En la actual ola de globalización, los proyectos de Web3 están avanzando hacia el escenario internacional a una velocidad sin precedentes, y las empresas chinas son una fuerza que no se puede ignorar. Sin embargo, la incertidumbre de las políticas del sector en China, la falta de leyes y la ambigüedad en la actitud regulatoria han llevado a que el desarrollo de las empresas de Web3 se encuentre con dudas. Estos factores actúan conjuntamente, lo que hace que los proyectos de Web3 enfrenten desafíos de cumplimiento en el desarrollo nacional, obligando a muchos profesionales a buscar oportunidades en el extranjero o a encontrar soluciones dentro de un marco regulatorio limitado. Sin embargo, al prestar atención a las tendencias políticas y combinar las políticas favorables de diferentes países, así como al construir un marco de cumplimiento empresarial razonable, la industria de Web3 aún podría encontrar un modelo de desarrollo adecuado.
Propósito de la expansión empresarial al extranjero
(I) Oportunidades de mercado
El mercado global ofrece una base de usuarios más amplia y un mayor potencial de crecimiento para los proyectos de Web3. Especialmente en regiones como Asia y Europa, la aceptación de la tecnología blockchain y las criptomonedas por parte de los usuarios es alta, lo que brinda más oportunidades comerciales y espacio para el desarrollo de los proyectos.
(II) Entorno regulatorio
Las diferencias en las políticas de regulación de blockchain y criptomonedas varían significativamente entre países. Algunos países, como Singapur y Hong Kong, cuentan con un entorno regulatorio relativamente laxo y amigable, lo que proporciona mayor flexibilidad y seguridad para la operación y desarrollo de proyectos Web3. En contraste, la estricta regulación en ciertos países puede limitar el desarrollo de los proyectos. En algunos países, los proyectos Web3 pueden enfrentar desafíos legales y de cumplimiento. Salir a países con un entorno legal más amigable puede reducir efectivamente estos riesgos y garantizar la operación estable a largo plazo de los proyectos.
(III) Adquisición de talento
Web3 es un campo intensivo en tecnología, y atraer a los mejores desarrolladores y expertos es crucial para el éxito de los proyectos. A través de la expansión internacional, los proyectos pueden buscar y reclutar talento destacado a nivel mundial, acelerando así la innovación y el desarrollo tecnológico y de productos.
(IV) Fondos e inversiones
Salir al extranjero permite a los proyectos de Web3 acceder a más inversores potenciales y fuentes de financiación. Especialmente en regiones donde el capital de riesgo y la inversión en criptomonedas están activos, como Estados Unidos o el sudeste asiático, los proyectos tienen más facilidad para obtener apoyo financiero, lo que impulsa su rápido desarrollo.
(V) Efecto de clúster industrial
Diferentes países y regiones, debido a ventajas innatas como la tecnología y las políticas, han formado diferentes clústeres industriales, creando cadenas de suministro regionales que proporcionan diferentes soportes básicos para las empresas de Web3 locales.
(VI) Diversificación de riesgos
Expandir negocios en varios países puede diversificar el riesgo y evitar un impacto significativo en el proyecto debido a cambios económicos, políticos o regulatorios en un solo mercado, lo que mejora la capacidad del proyecto para resistir riesgos.
Cumplimiento y aislamiento de riesgos
Las empresas de Web3 al elegir un destino para expandirse, deben considerar prioritariamente el marco regulatorio local para garantizar un funcionamiento legal y conforme.
(I) Políticas de cumplimiento de cada país y región
Hong Kong:
Hong Kong implementó en 2023 un sistema de licencias para proveedores de servicios de activos virtuales (VASP), exigiendo que todas las plataformas de intercambio de activos virtuales (VATP) obtengan permiso de la Comisión de Valores de Hong Kong (SFC). Hasta enero de 2025, la SFC ha otorgado licencias operativas a plataformas como PantherTrade y YAX, totalizando 7 que han obtenido licencias desde mediados de 2024. Desde 2020, Hong Kong ha autorizado oficialmente 10 intercambios, incluyendo 4 en diciembre de 2024, lo que muestra su actitud de apertura cautelosa hacia la industria de activos virtuales. Los requisitos de licencia incluyen estrictos procesos de KYC, protección de activos y medidas de ciberseguridad, con el objetivo de proteger a los inversores y prevenir riesgos de lavado de dinero.
Singapur:
La Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) permite a las empresas de tecnología financiera probar productos innovadores en un entorno controlado a través de un sandbox regulatorio, brindando apoyo regulatorio a las empresas. La disposición de cumplimiento de Coinbase en Singapur muestra su adaptación a un entorno regulatorio amigable: obtuvo la aprobación preliminar de la MAS en 2022 y en 2023 recibió una licencia completa (Licencia de Institución de Pagos Mayor). Esto indica que Singapur se ha convertido en un centro de Web3 en la región de Asia-Pacífico, y Coinbase ha establecido su negocio de instituciones en Asia-Pacífico aquí, lo que demuestra su confianza en el entorno regulatorio local.
Otras regiones: Europa, Asia-Pacífico y América del Norte:
El Reglamento de Mercados de Criptoactivos (MiCA) de la Unión Europea entrará en vigor a finales de 2024, unificando los estándares de regulación de criptoactivos. MiCA exige que los proveedores de servicios de criptoactivos se registren y cumplan con los estándares de transparencia, liquidez y protección del consumidor.
En la región de Asia-Pacífico, Japón exige a los proveedores de servicios de activos virtuales que obtengan la licencia de la Agencia de Servicios Financieros (FSA), mientras que Australia debe registrarse como proveedor de servicios de intercambio de criptomonedas, regulado por la Unidad de Análisis Financiero de Australia (AUSTRAC). En América del Norte, la SEC de Estados Unidos tiene una regulación bastante estricta sobre los activos criptográficos; por ejemplo, Binance y Coinbase han enfrentado demandas, pero aún están en comunicación activa con las autoridades regulatorias, buscando un marco claro.
(ii) Aislamiento de riesgos
El mecanismo de aislamiento de riesgos es una parte importante de la construcción de un marco de cumplimiento en las operaciones transfronterizas de proyectos Web3. Su objetivo principal es garantizar, a través de un diseño razonable de la estructura empresarial, que los riesgos de diferentes segmentos comerciales o regiones no se contagien entre sí, protegiendo así la estabilidad general y la capacidad de operación continua de la empresa. En la industria Web3 globalizada, debido a las diferencias significativas en las políticas regulatorias, el entorno legal y los riesgos de mercado de diferentes jurisdicciones, el mecanismo de aislamiento de riesgos es especialmente crucial.
Por ejemplo, establecer filiales independientes en diferentes países o regiones, donde cada filial actúa como una entidad legal independiente, responsable de las operaciones comerciales en un mercado específico. Esto permite limitar los riesgos legales, financieros y operativos dentro de entidades específicas, evitando que los riesgos se propaguen a todo el grupo empresarial. Cada entidad opera de manera independiente y no se interfiere entre sí; incluso si una región enfrenta cambios regulatorios o desafíos legales, las otras entidades pueden continuar operando normalmente. Este diseño no solo mejora la capacidad de la empresa para resistir riesgos, sino que también facilita el ajuste de estrategias según las necesidades del mercado específico.
Colocar activos clave (como patentes tecnológicas, derechos de propiedad intelectual, marcas, etc.) en una empresa holding específica o en una estructura fiduciaria para protegerlos de los riesgos asociados con la entidad operativa. Por ejemplo, una empresa puede registrar activos clave en una empresa holding en las Islas Vírgenes Británicas (BVI) o en las Islas Caimán, mientras que las operaciones comerciales de alto riesgo se colocan en filiales en otras regiones. Incluso si la entidad operativa enfrenta litigios o dificultades financieras, los activos clave seguirán protegidos, asegurando así el desarrollo a largo plazo de la empresa.
A través de contratos y acuerdos se definen claramente los derechos y obligaciones entre las entidades, asegurando que los riesgos se aíslen de manera efectiva a nivel legal. Por ejemplo, las empresas pueden utilizar acuerdos de servicio, acuerdos de licencia o acuerdos de transferencia de fondos para delimitar claramente las fronteras comerciales y los ámbitos de responsabilidad entre las entidades. Este enfoque no solo reduce la posibilidad de transmisión de riesgos, sino que también proporciona flexibilidad y transparencia a las empresas en su operación conforme a regulaciones globales.
A través de un mecanismo de aislamiento de arquitectura empresarial establecido de manera razonable, las empresas Web3 pueden responder de manera flexible a los requisitos regulatorios y a los desafíos de riesgo de diferentes mercados, asegurando al mismo tiempo la seguridad de los negocios y activos centrales, y manteniendo la estabilidad de las operaciones globales.
Los principales destinos de las empresas chinas que se aventuran al extranjero
(I) Hong Kong
Hong Kong, como centro financiero internacional, cuenta con una infraestructura financiera madura y un sistema legal sólido, proporcionando un entorno operativo estable para las empresas de Web3. Además, en comparación con otras regiones, la regulación de los proyectos de Web3 en Hong Kong es relativamente laxa, lo que facilita a las startups el inicio de sus actividades. En particular, en los últimos años, el gobierno de Hong Kong ha impulsado activamente el desarrollo de la tecnología blockchain, creando buenas condiciones de desarrollo para las empresas de Web3 a través de incentivos y medidas de apoyo.
(II) Singapur
Singapur es un centro líder en tecnología financiera en Asia, con un ecosistema tecnológico avanzado que atrae a numerosas empresas relacionadas con Web3. Además, el gobierno de Singapur tiene una actitud abierta hacia la tecnología blockchain y Web3, y ha establecido políticas regulatorias claras que ayudan a las empresas a desarrollarse rápidamente dentro de un marco de cumplimiento. El sistema fiscal de Singapur es relativamente favorable, lo que reduce los costos operativos para las empresas de Web3 y aumenta su atractivo.
(iii) BVI (Islas Vírgenes Británicas)
BVI es conocida por su rápido y sencillo proceso de registro de empresas y sus bajos costos de registro, lo que la hace adecuada para que las startups de Web3 se establezcan rápidamente. BVI ofrece estrictas políticas de protección de la privacidad, asegurando la seguridad de la información de las empresas y los accionistas, lo que la hace muy adecuada para proyectos de Web3 que valoran la privacidad. El sistema legal local es flexible y ofrece beneficios fiscales significativos, lo que la convierte en una opción ideal para el registro offshore.
La construcción de la arquitectura de salida al mar
La lógica subyacente de la disposición global de cumplimiento es establecer diferentes entidades y construir un marco de cumplimiento regional, aprovechando al máximo las ventajas únicas de cada región a través de la participación accionaria o el control sustantivo. Este enfoque transforma a las empresas offshore de ser sinónimos de "evasión regulatoria" o "paraísos fiscales" a convertirse, mediante una planificación razonable, en "nodos estratégicos" para que las empresas construyan un sistema global de cumplimiento y optimicen la asignación de fondos y recursos. Las empresas pueden construir de manera flexible un sistema estratégico empresarial de múltiples niveles y ecosistemas, como estructuras de entidad única, estructuras de múltiples entidades y estructuras paralelas, de acuerdo con las necesidades de diferentes etapas de desarrollo, para adaptarse a las demandas de diferentes escenarios y fases.
(I) Aplicabilidad de la arquitectura
En términos de aplicabilidad de la arquitectura, diferentes diseños de arquitectura empresarial pueden satisfacer los objetivos de la empresa en diferentes etapas de desarrollo y necesidades comerciales.
(1) Arquitectura de entidad única
La arquitectura de entidad única es adecuada para startups o pequeñas empresas que desean validar rápidamente un modelo de negocio y centrarse en un solo mercado.
Esta estructura es simple, con bajos costos de gestión, lo que facilita un inicio y operación rápidos. Por ejemplo, una startup que registre una entidad única en Singapur puede ingresar al mercado rápidamente y beneficiarse de las políticas fiscales locales, evitando al mismo tiempo la carga de una gestión multinacional compleja.
Sin embargo, a medida que las empresas crecen y sus operaciones se vuelven más complejas, las deficiencias de una arquitectura de una sola capa se hacen cada vez más evidentes. Puede que no cumpla con los requisitos de cumplimiento del mercado global, como las diferencias en los estándares regulatorios de diferentes regiones, y también puede ser difícil lograr una asignación eficiente de recursos y una efectiva separación de riesgos. Cuando una empresa necesita ingresar a múltiples mercados al mismo tiempo, una entidad única puede enfrentar cuellos de botella en términos fiscales, legales u operativos.
(2) Arquitectura de múltiples entidades
La arquitectura multi-entidad es adecuada para empresas con líneas de negocio largas, estructuras complejas y estructuras de propiedad diversas.
Al establecer subsidiarias o afiliadas en diferentes jurisdicciones, una estructura de múltiples entidades permite el aislamiento de riesgos, la optimización fiscal y la adaptación al mercado. Por ejemplo, una empresa de tecnología estableció una subsidiaria en la UE para cumplir con los requisitos del GDPR (Reglamento General de Protección de Datos), mientras establece una sociedad de cartera en las Islas Caimán para optimizar su estructura fiscal global. Al descentralizar las entidades, esta estructura limita el riesgo legal y financiero a regiones específicas, al tiempo que aumenta la agilidad operativa de la empresa a escala global. Apoya a las empresas para que asignen recursos en diferentes mercados y mejoren la competitividad global a través de un marco de cumplimiento regionalizado.
Apropiado para empresas que ya se encuentran en una fase de expansión y necesitan hacer frente a múltiples entornos regulatorios y diversas demandas comerciales. Por ejemplo, algunas de las principales bolsas han establecido filiales en el sudeste asiático, Europa y América del Norte, y han lanzado diferentes versiones de sus aplicaciones para adaptarse a los hábitos de consumo y a los requisitos legales locales.
(3) Arquitectura paralela
La arquitectura paralela es un diseño más complejo que generalmente combina directamente acciones o negocios de múltiples arquitecturas de múltiples entidades, siendo especialmente adecuada para empresas que necesitan operar de manera independiente múltiples sectores de negocio.
La arquitectura paralela establece múltiples entidades independientes para garantizar que cada sector empresarial no interfiera legal o financieramente con los demás. Por ejemplo, un grupo puede operar simultáneamente en la manufactura, el comercio minorista y los servicios financieros; a través de la arquitectura paralela, se establecen entidades legales independientes para cada sector, evitando que el riesgo de un sector afecte a los demás negocios. Sin embargo, a través del control de acciones o la combinación de negocios, todavía puede haber vínculos estrechos y efectos de sinergia entre los diferentes sectores. Una empresa Web3 puede operar de manera independiente en diferentes regiones para el desarrollo tecnológico y la promoción de negocios, cumpliendo con las demandas de cumplimiento local y optimizando la asignación de recursos a nivel global.
Este diseño no solo mejora la claridad de la gestión, sino que también permite una mayor flexibilidad y estabilidad en la disposición de cumplimiento global, adaptándose mejor a las empresas con negocios diversificados.
(II) Análisis de las ventajas de la arquitectura
(1) Arquitectura de entidad única
Las características de una arquitectura de entidad única radican en que las empresas pueden aprovechar al máximo las políticas y ventajas regulatorias de la jurisdicción seleccionada para lograr un cumplimiento y operación rápidos. El entorno regulatorio en diferentes regiones ofrece oportunidades únicas para las empresas.
Por ejemplo, si las empresas valoran la financiación o el efecto de clúster tecnológico, pueden elegir Singapur como lugar de registro. Las regulaciones legales de financiación en Singapur son relativamente flexibles, especialmente en los mercados de capital y en la innovación financiera, lo que lo hace más abierto. Esto proporciona a las empresas de Web3 canales de financiación flexibles, lo que ayuda a recaudar fondos rápidamente y a impulsar el desarrollo de proyectos. Además, el gobierno de Singapur fomenta activamente el desarrollo de empresas de alta tecnología, ofreciendo múltiples apoyos políticos e incentivos financieros. Las empresas pueden aprovechar estas políticas para reducir los costos de investigación y desarrollo y acelerar la innovación tecnológica.
Si las empresas están más preocupadas por la privacidad fiscal y de los accionistas, pueden elegir a BVI como su lugar de registro. BVI es conocida por sus estrictas políticas de protección de la privacidad, siendo particularmente adecuada para empresas Web3 que valoran la seguridad de la información y la protección de los derechos de los accionistas. Registrarse aquí permite a las empresas disfrutar de una alta protección de la confidencialidad comercial, al tiempo que se benefician de requisitos regulatorios simplificados y un entorno de baja tasa impositiva.
(2) Arquitectura de múltiples entidades
Caso: China → Singapur → Empresa local
Las características de la arquitectura de múltiples entidades radican en su capacidad para combinar orgánicamente las ventajas regulatorias de diferentes regiones, logrando la optimización del cumplimiento y la operación mediante el establecimiento de filiales o empresas asociadas a nivel global.
Por ejemplo, establecer una empresa matriz en BVI, que controle una empresa financiera en Hong Kong, y luego que la empresa de Hong Kong controle una empresa operativa en el país. La empresa de BVI tiene la ventaja de una baja tasa impositiva y protección de la privacidad, la empresa matriz en Hong Kong disfruta de las facilidades financieras y beneficios fiscales de Hong Kong, y la empresa operativa en el centro de China se beneficia de políticas de subsidios relacionadas con la investigación científica y ventajas de la industria tecnológica, optimizando la estructura de control global y protegiendo los activos clave.
A través de una arquitectura multi-entidad, las empresas no solo pueden asignar recursos de manera flexible entre diferentes mercados, sino que también pueden controlar los riesgos legales y financieros en áreas específicas, asegurando así el cumplimiento operativo de la empresa a nivel global.
(3) Arquitectura paralela
Por ejemplo:
Las características regulatorias de la arquitectura paralela residen en su alta flexibilidad y capacidad de aislamiento de riesgos, siendo especialmente adecuada para empresas con agrupaciones, diversificación de negocios y complejidad en las necesidades de propiedad.
Por ejemplo, establecer múltiples entidades independientes, la estructura paralela asegura que cada segmento de negocio no interfiera legal ni financieramente, evitando que los riesgos regulatorios de un segmento afecten a otros. Una empresa de Web3 puede operar de manera independiente en diferentes regiones tanto en el desarrollo tecnológico como en la promoción de negocios, cumpliendo con los requisitos de cumplimiento locales y optimizando la asignación de recursos a nivel global.
A pesar de que cada entidad opera de manera independiente, aún se pueden lograr conexiones estrechas y sinergias entre los diferentes sectores a través del control de acciones o la combinación de negocios. Una empresa multinacional establece un centro de investigación y desarrollo tecnológico en Singapur y una empresa de servicios Web3 en Hong Kong; ambas colaboran a través de acciones o intercambios comerciales para impulsar la innovación tecnológica y la expansión del mercado.
La arquitectura paralela no solo mejora la flexibilidad y estabilidad de las empresas en la disposición de cumplimiento global, sino que también proporciona una base sólida para que las empresas logren un desarrollo sostenible en un entorno regulatorio complejo.
Ventajas fiscales de la arquitectura
Al elegir el lugar de registro de la entidad arquitectónica, es necesario estar al tanto de las políticas regulatorias en diferentes lugares, las demandas tecnológicas y de reducción de costos, así como la colaboración profunda entre los proveedores locales y los servicios de cumplimiento, especialmente prestando atención a las diferencias fiscales y los acuerdos de beneficios en cada región.
(I) Arquitectura de entidad única
La estructura de entidad única se refiere a que una empresa realiza inversiones o operaciones en el extranjero a través de una sola filial en el exterior, siendo adecuada para empresas con negocios concentrados, de menor escala o con un único mercado objetivo.
Ventajas: Estructura simple, gestión y control muy convenientes.
Desventajas: puede enfrentar una carga fiscal relativamente alta y carece de un mecanismo de aislamiento de riesgos.
Hong Kong: tasa del 8.25% sobre los primeros 2 millones de beneficios, más de 50 países con exención de doble imposición buff.
Ventajas: Impuesto sobre sociedades (impuesto sobre beneficios) del 8.25% al 16.5% (los primeros 2 millones de dólares de beneficio se gravan a la mitad), sin impuesto sobre las ganancias de capital, sin IVA, acuerdos fiscales firmados con más de 50 países, libre conversión de divisas, facilidad para financiarse al salir a bolsa;
Singapur: tasa impositiva del 17%, amplia cobertura de acuerdos de doble imposición.
Ventajas: Impuesto sobre sociedades del 17%, exención de impuestos durante los primeros tres años, establecimiento de acuerdos fiscales bilaterales con más de 100 países, favorable para la evasión fiscal transfronteriza;
3.BVI: paraíso fiscal, alta confidencialidad
Ventajas: 0 Impuesto sobre sociedades, 0 IVA, 0 Impuesto sobre ganancias de capital, proceso de registro de la empresa extremadamente simple, alta confidencialidad de la información de los accionistas;
( dos ) arquitectura de múltiples entidades
Adoptar una arquitectura de múltiples entidades puede facilitar una planificación fiscal más efectiva. Las empresas nacionales pueden establecer una o varias compañías de holding intermedias en países o regiones de baja tasa impositiva (normalmente Hong Kong, Singapur, BVI o las Islas Caimán) para invertir en el país objetivo. Aprovechando las ventajas de las bajas tasas impositivas y la confidencialidad de las empresas offshore, se reduce la carga fiscal total de la empresa, al mismo tiempo que se protege la información empresarial, se diversifica el riesgo de la empresa matriz y se facilita la reestructuración de capital, la venta o la financiación a través de la salida a bolsa en el futuro.
Ventajas: se pueden aprovechar las políticas fiscales favorables de diferentes países para reducir los costos de inversión y también apoyar la expansión global.
Desventajas: la gestión es compleja y los costos de cumplimiento fiscal también aumentarán.
Nivel superior: alta confidencialidad + baja tasa impositiva + libre circulación de capitales
Lugar de registro: Islas Caimán, Islas Vírgenes Británicas (BVI) y otros centros financieros offshore
Función implementada: La información de accionistas y beneficiarios está protegida por la ley, evitando el riesgo de un solo mercado (dispersando el impacto geopolítico).
Capa de operaciones: Conectar a los inversionistas de alto nivel con las entidades operativas de base + Aumentar la tasa de retorno de la inversión + Reserva de ganancias
Selección de lugar de registro: Hong Kong / Singapur (cumplimiento comercial), Irlanda / Países Bajos (mercado de la UE), Dubái (mercado de Oriente Medio)
Función de realización: firmar un acuerdo de doble imposición (DTT) con la inversión objetivo para mejorar la tasa de retorno de la inversión en general.
Empresa operativa real: implementación del negocio + control directo / indirecto
Selección de lugar de registro: empresa local del mercado objetivo
Funcionalidad: producción en tierra, marketing, servicios de localización, cumpliendo con los requisitos de operación local, eligiendo el lugar de registro según el proyecto comercial.
Caso: comercio electrónico transfronterizo
Diseño de arquitectura:
Capa de control: Empresa BVI (confidencialidad) + Empresa de Hong Kong (financiamiento y coordinación de la cadena de suministro)
Capa operativa: empresa de Hong Kong (exento de impuestos en comercio offshore) + empresa de Dubái (almacenamiento y logística en el Medio Oriente)
Capa física: fábricas en el continente chino (devolución de impuestos de exportación) + filial en Brasil (ventas localizadas)
A través de una empresa BVI que controla una empresa en Hong Kong, se reinvierte en la capa operativa, donde la empresa controladora en el extranjero logra el control de la empresa operativa mediante una estructura de múltiples niveles a través de un acuerdo VIE.
Como la principal participación de la empresa de las Islas Vírgenes Británicas, Hong Kong exime a los dividendos de las Islas Vírgenes Británicas de la retención de impuestos, y las futuras transferencias de capital están exentas del impuesto sobre las ganancias de capital para proteger la privacidad de los fundadores.
Ejemplo: Grupo Xiaomi
Diseño de arquitectura:
Capa de control: Xiaomi Group (Caimán)
Capa de operaciones: Xiaomi Hong Kong (compras globales + retención de ganancias)
Capa física: Xiaomi Communications (frente al consumidor), Xiaomi Technology y las empresas subsidiarias de Xiaomi Technology
A través de Xiaomi Group (Cayman) se vuelve a invertir en entidades como Xiaomi Communications a través de Xiaomi Hong Kong. Xiaomi Communications firma un acuerdo con Xiaomi Technology y sus accionistas registrados para controlar los documentos legales, controlando a Xiaomi Technology a través de un acuerdo VIE y controlando indirectamente a las subsidiarias de Xiaomi Technology.
Resumen
En el contexto de la globalización, los proyectos de Web3 en el extranjero se han convertido en una estrategia clave para que las empresas chinas rompan las restricciones regulatorias nacionales y exploren los mercados extranjeros. Al globalizarse, las empresas no solo pueden evitar eficazmente los riesgos de cumplimiento, sino también aprovechar las oportunidades del mercado internacional, atraer recursos de alta calidad y lograr la diversificación de riesgos. Por ejemplo, lugares como Hong Kong, Singapur y las Islas Vírgenes Británicas son destinos ideales para las empresas de Web3 debido a su entorno regulatorio relajado, sus incentivos fiscales y su infraestructura bien establecida.
En el diseño arquitectónico, las empresas pueden elegir de manera flexible entre una arquitectura de entidad única, múltiples entidades o paralela, según su tamaño y objetivos, para garantizar el cumplimiento y aislar riesgos potenciales. Al mismo tiempo, aprovechando las ventajas de las políticas locales, las empresas pueden optimizar el flujo de capital a través de una arquitectura de múltiples entidades, reduciendo significativamente la carga fiscal.
De cara al futuro, con el desarrollo global de los proyectos Web3, las empresas están pasando de una arquitectura única a una arquitectura híbrida para lograr la separación de riesgos, la circulación de fondos, la colaboración estratégica y la planificación fiscal. Al establecer múltiples entidades en diferentes jurisdicciones, las empresas pueden aislar eficazmente los riesgos del mercado y garantizar el cumplimiento, al mismo tiempo que utilizan compañías offshore y estructuras de holding para optimizar el flujo de fondos, reducir la carga fiscal y consolidar recursos globales para mejorar la capacidad de innovación y la competitividad en el mercado, aprovechando las nuevas oportunidades que la globalización brinda a la tecnología blockchain.
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El contenido es solo de referencia, no una solicitud u oferta. No se proporciona asesoramiento fiscal, legal ni de inversión. Consulte el Descargo de responsabilidad para obtener más información sobre los riesgos.
Marco de cumplimiento para proyectos Web3 transfronterizos (salida al extranjero)
Escrito por: Crypto Miao, Pang Meimei
En la actual ola de globalización, los proyectos de Web3 están avanzando hacia el escenario internacional a una velocidad sin precedentes, y las empresas chinas son una fuerza que no se puede ignorar. Sin embargo, la incertidumbre de las políticas del sector en China, la falta de leyes y la ambigüedad en la actitud regulatoria han llevado a que el desarrollo de las empresas de Web3 se encuentre con dudas. Estos factores actúan conjuntamente, lo que hace que los proyectos de Web3 enfrenten desafíos de cumplimiento en el desarrollo nacional, obligando a muchos profesionales a buscar oportunidades en el extranjero o a encontrar soluciones dentro de un marco regulatorio limitado. Sin embargo, al prestar atención a las tendencias políticas y combinar las políticas favorables de diferentes países, así como al construir un marco de cumplimiento empresarial razonable, la industria de Web3 aún podría encontrar un modelo de desarrollo adecuado.
Propósito de la expansión empresarial al extranjero
(I) Oportunidades de mercado
El mercado global ofrece una base de usuarios más amplia y un mayor potencial de crecimiento para los proyectos de Web3. Especialmente en regiones como Asia y Europa, la aceptación de la tecnología blockchain y las criptomonedas por parte de los usuarios es alta, lo que brinda más oportunidades comerciales y espacio para el desarrollo de los proyectos.
(II) Entorno regulatorio
Las diferencias en las políticas de regulación de blockchain y criptomonedas varían significativamente entre países. Algunos países, como Singapur y Hong Kong, cuentan con un entorno regulatorio relativamente laxo y amigable, lo que proporciona mayor flexibilidad y seguridad para la operación y desarrollo de proyectos Web3. En contraste, la estricta regulación en ciertos países puede limitar el desarrollo de los proyectos. En algunos países, los proyectos Web3 pueden enfrentar desafíos legales y de cumplimiento. Salir a países con un entorno legal más amigable puede reducir efectivamente estos riesgos y garantizar la operación estable a largo plazo de los proyectos.
(III) Adquisición de talento
Web3 es un campo intensivo en tecnología, y atraer a los mejores desarrolladores y expertos es crucial para el éxito de los proyectos. A través de la expansión internacional, los proyectos pueden buscar y reclutar talento destacado a nivel mundial, acelerando así la innovación y el desarrollo tecnológico y de productos.
(IV) Fondos e inversiones
Salir al extranjero permite a los proyectos de Web3 acceder a más inversores potenciales y fuentes de financiación. Especialmente en regiones donde el capital de riesgo y la inversión en criptomonedas están activos, como Estados Unidos o el sudeste asiático, los proyectos tienen más facilidad para obtener apoyo financiero, lo que impulsa su rápido desarrollo.
(V) Efecto de clúster industrial
Diferentes países y regiones, debido a ventajas innatas como la tecnología y las políticas, han formado diferentes clústeres industriales, creando cadenas de suministro regionales que proporcionan diferentes soportes básicos para las empresas de Web3 locales.
(VI) Diversificación de riesgos
Expandir negocios en varios países puede diversificar el riesgo y evitar un impacto significativo en el proyecto debido a cambios económicos, políticos o regulatorios en un solo mercado, lo que mejora la capacidad del proyecto para resistir riesgos.
Cumplimiento y aislamiento de riesgos
Las empresas de Web3 al elegir un destino para expandirse, deben considerar prioritariamente el marco regulatorio local para garantizar un funcionamiento legal y conforme.
(I) Políticas de cumplimiento de cada país y región
Hong Kong:
Hong Kong implementó en 2023 un sistema de licencias para proveedores de servicios de activos virtuales (VASP), exigiendo que todas las plataformas de intercambio de activos virtuales (VATP) obtengan permiso de la Comisión de Valores de Hong Kong (SFC). Hasta enero de 2025, la SFC ha otorgado licencias operativas a plataformas como PantherTrade y YAX, totalizando 7 que han obtenido licencias desde mediados de 2024. Desde 2020, Hong Kong ha autorizado oficialmente 10 intercambios, incluyendo 4 en diciembre de 2024, lo que muestra su actitud de apertura cautelosa hacia la industria de activos virtuales. Los requisitos de licencia incluyen estrictos procesos de KYC, protección de activos y medidas de ciberseguridad, con el objetivo de proteger a los inversores y prevenir riesgos de lavado de dinero.
Singapur:
La Autoridad Monetaria de Singapur (MAS) permite a las empresas de tecnología financiera probar productos innovadores en un entorno controlado a través de un sandbox regulatorio, brindando apoyo regulatorio a las empresas. La disposición de cumplimiento de Coinbase en Singapur muestra su adaptación a un entorno regulatorio amigable: obtuvo la aprobación preliminar de la MAS en 2022 y en 2023 recibió una licencia completa (Licencia de Institución de Pagos Mayor). Esto indica que Singapur se ha convertido en un centro de Web3 en la región de Asia-Pacífico, y Coinbase ha establecido su negocio de instituciones en Asia-Pacífico aquí, lo que demuestra su confianza en el entorno regulatorio local.
Otras regiones: Europa, Asia-Pacífico y América del Norte:
El Reglamento de Mercados de Criptoactivos (MiCA) de la Unión Europea entrará en vigor a finales de 2024, unificando los estándares de regulación de criptoactivos. MiCA exige que los proveedores de servicios de criptoactivos se registren y cumplan con los estándares de transparencia, liquidez y protección del consumidor.
En la región de Asia-Pacífico, Japón exige a los proveedores de servicios de activos virtuales que obtengan la licencia de la Agencia de Servicios Financieros (FSA), mientras que Australia debe registrarse como proveedor de servicios de intercambio de criptomonedas, regulado por la Unidad de Análisis Financiero de Australia (AUSTRAC). En América del Norte, la SEC de Estados Unidos tiene una regulación bastante estricta sobre los activos criptográficos; por ejemplo, Binance y Coinbase han enfrentado demandas, pero aún están en comunicación activa con las autoridades regulatorias, buscando un marco claro.
(ii) Aislamiento de riesgos
El mecanismo de aislamiento de riesgos es una parte importante de la construcción de un marco de cumplimiento en las operaciones transfronterizas de proyectos Web3. Su objetivo principal es garantizar, a través de un diseño razonable de la estructura empresarial, que los riesgos de diferentes segmentos comerciales o regiones no se contagien entre sí, protegiendo así la estabilidad general y la capacidad de operación continua de la empresa. En la industria Web3 globalizada, debido a las diferencias significativas en las políticas regulatorias, el entorno legal y los riesgos de mercado de diferentes jurisdicciones, el mecanismo de aislamiento de riesgos es especialmente crucial.
Por ejemplo, establecer filiales independientes en diferentes países o regiones, donde cada filial actúa como una entidad legal independiente, responsable de las operaciones comerciales en un mercado específico. Esto permite limitar los riesgos legales, financieros y operativos dentro de entidades específicas, evitando que los riesgos se propaguen a todo el grupo empresarial. Cada entidad opera de manera independiente y no se interfiere entre sí; incluso si una región enfrenta cambios regulatorios o desafíos legales, las otras entidades pueden continuar operando normalmente. Este diseño no solo mejora la capacidad de la empresa para resistir riesgos, sino que también facilita el ajuste de estrategias según las necesidades del mercado específico.
Colocar activos clave (como patentes tecnológicas, derechos de propiedad intelectual, marcas, etc.) en una empresa holding específica o en una estructura fiduciaria para protegerlos de los riesgos asociados con la entidad operativa. Por ejemplo, una empresa puede registrar activos clave en una empresa holding en las Islas Vírgenes Británicas (BVI) o en las Islas Caimán, mientras que las operaciones comerciales de alto riesgo se colocan en filiales en otras regiones. Incluso si la entidad operativa enfrenta litigios o dificultades financieras, los activos clave seguirán protegidos, asegurando así el desarrollo a largo plazo de la empresa.
A través de contratos y acuerdos se definen claramente los derechos y obligaciones entre las entidades, asegurando que los riesgos se aíslen de manera efectiva a nivel legal. Por ejemplo, las empresas pueden utilizar acuerdos de servicio, acuerdos de licencia o acuerdos de transferencia de fondos para delimitar claramente las fronteras comerciales y los ámbitos de responsabilidad entre las entidades. Este enfoque no solo reduce la posibilidad de transmisión de riesgos, sino que también proporciona flexibilidad y transparencia a las empresas en su operación conforme a regulaciones globales.
A través de un mecanismo de aislamiento de arquitectura empresarial establecido de manera razonable, las empresas Web3 pueden responder de manera flexible a los requisitos regulatorios y a los desafíos de riesgo de diferentes mercados, asegurando al mismo tiempo la seguridad de los negocios y activos centrales, y manteniendo la estabilidad de las operaciones globales.
Los principales destinos de las empresas chinas que se aventuran al extranjero
(I) Hong Kong
Hong Kong, como centro financiero internacional, cuenta con una infraestructura financiera madura y un sistema legal sólido, proporcionando un entorno operativo estable para las empresas de Web3. Además, en comparación con otras regiones, la regulación de los proyectos de Web3 en Hong Kong es relativamente laxa, lo que facilita a las startups el inicio de sus actividades. En particular, en los últimos años, el gobierno de Hong Kong ha impulsado activamente el desarrollo de la tecnología blockchain, creando buenas condiciones de desarrollo para las empresas de Web3 a través de incentivos y medidas de apoyo.
(II) Singapur
Singapur es un centro líder en tecnología financiera en Asia, con un ecosistema tecnológico avanzado que atrae a numerosas empresas relacionadas con Web3. Además, el gobierno de Singapur tiene una actitud abierta hacia la tecnología blockchain y Web3, y ha establecido políticas regulatorias claras que ayudan a las empresas a desarrollarse rápidamente dentro de un marco de cumplimiento. El sistema fiscal de Singapur es relativamente favorable, lo que reduce los costos operativos para las empresas de Web3 y aumenta su atractivo.
(iii) BVI (Islas Vírgenes Británicas)
BVI es conocida por su rápido y sencillo proceso de registro de empresas y sus bajos costos de registro, lo que la hace adecuada para que las startups de Web3 se establezcan rápidamente. BVI ofrece estrictas políticas de protección de la privacidad, asegurando la seguridad de la información de las empresas y los accionistas, lo que la hace muy adecuada para proyectos de Web3 que valoran la privacidad. El sistema legal local es flexible y ofrece beneficios fiscales significativos, lo que la convierte en una opción ideal para el registro offshore.
La construcción de la arquitectura de salida al mar
La lógica subyacente de la disposición global de cumplimiento es establecer diferentes entidades y construir un marco de cumplimiento regional, aprovechando al máximo las ventajas únicas de cada región a través de la participación accionaria o el control sustantivo. Este enfoque transforma a las empresas offshore de ser sinónimos de "evasión regulatoria" o "paraísos fiscales" a convertirse, mediante una planificación razonable, en "nodos estratégicos" para que las empresas construyan un sistema global de cumplimiento y optimicen la asignación de fondos y recursos. Las empresas pueden construir de manera flexible un sistema estratégico empresarial de múltiples niveles y ecosistemas, como estructuras de entidad única, estructuras de múltiples entidades y estructuras paralelas, de acuerdo con las necesidades de diferentes etapas de desarrollo, para adaptarse a las demandas de diferentes escenarios y fases.
(I) Aplicabilidad de la arquitectura
En términos de aplicabilidad de la arquitectura, diferentes diseños de arquitectura empresarial pueden satisfacer los objetivos de la empresa en diferentes etapas de desarrollo y necesidades comerciales.
(1) Arquitectura de entidad única
La arquitectura de entidad única es adecuada para startups o pequeñas empresas que desean validar rápidamente un modelo de negocio y centrarse en un solo mercado.
Esta estructura es simple, con bajos costos de gestión, lo que facilita un inicio y operación rápidos. Por ejemplo, una startup que registre una entidad única en Singapur puede ingresar al mercado rápidamente y beneficiarse de las políticas fiscales locales, evitando al mismo tiempo la carga de una gestión multinacional compleja.
Sin embargo, a medida que las empresas crecen y sus operaciones se vuelven más complejas, las deficiencias de una arquitectura de una sola capa se hacen cada vez más evidentes. Puede que no cumpla con los requisitos de cumplimiento del mercado global, como las diferencias en los estándares regulatorios de diferentes regiones, y también puede ser difícil lograr una asignación eficiente de recursos y una efectiva separación de riesgos. Cuando una empresa necesita ingresar a múltiples mercados al mismo tiempo, una entidad única puede enfrentar cuellos de botella en términos fiscales, legales u operativos.
(2) Arquitectura de múltiples entidades
La arquitectura multi-entidad es adecuada para empresas con líneas de negocio largas, estructuras complejas y estructuras de propiedad diversas.
Al establecer subsidiarias o afiliadas en diferentes jurisdicciones, una estructura de múltiples entidades permite el aislamiento de riesgos, la optimización fiscal y la adaptación al mercado. Por ejemplo, una empresa de tecnología estableció una subsidiaria en la UE para cumplir con los requisitos del GDPR (Reglamento General de Protección de Datos), mientras establece una sociedad de cartera en las Islas Caimán para optimizar su estructura fiscal global. Al descentralizar las entidades, esta estructura limita el riesgo legal y financiero a regiones específicas, al tiempo que aumenta la agilidad operativa de la empresa a escala global. Apoya a las empresas para que asignen recursos en diferentes mercados y mejoren la competitividad global a través de un marco de cumplimiento regionalizado.
Apropiado para empresas que ya se encuentran en una fase de expansión y necesitan hacer frente a múltiples entornos regulatorios y diversas demandas comerciales. Por ejemplo, algunas de las principales bolsas han establecido filiales en el sudeste asiático, Europa y América del Norte, y han lanzado diferentes versiones de sus aplicaciones para adaptarse a los hábitos de consumo y a los requisitos legales locales.
(3) Arquitectura paralela
La arquitectura paralela es un diseño más complejo que generalmente combina directamente acciones o negocios de múltiples arquitecturas de múltiples entidades, siendo especialmente adecuada para empresas que necesitan operar de manera independiente múltiples sectores de negocio.
La arquitectura paralela establece múltiples entidades independientes para garantizar que cada sector empresarial no interfiera legal o financieramente con los demás. Por ejemplo, un grupo puede operar simultáneamente en la manufactura, el comercio minorista y los servicios financieros; a través de la arquitectura paralela, se establecen entidades legales independientes para cada sector, evitando que el riesgo de un sector afecte a los demás negocios. Sin embargo, a través del control de acciones o la combinación de negocios, todavía puede haber vínculos estrechos y efectos de sinergia entre los diferentes sectores. Una empresa Web3 puede operar de manera independiente en diferentes regiones para el desarrollo tecnológico y la promoción de negocios, cumpliendo con las demandas de cumplimiento local y optimizando la asignación de recursos a nivel global.
Este diseño no solo mejora la claridad de la gestión, sino que también permite una mayor flexibilidad y estabilidad en la disposición de cumplimiento global, adaptándose mejor a las empresas con negocios diversificados.
(II) Análisis de las ventajas de la arquitectura
(1) Arquitectura de entidad única
Las características de una arquitectura de entidad única radican en que las empresas pueden aprovechar al máximo las políticas y ventajas regulatorias de la jurisdicción seleccionada para lograr un cumplimiento y operación rápidos. El entorno regulatorio en diferentes regiones ofrece oportunidades únicas para las empresas.
Por ejemplo, si las empresas valoran la financiación o el efecto de clúster tecnológico, pueden elegir Singapur como lugar de registro. Las regulaciones legales de financiación en Singapur son relativamente flexibles, especialmente en los mercados de capital y en la innovación financiera, lo que lo hace más abierto. Esto proporciona a las empresas de Web3 canales de financiación flexibles, lo que ayuda a recaudar fondos rápidamente y a impulsar el desarrollo de proyectos. Además, el gobierno de Singapur fomenta activamente el desarrollo de empresas de alta tecnología, ofreciendo múltiples apoyos políticos e incentivos financieros. Las empresas pueden aprovechar estas políticas para reducir los costos de investigación y desarrollo y acelerar la innovación tecnológica.
Si las empresas están más preocupadas por la privacidad fiscal y de los accionistas, pueden elegir a BVI como su lugar de registro. BVI es conocida por sus estrictas políticas de protección de la privacidad, siendo particularmente adecuada para empresas Web3 que valoran la seguridad de la información y la protección de los derechos de los accionistas. Registrarse aquí permite a las empresas disfrutar de una alta protección de la confidencialidad comercial, al tiempo que se benefician de requisitos regulatorios simplificados y un entorno de baja tasa impositiva.
(2) Arquitectura de múltiples entidades
Caso: China → Singapur → Empresa local
Las características de la arquitectura de múltiples entidades radican en su capacidad para combinar orgánicamente las ventajas regulatorias de diferentes regiones, logrando la optimización del cumplimiento y la operación mediante el establecimiento de filiales o empresas asociadas a nivel global.
Por ejemplo, establecer una empresa matriz en BVI, que controle una empresa financiera en Hong Kong, y luego que la empresa de Hong Kong controle una empresa operativa en el país. La empresa de BVI tiene la ventaja de una baja tasa impositiva y protección de la privacidad, la empresa matriz en Hong Kong disfruta de las facilidades financieras y beneficios fiscales de Hong Kong, y la empresa operativa en el centro de China se beneficia de políticas de subsidios relacionadas con la investigación científica y ventajas de la industria tecnológica, optimizando la estructura de control global y protegiendo los activos clave.
A través de una arquitectura multi-entidad, las empresas no solo pueden asignar recursos de manera flexible entre diferentes mercados, sino que también pueden controlar los riesgos legales y financieros en áreas específicas, asegurando así el cumplimiento operativo de la empresa a nivel global.
(3) Arquitectura paralela
Por ejemplo:
Las características regulatorias de la arquitectura paralela residen en su alta flexibilidad y capacidad de aislamiento de riesgos, siendo especialmente adecuada para empresas con agrupaciones, diversificación de negocios y complejidad en las necesidades de propiedad.
Por ejemplo, establecer múltiples entidades independientes, la estructura paralela asegura que cada segmento de negocio no interfiera legal ni financieramente, evitando que los riesgos regulatorios de un segmento afecten a otros. Una empresa de Web3 puede operar de manera independiente en diferentes regiones tanto en el desarrollo tecnológico como en la promoción de negocios, cumpliendo con los requisitos de cumplimiento locales y optimizando la asignación de recursos a nivel global.
A pesar de que cada entidad opera de manera independiente, aún se pueden lograr conexiones estrechas y sinergias entre los diferentes sectores a través del control de acciones o la combinación de negocios. Una empresa multinacional establece un centro de investigación y desarrollo tecnológico en Singapur y una empresa de servicios Web3 en Hong Kong; ambas colaboran a través de acciones o intercambios comerciales para impulsar la innovación tecnológica y la expansión del mercado.
La arquitectura paralela no solo mejora la flexibilidad y estabilidad de las empresas en la disposición de cumplimiento global, sino que también proporciona una base sólida para que las empresas logren un desarrollo sostenible en un entorno regulatorio complejo.
Ventajas fiscales de la arquitectura
Al elegir el lugar de registro de la entidad arquitectónica, es necesario estar al tanto de las políticas regulatorias en diferentes lugares, las demandas tecnológicas y de reducción de costos, así como la colaboración profunda entre los proveedores locales y los servicios de cumplimiento, especialmente prestando atención a las diferencias fiscales y los acuerdos de beneficios en cada región.
(I) Arquitectura de entidad única
La estructura de entidad única se refiere a que una empresa realiza inversiones o operaciones en el extranjero a través de una sola filial en el exterior, siendo adecuada para empresas con negocios concentrados, de menor escala o con un único mercado objetivo.
Ventajas: Estructura simple, gestión y control muy convenientes.
Desventajas: puede enfrentar una carga fiscal relativamente alta y carece de un mecanismo de aislamiento de riesgos.
Ventajas: Impuesto sobre sociedades (impuesto sobre beneficios) del 8.25% al 16.5% (los primeros 2 millones de dólares de beneficio se gravan a la mitad), sin impuesto sobre las ganancias de capital, sin IVA, acuerdos fiscales firmados con más de 50 países, libre conversión de divisas, facilidad para financiarse al salir a bolsa;
Ventajas: Impuesto sobre sociedades del 17%, exención de impuestos durante los primeros tres años, establecimiento de acuerdos fiscales bilaterales con más de 100 países, favorable para la evasión fiscal transfronteriza;
3.BVI: paraíso fiscal, alta confidencialidad
Ventajas: 0 Impuesto sobre sociedades, 0 IVA, 0 Impuesto sobre ganancias de capital, proceso de registro de la empresa extremadamente simple, alta confidencialidad de la información de los accionistas;
( dos ) arquitectura de múltiples entidades
Adoptar una arquitectura de múltiples entidades puede facilitar una planificación fiscal más efectiva. Las empresas nacionales pueden establecer una o varias compañías de holding intermedias en países o regiones de baja tasa impositiva (normalmente Hong Kong, Singapur, BVI o las Islas Caimán) para invertir en el país objetivo. Aprovechando las ventajas de las bajas tasas impositivas y la confidencialidad de las empresas offshore, se reduce la carga fiscal total de la empresa, al mismo tiempo que se protege la información empresarial, se diversifica el riesgo de la empresa matriz y se facilita la reestructuración de capital, la venta o la financiación a través de la salida a bolsa en el futuro.
Ventajas: se pueden aprovechar las políticas fiscales favorables de diferentes países para reducir los costos de inversión y también apoyar la expansión global.
Desventajas: la gestión es compleja y los costos de cumplimiento fiscal también aumentarán.
Lugar de registro: Islas Caimán, Islas Vírgenes Británicas (BVI) y otros centros financieros offshore
Función implementada: La información de accionistas y beneficiarios está protegida por la ley, evitando el riesgo de un solo mercado (dispersando el impacto geopolítico).
Selección de lugar de registro: Hong Kong / Singapur (cumplimiento comercial), Irlanda / Países Bajos (mercado de la UE), Dubái (mercado de Oriente Medio)
Función de realización: firmar un acuerdo de doble imposición (DTT) con la inversión objetivo para mejorar la tasa de retorno de la inversión en general.
Selección de lugar de registro: empresa local del mercado objetivo
Funcionalidad: producción en tierra, marketing, servicios de localización, cumpliendo con los requisitos de operación local, eligiendo el lugar de registro según el proyecto comercial.
Caso: comercio electrónico transfronterizo
Diseño de arquitectura:
Capa de control: Empresa BVI (confidencialidad) + Empresa de Hong Kong (financiamiento y coordinación de la cadena de suministro)
Capa operativa: empresa de Hong Kong (exento de impuestos en comercio offshore) + empresa de Dubái (almacenamiento y logística en el Medio Oriente)
Capa física: fábricas en el continente chino (devolución de impuestos de exportación) + filial en Brasil (ventas localizadas)
A través de una empresa BVI que controla una empresa en Hong Kong, se reinvierte en la capa operativa, donde la empresa controladora en el extranjero logra el control de la empresa operativa mediante una estructura de múltiples niveles a través de un acuerdo VIE.
Como la principal participación de la empresa de las Islas Vírgenes Británicas, Hong Kong exime a los dividendos de las Islas Vírgenes Británicas de la retención de impuestos, y las futuras transferencias de capital están exentas del impuesto sobre las ganancias de capital para proteger la privacidad de los fundadores.
Ejemplo: Grupo Xiaomi
Diseño de arquitectura:
Capa de control: Xiaomi Group (Caimán)
Capa de operaciones: Xiaomi Hong Kong (compras globales + retención de ganancias)
Capa física: Xiaomi Communications (frente al consumidor), Xiaomi Technology y las empresas subsidiarias de Xiaomi Technology
A través de Xiaomi Group (Cayman) se vuelve a invertir en entidades como Xiaomi Communications a través de Xiaomi Hong Kong. Xiaomi Communications firma un acuerdo con Xiaomi Technology y sus accionistas registrados para controlar los documentos legales, controlando a Xiaomi Technology a través de un acuerdo VIE y controlando indirectamente a las subsidiarias de Xiaomi Technology.
Resumen
En el contexto de la globalización, los proyectos de Web3 en el extranjero se han convertido en una estrategia clave para que las empresas chinas rompan las restricciones regulatorias nacionales y exploren los mercados extranjeros. Al globalizarse, las empresas no solo pueden evitar eficazmente los riesgos de cumplimiento, sino también aprovechar las oportunidades del mercado internacional, atraer recursos de alta calidad y lograr la diversificación de riesgos. Por ejemplo, lugares como Hong Kong, Singapur y las Islas Vírgenes Británicas son destinos ideales para las empresas de Web3 debido a su entorno regulatorio relajado, sus incentivos fiscales y su infraestructura bien establecida.
En el diseño arquitectónico, las empresas pueden elegir de manera flexible entre una arquitectura de entidad única, múltiples entidades o paralela, según su tamaño y objetivos, para garantizar el cumplimiento y aislar riesgos potenciales. Al mismo tiempo, aprovechando las ventajas de las políticas locales, las empresas pueden optimizar el flujo de capital a través de una arquitectura de múltiples entidades, reduciendo significativamente la carga fiscal.
De cara al futuro, con el desarrollo global de los proyectos Web3, las empresas están pasando de una arquitectura única a una arquitectura híbrida para lograr la separación de riesgos, la circulación de fondos, la colaboración estratégica y la planificación fiscal. Al establecer múltiples entidades en diferentes jurisdicciones, las empresas pueden aislar eficazmente los riesgos del mercado y garantizar el cumplimiento, al mismo tiempo que utilizan compañías offshore y estructuras de holding para optimizar el flujo de fondos, reducir la carga fiscal y consolidar recursos globales para mejorar la capacidad de innovación y la competitividad en el mercado, aprovechando las nuevas oportunidades que la globalización brinda a la tecnología blockchain.