, transfiriendo RMB a la cuenta designada del comprador de divisas, y utilizando la moneda extranjera recibida para comprar USDT y otras criptomonedas virtuales y volviendo a cambiarla por RMB, constituye un arbitraje ilegal de divisas en forma de transacciones de emparejamiento.
La principal diferencia entre el arbitraje de ladrillos y el intercambio de divisas es si tanto el RMB como las monedas extranjeras están involucradas en la cadena de transacciones. No es difícil distinguir entre el arbitraje ordinario de movimiento de ladrillos y el emparejamiento ilegal de divisas, primero confirme si el objetivo de la transacción es un par comercial de monedas virtuales que normalmente se lanza en el intercambio, y si el objetivo de la transacción bidireccional es la moneda virtual, generalmente no se sospechará de emparejamiento ilegal de divisas; En segundo lugar, si se trata de depósitos y retiros, es necesario determinar si la fuente de la moneda virtual es una compra directa de moneda extranjera, y si la moneda virtual comprada con RMB también se compra en RMB, generalmente no implica transacciones ilegales de divisas.
¿Por qué el "trading de confrontación" constituye un delito de operación ilegal?
El artículo 225 del Código Penal establece: quien viole las disposiciones del Estado y tenga uno de los siguientes comportamientos comerciales ilegales que perturben el orden del mercado, y la situación sea grave, será castigado con pena de prisión de hasta cinco años o detención, y se le impondrá una multa de más de una vez y menos de cinco veces el beneficio ilegal; si la situación es especialmente grave, será castigado con pena de prisión de más de cinco años, y se le impondrá una multa de más de una vez y menos de cinco veces el beneficio ilegal o confiscación de bienes: ......
(iv) Otras conductas ilegales que perturben gravemente el orden del mercado.
Al mismo tiempo, de acuerdo con la "Interpretación sobre la Aplicación de la Ley en Casos Penales Relacionados con Actividades Ilícitas de Pago y Liquidación de Fondos y Comercio Ilegal de Divisas", se establece que violar las regulaciones nacionales, realizar actividades ilícitas de compra y venta de divisas o realizar transacciones de divisas de forma indirecta que alteren el orden del mercado financiero, y que sean de gravedad, se castigará con condena por el delito de operación ilegal de acuerdo con el artículo 225, inciso 4 del Código Penal.
En la práctica judicial, el forex de contrabando suele ser considerado como un acto de "compra y venta de forex o compra y venta encubierta de forex".
En el modelo de arbitraje ilegal de forex "recepción u entrega de moneda fiat", la cadena de transacciones es moneda extranjera - criptomoneda - renminbi, donde la criptomoneda solo actúa como un puente y medio, siendo esencialmente un intercambio entre moneda extranjera y renminbi. Subjetivamente, la persona actúa con el propósito de obtener ganancias, sabiendo que la criptomoneda que recibe se compra directamente con moneda extranjera, y aun así tiene la intención de eludir el control de divisas para proporcionar la conversión a la otra parte. Objetivamente, este tipo de comportamiento de operación a gran escala socava el sistema de regulación de divisas, causando un cierto grado de daño a la estabilidad financiera y al orden financiero, constituyendo un delito de operación ilegal.
En el modelo de arbitraje ilegal de divisas "knock-to-trade", el actor proporciona moneda extranjera al comprador de divisas y recibe la moneda local, y al mismo tiempo utiliza la moneda virtual para completar la circulación entre la moneda extranjera y la moneda local. La cadena de transacciones de este modelo también es moneda extranjera-moneda virtual-RMB, y la moneda virtual solo desempeña el papel de puente y medio, que es esencialmente el intercambio entre la moneda extranjera y el RMB. Es lo mismo que el arbitraje ilegal de divisas en forma de "recepción y entrega de moneda de curso legal", y también debe ser castigado como el delito de operación comercial ilegal.
Caso real uno: el caso de operación ilegal de Lin.
Lin, quien originalmente se dedicaba al arbitraje de criptomonedas en un intercambio, conoció por casualidad a un nigeriano que se hacía llamar "Príncipe" durante una transacción. El "Príncipe" afirmó que las tarifas para comprar y vender forex en bancos o empresas de forex son altas, y quería que Lin le ayudara a intercambiar la moneda local, el naira, por renminbi.
Las dos partes negociaron que el "príncipe" usó la moneda de curso legal local naira para comprar USDT en el intercambio de Binance, y luego lo transfirió a la cuenta de Lin en el intercambio de Binance, y Lin vendió el USDT que recibió a un comerciante de moneda nacional para cambiarlo por RMB, y luego transfirió el RMB intercambiado a la cuenta bancaria en China proporcionada por el "príncipe". Lin determinó el precio de compra por adelantado de acuerdo con el precio de cotización un 5% más bajo de Tether el mismo día, y luego lo vendió a un comerciante de moneda nacional al precio de cotización para ganar la diferencia.
En pocos meses, Lin y otros completaron más de 650 transacciones de compra y venta de forex, involucrando un monto de casi 30 millones de yuanes en el intercambio de divisas.
El comportamiento de Lin parece ser solo una operación de dos pasos de "recibirlo" y "pagar", y Lin solo está usando una moneda de RMB como moneda para comprarlo y venderlo, pero subjetivamente ayuda a otros a realizar intercambios ilegales de divisas, eludiendo el control de divisas del estado, socavando el sistema de supervisión de divisas del estado e interrumpiendo el orden normal del mercado financiero, y su comportamiento es una compra y venta disfrazada de divisas. Al final, fue condenado a cinco años de prisión y multado por el delito de operación comercial ilegal.
Caso real dos — Caso de operación ilegal de Zhao y otros:
En este caso, Zhao y otros utilizaron la criptomoneda USDT como medio para realizar transacciones de compra y venta de divisas, recibiendo efectivo en dirhams en Dubái y pagando en yuanes a una cuenta doméstica proporcionada por la otra parte, mientras compraban Tether con dirhams y hacían que el grupo nacional vendiera Tether para cambiarlo de nuevo a yuanes. De este modo, no solo lograron la circulación y el flujo de fondos, sino que también obtuvieron beneficios sustanciales a través de la diferencia de tipos de cambio.
Este tipo de intercambio ilegal "en cadena" utiliza la moneda virtual como medio para realizar el flujo unidireccional de dos monedas, lo que aumenta objetivamente la dificultad de la investigación policial y la recopilación de pruebas. Sin embargo, en la suma de las cuentas de Zhao y otros, este tipo de operación realizó la eliminación de la cantidad entre las dos monedas y, al mismo tiempo, eludió la supervisión de divisas e interrumpió el orden normal del mercado financiero, que es un intercambio ilegal disfrazado de divisas.
Finalmente, los principales miembros del caso fueron condenados a penas de prisión de siete a once años por el delito de operación ilegal, y se les impuso una multa que oscila entre dos millones y veinte millones de yuanes.
Qué comportamientos pueden violar los riesgos legales penales
En principio, si el acto de arbitraje de mover ladrillos proviene puramente de la diferencia de tipo de cambio entre monedas virtuales y no involucra ninguna moneda fiduciaria, no constituye el riesgo criminal de operaciones comerciales ilegales, pero todavía hay algunos comportamientos de arbitraje de movimiento de ladrillos en la práctica, y la cadena de transacciones es larga y compleja. Por ejemplo, existe un alto riesgo penal en el arbitraje de mover ladrillos en las siguientes circunstancias:
Circuito cerrado de fondos indirectos: recoja repetidamente una gran cantidad de USDT u otras monedas virtuales de fuentes desconocidas compradas directamente por monedas extranjeras, bríndeles RMB para el pago y luego venda la moneda virtual por RMB;
Abuso de herramientas estructuradas: utilizar protocolos DeFi, puentes intercadena y otras herramientas para descomponer la cadena de transacciones, ocultando la verdadera dirección del flujo de fondos hacia el intercambio de divisas.
Ocultamiento en el comercio de contrapartes: ambas partes realizan transacciones de criptomonedas en la superficie, pero acuerdan en privado calcular las ganancias de las criptomonedas según la diferencia de tasas de cambio de forex.
Por lo tanto, no se debe intentar apresuradamente un comportamiento de arbitraje de搬砖 que no se comprende, de lo contrario, se podría poner en riesgo a uno mismo.
Explorar la posibilidad de innovación tecnológica dentro del marco de cumplimiento
La conformidad en el comercio de criptomonedas no es "todo o nada", sino que necesita buscar un equilibrio dinámico entre la lógica regulatoria y las características técnicas. Para los profesionales, es fundamental adherirse estrictamente a la línea base de "no tocar el circuito cerrado de cambio de moneda legal", al mismo tiempo que se construye una cadena de cumplimiento de todo el proceso verificable a través de un equipo legal profesional, solo así se puede lograr la coexistencia de la seguridad empresarial y el valor de innovación.