A mediados de junio, debido a los riesgos geopolíticos provocados por la tensión en el Medio Oriente, la incertidumbre de las políticas de Estados Unidos y la venta masiva de ballenas en el mercado, el mercado de Bitcoin se vio sacudido por una tormenta intensa. El precio, desde un máximo de aproximadamente 110,653 dólares, sufrió un fuerte dumping, cayendo rápidamente. Esta gran caída hizo que las posiciones en largo se evaporaran de inmediato, la escala de liquidación on-chain superó los 1,000 millones de dólares, y la venta masiva por pánico de los inversores minoristas junto con la reacción en cadena de las liquidaciones con apalancamiento empujaron aún más el mercado hacia abajo, cayendo en un estado de extrema debilidad.
Las nubes de esta potencial Gran caída aún no se han disipado, el sentimiento de los inversores ha caído a un mínimo histórico, y en las redes sociales el "teoría del colapso" resuena sin cesar, mientras que en este momento, una tormenta aún mayor parece estar gestándose. En la plataforma Hyperliquid, apareció de repente una posición en corto anormalmente grande, lo que hizo que todo el mercado se pusiera inmediatamente nervioso.
La situación es la siguiente: una ballena anónima abrió una posición en corto con un apalancamiento de 40x en Hyperliquid, con un valor de posición que alcanza los 115 millones de dólares, un margen inicial de 7.3 millones de USDC, y luego añadió 4.97 millones de dólares. El precio de apertura ponderado de las dos posiciones es de 107,766 dólares, mientras que el precio de liquidación de esta posición se ha colocado en una zona muy sensible: 110,826 dólares. Es decir, tan pronto como Bitcoin suba menos del 3%, toda la posición se liquidará directamente.
Esto no es una posición corta común, es "apostar la vida por una dirección". O se podría decir, es el destino de las ballenas, así como el indicador de la dirección del mercado.
Comportamiento de ballenas desglosado: esto no es arriesgarse a la suerte, es arriesgarse a la "línea de defensa de posiciones en corto".
Empecemos a desglosar el ritmo de operación de esta ballena:
La primera posición se estableció el 21 de mayo, cuando el precio de BTC era de aproximadamente 107,192 dólares, utilizando un apalancamiento de 40 veces, con un margen de 7.3 millones de dólares, casi sin margen de error, se puede decir que fue una construcción de posición letal.
El 12 de junio, se realizó un nuevo depósito de 4.97 millones de dólares, añadiendo posiciones en corto; esto no es una medida de último minuto, sino más bien un refuerzo de la dirección establecida, o se podría decir, que se está almacenando munición para "aguantar hasta la contraofensiva";
El costo promedio de la posición se ha elevado a 107,766 dólares, y el precio de liquidación también se ha movido a 110,826 dólares; este nivel coincide exactamente con varios puntos clave de resistencia, como si fuera una "línea de vida bajista" trazada por él.
Desde este ritmo, no parece ser una operación impulsiva de "all-in", sino más bien una estrategia programática impulsada por cálculos precisos: sabe que su precio de liquidación está expuesto al mercado, por lo que debe preparar el terreno de antemano y hacer que los demás duden en llevarlo allí.
Y en esta situación, ahora también podemos ver algunas pistas en el libro de órdenes.
Según los datos de AiCoin, hasta el 13 de junio a las 11:00, en el libro de órdenes dentro del rango de 104,132 a 106,106 dólares, la presión de venta es 2.4 veces mayor que la fuerza de compra, formando una clara estructura de presión a la baja.
Esta estructura de mercado se parece mucho a "dibujar líneas y formaciones":
Ballena por un lado coloca una gran cantidad de posiciones cortas en la parte superior, creando una atmósfera de presión de venta y reprimiendo las expectativas del mercado;
Al mismo tiempo, también se colocan algunas órdenes de compra para disfrazar un nivel de soporte o una señal de inducción a posiciones en largo, creando un efecto de anclaje de precio.
Si se dice que abrir una posición es como hacer una apuesta, entonces la mesa de operaciones es como mostrar sus fichas. Este movimiento no solo es para ganar dinero, sino que más bien es una forma de enviar un mensaje al mercado: aquí estoy, ¿te atreves a liquidarme? Por supuesto, aunque la defensa de las posiciones cortas esté bien trazada, siempre hay que enfrentar una pregunta crucial: ¿está el mercado dispuesto a aceptar el desafío? Y la respuesta a esta pregunta a menudo se encuentra en los gráficos técnicos, porque la forma de los precios es siempre una proyección de la psicología del trader.
Análisis técnico: Línea de liquidación, no solo es una línea de riesgo, sino también una línea de inducir posiciones en largo.
110,826 dólares, que a primera vista es el nivel de liquidación de la posición en corto de la Ballena de 115 millones de dólares, pero en realidad se ha convertido casi en el polo magnético de todas las posiciones en largo y en corto del mercado: el objetivo de los compradores y la última línea de defensa de los vendedores.
Desde la estructura de las velas K, esta posición se encuentra por encima del nivel de resistencia de doble techo, al mismo tiempo que se acerca al nivel de retroceso del 78.6% de Fibonacci, formando una típica "zona de resistencia estructural". En las últimas dos semanas, BTC ha intentado romper sin éxito en varias ocasiones, lo que indica que en este rango se ha acumulado una gran cantidad de órdenes de stop-loss y posiciones no liquidadas. Precisamente por eso, tiene una fuerte "propiedad de explosión": una vez que rompa, desencadenará una cadena de compras por FOMO y una recuperación de posiciones cortas.
RSI: Aunque el RSI aún no ha entrado en la zona de sobrecompra, ya presenta una disposición de posiciones en largo. Una vez que el precio inicie una reversión y el RSI rompa el umbral clave, podría desencadenar la entrada de operaciones de tendencia y de compra en la subida. Para las posiciones en largo, esta es la lógica ideal de ataque: ‘Usar la liquidación como combustible y detonar la energía de subida en el punto de obtener liquidación’.
Los datos de órdenes principales de AiCoin muestran que el volumen de órdenes de compra es claramente superior al de las órdenes de venta. Al mismo tiempo, desde la distribución de chips, la fuerza de compra tiene una ventaja estructural, lo que indica que hay una fuerte disposición a absorber en la parte inferior del mercado.
Así que, no se trata solo de la línea roja de gestión de riesgos de alguna ballena, sino de un alto estratégico que todo el mercado "ha visto". Las posiciones en largo saben: romper aquí no solo significa un aumento de precios, sino la liquidación de 115 millones de dólares que genera compras pasivas + la huida de cortos por pánico + la entrada de tendencias, la combinación de los tres podría acelerar el mercado.
Detrás de la batalla de liquidación: no es un mercado ordinario, sino un campo de batalla cuidadosamente preparado.
En el aspecto técnico del precio, la línea de liquidación de 110,826 dólares se ha convertido en un polo magnético para la lucha entre posiciones en largo y en corto; sin embargo, si miramos un nivel más abajo, descubriremos que esta batalla no solo ocurre entre las velas y el libro de órdenes, sino que también tiene lugar en el campo de batalla construido por los mecanismos de la plataforma de trading.
¿Por qué las ballenas eligen abrir posiciones tan extremas en Hyperliquid? La respuesta está escondida en las reglas de la plataforma.
Hyperliquid, como una plataforma de contratos perpetuos descentralizados que ha surgido con fuerza en el último año, sus "reglas" están cambiando la forma de jugar:
Mayor apalancamiento: BTC admite un apalancamiento de hasta 40x, muy superior a los 20x de Binance, lo que significa que una oscilación de precio del 3% puede liquidar la posición de una ballena. Esto significa que un "short de 100 millones de dólares" solo necesita una oscilación de 3000 dólares para convertirse en un detonador.
Liquidación en cadena + emparejamiento fuera de la cadena: aumentó la eficiencia, pero también puede amplificar el deslizamiento de la liquidación. El 12 de marzo, una ballena retiró capital, lo que empujó el precio de liquidación, causando una pérdida de 4 millones de dólares en el tesoro HLP, que es un efecto secundario de este mecanismo.
Sin mecanismo ADL + liquidación transparente: No hay reducción automática de posiciones, la liquidación es completamente ejecutada por el sistema, las ballenas pueden colocar órdenes cerca de la línea de liquidación para "preparar el terreno", utilizando hypurrscan.io para lograr un control preciso. Sin embargo, la falta de un libro de órdenes de toma de ganancias / stop loss amplifica significativamente el riesgo de deslizamiento.
Respaldo del fondo HLP pero no una absorción infinita: El saldo actual del fondo es de 3.51 millones de dólares, pero frente a una posición de 1.15 millones de dólares que podría obtener liquidación, la presión de liquidez en un mercado extremo también generará preocupaciones sobre la estabilidad de precios.
En resumen, esta es una escena de batalla "que puede ser construida": las ballenas utilizan los mecanismos de la plataforma para moldear la estructura de los chips y la exposición al riesgo, mientras que los traders necesitan buscar límites seguros y ventanas de oportunidad bajo estas reglas del juego.
Conclusión
A corto plazo, el valor táctico de la línea de liquidación ha superado el de una única posición. 110,826 dólares no solo es la línea de riesgo de una posición corta de 115 millones de dólares, sino también el punto crítico del sentimiento del mercado: el precio actual está a menos del 3% de esto, la tasa de financiación es mayor (Hyperliquid 13 de junio BTC perpetuo es +0.015%), la dinámica de las grandes órdenes revela signos de descomposición en la pared de órdenes de venta, una vez que se active la liquidación, podría formar una potente combinación de impulso hacia arriba de liquidación + órdenes de seguimiento por FOMO + entrada en tendencia, abriendo una ventana de aceleración de BTC a corto plazo. A largo plazo, este evento refleja la nueva lógica de riesgo y estrategia en la era DEX. Esta posición corta se ha convertido en el "tótem" del mercado de Bitcoin a corto plazo.
Si el mercado elige dudar, la pared de órdenes de venta de los grandes actores se mantiene firme, el RSI sigue consolidándose y el MACD no rompe el cruce a la baja, las ballenas pueden permanecer tranquilas, e incluso aprovechar el rebote para presionar de nuevo a 105,000 dólares; pero si las posiciones en largo se unen y logran romper el precio de liquidación, activar la obtención de liquidación y los indicadores técnicos (como el cruce de oro del MACD y el aumento del OBV) se sincronizan, entonces la reacción en cadena provocada por la liquidación se convertirá en el "paquete de combustible" del mercado a corto plazo, con un objetivo que podría apuntar directamente a más de 112,000 dólares.
Esta es una batalla de ataque y defensa en torno a una línea de liquidación, así como un reflejo de los nuevos mecanismos de juego en la era de alta palanca.
No necesariamente tenemos que apostar, pero debemos ver con claridad: cada vez que una ballena obtiene liquidación, el mercado está reetiquetando una vez más: el límite, ¿dónde está realmente?
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
Gran caída de Bitcoin: la orden corta de la Ballena desata la batalla de 110,826 dólares
A mediados de junio, debido a los riesgos geopolíticos provocados por la tensión en el Medio Oriente, la incertidumbre de las políticas de Estados Unidos y la venta masiva de ballenas en el mercado, el mercado de Bitcoin se vio sacudido por una tormenta intensa. El precio, desde un máximo de aproximadamente 110,653 dólares, sufrió un fuerte dumping, cayendo rápidamente. Esta gran caída hizo que las posiciones en largo se evaporaran de inmediato, la escala de liquidación on-chain superó los 1,000 millones de dólares, y la venta masiva por pánico de los inversores minoristas junto con la reacción en cadena de las liquidaciones con apalancamiento empujaron aún más el mercado hacia abajo, cayendo en un estado de extrema debilidad.
Las nubes de esta potencial Gran caída aún no se han disipado, el sentimiento de los inversores ha caído a un mínimo histórico, y en las redes sociales el "teoría del colapso" resuena sin cesar, mientras que en este momento, una tormenta aún mayor parece estar gestándose. En la plataforma Hyperliquid, apareció de repente una posición en corto anormalmente grande, lo que hizo que todo el mercado se pusiera inmediatamente nervioso.
La situación es la siguiente: una ballena anónima abrió una posición en corto con un apalancamiento de 40x en Hyperliquid, con un valor de posición que alcanza los 115 millones de dólares, un margen inicial de 7.3 millones de USDC, y luego añadió 4.97 millones de dólares. El precio de apertura ponderado de las dos posiciones es de 107,766 dólares, mientras que el precio de liquidación de esta posición se ha colocado en una zona muy sensible: 110,826 dólares. Es decir, tan pronto como Bitcoin suba menos del 3%, toda la posición se liquidará directamente.
Esto no es una posición corta común, es "apostar la vida por una dirección". O se podría decir, es el destino de las ballenas, así como el indicador de la dirección del mercado.
Comportamiento de ballenas desglosado: esto no es arriesgarse a la suerte, es arriesgarse a la "línea de defensa de posiciones en corto".
Empecemos a desglosar el ritmo de operación de esta ballena:
La primera posición se estableció el 21 de mayo, cuando el precio de BTC era de aproximadamente 107,192 dólares, utilizando un apalancamiento de 40 veces, con un margen de 7.3 millones de dólares, casi sin margen de error, se puede decir que fue una construcción de posición letal.
El 12 de junio, se realizó un nuevo depósito de 4.97 millones de dólares, añadiendo posiciones en corto; esto no es una medida de último minuto, sino más bien un refuerzo de la dirección establecida, o se podría decir, que se está almacenando munición para "aguantar hasta la contraofensiva";
El costo promedio de la posición se ha elevado a 107,766 dólares, y el precio de liquidación también se ha movido a 110,826 dólares; este nivel coincide exactamente con varios puntos clave de resistencia, como si fuera una "línea de vida bajista" trazada por él.
Desde este ritmo, no parece ser una operación impulsiva de "all-in", sino más bien una estrategia programática impulsada por cálculos precisos: sabe que su precio de liquidación está expuesto al mercado, por lo que debe preparar el terreno de antemano y hacer que los demás duden en llevarlo allí.
Y en esta situación, ahora también podemos ver algunas pistas en el libro de órdenes.
Según los datos de AiCoin, hasta el 13 de junio a las 11:00, en el libro de órdenes dentro del rango de 104,132 a 106,106 dólares, la presión de venta es 2.4 veces mayor que la fuerza de compra, formando una clara estructura de presión a la baja.
Esta estructura de mercado se parece mucho a "dibujar líneas y formaciones":
Ballena por un lado coloca una gran cantidad de posiciones cortas en la parte superior, creando una atmósfera de presión de venta y reprimiendo las expectativas del mercado;
Al mismo tiempo, también se colocan algunas órdenes de compra para disfrazar un nivel de soporte o una señal de inducción a posiciones en largo, creando un efecto de anclaje de precio.
Si se dice que abrir una posición es como hacer una apuesta, entonces la mesa de operaciones es como mostrar sus fichas. Este movimiento no solo es para ganar dinero, sino que más bien es una forma de enviar un mensaje al mercado: aquí estoy, ¿te atreves a liquidarme? Por supuesto, aunque la defensa de las posiciones cortas esté bien trazada, siempre hay que enfrentar una pregunta crucial: ¿está el mercado dispuesto a aceptar el desafío? Y la respuesta a esta pregunta a menudo se encuentra en los gráficos técnicos, porque la forma de los precios es siempre una proyección de la psicología del trader.
Análisis técnico: Línea de liquidación, no solo es una línea de riesgo, sino también una línea de inducir posiciones en largo.
110,826 dólares, que a primera vista es el nivel de liquidación de la posición en corto de la Ballena de 115 millones de dólares, pero en realidad se ha convertido casi en el polo magnético de todas las posiciones en largo y en corto del mercado: el objetivo de los compradores y la última línea de defensa de los vendedores.
Desde la estructura de las velas K, esta posición se encuentra por encima del nivel de resistencia de doble techo, al mismo tiempo que se acerca al nivel de retroceso del 78.6% de Fibonacci, formando una típica "zona de resistencia estructural". En las últimas dos semanas, BTC ha intentado romper sin éxito en varias ocasiones, lo que indica que en este rango se ha acumulado una gran cantidad de órdenes de stop-loss y posiciones no liquidadas. Precisamente por eso, tiene una fuerte "propiedad de explosión": una vez que rompa, desencadenará una cadena de compras por FOMO y una recuperación de posiciones cortas.
RSI: Aunque el RSI aún no ha entrado en la zona de sobrecompra, ya presenta una disposición de posiciones en largo. Una vez que el precio inicie una reversión y el RSI rompa el umbral clave, podría desencadenar la entrada de operaciones de tendencia y de compra en la subida. Para las posiciones en largo, esta es la lógica ideal de ataque: ‘Usar la liquidación como combustible y detonar la energía de subida en el punto de obtener liquidación’.
Los datos de órdenes principales de AiCoin muestran que el volumen de órdenes de compra es claramente superior al de las órdenes de venta. Al mismo tiempo, desde la distribución de chips, la fuerza de compra tiene una ventaja estructural, lo que indica que hay una fuerte disposición a absorber en la parte inferior del mercado.
Así que, no se trata solo de la línea roja de gestión de riesgos de alguna ballena, sino de un alto estratégico que todo el mercado "ha visto". Las posiciones en largo saben: romper aquí no solo significa un aumento de precios, sino la liquidación de 115 millones de dólares que genera compras pasivas + la huida de cortos por pánico + la entrada de tendencias, la combinación de los tres podría acelerar el mercado.
Detrás de la batalla de liquidación: no es un mercado ordinario, sino un campo de batalla cuidadosamente preparado.
En el aspecto técnico del precio, la línea de liquidación de 110,826 dólares se ha convertido en un polo magnético para la lucha entre posiciones en largo y en corto; sin embargo, si miramos un nivel más abajo, descubriremos que esta batalla no solo ocurre entre las velas y el libro de órdenes, sino que también tiene lugar en el campo de batalla construido por los mecanismos de la plataforma de trading.
¿Por qué las ballenas eligen abrir posiciones tan extremas en Hyperliquid? La respuesta está escondida en las reglas de la plataforma.
Hyperliquid, como una plataforma de contratos perpetuos descentralizados que ha surgido con fuerza en el último año, sus "reglas" están cambiando la forma de jugar:
Mayor apalancamiento: BTC admite un apalancamiento de hasta 40x, muy superior a los 20x de Binance, lo que significa que una oscilación de precio del 3% puede liquidar la posición de una ballena. Esto significa que un "short de 100 millones de dólares" solo necesita una oscilación de 3000 dólares para convertirse en un detonador.
Liquidación en cadena + emparejamiento fuera de la cadena: aumentó la eficiencia, pero también puede amplificar el deslizamiento de la liquidación. El 12 de marzo, una ballena retiró capital, lo que empujó el precio de liquidación, causando una pérdida de 4 millones de dólares en el tesoro HLP, que es un efecto secundario de este mecanismo.
Sin mecanismo ADL + liquidación transparente: No hay reducción automática de posiciones, la liquidación es completamente ejecutada por el sistema, las ballenas pueden colocar órdenes cerca de la línea de liquidación para "preparar el terreno", utilizando hypurrscan.io para lograr un control preciso. Sin embargo, la falta de un libro de órdenes de toma de ganancias / stop loss amplifica significativamente el riesgo de deslizamiento.
Respaldo del fondo HLP pero no una absorción infinita: El saldo actual del fondo es de 3.51 millones de dólares, pero frente a una posición de 1.15 millones de dólares que podría obtener liquidación, la presión de liquidez en un mercado extremo también generará preocupaciones sobre la estabilidad de precios.
En resumen, esta es una escena de batalla "que puede ser construida": las ballenas utilizan los mecanismos de la plataforma para moldear la estructura de los chips y la exposición al riesgo, mientras que los traders necesitan buscar límites seguros y ventanas de oportunidad bajo estas reglas del juego.
Conclusión
A corto plazo, el valor táctico de la línea de liquidación ha superado el de una única posición. 110,826 dólares no solo es la línea de riesgo de una posición corta de 115 millones de dólares, sino también el punto crítico del sentimiento del mercado: el precio actual está a menos del 3% de esto, la tasa de financiación es mayor (Hyperliquid 13 de junio BTC perpetuo es +0.015%), la dinámica de las grandes órdenes revela signos de descomposición en la pared de órdenes de venta, una vez que se active la liquidación, podría formar una potente combinación de impulso hacia arriba de liquidación + órdenes de seguimiento por FOMO + entrada en tendencia, abriendo una ventana de aceleración de BTC a corto plazo. A largo plazo, este evento refleja la nueva lógica de riesgo y estrategia en la era DEX. Esta posición corta se ha convertido en el "tótem" del mercado de Bitcoin a corto plazo.
Si el mercado elige dudar, la pared de órdenes de venta de los grandes actores se mantiene firme, el RSI sigue consolidándose y el MACD no rompe el cruce a la baja, las ballenas pueden permanecer tranquilas, e incluso aprovechar el rebote para presionar de nuevo a 105,000 dólares; pero si las posiciones en largo se unen y logran romper el precio de liquidación, activar la obtención de liquidación y los indicadores técnicos (como el cruce de oro del MACD y el aumento del OBV) se sincronizan, entonces la reacción en cadena provocada por la liquidación se convertirá en el "paquete de combustible" del mercado a corto plazo, con un objetivo que podría apuntar directamente a más de 112,000 dólares.
Esta es una batalla de ataque y defensa en torno a una línea de liquidación, así como un reflejo de los nuevos mecanismos de juego en la era de alta palanca.
No necesariamente tenemos que apostar, pero debemos ver con claridad: cada vez que una ballena obtiene liquidación, el mercado está reetiquetando una vez más: el límite, ¿dónde está realmente?