Recientemente, las palabras clave "cripto" y "acciones de EE. UU." se han vinculado con frecuencia. Por un lado, las empresas que cotizan en Estados Unidos han iniciado una ola de compra de criptoactivos, y empresas como SharpLink y GameStop han confiado en esta estrategia para subir bruscamente los precios de sus acciones a corto plazo. Por otro lado, las empresas de criptomonedas han iniciado el camino hacia las OPI de acciones estadounidenses, con el emisor de la stablecoin USDC, Circle, cerrando a USD 107.7 en su primera semana de cotización el 6 de junio, un 247.4% más que su precio de OPI de USD 31. El cofundador de BitMEX, Arthur Hayes, también lamentó que la cotización de Circle fuera el comienzo de un frenesí de OPI de criptomonedas.
Tal espectáculo de locura también hace que los criptoentusiastas que "no pueden alcanzar las uvas" se sientan inquietos, pero si esta realmente es una nueva fiesta de liquidez, ¿cómo podrían los criptoentusiastas quedarse al margen? Por lo tanto, bajo esta tendencia, el comercio de acciones estadounidenses en la cadena también se ha convertido en un tema candente.
La tokenización de valores (STO) en realidad existía antes del nacimiento de los RWA (activos del mundo real), y FTX, Binance, etc. lanzaron servicios de comercio de tokenización de acciones de EE. UU. durante 2020-2021, pero el entorno regulatorio de las criptomonedas en ese momento no era amigable y el negocio de comercio de tokenización de valores no podía continuar. Sin embargo, con la mejora del entorno regulatorio de las criptomonedas en los Estados Unidos y la creciente integración de las criptomonedas y las finanzas tradicionales, Citigroup, JPMorgan Chase, Robinhood, etc. también han comenzado a ingresar al mercado para explorar el negocio de tokenización de acciones estadounidenses.
Bajo el clima adecuado, las condiciones favorables y la armonía entre las personas, las plataformas de negociación de valores en cadena en el mercado también podrían convertirse en la próxima gran oportunidad. Odaily publicará en este artículo un resumen de las plataformas de negociación que permiten comprar acciones de EE. UU. con activos criptográficos, para referencia de los lectores.
Bybit
El exchange centralizado Bybit lanzó el comercio de CFD sobre acciones basado en USDT (CFD) en su propia plataforma TradFi el 19 de mayo. La plataforma Bybit TradFi es una plataforma de trading de activos múltiples que permite a los traders acceder a los mercados financieros globales utilizando una sola cuenta. Los usuarios sólo tienen que crear una cuenta MT 5 para utilizar directamente el material de USDT para operar con acciones estadounidenses, que actualmente incluyen 78 acciones, entre ellas Apple (AAPL), Tesla (TSLA) y Nvidia (NVDA), Amazon (AMZN), Microsoft (MSFT) y Alphabet (GOOG), etc., consulte el anuncio oficial para obtener la lista completa de acciones.
A diferencia del comercio de acciones al contado, el comercio de contratos por diferencia (CFD) de acciones no implica la compra real de acciones, sino que se opera directamente en función de la tendencia de precios. Cuando un usuario abre una posición de CFD en la plataforma Bybit TradFi, en esencia está firmando un contrato con la plataforma, liquidando la diferencia entre el precio de apertura y el precio de cierre de las acciones. Los usuarios pueden utilizar hasta 5 veces el apalancamiento.
La plataforma Bybit cobra una tarifa de 0.04 USDT por acción, y el tamaño mínimo de la operación es de 5 USDT.
MyStonks
MyStonks es una plataforma de intercambio de activos criptográficos descentralizada creada sobre la base del CTO de la comunidad de Meme coin Stonks, donde los usuarios también pueden comprar acciones estadounidenses en el módulo Stonks 100, que incluye 95 acciones estadounidenses como AAPL, AMZN, DIS, GOOGL, META, MSFT, NFLX, NVDA y 5 ETFs de criptomonedas y acciones que cotizan en EE.UU.
Cuando un usuario compra acciones de EE. UU. en la plataforma MyStonks, MyStonks acuñará la parte correspondiente de tokens de acciones de EE. UU. en la cadena Base en una proporción de 1:1 y los distribuirá a la dirección de la billetera en la cadena del usuario. Cuando un usuario vende un token de acciones de EE. UU., la plataforma MyStonks realizará una operación inversa, convertirá el token de acciones de EE. UU. en una moneda estable y lo transferirá a la cuenta del usuario, y destruirá el token de acciones de EE. UU. correspondiente 1:1, utilizando un oráculo de ChainLink como proveedor de cotizaciones durante el proceso de compra y venta. Al mismo tiempo, la plataforma cobra el 0.3% de la tarifa de negociación de tokens de acciones de EE. UU.
MyStonks no es simplemente un registro de datos en la cadena, cuando los usuarios compran y venden tokens de acciones estadounidenses en la plataforma, MyStonks también comprará y venderá las acciones estadounidenses correspondientes 1:1 fuera de la cadena, y será custodiado por la gigante de gestión de activos global Fidelity, con un tamaño de activos custodiados de 50 millones de dólares en su primera fase.
Ondo Finance
Ondo Finance es un protocolo financiero descentralizado de nivel institucional y ha llegado a un acuerdo con el proyecto WLFI de la familia Trump, siendo un activo popular en el concepto de "moneda estadounidense". Desde el 5 de febrero, Ondo Finance anunció el próximo lanzamiento de la plataforma de negociación de tokens RWA, Ondo Global Markets ( Ondo GM ), que permitirá a los usuarios comprar y vender acciones, bonos y tokens de ETF respaldados 1:1 por activos reales. Sin embargo, este servicio no está disponible para usuarios en Estados Unidos.
Todos los tokens RWA de Ondo Global Markets se emitirán de forma nativa en Ondo Chain, y los usuarios también podrán interactuar con otras cadenas a través de la función de interoperabilidad integrada en Ondo Chain. Ondo Global Markets planea lanzarse más adelante este año, aunque la fecha específica aún no ha sido anunciada oficialmente.
Respaldado
Backed es un emisor de tokenización de activos con sede en Suiza, que se dedica principalmente a la tokenización de acciones y ETF. Backed ya ha lanzado 10 tokens de acciones estadounidenses, como bCOIN, bCSPX, bTSLA, bNVDA, bMSTR, entre otros, en múltiples cadenas, pero Backed no ha lanzado una plataforma de negociación de tokens de acciones estadounidenses. Los usuarios pueden intercambiar los tokens de acciones estadounidenses que ha lanzado directamente a través de DEX en la cadena, como CoW swap, 1inch, etc.
Backed cumple con el marco regulatorio de la ley DLT de Suiza y es una de las pocas plataformas de tokenización de acciones estadounidenses que posee calificaciones de cumplimiento. Backed utiliza un sistema de garantía 1:1, donde por cada token de acción estadounidense acuñado en la cadena, se comprará en el mercado secundario la acción estadounidense correspondiente. Los activos de acciones estadounidenses son gestionados por un banco custodio suizo, que también publica regularmente pruebas de reservas.
Backed completó una financiación de 9.5 millones de dólares el 30 de abril de 2024, liderada por Gnosis VC, con la participación de cyber Fund, Blockchain Founders Fund, Stake Capital, entre otros. Recientemente, Backed se asoció con el intercambio centralizado Kraken para lanzar una nueva plataforma de trading de tokenización de acciones llamada xStocks, cuya fecha de lanzamiento específica es desconocida.
Dinari
Dinari es una plataforma de infraestructura compatible centrada en la tokenización de activos de valores tradicionales (por ejemplo, acciones, bonos, ETF), que permite a los usuarios negociar casi 100 acciones estadounidenses, incluidas Apple, Amazon, Microsoft, Nvidia y Coinbase, en su plataforma de negociación de tokens de acciones estadounidenses, dShare. Sin embargo, los usuarios deben completar KYC antes de poder operar, y actualmente la plataforma solo admite KYC en los Estados Unidos y Canadá, y los usuarios deben proporcionar documentos de identificación emitidos por el gobierno (licencia de conducir, pasaporte, etc.) y prueba de residencia (factura de servicios públicos actual, extracto bancario que muestre la dirección, etc.).
En Dinari, las acciones estadounidenses existen en forma de dShares, que son tokens ERC-20 en Arbitrum One. Los dShares solo se acuñan al comprar acciones en la bolsa, implementando un sistema de colateral 1:1. Dinari es una empresa de agentes de transferencia de acciones registrada en la SEC de EE. UU., por lo que los activos de acciones estadounidenses respaldados por dShares son gestionados por ella.
Los usuarios utilizan stablecoins como USDT para intercambiar tokens de acciones estadounidenses en la cadena y, al mismo tiempo, también pueden recibir dividendos al tener tokens. Los dividendos son distribuidos a los usuarios por Dinari, y los titulares de tokens de acciones de EE. UU. recibirán dividendos en forma de USD+ en Arbitrum One, un activo de stablecoin emitido por Dinari. Además, habrá una tarifa plana de 10 dólares por orden para operar en la red principal de Ethereum y de 0,2 dólares por orden para operar en L2.
Dinari ha dejado claro que no lanzará el token Dinari. El 1 de mayo de 2025, Dinari completó una ronda de financiación Serie A de 12.7 millones de dólares, liderada por Blockchange y Hack VC, con la participación de Blizzard Fund, VanEck, F-Prime Capital, Factor Capital, Arete Capital,金沙江创投, y Silvermine Capital.
Helix
Helix es un intercambio de criptomonedas descentralizado construido sobre Injective, principalmente utilizado para el comercio de mercados de spot y contratos perpetuos entre cadenas. Al mismo tiempo, también admite el comercio de algunas acciones estadounidenses utilizando USDT, incluyendo 13 acciones como META, TSLA, NVDA, MSTR y COIN.
Las acciones estadounidenses en Helix existen como activos en forma de iAssets, un derivado de activos del mundo real (RWA) que lleva los mercados tradicionales, como las acciones, las materias primas y las divisas, a Injective de una forma totalmente on-chain, componible y eficiente en términos de capital. iAssets no requiere prefinanciación o empaquetado de los activos subyacentes, sino que existen puramente en forma de derivados sintéticos sin activos de acciones estadounidenses de custodia detrás de ellos.
Por lo tanto, el comercio de iAssets es completamente igual al de otros tokens de contratos perpetuos en cadena, con transacciones disponibles las 24 horas del día, los 7 días de la semana. Los usuarios utilizan USDT u otras stablecoins como margen, y el apalancamiento disponible para acciones estadounidenses es de 25 veces, con las posiciones liquidadas en USDT en lugar de entrega física. Las tarifas de orden de contrato y de recepción son del 0.005% y del 0.05%, respectivamente.
Actualmente, Helix ha lanzado un programa de puntos de transacción, pero las recompensas por comisiones están en fase de prueba interna.
Swarm
Swarm es una infraestructura DeFi compatible que proporciona emisión, liquidez y comercio de tokens, y los usuarios pueden intercambiar tokens de acciones de EE. UU. y oro a través de su lanzamiento DEX dOTC, incluidos 12 tokens de acciones de EE. UU. como AAPL, NVDA, MSFT, COIN y TSLA. Swarm permite a los usuarios comprar tokens de acciones de EE. UU. utilizando monedas estables como USDC en la red principal de Ethereum, Polygon y Base, con una tarifa de transacción establecida en 0.25%.
Los tokens de acciones de EE. UU. en Swarm son emitidos por SwarmX GmbH, una subsidiaria de Swarm. Los tokens de acciones de EE. UU. en Swarm también están respaldados al 100% por acciones físicas, los activos subyacentes de acciones de EE. UU. están en manos de custodios institucionales y verificados por fideicomisarios de tokens, y la información de los activos de reserva se divulga públicamente mensualmente.
DigiFT
DigiFT es un exchange de criptomonedas RWA que cumple con Singapur y tiene licencia de la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) como Operador de Mercado Acreditado (RMO) y Proveedor de Servicios de Mercado de Capitales (CMS). El 28 de febrero de 2023, DigiFT cerró una ronda de financiación Pre-A de 10,5 millones de dólares, liderada por Shanda Group, con la participación de HashKey Capital, Hash Global, Xin Enterprise y North Beta Capital.
DigiFT está lanzando actualmente dos productos, iSNR, una nota estructurada vinculada al rendimiento de la estrategia de préstamos senior de Invesco en EE. UU., y el token del fondo de inversión en el mercado monetario UBS-USD UMINT. Los usuarios verificados por KYC pueden comprar ambos productos utilizando stablecoins como USDC en la red principal de Ethereum.
Aunque DigiFT aún no ha lanzado directamente productos de tokenización de acciones estadounidenses, principalmente activos RWA como fondos y bonos, en el futuro podría abrir el mercado de tokenización de valores como las acciones estadounidenses.
La tokenización de acciones en el mercado estadounidense aún necesita encontrar un nuevo punto de ajuste de mercado (PMF)
La tokenización de acciones de EE. UU. tiene múltiples ventajas, como romper las restricciones geográficas y KYC, admitir el comercio las 24 horas del día, los ×7 días de la semana, permitir que los usuarios no estadounidenses mantengan activos de EE. UU. a bajo costo y evitar altas tarifas transfronterizas. Sin embargo, aunque las instituciones han pronosticado que la tokenización de las acciones estadounidenses generará un mercado de RWA de un billón de dólares, según RWA.xyz datos, el tamaño de todo el RWA es de solo alrededor de USD 23 mil millones, de los cuales las acciones tokenizadas representan solo USD 313 millones, y el tamaño del mercado está lejos de la altura imaginada.
En su raíz, por un lado, el modelo de cumplimiento de la mayoría de las plataformas de negociación de tokens en acciones estadounidenses aún no es maduro, existiendo problemas como "data盘", falta de transparencia, e incluso pueden no tener ninguna calificación; mientras que las plataformas que realmente han establecido una calificación de cumplimiento completa, las restricciones de KYC/AML para los usuarios son similares e incluso superan a las de los corredores tradicionales, lo que hace que muchos usuarios de criptomonedas no obtengan una verdadera conveniencia en su experiencia.
Por otro lado, el propio mercado de valores de EE. UU. tiene un mercado secundario maduro, transparente y compatible en todo el mundo, y para aquellos usuarios que realmente desean operar con acciones de EE. UU., el umbral de entrada no es significativamente diferente al de los corretajes tradicionales, y aún más engorroso en algunos enlaces, al no brindar una comodidad sustancial a los usuarios. Y lo que es más importante, para los usuarios nativos de criptomonedas que buscan un arbitraje de alta frecuencia y alta volatilidad, el rango de volatilidad de los objetivos de las acciones estadounidenses sigue siendo demasiado estrecho, mucho menos emocionante que los contratos de criptomonedas o las monedas meme on-chain. James y Liangxi solo pueden nacer en el mercado de criptomonedas, no en el mercado de valores de EE. UU.
Por lo tanto, simplemente trasladar las acciones de EE. UU. "a la cadena" no es suficiente para impulsar la afluencia colectiva de capitales criptográficos. Para que la tokenización de las acciones de EE. UU. realmente detone el mercado, las plataformas y los proyectos deben encontrar nuevos puntos de ajuste de PMF.
Pero en cualquier caso, de cara al futuro, todavía hay un amplio espacio de imaginación para la tokenización de acciones estadounidenses. Una vez que se comprendan las necesidades básicas de los usuarios de criptomonedas y se encuentre el verdadero PMF en el diseño del producto, el comercio de acciones estadounidenses en la cadena ya no será solo un truco, sino que se convertirá en un puente entre el mercado de capitales global y el mundo Web3.
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Encriptación y acciones estadounidenses van de la mano, un repaso a las 8 principales plataformas de tokenización de valores.
Original | Odaily Odaily日报（@OdailyChina）
Autor｜Golem（@web3_golem）
Recientemente, las palabras clave "cripto" y "acciones de EE. UU." se han vinculado con frecuencia. Por un lado, las empresas que cotizan en Estados Unidos han iniciado una ola de compra de criptoactivos, y empresas como SharpLink y GameStop han confiado en esta estrategia para subir bruscamente los precios de sus acciones a corto plazo. Por otro lado, las empresas de criptomonedas han iniciado el camino hacia las OPI de acciones estadounidenses, con el emisor de la stablecoin USDC, Circle, cerrando a USD 107.7 en su primera semana de cotización el 6 de junio, un 247.4% más que su precio de OPI de USD 31. El cofundador de BitMEX, Arthur Hayes, también lamentó que la cotización de Circle fuera el comienzo de un frenesí de OPI de criptomonedas.
Tal espectáculo de locura también hace que los criptoentusiastas que "no pueden alcanzar las uvas" se sientan inquietos, pero si esta realmente es una nueva fiesta de liquidez, ¿cómo podrían los criptoentusiastas quedarse al margen? Por lo tanto, bajo esta tendencia, el comercio de acciones estadounidenses en la cadena también se ha convertido en un tema candente.
La tokenización de valores (STO) en realidad existía antes del nacimiento de los RWA (activos del mundo real), y FTX, Binance, etc. lanzaron servicios de comercio de tokenización de acciones de EE. UU. durante 2020-2021, pero el entorno regulatorio de las criptomonedas en ese momento no era amigable y el negocio de comercio de tokenización de valores no podía continuar. Sin embargo, con la mejora del entorno regulatorio de las criptomonedas en los Estados Unidos y la creciente integración de las criptomonedas y las finanzas tradicionales, Citigroup, JPMorgan Chase, Robinhood, etc. también han comenzado a ingresar al mercado para explorar el negocio de tokenización de acciones estadounidenses.
Bajo el clima adecuado, las condiciones favorables y la armonía entre las personas, las plataformas de negociación de valores en cadena en el mercado también podrían convertirse en la próxima gran oportunidad. Odaily publicará en este artículo un resumen de las plataformas de negociación que permiten comprar acciones de EE. UU. con activos criptográficos, para referencia de los lectores.
Bybit
El exchange centralizado Bybit lanzó el comercio de CFD sobre acciones basado en USDT (CFD) en su propia plataforma TradFi el 19 de mayo. La plataforma Bybit TradFi es una plataforma de trading de activos múltiples que permite a los traders acceder a los mercados financieros globales utilizando una sola cuenta. Los usuarios sólo tienen que crear una cuenta MT 5 para utilizar directamente el material de USDT para operar con acciones estadounidenses, que actualmente incluyen 78 acciones, entre ellas Apple (AAPL), Tesla (TSLA) y Nvidia (NVDA), Amazon (AMZN), Microsoft (MSFT) y Alphabet (GOOG), etc., consulte el anuncio oficial para obtener la lista completa de acciones.
A diferencia del comercio de acciones al contado, el comercio de contratos por diferencia (CFD) de acciones no implica la compra real de acciones, sino que se opera directamente en función de la tendencia de precios. Cuando un usuario abre una posición de CFD en la plataforma Bybit TradFi, en esencia está firmando un contrato con la plataforma, liquidando la diferencia entre el precio de apertura y el precio de cierre de las acciones. Los usuarios pueden utilizar hasta 5 veces el apalancamiento.
La plataforma Bybit cobra una tarifa de 0.04 USDT por acción, y el tamaño mínimo de la operación es de 5 USDT.
MyStonks
MyStonks es una plataforma de intercambio de activos criptográficos descentralizada creada sobre la base del CTO de la comunidad de Meme coin Stonks, donde los usuarios también pueden comprar acciones estadounidenses en el módulo Stonks 100, que incluye 95 acciones estadounidenses como AAPL, AMZN, DIS, GOOGL, META, MSFT, NFLX, NVDA y 5 ETFs de criptomonedas y acciones que cotizan en EE.UU.
Cuando un usuario compra acciones de EE. UU. en la plataforma MyStonks, MyStonks acuñará la parte correspondiente de tokens de acciones de EE. UU. en la cadena Base en una proporción de 1:1 y los distribuirá a la dirección de la billetera en la cadena del usuario. Cuando un usuario vende un token de acciones de EE. UU., la plataforma MyStonks realizará una operación inversa, convertirá el token de acciones de EE. UU. en una moneda estable y lo transferirá a la cuenta del usuario, y destruirá el token de acciones de EE. UU. correspondiente 1:1, utilizando un oráculo de ChainLink como proveedor de cotizaciones durante el proceso de compra y venta. Al mismo tiempo, la plataforma cobra el 0.3% de la tarifa de negociación de tokens de acciones de EE. UU.
MyStonks no es simplemente un registro de datos en la cadena, cuando los usuarios compran y venden tokens de acciones estadounidenses en la plataforma, MyStonks también comprará y venderá las acciones estadounidenses correspondientes 1:1 fuera de la cadena, y será custodiado por la gigante de gestión de activos global Fidelity, con un tamaño de activos custodiados de 50 millones de dólares en su primera fase.
Ondo Finance
Ondo Finance es un protocolo financiero descentralizado de nivel institucional y ha llegado a un acuerdo con el proyecto WLFI de la familia Trump, siendo un activo popular en el concepto de "moneda estadounidense". Desde el 5 de febrero, Ondo Finance anunció el próximo lanzamiento de la plataforma de negociación de tokens RWA, Ondo Global Markets ( Ondo GM ), que permitirá a los usuarios comprar y vender acciones, bonos y tokens de ETF respaldados 1:1 por activos reales. Sin embargo, este servicio no está disponible para usuarios en Estados Unidos.
Todos los tokens RWA de Ondo Global Markets se emitirán de forma nativa en Ondo Chain, y los usuarios también podrán interactuar con otras cadenas a través de la función de interoperabilidad integrada en Ondo Chain. Ondo Global Markets planea lanzarse más adelante este año, aunque la fecha específica aún no ha sido anunciada oficialmente.
Respaldado
Backed es un emisor de tokenización de activos con sede en Suiza, que se dedica principalmente a la tokenización de acciones y ETF. Backed ya ha lanzado 10 tokens de acciones estadounidenses, como bCOIN, bCSPX, bTSLA, bNVDA, bMSTR, entre otros, en múltiples cadenas, pero Backed no ha lanzado una plataforma de negociación de tokens de acciones estadounidenses. Los usuarios pueden intercambiar los tokens de acciones estadounidenses que ha lanzado directamente a través de DEX en la cadena, como CoW swap, 1inch, etc.
Backed cumple con el marco regulatorio de la ley DLT de Suiza y es una de las pocas plataformas de tokenización de acciones estadounidenses que posee calificaciones de cumplimiento. Backed utiliza un sistema de garantía 1:1, donde por cada token de acción estadounidense acuñado en la cadena, se comprará en el mercado secundario la acción estadounidense correspondiente. Los activos de acciones estadounidenses son gestionados por un banco custodio suizo, que también publica regularmente pruebas de reservas.
Backed completó una financiación de 9.5 millones de dólares el 30 de abril de 2024, liderada por Gnosis VC, con la participación de cyber Fund, Blockchain Founders Fund, Stake Capital, entre otros. Recientemente, Backed se asoció con el intercambio centralizado Kraken para lanzar una nueva plataforma de trading de tokenización de acciones llamada xStocks, cuya fecha de lanzamiento específica es desconocida.
Dinari
Dinari es una plataforma de infraestructura compatible centrada en la tokenización de activos de valores tradicionales (por ejemplo, acciones, bonos, ETF), que permite a los usuarios negociar casi 100 acciones estadounidenses, incluidas Apple, Amazon, Microsoft, Nvidia y Coinbase, en su plataforma de negociación de tokens de acciones estadounidenses, dShare. Sin embargo, los usuarios deben completar KYC antes de poder operar, y actualmente la plataforma solo admite KYC en los Estados Unidos y Canadá, y los usuarios deben proporcionar documentos de identificación emitidos por el gobierno (licencia de conducir, pasaporte, etc.) y prueba de residencia (factura de servicios públicos actual, extracto bancario que muestre la dirección, etc.).
En Dinari, las acciones estadounidenses existen en forma de dShares, que son tokens ERC-20 en Arbitrum One. Los dShares solo se acuñan al comprar acciones en la bolsa, implementando un sistema de colateral 1:1. Dinari es una empresa de agentes de transferencia de acciones registrada en la SEC de EE. UU., por lo que los activos de acciones estadounidenses respaldados por dShares son gestionados por ella.
Los usuarios utilizan stablecoins como USDT para intercambiar tokens de acciones estadounidenses en la cadena y, al mismo tiempo, también pueden recibir dividendos al tener tokens. Los dividendos son distribuidos a los usuarios por Dinari, y los titulares de tokens de acciones de EE. UU. recibirán dividendos en forma de USD+ en Arbitrum One, un activo de stablecoin emitido por Dinari. Además, habrá una tarifa plana de 10 dólares por orden para operar en la red principal de Ethereum y de 0,2 dólares por orden para operar en L2.
Dinari ha dejado claro que no lanzará el token Dinari. El 1 de mayo de 2025, Dinari completó una ronda de financiación Serie A de 12.7 millones de dólares, liderada por Blockchange y Hack VC, con la participación de Blizzard Fund, VanEck, F-Prime Capital, Factor Capital, Arete Capital,金沙江创投, y Silvermine Capital.
Helix
Helix es un intercambio de criptomonedas descentralizado construido sobre Injective, principalmente utilizado para el comercio de mercados de spot y contratos perpetuos entre cadenas. Al mismo tiempo, también admite el comercio de algunas acciones estadounidenses utilizando USDT, incluyendo 13 acciones como META, TSLA, NVDA, MSTR y COIN.
Las acciones estadounidenses en Helix existen como activos en forma de iAssets, un derivado de activos del mundo real (RWA) que lleva los mercados tradicionales, como las acciones, las materias primas y las divisas, a Injective de una forma totalmente on-chain, componible y eficiente en términos de capital. iAssets no requiere prefinanciación o empaquetado de los activos subyacentes, sino que existen puramente en forma de derivados sintéticos sin activos de acciones estadounidenses de custodia detrás de ellos.
Por lo tanto, el comercio de iAssets es completamente igual al de otros tokens de contratos perpetuos en cadena, con transacciones disponibles las 24 horas del día, los 7 días de la semana. Los usuarios utilizan USDT u otras stablecoins como margen, y el apalancamiento disponible para acciones estadounidenses es de 25 veces, con las posiciones liquidadas en USDT en lugar de entrega física. Las tarifas de orden de contrato y de recepción son del 0.005% y del 0.05%, respectivamente.
Actualmente, Helix ha lanzado un programa de puntos de transacción, pero las recompensas por comisiones están en fase de prueba interna.
Swarm
Swarm es una infraestructura DeFi compatible que proporciona emisión, liquidez y comercio de tokens, y los usuarios pueden intercambiar tokens de acciones de EE. UU. y oro a través de su lanzamiento DEX dOTC, incluidos 12 tokens de acciones de EE. UU. como AAPL, NVDA, MSFT, COIN y TSLA. Swarm permite a los usuarios comprar tokens de acciones de EE. UU. utilizando monedas estables como USDC en la red principal de Ethereum, Polygon y Base, con una tarifa de transacción establecida en 0.25%.
Los tokens de acciones de EE. UU. en Swarm son emitidos por SwarmX GmbH, una subsidiaria de Swarm. Los tokens de acciones de EE. UU. en Swarm también están respaldados al 100% por acciones físicas, los activos subyacentes de acciones de EE. UU. están en manos de custodios institucionales y verificados por fideicomisarios de tokens, y la información de los activos de reserva se divulga públicamente mensualmente.
DigiFT
DigiFT es un exchange de criptomonedas RWA que cumple con Singapur y tiene licencia de la Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) como Operador de Mercado Acreditado (RMO) y Proveedor de Servicios de Mercado de Capitales (CMS). El 28 de febrero de 2023, DigiFT cerró una ronda de financiación Pre-A de 10,5 millones de dólares, liderada por Shanda Group, con la participación de HashKey Capital, Hash Global, Xin Enterprise y North Beta Capital.
DigiFT está lanzando actualmente dos productos, iSNR, una nota estructurada vinculada al rendimiento de la estrategia de préstamos senior de Invesco en EE. UU., y el token del fondo de inversión en el mercado monetario UBS-USD UMINT. Los usuarios verificados por KYC pueden comprar ambos productos utilizando stablecoins como USDC en la red principal de Ethereum.
Aunque DigiFT aún no ha lanzado directamente productos de tokenización de acciones estadounidenses, principalmente activos RWA como fondos y bonos, en el futuro podría abrir el mercado de tokenización de valores como las acciones estadounidenses.
La tokenización de acciones en el mercado estadounidense aún necesita encontrar un nuevo punto de ajuste de mercado (PMF)
La tokenización de acciones de EE. UU. tiene múltiples ventajas, como romper las restricciones geográficas y KYC, admitir el comercio las 24 horas del día, los ×7 días de la semana, permitir que los usuarios no estadounidenses mantengan activos de EE. UU. a bajo costo y evitar altas tarifas transfronterizas. Sin embargo, aunque las instituciones han pronosticado que la tokenización de las acciones estadounidenses generará un mercado de RWA de un billón de dólares, según RWA.xyz datos, el tamaño de todo el RWA es de solo alrededor de USD 23 mil millones, de los cuales las acciones tokenizadas representan solo USD 313 millones, y el tamaño del mercado está lejos de la altura imaginada.
En su raíz, por un lado, el modelo de cumplimiento de la mayoría de las plataformas de negociación de tokens en acciones estadounidenses aún no es maduro, existiendo problemas como "data盘", falta de transparencia, e incluso pueden no tener ninguna calificación; mientras que las plataformas que realmente han establecido una calificación de cumplimiento completa, las restricciones de KYC/AML para los usuarios son similares e incluso superan a las de los corredores tradicionales, lo que hace que muchos usuarios de criptomonedas no obtengan una verdadera conveniencia en su experiencia.
Por otro lado, el propio mercado de valores de EE. UU. tiene un mercado secundario maduro, transparente y compatible en todo el mundo, y para aquellos usuarios que realmente desean operar con acciones de EE. UU., el umbral de entrada no es significativamente diferente al de los corretajes tradicionales, y aún más engorroso en algunos enlaces, al no brindar una comodidad sustancial a los usuarios. Y lo que es más importante, para los usuarios nativos de criptomonedas que buscan un arbitraje de alta frecuencia y alta volatilidad, el rango de volatilidad de los objetivos de las acciones estadounidenses sigue siendo demasiado estrecho, mucho menos emocionante que los contratos de criptomonedas o las monedas meme on-chain. James y Liangxi solo pueden nacer en el mercado de criptomonedas, no en el mercado de valores de EE. UU.
Por lo tanto, simplemente trasladar las acciones de EE. UU. "a la cadena" no es suficiente para impulsar la afluencia colectiva de capitales criptográficos. Para que la tokenización de las acciones de EE. UU. realmente detone el mercado, las plataformas y los proyectos deben encontrar nuevos puntos de ajuste de PMF.
Pero en cualquier caso, de cara al futuro, todavía hay un amplio espacio de imaginación para la tokenización de acciones estadounidenses. Una vez que se comprendan las necesidades básicas de los usuarios de criptomonedas y se encuentre el verdadero PMF en el diseño del producto, el comercio de acciones estadounidenses en la cadena ya no será solo un truco, sino que se convertirá en un puente entre el mercado de capitales global y el mundo Web3.