La tokenización de activos del mundo real (RWA) está remodelando el panorama financiero global.
Al convertir activos tradicionales como bienes raíces, bonos y materias primas en tokens digitales en blockchain, RWA ha mejorado significativamente la liquidez de los activos, ha reducido las barreras de inversión y ha proporcionado oportunidades sin precedentes para inversores globales.
El auge de RWA no solo es un avance en la tecnología blockchain, sino también un hito en la fusión de las finanzas tradicionales y la economía cripto. Desde que MakerDAO emitió el stablecoin DAI respaldado por bonos del Tesoro de EE. UU., hasta que BlackRock tokenizó las participaciones de sus fondos, este movimiento se está convirtiendo en un experimento de fusión de valor entre el capital institucional y los protocolos nativos de criptomonedas.
Este informe hace un balance sistemático del patrón que se ha diferenciado en el ecosistema RWA en 2025, centrándose en sus principales categorías y proyectos representativos, ayudándote a comprender el estado de desarrollo de la industria y a encontrar rápidamente proyectos que puedan ser referenciados.
Informe de aproximadamente 10000 palabras, tiempo de lectura estimado 10 minutos (este informe es producido por DePINOne Labs, por favor contáctenos para reimpresiones)
RWA: Reconstrucción en cadena del flujo de valor de activos tradicionales
A finales de 2024, el total de activos del mercado de tokenización de RWA (excluyendo las monedas estables) ha superado los 50,000 millones de dólares, lo que representa un crecimiento de casi el 67% en comparación con el tamaño de aproximadamente 30,000 millones de dólares a principios de año. Este crecimiento refleja el amplio interés de los inversores institucionales y minoristas.
El informe del mercado de tokens de seguridad muestra que se negocian más de 1,200 tokens de seguridad únicos en una variedad de plataformas, que cubren deuda, capital, bienes raíces y materias primas. El volumen de operaciones tokenizadas ha aumentado constantemente mes a mes, alcanzando un máximo de USD 14 mil millones en capitalización de mercado solo en diciembre.
El sector inmobiliario domina. Los editores anunciaron un proyecto de tokenización de 24 mil millones de dólares, de los cuales 5.4 mil millones ya están en línea. Plataformas como RealT y RedSwan CRE lideran en el sector de bienes raíces residenciales y comerciales. En 2024, el volumen de transacciones en el mercado secundario de bienes raíces tokenizados aumentará un 40% en comparación con el año anterior, lo que indica que su liquidez sigue aumentando.
La tokenización de bonos también ha recibido atención. El monto total de emisiones en Alemania (59.8%), China (13.1%), Hong Kong (7.5%) y otros mercados europeos alcanzó los 12.8 mil millones de dólares. Ejemplos notables incluyen la plataforma de emisión de bonos digitales en Alemania y el programa piloto de bonos verdes de la Autoridad Monetaria de Hong Kong. La tokenización de bonos reduce el tiempo de liquidación de T+2 días a una liquidación casi instantánea en cadena, lo que ha atraído a bancos como Deutsche Börse y JPMorgan a explorar este modelo.
La adopción de los fondos de liquidez ha sido rápida. El Fondo de Monedas del Gobierno de EE. UU. en la Cadena de Franklin Templeton (BENJI) acumuló 375 millones de dólares en activos bajo gestión en seis semanas desde su lanzamiento, superando los 709 millones de dólares hasta abril de 2025. Poco después, el USYC de Hashnote superó a BENJI, liderando a finales de año con 648.5 millones de dólares en activos bajo gestión. Estos productos del mercado monetario tokenizados satisfacen la demanda del mercado por activos seguros y rentables, que también pueden servir como colateral en plataformas como FalconX y Hidden Road en DeFi.
Estos datos destacan la rápida adopción de la tokenización de RWA. Subrayan un mercado que está madurando cada vez más, en el que los activos tokenizados pueden proporcionar liquidez del mundo real, reducir costos y ofrecer nuevas oportunidades de inversión.
Clasificación de ecosistemas RWA y proyectos representativos
bonos del estado y valores
Los bonos del gobierno y los valores son los principales campos de la tokenización de RWA, y los activos subyacentes son principalmente bonos emitidos por países soberanos (con los bonos del gobierno de EE. UU. como referencia principal) y valores financieros estandarizados. Actualmente, la cobertura del mercado está concentrada en el mercado de bonos del gobierno de EE. UU. (que representa más del 90%), y se está expandiendo gradualmente hacia los bonos soberanos europeos, con proyectos representativos como Ondo Finance (tokenización de ETF de bonos del gobierno de EE. UU.). Esta categoría se caracteriza por una baja volatilidad y un flujo de efectivo estable, y mediante la fragmentación de tokens, se reduce el umbral de inversión de 100,000 dólares en bonos del gobierno tradicionales, logrando liquidación en cadena 7x24 horas, y proporcionando a los inversores globales una exposición a ingresos en dólares conforme.
Ondo Finance
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Ondo Finance se centra en la tokenización de bonos del Tesoro de EE.UU. y productos de renta fija, y su fondo OUSG (Ondo Short-Term U.S. Government Bond Fund) proporciona a los inversores una vía de acceso blockchainizada a los rendimientos del Tesoro.
En 2024, la gestión de activos de Ondo superará los 1.000 millones de dólares y se integrará con varios protocolos DeFi (como Aave) para lograr la reinversión de ingresos en la cadena.
En 2025, Ondo Finance amplió aún más las capacidades de puente de su token USDY, extendiéndolo a la cadena de bloques Solana para permitir la liquidez en todos los ecosistemas a través de LayerZero. Este desarrollo fortalece su competitividad en el mercado de APR de grado institucional.
BUIDL de BlackRock
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El fondo BUIDL de BlackRock es un fondo de mercado monetario tokenizado que opera en Ethereum, gestionando cerca de 2 mil millones de dólares en activos. Este fondo ofrece una forma de inversión transparente y eficiente a través de la tecnología blockchain, atrayendo la atención de una amplia gama de inversores institucionales.
BUIDL, en colaboración con Securitize, ha asegurado la conformidad y la seguridad, convirtiéndose en un proyecto modelo para la fusión de las finanzas tradicionales y la blockchain.
Matrixdock
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Matrixdock es una plataforma RWA multichain que se centra en la tokenización de activos financieros tradicionales.
A través de la colaboración con Chainlink, Matrixdock asegura la precisión y fiabilidad de la valoración de activos, proporcionando a los inversores un entorno de inversión seguro. La plataforma de Matrixdock admite múltiples clases de activos, incluyendo bonos del gobierno y ETF, y se espera que amplíe aún más su cobertura de mercado en 2025.
El crédito privado RWA se basa en hipotecas de bienes raíces comerciales, cuentas por cobrar de pequeñas y medianas empresas y activos de financiación de la cadena de suministro, enfocándose en las necesidades de financiamiento de empresas en mercados emergentes (por ejemplo, la financiación de la cadena de suministro del sudeste asiático representa el 35% del tamaño de los activos del protocolo Centrifuge). Su ventaja radica en la distribución automática de flujos de efectivo a través de contratos inteligentes, abordando los puntos críticos existentes en el mercado crediticio tradicional, como la redundancia de intermediarios y la ineficiencia en los pagos transfronterizos. Entre los proyectos representativos, la tasa de morosidad del protocolo Goldfinch se mantiene por debajo del 1.2%, demostrando la capacidad innovadora de la tecnología blockchain en la evaluación del riesgo crediticio.
Maple
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Maple es una plataforma de crédito descentralizada que se centra en proporcionar servicios de crédito en la cadena para instituciones y empresas. A través de su token de gobernanza MPL, Maple logra la gobernanza comunitaria y la gestión de riesgos, y en 2024 su tamaño de pool de préstamos crece significativamente.
En 2025, Maple lanzó una estrategia de rendimiento de BTC, ofreciendo un rendimiento anualizado del 5.1%, atrayendo la atención de los jugadores de finanzas tradicionales.
Goldfinch
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Goldfinch se centra en el crédito privado en mercados emergentes, proporcionando préstamos a prestatarios sin historial crediticio a través de la blockchain. Los inversores pueden participar en el fondo de préstamos mediante el token GOLD, obteniendo un rendimiento anual del 8 al 15 %.
En 2024, el valor de los préstamos activos de Goldfinch alcanzó los 446 millones de dólares, y en 2025 se planea expandir a los mercados de África y el sudeste asiático, promoviendo aún más la inclusión financiera.
Centrífuga
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Centrifuge tokeniza activos del mundo real como facturas y préstamos a través de su protocolo Tinlake, proporcionando financiamiento de bajo costo a pequeñas y medianas empresas. En 2024, el tamaño del pool de activos tokenizados de Centrifuge supera los 500 millones de dólares y colabora con MakerDAO para introducir crédito privado en DeFi. En 2025, Centrifuge lanza la versión V3, optimizando aún más la eficiencia y escalabilidad de las finanzas en la cadena.
La planta baja de bienes raíces RWA cubre bienes raíces comerciales (58%), propiedades residenciales (32%) y proyectos de desarrollo de terrenos (10%), principalmente activos en el mercado de REIT de EE. UU., Zona de Libre Comercio de Dubái y bienes raíces turísticos del sudeste asiático. A través de la estructura jerárquica de tokens (como el NFT de capital inmobiliario de RealT), se realiza la inversión fragmentada de activos de millones de dólares de una sola propiedad, y se utiliza el mecanismo de distribución automática en cadena de los ingresos por alquiler para resolver los principales puntos débiles de la inversión inmobiliaria tradicional, como la poca liquidez (período de salida promedio de 6-8 meses) y el alto costo de administración (tarifa de administración anual promedio de 3-5%). La plataforma Proxy también fue pionera en el sistema de registro en cadena de derechos de propiedad y completó más de 23.000 transacciones inmobiliarias transfronterizas.
Propy
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Propy utiliza la tecnología blockchain para simplificar las transacciones inmobiliarias, ofreciendo registro de tierras descentralizado y servicios de compra de viviendas en línea. En 2024, el volumen de transacciones de Propy en los mercados de Estados Unidos y Europa creció un 50%, apoyando a los inversores en la compra de acciones fraccionadas de propiedades. La plataforma de Propy asegura la transparencia y seguridad de las transacciones a través de contratos inteligentes, y se espera que se expanda aún más al mercado asiático en 2025.
RealT
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RealT se centra en la tokenización de propiedades residenciales en EE. UU., permitiendo a los inversores comprar tokens de propiedad por tan solo 50 dólares. Los titulares de tokens pueden recibir dividendos de alquiler y beneficios por la apreciación de la propiedad. En 2024, los activos tokenizados de RealT representarán el 60% del valor total del mercado, y en 2025 se planea expandirse a bienes raíces comerciales, atrayendo a más inversores institucionales.
Las monedas estables son representaciones de activos fiduciarios en la cadena, con reservas subyacentes en monedas soberanas como el dólar estadounidense y el euro (USDC, USDT tienen más del 96% de reservas en dólares). A través de un mecanismo de anclaje 1:1, se logra una estabilidad de valor. Actualmente, el tamaño del mercado alcanza los 140 mil millones de dólares, cubriendo más de 200 países/regiones en escenarios de pagos transfronterizos, con un volumen de liquidación diario que supera los 10 mil millones de dólares. Su ventaja principal radica en la fusión de la estabilidad de las finanzas tradicionales con la liquidez global 7x24 horas de la blockchain. El emisor de USDC, Circle, posee la licencia BitLicense del estado de Nueva York y una licencia de institución de moneda electrónica en el Reino Unido, y los activos de reserva son auditados por terceros mensualmente, asegurando la conformidad y la transparencia.
Tether (USDT)
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Como la moneda estable más grande por capitalización de mercado, USDT está respaldado por reservas en dólares y bonos a corto plazo, y se utiliza ampliamente en el comercio de criptomonedas y protocolos DeFi. En 2024, el volumen de transacciones en cadena de USDT representa más del 60% del mercado de monedas estables. Tether obtiene ingresos a través de inversiones en activos de alta liquidez (como bonos del gobierno de EE. UU.), a la vez que asegura la anclaje de la moneda a 1:1 con el dólar.
Circle (USDC)
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USDC es conocido por su transparente gestión y cumplimiento de reservas, y sus activos de reserva incluyen efectivo y bonos del Tesoro a corto plazo. Circle se ha asociado con Coinbase para proporcionar a los usuarios institucionales y minoristas conversiones fluidas de fiat a cripto a través de USDC. En 2025, se espera que el uso de USDC en pagos transfronterizos y préstamos DeFi crezca aún más, consolidando su posición en el mercado.
otros proyectos
MakerDAO($MKR), Reserve Rights (RSR), OpenEden OpenDollar (USDO), Compounding OpenDollar (CUSDO)
metales preciosos
Precious Metals RWA utiliza oro físico (82%), plata (15%) y metales del grupo del platino (3%) certificados por la London Bullion Market Association (LBMA) como activos subyacentes, y realiza una inversión divisible de tan solo 1 gramo de oro (unos 65 dólares) a través de certificados on-chain. Proyectos representativos como PAX Gold (PAXG) y Tether Gold (XAUT) almacenan lingotes de oro físicos en custodios de primer nivel como Brink's y son auditados trimestralmente. Con una volatilidad anualizada de menos del 8% y una correlación de solo 0.2 con Bitcoin, este activo se ha convertido en una importante asignación de refugio seguro para las carteras de criptomonedas, con un volumen de operaciones de oro en cadena que aumentó un 340% interanual en 2023.
Paxos
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Paxos emite PAXG (PAX Gold), donde cada Token corresponde a una onza de lingote de oro de alta calidad de Londres, ofreciendo a los inversores un canal conveniente para invertir en oro. Paxos también ha emitido otras monedas estables, como USDP, comprometido a proporcionar activos digitales seguros y conformes, y su participación en el mercado creció de manera constante en 2024.
Kinesis Gold
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Kinesis Gold (KAU) es una moneda digital. Cada KAU está respaldado por un gramo de oro puro, que se almacena a su nombre en una bóveda completamente asegurada y auditada. KAU le permite consumir, comerciar, enviar y ganar oro físico en cualquier parte del mundo.
La verdadera moneda estable, KAU permite a los comerciantes de criptomonedas salir fácilmente de un mercado turbulento y entrar en el valor duradero del oro físico, mientras ganan un rendimiento mensual de metales preciosos a través de los ingresos por tarifas de transacción redistribuidos entre los usuarios. Los rendimientos se obtienen al mantener activos en la plataforma Kinesis, y también se pueden obtener rendimientos al gastar KAU en la tarjeta virtual de Kinesis. Esta tarjeta permite a los usuarios consumir oro y criptomonedas en más de 80 millones de ubicaciones en todo el mundo a través de conversiones instantáneas y en tiempo real.
Uranio308
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Uranio 308 (U3O8) es un proyecto de tokenización de metales preciosos.
Según el informe de Canaccord Genuity de septiembre de 2021, el suministro total de mineral de uranio en todo el mundo es de aproximadamente 150 millones de libras, lo que equivale a aproximadamente 6.7 mil millones de dólares al año a un precio actual de 45 dólares por libra. Se espera que para 2035, el suministro de mineral de uranio aumente a aproximadamente 250 millones de libras, pero la demanda seguirá superando la oferta.
Los activos de carbono RWA se refieren a la representación de derechos de emisión de carbono, como créditos de carbono y cuotas de carbono, en forma de Token digital, registrados a través de la tecnología blockchain en la plataforma RWA (Real World Assets, Activos del Mundo Real), lo que permite la digitalización y segmentación de activos, aumentando así su liquidez y eficiencia comercial.
Los proyectos de finanzas regenerativas en la cadena son un campo relativamente nuevo incluso en las finanzas tradicionales, que busca abordar problemas sociales y ambientales del mundo real mediante el uso de la cadena de bloques.
Toucan Protocol
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Toucan tokeniza créditos de carbono, creando un mercado de carbono en la cadena, permitiendo a empresas e individuos comprar Tokens de compensación de carbono. En 2024, el volumen de comercio de Tokens de carbono de Toucan supera 100 millones de toneladas de equivalente CO2. En 2025, Toucan continúa desempeñando un papel importante en la construcción de infraestructura del mercado de carbono, promoviendo la transparencia y eficiencia en el campo de la eliminación de carbono.
Flowcarbon
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Flowcarbon se centra en el comercio y la gestión de créditos de carbono en la cadena, colaborando con empresas de energía tradicionales para impulsar el desarrollo del mercado de carbono. La plataforma de Flowcarbon ofrece a los inversores oportunidades de inversión en créditos de carbono de manera transparente y eficiente, y se espera que amplíe aún más su influencia en el mercado para 2025.
KlimaDAO
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KlimaDAO impulsa la financiación climática a través de la tokenización de créditos de carbono, los poseedores del token KLIMA pueden participar en la gobernanza del mercado de carbono. En 2025, KlimaDAO colaborará con empresas de energía tradicionales para ampliar la aplicación de la tokenización de créditos de carbono, convirtiéndose en un proyecto líder en el ámbito de ReFi.
Otros proyectos
Regen Network ($REGEN), Agro Global Token
artículos de arte y coleccionables
La planta baja de la obra de arte RWA cubre colecciones a nivel de museo (como pinturas de Picasso), bienes de lujo (relojes Patek Philippe) y propiedad intelectual cultural (tarjetas de estrellas de la NBA), y actualmente está dominada por los mercados de subastas europeos y estadounidenses (el volumen de subastas de NFT de Sotheby's alcanzó los 120 millones de dólares en 2023). Resuelva el dilema de la liquidez del mercado del arte de USD 1 mil millones dividiendo el token de propiedad y, al mismo tiempo, utilice la naturaleza inmutable de los NFT para establecer un certificado de gemelo digital, lo que reduce el tiempo de trazabilidad de los lotes de Christie's de un promedio de 14 días a la verificación instantánea en la cadena. SIN EMBARGO, DEBE TENERSE EN CUENTA QUE LA VALORACIÓN DE ACTIVOS NO ESTÁNDAR DEPENDE DE LOS COSTOS DE CUMPLIMIENTO DE LOS ORGANISMOS DE CERTIFICACIÓN DE TERCEROS (COMO EL SISTEMA DE AUTENTICACIÓN DE IA DE ARTFRAME).
Courtyard.io
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Courtyard.io es una plataforma de tokenización de obras de arte que permite a los inversores poseer una parte de la propiedad de las obras de arte a través de la compra de NFT. La plataforma admite el comercio en el mercado secundario de obras de arte, mejorando la liquidez de las obras de arte, y se espera que su volumen de transacciones crezca significativamente en 2024.
Freeport
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Freeport es una plataforma enfocada en el almacenamiento y gestión de obras de arte y coleccionables de alto valor, que proporciona registros de propiedad seguros y transparentes a través de la tecnología blockchain, permitiendo a los usuarios invertir en obras de arte fragmentadas utilizando tokens en Ethereum.
La plataforma de Freeport ofrece servicios de transacción en cadena convenientes para los propietarios de obras de arte, y se espera que atraiga a más coleccionistas de alta gama en 2025.
La capa de infraestructura RWA se centra en componentes clave como marcos de cumplimiento (estándares de Token de tipo valor), protocolos de cadena cruzada (como Circle CCTP) y estructuras de entidades legales (SPV, vehículos de propósito especial). El protocolo DS de Securitize ha completado la emisión de cumplimiento de más de 400 tipos de activos RWA. La pila tecnológica en este ámbito muestra una tendencia hacia la modularidad, con el servicio de precios de prueba de reserva de Chainlink adoptado por el 85% de los proyectos RWA. Se espera que para 2025, el tamaño del mercado de infraestructura alcance los 4,7 mil millones de dólares (datos del informe de Traceni), y su desarrollo determinará directamente la construcción de canales de cumplimiento para la tokenización de activos tradicionales por valor de billones de dólares.
Pluma
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Plume es una cadena de bloques pública compatible con EVM, diseñada para el desarrollo de la próxima generación de activos del mundo real (RWA). No solo tokenizamos los activos, sino que también nos dedicamos a crear una forma de utilizar los activos de manera fluida, como si fueran criptomonedas: staking, intercambio, préstamo, toma de préstamos, y más.
Plume está construyendo un sistema financiero sin permisos, transparente y basado en la demanda, al que cualquier persona puede acceder para obtener activos de alta calidad, comerciar libremente e innovar utilizando nuevas herramientas financieras.
Noble
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Noble es una cadena de bloques específica de aplicaciones de Cosmos diseñada para la emisión de activos nativos. Noble lleva la eficiencia y la interoperabilidad de los activos nativos a un ecosistema más amplio de Cosmos, comenzando con USDC.
Converger
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Converge está avanzando hacia el objetivo más ambicioso en el campo de las criptomonedas hoy en día: traer miles de millones de dólares en capital institucional a la cadena, logrando la fusión de activos ponderados por riesgo (RWA) con DeFi.
Converge se basa en Ethena y Securitize para construir diversas aplicaciones financieras. El total de activos bajo gestión de Ethena y Securitize (TVL/AUM) se acerca a 10 mil millones de dólares, lo que hace que Converge tenga el potencial de convertirse en una de las redes de blockchain más grandes en la actualidad.
Securitize
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Securitize es un líder en la tokenización de activos del mundo real, habiendo emitido más de 1 mil millones de dólares en activos en cadena y colaborando con los principales emisores: BackRock, KKR, Hamilton Lane, entre otros.
Tendencias de tokenización de RWA a tener en cuenta en 2025
Profundización de la participación institucional
La participación profunda de las instituciones financieras tradicionales es el motor clave para el desarrollo del ecosistema RWA. En 2024, gigantes como BlackRock, JPMorgan y Goldman Sachs están remodelando el mercado financiero a través de proyectos de tokenización. Por ejemplo, el fondo BUIDL de BlackRock gestiona cerca de 2,000 millones de dólares en Ethereum, convirtiéndose en un estándar de tokenización a nivel institucional. La plataforma Kinexys de JPMorgan ha procesado más de 15 billones de dólares en transacciones, con un volumen de transacciones diario superior a 2,000 millones de dólares. El OnChain US Government Money Fund de Franklin Templeton gestiona participaciones de fondos a través de blockchain, demostrando el potencial de los fondos tokenizados. En 2025, a medida que más instituciones financieras tradicionales ingresen al campo de RWA, se espera que la escala del mercado y la credibilidad aumenten significativamente.
Mejoramiento del marco regulatorio
La mejora del entorno regulatorio proporciona un apoyo clave para la madurez del ecosistema RWA. Se espera que el Reglamento de la Unión Europea sobre Mercados de Criptoactivos (MiCA) entre en vigor plenamente en el segundo trimestre de 2025, ofreciendo un marco de cumplimiento unificado para la tokenización de RWA y reduciendo el riesgo legal. La Ley de Documentos Electrónicos del Reino Unido fue aprobada en 2023, legalizando los documentos comerciales electrónicos y allanando el camino para su tokenización. Además, regiones como Singapur y Hong Kong están desarrollando regulaciones relacionadas con RWA, y se espera que en 2025 se clarifique aún más el camino regulatorio. Estas iniciativas regulatorias aumentarán la confianza de los inversores y atraerán a más inversores institucionales y minoristas al mercado de RWA.
La expansión del tamaño del mercado
Según el informe de Ozean, se espera que el mercado de tokenización de RWA (excluyendo stablecoins) alcance los 5 mil millones de dólares en 2025, un aumento de aproximadamente el 230% con respecto a los 1.52 mil millones de dólares en 2024 (Coingeek). A largo plazo, las proyecciones recopiladas por Tren Finance indican que el tamaño del mercado podría estar entre 4 billones y 30 billones de dólares para 2030, con una mediana de aproximadamente 10 billones de dólares, lo que representa un crecimiento de más de 54 veces en comparación con el tamaño actual del mercado de 18.5 mil millones de dólares (incluyendo stablecoins).
Diversificación de clases de activos
La tokenización de RWA se está expandiendo de los activos financieros tradicionales a las áreas emergentes y se espera que cubra más clases de activos en 2025. La tokenización inmobiliaria, que reduce la barrera de la inversión a través de la propiedad derivada, representó el 60% del valor de mercado en 2024 y se espera que siga dominando en 2025. La tokenización de crédito privado proporciona financiación a las pymes a través de blockchain, y el valor de los préstamos activos para Centrifuge y Goldfinch alcanzó los 446 millones de dólares en 2024 y se espera que crezca aún más en 2025. La tokenización de créditos de carbono se ha convertido en un punto brillante en el espacio ReFi, con el volumen de operaciones de Toucan Protocol y KlimaDAO superando los 100 millones de toneladas de CO2 equivalente en 2024, y se espera que el tamaño del mercado se duplique en 2025. Además, la tokenización de obras de arte, objetos de colección, financiación de la cadena de suministro y propiedad intelectual también está en aumento, inyectando nueva vitalidad al ecosistema RWA.
Conclusión
Lo anterior nos da una hoja de ruta para los activos del mundo real (APR) en 2025. A través de un análisis en profundidad de la definición, el desarrollo, la revisión del mercado en 2024, las tendencias a observar en 2025 y los proyectos representativos en áreas clave del ecosistema, podemos ver claramente la diversidad y el potencial del ecosistema RWA.
En 2024, el mercado de RWA (excluyendo stablecoins) alcanzará un total de aproximadamente 1.52 mil millones de dólares, un crecimiento del 85% en comparación con el año anterior, abarcando una amplia variedad de clases de activos, desde bienes raíces hasta bonos, desde fondos hasta obras de arte. Este crecimiento no solo refleja la demanda del mercado por liquidez y transparencia, sino que también marca la creciente importancia que los inversores institucionales otorgan a los RWA. Mirando hacia 2025, el ecosistema de RWA continuará expandiéndose, con la profunda participación de instituciones financieras tradicionales, la mejora del marco regulatorio y la diversificación de clases de activos, que impulsarán conjuntamente la prosperidad de este ecosistema.
El auge de RWA no solo ha reconfigurado el modelo de flujo de valor de los activos tradicionales, sino que también ha brindado a los inversores oportunidades sin precedentes. A través de la tecnología blockchain, RWA ha hecho posible la propiedad fraccionada de los activos, ha mejorado la liquidez y ha reducido las barreras de entrada para la inversión, pero para los inversores, desarrolladores de tecnología y formuladores de políticas, el futuro es tanto un desafío como una oportunidad.
El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
Mapa ecológico RWA-2025
La tokenización de activos del mundo real (RWA) está remodelando el panorama financiero global.
Al convertir activos tradicionales como bienes raíces, bonos y materias primas en tokens digitales en blockchain, RWA ha mejorado significativamente la liquidez de los activos, ha reducido las barreras de inversión y ha proporcionado oportunidades sin precedentes para inversores globales.
El auge de RWA no solo es un avance en la tecnología blockchain, sino también un hito en la fusión de las finanzas tradicionales y la economía cripto. Desde que MakerDAO emitió el stablecoin DAI respaldado por bonos del Tesoro de EE. UU., hasta que BlackRock tokenizó las participaciones de sus fondos, este movimiento se está convirtiendo en un experimento de fusión de valor entre el capital institucional y los protocolos nativos de criptomonedas.
Este informe hace un balance sistemático del patrón que se ha diferenciado en el ecosistema RWA en 2025, centrándose en sus principales categorías y proyectos representativos, ayudándote a comprender el estado de desarrollo de la industria y a encontrar rápidamente proyectos que puedan ser referenciados.
Informe de aproximadamente 10000 palabras, tiempo de lectura estimado 10 minutos (este informe es producido por DePINOne Labs, por favor contáctenos para reimpresiones)
RWA: Reconstrucción en cadena del flujo de valor de activos tradicionales
A finales de 2024, el total de activos del mercado de tokenización de RWA (excluyendo las monedas estables) ha superado los 50,000 millones de dólares, lo que representa un crecimiento de casi el 67% en comparación con el tamaño de aproximadamente 30,000 millones de dólares a principios de año. Este crecimiento refleja el amplio interés de los inversores institucionales y minoristas.
El informe del mercado de tokens de seguridad muestra que se negocian más de 1,200 tokens de seguridad únicos en una variedad de plataformas, que cubren deuda, capital, bienes raíces y materias primas. El volumen de operaciones tokenizadas ha aumentado constantemente mes a mes, alcanzando un máximo de USD 14 mil millones en capitalización de mercado solo en diciembre.
El sector inmobiliario domina. Los editores anunciaron un proyecto de tokenización de 24 mil millones de dólares, de los cuales 5.4 mil millones ya están en línea. Plataformas como RealT y RedSwan CRE lideran en el sector de bienes raíces residenciales y comerciales. En 2024, el volumen de transacciones en el mercado secundario de bienes raíces tokenizados aumentará un 40% en comparación con el año anterior, lo que indica que su liquidez sigue aumentando.
La tokenización de bonos también ha recibido atención. El monto total de emisiones en Alemania (59.8%), China (13.1%), Hong Kong (7.5%) y otros mercados europeos alcanzó los 12.8 mil millones de dólares. Ejemplos notables incluyen la plataforma de emisión de bonos digitales en Alemania y el programa piloto de bonos verdes de la Autoridad Monetaria de Hong Kong. La tokenización de bonos reduce el tiempo de liquidación de T+2 días a una liquidación casi instantánea en cadena, lo que ha atraído a bancos como Deutsche Börse y JPMorgan a explorar este modelo.
La adopción de los fondos de liquidez ha sido rápida. El Fondo de Monedas del Gobierno de EE. UU. en la Cadena de Franklin Templeton (BENJI) acumuló 375 millones de dólares en activos bajo gestión en seis semanas desde su lanzamiento, superando los 709 millones de dólares hasta abril de 2025. Poco después, el USYC de Hashnote superó a BENJI, liderando a finales de año con 648.5 millones de dólares en activos bajo gestión. Estos productos del mercado monetario tokenizados satisfacen la demanda del mercado por activos seguros y rentables, que también pueden servir como colateral en plataformas como FalconX y Hidden Road en DeFi.
Estos datos destacan la rápida adopción de la tokenización de RWA. Subrayan un mercado que está madurando cada vez más, en el que los activos tokenizados pueden proporcionar liquidez del mundo real, reducir costos y ofrecer nuevas oportunidades de inversión.
Clasificación de ecosistemas RWA y proyectos representativos
bonos del estado y valores
Los bonos del gobierno y los valores son los principales campos de la tokenización de RWA, y los activos subyacentes son principalmente bonos emitidos por países soberanos (con los bonos del gobierno de EE. UU. como referencia principal) y valores financieros estandarizados. Actualmente, la cobertura del mercado está concentrada en el mercado de bonos del gobierno de EE. UU. (que representa más del 90%), y se está expandiendo gradualmente hacia los bonos soberanos europeos, con proyectos representativos como Ondo Finance (tokenización de ETF de bonos del gobierno de EE. UU.). Esta categoría se caracteriza por una baja volatilidad y un flujo de efectivo estable, y mediante la fragmentación de tokens, se reduce el umbral de inversión de 100,000 dólares en bonos del gobierno tradicionales, logrando liquidación en cadena 7x24 horas, y proporcionando a los inversores globales una exposición a ingresos en dólares conforme.
Ondo Finance
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Ondo Finance se centra en la tokenización de bonos del Tesoro de EE.UU. y productos de renta fija, y su fondo OUSG (Ondo Short-Term U.S. Government Bond Fund) proporciona a los inversores una vía de acceso blockchainizada a los rendimientos del Tesoro.
En 2024, la gestión de activos de Ondo superará los 1.000 millones de dólares y se integrará con varios protocolos DeFi (como Aave) para lograr la reinversión de ingresos en la cadena.
En 2025, Ondo Finance amplió aún más las capacidades de puente de su token USDY, extendiéndolo a la cadena de bloques Solana para permitir la liquidez en todos los ecosistemas a través de LayerZero. Este desarrollo fortalece su competitividad en el mercado de APR de grado institucional.
BUIDL de BlackRock
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El fondo BUIDL de BlackRock es un fondo de mercado monetario tokenizado que opera en Ethereum, gestionando cerca de 2 mil millones de dólares en activos. Este fondo ofrece una forma de inversión transparente y eficiente a través de la tecnología blockchain, atrayendo la atención de una amplia gama de inversores institucionales.
BUIDL, en colaboración con Securitize, ha asegurado la conformidad y la seguridad, convirtiéndose en un proyecto modelo para la fusión de las finanzas tradicionales y la blockchain.
Matrixdock
🔗
Matrixdock es una plataforma RWA multichain que se centra en la tokenización de activos financieros tradicionales.
A través de la colaboración con Chainlink, Matrixdock asegura la precisión y fiabilidad de la valoración de activos, proporcionando a los inversores un entorno de inversión seguro. La plataforma de Matrixdock admite múltiples clases de activos, incluyendo bonos del gobierno y ETF, y se espera que amplíe aún más su cobertura de mercado en 2025.
Otros proyectos
Backed Finance, Compound (COMP), OUSG, Midas, Dusk Network, Finteum, OpenEden
crédito privado
El crédito privado RWA se basa en hipotecas de bienes raíces comerciales, cuentas por cobrar de pequeñas y medianas empresas y activos de financiación de la cadena de suministro, enfocándose en las necesidades de financiamiento de empresas en mercados emergentes (por ejemplo, la financiación de la cadena de suministro del sudeste asiático representa el 35% del tamaño de los activos del protocolo Centrifuge). Su ventaja radica en la distribución automática de flujos de efectivo a través de contratos inteligentes, abordando los puntos críticos existentes en el mercado crediticio tradicional, como la redundancia de intermediarios y la ineficiencia en los pagos transfronterizos. Entre los proyectos representativos, la tasa de morosidad del protocolo Goldfinch se mantiene por debajo del 1.2%, demostrando la capacidad innovadora de la tecnología blockchain en la evaluación del riesgo crediticio.
Maple
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Maple es una plataforma de crédito descentralizada que se centra en proporcionar servicios de crédito en la cadena para instituciones y empresas. A través de su token de gobernanza MPL, Maple logra la gobernanza comunitaria y la gestión de riesgos, y en 2024 su tamaño de pool de préstamos crece significativamente.
En 2025, Maple lanzó una estrategia de rendimiento de BTC, ofreciendo un rendimiento anualizado del 5.1%, atrayendo la atención de los jugadores de finanzas tradicionales.
Goldfinch
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Goldfinch se centra en el crédito privado en mercados emergentes, proporcionando préstamos a prestatarios sin historial crediticio a través de la blockchain. Los inversores pueden participar en el fondo de préstamos mediante el token GOLD, obteniendo un rendimiento anual del 8 al 15 %.
En 2024, el valor de los préstamos activos de Goldfinch alcanzó los 446 millones de dólares, y en 2025 se planea expandir a los mercados de África y el sudeste asiático, promoviendo aún más la inclusión financiera.
Centrífuga
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Centrifuge tokeniza activos del mundo real como facturas y préstamos a través de su protocolo Tinlake, proporcionando financiamiento de bajo costo a pequeñas y medianas empresas. En 2024, el tamaño del pool de activos tokenizados de Centrifuge supera los 500 millones de dólares y colabora con MakerDAO para introducir crédito privado en DeFi. En 2025, Centrifuge lanza la versión V3, optimizando aún más la eficiencia y escalabilidad de las finanzas en la cadena.
Otros proyectos
Defactor ($FACTR), TrueFi ($TRU), Clearpool ($CPOOL), Credix Finance, Intain, FortunaFi, Credefi Finance, KKR, Dinari , Creditcoin (CTC)
inmobiliaria
La planta baja de bienes raíces RWA cubre bienes raíces comerciales (58%), propiedades residenciales (32%) y proyectos de desarrollo de terrenos (10%), principalmente activos en el mercado de REIT de EE. UU., Zona de Libre Comercio de Dubái y bienes raíces turísticos del sudeste asiático. A través de la estructura jerárquica de tokens (como el NFT de capital inmobiliario de RealT), se realiza la inversión fragmentada de activos de millones de dólares de una sola propiedad, y se utiliza el mecanismo de distribución automática en cadena de los ingresos por alquiler para resolver los principales puntos débiles de la inversión inmobiliaria tradicional, como la poca liquidez (período de salida promedio de 6-8 meses) y el alto costo de administración (tarifa de administración anual promedio de 3-5%). La plataforma Proxy también fue pionera en el sistema de registro en cadena de derechos de propiedad y completó más de 23.000 transacciones inmobiliarias transfronterizas.
Propy
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Propy utiliza la tecnología blockchain para simplificar las transacciones inmobiliarias, ofreciendo registro de tierras descentralizado y servicios de compra de viviendas en línea. En 2024, el volumen de transacciones de Propy en los mercados de Estados Unidos y Europa creció un 50%, apoyando a los inversores en la compra de acciones fraccionadas de propiedades. La plataforma de Propy asegura la transparencia y seguridad de las transacciones a través de contratos inteligentes, y se espera que se expanda aún más al mercado asiático en 2025.
RealT
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RealT se centra en la tokenización de propiedades residenciales en EE. UU., permitiendo a los inversores comprar tokens de propiedad por tan solo 50 dólares. Los titulares de tokens pueden recibir dividendos de alquiler y beneficios por la apreciación de la propiedad. En 2024, los activos tokenizados de RealT representarán el 60% del valor total del mercado, y en 2025 se planea expandirse a bienes raíces comerciales, atrayendo a más inversores institucionales.
Otros proyectos
LABS Group ($LABS), Tangible ($TNGBL), Parcl, Realio Network ($RIO), PropChain, Homebase, LandX Finance, PlayEstates
moneda estable
Las monedas estables son representaciones de activos fiduciarios en la cadena, con reservas subyacentes en monedas soberanas como el dólar estadounidense y el euro (USDC, USDT tienen más del 96% de reservas en dólares). A través de un mecanismo de anclaje 1:1, se logra una estabilidad de valor. Actualmente, el tamaño del mercado alcanza los 140 mil millones de dólares, cubriendo más de 200 países/regiones en escenarios de pagos transfronterizos, con un volumen de liquidación diario que supera los 10 mil millones de dólares. Su ventaja principal radica en la fusión de la estabilidad de las finanzas tradicionales con la liquidez global 7x24 horas de la blockchain. El emisor de USDC, Circle, posee la licencia BitLicense del estado de Nueva York y una licencia de institución de moneda electrónica en el Reino Unido, y los activos de reserva son auditados por terceros mensualmente, asegurando la conformidad y la transparencia.
Tether (USDT)
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Como la moneda estable más grande por capitalización de mercado, USDT está respaldado por reservas en dólares y bonos a corto plazo, y se utiliza ampliamente en el comercio de criptomonedas y protocolos DeFi. En 2024, el volumen de transacciones en cadena de USDT representa más del 60% del mercado de monedas estables. Tether obtiene ingresos a través de inversiones en activos de alta liquidez (como bonos del gobierno de EE. UU.), a la vez que asegura la anclaje de la moneda a 1:1 con el dólar.
Circle (USDC)
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USDC es conocido por su transparente gestión y cumplimiento de reservas, y sus activos de reserva incluyen efectivo y bonos del Tesoro a corto plazo. Circle se ha asociado con Coinbase para proporcionar a los usuarios institucionales y minoristas conversiones fluidas de fiat a cripto a través de USDC. En 2025, se espera que el uso de USDC en pagos transfronterizos y préstamos DeFi crezca aún más, consolidando su posición en el mercado.
otros proyectos
MakerDAO($MKR), Reserve Rights (RSR), OpenEden OpenDollar (USDO), Compounding OpenDollar (CUSDO)
metales preciosos
Precious Metals RWA utiliza oro físico (82%), plata (15%) y metales del grupo del platino (3%) certificados por la London Bullion Market Association (LBMA) como activos subyacentes, y realiza una inversión divisible de tan solo 1 gramo de oro (unos 65 dólares) a través de certificados on-chain. Proyectos representativos como PAX Gold (PAXG) y Tether Gold (XAUT) almacenan lingotes de oro físicos en custodios de primer nivel como Brink's y son auditados trimestralmente. Con una volatilidad anualizada de menos del 8% y una correlación de solo 0.2 con Bitcoin, este activo se ha convertido en una importante asignación de refugio seguro para las carteras de criptomonedas, con un volumen de operaciones de oro en cadena que aumentó un 340% interanual en 2023.
Paxos
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Paxos emite PAXG (PAX Gold), donde cada Token corresponde a una onza de lingote de oro de alta calidad de Londres, ofreciendo a los inversores un canal conveniente para invertir en oro. Paxos también ha emitido otras monedas estables, como USDP, comprometido a proporcionar activos digitales seguros y conformes, y su participación en el mercado creció de manera constante en 2024.
Kinesis Gold
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Kinesis Gold (KAU) es una moneda digital. Cada KAU está respaldado por un gramo de oro puro, que se almacena a su nombre en una bóveda completamente asegurada y auditada. KAU le permite consumir, comerciar, enviar y ganar oro físico en cualquier parte del mundo.
La verdadera moneda estable, KAU permite a los comerciantes de criptomonedas salir fácilmente de un mercado turbulento y entrar en el valor duradero del oro físico, mientras ganan un rendimiento mensual de metales preciosos a través de los ingresos por tarifas de transacción redistribuidos entre los usuarios. Los rendimientos se obtienen al mantener activos en la plataforma Kinesis, y también se pueden obtener rendimientos al gastar KAU en la tarjeta virtual de Kinesis. Esta tarjeta permite a los usuarios consumir oro y criptomonedas en más de 80 millones de ubicaciones en todo el mundo a través de conversiones instantáneas y en tiempo real.
Uranio308
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Uranio 308 (U3O8) es un proyecto de tokenización de metales preciosos.
Según el informe de Canaccord Genuity de septiembre de 2021, el suministro total de mineral de uranio en todo el mundo es de aproximadamente 150 millones de libras, lo que equivale a aproximadamente 6.7 mil millones de dólares al año a un precio actual de 45 dólares por libra. Se espera que para 2035, el suministro de mineral de uranio aumente a aproximadamente 250 millones de libras, pero la demanda seguirá superando la oferta.
Otros proyectos
LODE, Proyecto 79, Ethena, Cache Gold, Meld Gold, Aurus, Tether Gold (XAUT), Quorium (QGOLD)
activos de carbono/finanzas regenerativas (ReFi)
Los activos de carbono RWA se refieren a la representación de derechos de emisión de carbono, como créditos de carbono y cuotas de carbono, en forma de Token digital, registrados a través de la tecnología blockchain en la plataforma RWA (Real World Assets, Activos del Mundo Real), lo que permite la digitalización y segmentación de activos, aumentando así su liquidez y eficiencia comercial.
Los proyectos de finanzas regenerativas en la cadena son un campo relativamente nuevo incluso en las finanzas tradicionales, que busca abordar problemas sociales y ambientales del mundo real mediante el uso de la cadena de bloques.
Toucan Protocol
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Toucan tokeniza créditos de carbono, creando un mercado de carbono en la cadena, permitiendo a empresas e individuos comprar Tokens de compensación de carbono. En 2024, el volumen de comercio de Tokens de carbono de Toucan supera 100 millones de toneladas de equivalente CO2. En 2025, Toucan continúa desempeñando un papel importante en la construcción de infraestructura del mercado de carbono, promoviendo la transparencia y eficiencia en el campo de la eliminación de carbono.
Flowcarbon
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Flowcarbon se centra en el comercio y la gestión de créditos de carbono en la cadena, colaborando con empresas de energía tradicionales para impulsar el desarrollo del mercado de carbono. La plataforma de Flowcarbon ofrece a los inversores oportunidades de inversión en créditos de carbono de manera transparente y eficiente, y se espera que amplíe aún más su influencia en el mercado para 2025.
KlimaDAO
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KlimaDAO impulsa la financiación climática a través de la tokenización de créditos de carbono, los poseedores del token KLIMA pueden participar en la gobernanza del mercado de carbono. En 2025, KlimaDAO colaborará con empresas de energía tradicionales para ampliar la aplicación de la tokenización de créditos de carbono, convirtiéndose en un proyecto líder en el ámbito de ReFi.
Otros proyectos
Regen Network ($REGEN), Agro Global Token
artículos de arte y coleccionables
La planta baja de la obra de arte RWA cubre colecciones a nivel de museo (como pinturas de Picasso), bienes de lujo (relojes Patek Philippe) y propiedad intelectual cultural (tarjetas de estrellas de la NBA), y actualmente está dominada por los mercados de subastas europeos y estadounidenses (el volumen de subastas de NFT de Sotheby's alcanzó los 120 millones de dólares en 2023). Resuelva el dilema de la liquidez del mercado del arte de USD 1 mil millones dividiendo el token de propiedad y, al mismo tiempo, utilice la naturaleza inmutable de los NFT para establecer un certificado de gemelo digital, lo que reduce el tiempo de trazabilidad de los lotes de Christie's de un promedio de 14 días a la verificación instantánea en la cadena. SIN EMBARGO, DEBE TENERSE EN CUENTA QUE LA VALORACIÓN DE ACTIVOS NO ESTÁNDAR DEPENDE DE LOS COSTOS DE CUMPLIMIENTO DE LOS ORGANISMOS DE CERTIFICACIÓN DE TERCEROS (COMO EL SISTEMA DE AUTENTICACIÓN DE IA DE ARTFRAME).
Courtyard.io
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Courtyard.io es una plataforma de tokenización de obras de arte que permite a los inversores poseer una parte de la propiedad de las obras de arte a través de la compra de NFT. La plataforma admite el comercio en el mercado secundario de obras de arte, mejorando la liquidez de las obras de arte, y se espera que su volumen de transacciones crezca significativamente en 2024.
Freeport
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Freeport es una plataforma enfocada en el almacenamiento y gestión de obras de arte y coleccionables de alto valor, que proporciona registros de propiedad seguros y transparentes a través de la tecnología blockchain, permitiendo a los usuarios invertir en obras de arte fragmentadas utilizando tokens en Ethereum.
La plataforma de Freeport ofrece servicios de transacción en cadena convenientes para los propietarios de obras de arte, y se espera que atraiga a más coleccionistas de alta gama en 2025.
Otros proyectos
Curio ($CUR), Protocolo Galileo, Lingo, Golteum, ClubRare, Artrade (ATR), Keeta
Infraestructura RWA
La capa de infraestructura RWA se centra en componentes clave como marcos de cumplimiento (estándares de Token de tipo valor), protocolos de cadena cruzada (como Circle CCTP) y estructuras de entidades legales (SPV, vehículos de propósito especial). El protocolo DS de Securitize ha completado la emisión de cumplimiento de más de 400 tipos de activos RWA. La pila tecnológica en este ámbito muestra una tendencia hacia la modularidad, con el servicio de precios de prueba de reserva de Chainlink adoptado por el 85% de los proyectos RWA. Se espera que para 2025, el tamaño del mercado de infraestructura alcance los 4,7 mil millones de dólares (datos del informe de Traceni), y su desarrollo determinará directamente la construcción de canales de cumplimiento para la tokenización de activos tradicionales por valor de billones de dólares.
Pluma
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Plume es una cadena de bloques pública compatible con EVM, diseñada para el desarrollo de la próxima generación de activos del mundo real (RWA). No solo tokenizamos los activos, sino que también nos dedicamos a crear una forma de utilizar los activos de manera fluida, como si fueran criptomonedas: staking, intercambio, préstamo, toma de préstamos, y más.
Plume está construyendo un sistema financiero sin permisos, transparente y basado en la demanda, al que cualquier persona puede acceder para obtener activos de alta calidad, comerciar libremente e innovar utilizando nuevas herramientas financieras.
Noble
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Noble es una cadena de bloques específica de aplicaciones de Cosmos diseñada para la emisión de activos nativos. Noble lleva la eficiencia y la interoperabilidad de los activos nativos a un ecosistema más amplio de Cosmos, comenzando con USDC.
Converger
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Converge está avanzando hacia el objetivo más ambicioso en el campo de las criptomonedas hoy en día: traer miles de millones de dólares en capital institucional a la cadena, logrando la fusión de activos ponderados por riesgo (RWA) con DeFi.
Converge se basa en Ethena y Securitize para construir diversas aplicaciones financieras. El total de activos bajo gestión de Ethena y Securitize (TVL/AUM) se acerca a 10 mil millones de dólares, lo que hace que Converge tenga el potencial de convertirse en una de las redes de blockchain más grandes en la actualidad.
Securitize
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Securitize es un líder en la tokenización de activos del mundo real, habiendo emitido más de 1 mil millones de dólares en activos en cadena y colaborando con los principales emisores: BackRock, KKR, Hamilton Lane, entre otros.
Otros proyectos
ELYSIA ($ELFI), Tokeny Solutions, StrikeX ($STRX), INX ($INX), Polytrade, Sologenic, Polymesh Network, MANTRAO ($OM), Provenance ($HASH), SpruceID, Quadrata, Swarm Markets ($SMT)
Tendencias de tokenización de RWA a tener en cuenta en 2025
Profundización de la participación institucional
La participación profunda de las instituciones financieras tradicionales es el motor clave para el desarrollo del ecosistema RWA. En 2024, gigantes como BlackRock, JPMorgan y Goldman Sachs están remodelando el mercado financiero a través de proyectos de tokenización. Por ejemplo, el fondo BUIDL de BlackRock gestiona cerca de 2,000 millones de dólares en Ethereum, convirtiéndose en un estándar de tokenización a nivel institucional. La plataforma Kinexys de JPMorgan ha procesado más de 15 billones de dólares en transacciones, con un volumen de transacciones diario superior a 2,000 millones de dólares. El OnChain US Government Money Fund de Franklin Templeton gestiona participaciones de fondos a través de blockchain, demostrando el potencial de los fondos tokenizados. En 2025, a medida que más instituciones financieras tradicionales ingresen al campo de RWA, se espera que la escala del mercado y la credibilidad aumenten significativamente.
Mejoramiento del marco regulatorio
La mejora del entorno regulatorio proporciona un apoyo clave para la madurez del ecosistema RWA. Se espera que el Reglamento de la Unión Europea sobre Mercados de Criptoactivos (MiCA) entre en vigor plenamente en el segundo trimestre de 2025, ofreciendo un marco de cumplimiento unificado para la tokenización de RWA y reduciendo el riesgo legal. La Ley de Documentos Electrónicos del Reino Unido fue aprobada en 2023, legalizando los documentos comerciales electrónicos y allanando el camino para su tokenización. Además, regiones como Singapur y Hong Kong están desarrollando regulaciones relacionadas con RWA, y se espera que en 2025 se clarifique aún más el camino regulatorio. Estas iniciativas regulatorias aumentarán la confianza de los inversores y atraerán a más inversores institucionales y minoristas al mercado de RWA.
La expansión del tamaño del mercado
Según el informe de Ozean, se espera que el mercado de tokenización de RWA (excluyendo stablecoins) alcance los 5 mil millones de dólares en 2025, un aumento de aproximadamente el 230% con respecto a los 1.52 mil millones de dólares en 2024 (Coingeek). A largo plazo, las proyecciones recopiladas por Tren Finance indican que el tamaño del mercado podría estar entre 4 billones y 30 billones de dólares para 2030, con una mediana de aproximadamente 10 billones de dólares, lo que representa un crecimiento de más de 54 veces en comparación con el tamaño actual del mercado de 18.5 mil millones de dólares (incluyendo stablecoins).
Diversificación de clases de activos
La tokenización de RWA se está expandiendo de los activos financieros tradicionales a las áreas emergentes y se espera que cubra más clases de activos en 2025. La tokenización inmobiliaria, que reduce la barrera de la inversión a través de la propiedad derivada, representó el 60% del valor de mercado en 2024 y se espera que siga dominando en 2025. La tokenización de crédito privado proporciona financiación a las pymes a través de blockchain, y el valor de los préstamos activos para Centrifuge y Goldfinch alcanzó los 446 millones de dólares en 2024 y se espera que crezca aún más en 2025. La tokenización de créditos de carbono se ha convertido en un punto brillante en el espacio ReFi, con el volumen de operaciones de Toucan Protocol y KlimaDAO superando los 100 millones de toneladas de CO2 equivalente en 2024, y se espera que el tamaño del mercado se duplique en 2025. Además, la tokenización de obras de arte, objetos de colección, financiación de la cadena de suministro y propiedad intelectual también está en aumento, inyectando nueva vitalidad al ecosistema RWA.
Conclusión
Lo anterior nos da una hoja de ruta para los activos del mundo real (APR) en 2025. A través de un análisis en profundidad de la definición, el desarrollo, la revisión del mercado en 2024, las tendencias a observar en 2025 y los proyectos representativos en áreas clave del ecosistema, podemos ver claramente la diversidad y el potencial del ecosistema RWA.
En 2024, el mercado de RWA (excluyendo stablecoins) alcanzará un total de aproximadamente 1.52 mil millones de dólares, un crecimiento del 85% en comparación con el año anterior, abarcando una amplia variedad de clases de activos, desde bienes raíces hasta bonos, desde fondos hasta obras de arte. Este crecimiento no solo refleja la demanda del mercado por liquidez y transparencia, sino que también marca la creciente importancia que los inversores institucionales otorgan a los RWA. Mirando hacia 2025, el ecosistema de RWA continuará expandiéndose, con la profunda participación de instituciones financieras tradicionales, la mejora del marco regulatorio y la diversificación de clases de activos, que impulsarán conjuntamente la prosperidad de este ecosistema.
El auge de RWA no solo ha reconfigurado el modelo de flujo de valor de los activos tradicionales, sino que también ha brindado a los inversores oportunidades sin precedentes. A través de la tecnología blockchain, RWA ha hecho posible la propiedad fraccionada de los activos, ha mejorado la liquidez y ha reducido las barreras de entrada para la inversión, pero para los inversores, desarrolladores de tecnología y formuladores de políticas, el futuro es tanto un desafío como una oportunidad.