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La digitalización de los activos financieros a través de Blockchain está llegando, creando nuevos mercados en renta fija, bienes raíces, arte y varios otros activos.
En 2018, vimos las primeras ofertas de bonos tokenizados, acciones e incluso condominios de lujo. En 2019, se establecerá un ecosistema de emisión y estándares de negociación en múltiples países y regiones con listados en nuevas bolsas para activos tokenizados.
En paralelo, se establecerá un estándar para monedas estables basadas en USD, creando un nuevo nivel de confianza en las transacciones basadas en Blockchain que impulsará nuevos niveles de participación en los mercados de activos basados en blockchain.
Una clase de activos que parece madura para la tokenización son los bienes raíces. Las inversiones inmobiliarias están actualmente en duda porque las tasas de interés están aumentando, y nuevos aumentos de tasas amenazan con asfixiar el financiamiento de proyectos inmobiliarios y la capacidad de los compradores para asumir costos hipotecarios más altos. Actualmente, los únicos activos inmobiliarios negociables son los Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces (REITs) y los ETF de REIT. Como clase de activos, los REIT con sede en EE. UU. suelen tener rendimientos anuales bajos de un solo dígito. Como tal, están superando al índice de referencia S&P 500 este año, pero tuvieron un rendimiento inferior a la gran ganancia del mercado del año pasado. En general, los REIT han sido diseñados para ser inversiones defensivas para individuos y jubilados. Son propiedades maduras con altas tasas de ocupación, pagando alquiler y generando ingresos constantes.
Independientemente de las tasas de interés, dos grandes ventajas de la tokenización de bienes raíces son:
Reduce los altos costos de fricción inherentes a la mayoría de las transacciones inmobiliarias, y
Aumentar la diversidad de los proyectos de inversión en bienes raíces y expandir los canales de financiación para ellos.
Los magnates inmobiliarios y los propietarios individuales saben que hay muchos pasos complicados en la compra y venta de bienes raíces para crear la confianza necesaria para completar una transacción. Las prácticas tradicionales que involucran contadores, abogados, confirmaciones de seguros de título y otros problemas pueden estandarizarse y detallarse dentro del token creado por contratos inteligentes y el libro mayor inmutable de la Blockchain. El resultado es que la fricción y los costos de la compra de bienes raíces se reducen.
La propiedad tokenizada ofrecerá un conjunto de inversiones mucho más diverso que el que ofrecen los REIT actuales. Un token de bienes raíces puede ser una inversión específica en un edificio o un pequeño conjunto de edificios, por lo que un inversor puede invertir específicamente en una ubicación que desee, como un nuevo edificio en Dumbo, Brooklyn. Los inversores más pequeños que siempre han querido comprar un condominio o apartamento en Miami encontrarán una versión tokenizada de ese activo más fácil de adquirir que a través de las prácticas tradicionales actuales.
Y mientras que los REIT son "post-desarrollo" y típicamente son propiedades de menor riesgo que producen ingresos, los tokens pueden ser de nuevos proyectos que pueden generar un retorno mucho mayor ( aunque con un riesgo más alto ) porque el inversor puede comprarlos en una etapa anterior. El inversor promedio en bienes raíces no puede acceder a los fondos que están construyendo edificios o áreas emblemáticas como Hudson Yards en Manhattan; estas son inversiones exclusivas en las que solo pueden participar las compañías inmobiliarias élite. Esto puede cambiar ya que la tokenización puede fraccionar grandes proyectos y permitir que más inversores participen.
Finalmente, la tokenización de bienes raíces puede tratarse de préstamos bancarios o bonos. Una empresa inmobiliaria puede eludir a los bancos costosos y recaudar dinero a través de una oferta de préstamo o bono en blockchain para financiar su desarrollo.
Un desafío clave para crear la confianza para realizar transacciones en tokens de activos es el medio de intercambio que se utiliza actualmente para realizar transacciones basadas en blockchain, las criptomonedas. Al comprar un activo tokenizado, los inversores necesitarán un medio de intercambio estable. La volatilidad y la peligrosa disminución del valor de Bitcoin y muchas otras criptomonedas crean fricciones para las que se creó la cadena de bloques. En 2018, muchas entidades diferentes están trabajando para crear una moneda estable, ya sea basada en una moneda fiduciaria como el dólar estadounidense o en nuevos algoritmos técnicos que buscan mantener la moneda en un rango estable. Es probable que veamos el desarrollo de una serie de soluciones en 2019 para esto, y probablemente será una combinación de los dos esfuerzos. Estén atentos para muchos más desarrollos a principios de 2019.
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Tendencias de Fintech en criptomonedas en 2019 - Tokenización de activos en Cadena de bloques y moneda estable - BlockTelegraph
En 2018, vimos las primeras ofertas de bonos tokenizados, acciones e incluso condominios de lujo. En 2019, se establecerá un ecosistema de emisión y estándares de negociación en múltiples países y regiones con listados en nuevas bolsas para activos tokenizados.
En paralelo, se establecerá un estándar para monedas estables basadas en USD, creando un nuevo nivel de confianza en las transacciones basadas en Blockchain que impulsará nuevos niveles de participación en los mercados de activos basados en blockchain.
Una clase de activos que parece madura para la tokenización son los bienes raíces. Las inversiones inmobiliarias están actualmente en duda porque las tasas de interés están aumentando, y nuevos aumentos de tasas amenazan con asfixiar el financiamiento de proyectos inmobiliarios y la capacidad de los compradores para asumir costos hipotecarios más altos. Actualmente, los únicos activos inmobiliarios negociables son los Fideicomisos de Inversión en Bienes Raíces (REITs) y los ETF de REIT. Como clase de activos, los REIT con sede en EE. UU. suelen tener rendimientos anuales bajos de un solo dígito. Como tal, están superando al índice de referencia S&P 500 este año, pero tuvieron un rendimiento inferior a la gran ganancia del mercado del año pasado. En general, los REIT han sido diseñados para ser inversiones defensivas para individuos y jubilados. Son propiedades maduras con altas tasas de ocupación, pagando alquiler y generando ingresos constantes.
Independientemente de las tasas de interés, dos grandes ventajas de la tokenización de bienes raíces son:
Reduce los altos costos de fricción inherentes a la mayoría de las transacciones inmobiliarias, y
Aumentar la diversidad de los proyectos de inversión en bienes raíces y expandir los canales de financiación para ellos.
Los magnates inmobiliarios y los propietarios individuales saben que hay muchos pasos complicados en la compra y venta de bienes raíces para crear la confianza necesaria para completar una transacción. Las prácticas tradicionales que involucran contadores, abogados, confirmaciones de seguros de título y otros problemas pueden estandarizarse y detallarse dentro del token creado por contratos inteligentes y el libro mayor inmutable de la Blockchain. El resultado es que la fricción y los costos de la compra de bienes raíces se reducen.
La propiedad tokenizada ofrecerá un conjunto de inversiones mucho más diverso que el que ofrecen los REIT actuales. Un token de bienes raíces puede ser una inversión específica en un edificio o un pequeño conjunto de edificios, por lo que un inversor puede invertir específicamente en una ubicación que desee, como un nuevo edificio en Dumbo, Brooklyn. Los inversores más pequeños que siempre han querido comprar un condominio o apartamento en Miami encontrarán una versión tokenizada de ese activo más fácil de adquirir que a través de las prácticas tradicionales actuales.
Y mientras que los REIT son "post-desarrollo" y típicamente son propiedades de menor riesgo que producen ingresos, los tokens pueden ser de nuevos proyectos que pueden generar un retorno mucho mayor ( aunque con un riesgo más alto ) porque el inversor puede comprarlos en una etapa anterior. El inversor promedio en bienes raíces no puede acceder a los fondos que están construyendo edificios o áreas emblemáticas como Hudson Yards en Manhattan; estas son inversiones exclusivas en las que solo pueden participar las compañías inmobiliarias élite. Esto puede cambiar ya que la tokenización puede fraccionar grandes proyectos y permitir que más inversores participen.
Finalmente, la tokenización de bienes raíces puede tratarse de préstamos bancarios o bonos. Una empresa inmobiliaria puede eludir a los bancos costosos y recaudar dinero a través de una oferta de préstamo o bono en blockchain para financiar su desarrollo.
Un desafío clave para crear la confianza para realizar transacciones en tokens de activos es el medio de intercambio que se utiliza actualmente para realizar transacciones basadas en blockchain, las criptomonedas. Al comprar un activo tokenizado, los inversores necesitarán un medio de intercambio estable. La volatilidad y la peligrosa disminución del valor de Bitcoin y muchas otras criptomonedas crean fricciones para las que se creó la cadena de bloques. En 2018, muchas entidades diferentes están trabajando para crear una moneda estable, ya sea basada en una moneda fiduciaria como el dólar estadounidense o en nuevos algoritmos técnicos que buscan mantener la moneda en un rango estable. Es probable que veamos el desarrollo de una serie de soluciones en 2019 para esto, y probablemente será una combinación de los dos esfuerzos. Estén atentos para muchos más desarrollos a principios de 2019.