Gate Instituto: Profundidad de análisis de la estrategia de rendimiento de moneda estable Alpha: Captura de lógica y caminos de operación de alto rendimiento
Diversificación de modelos de ingresos: Las fuentes de ingresos de las stablecoins generadoras de ingresos se dividen principalmente en ocho categorías, abarcando diferentes niveles de riesgo desde bajo hasta alto, como RWA bonos del Tesoro de EE. UU. (4%-5.5% APY, bajo riesgo), préstamos (2%-8% APY, riesgo medio) y arbitraje de mercado neutral (5%-20%+ APY, alto riesgo).
USDe (Ethena Labs) Estrategia de ganancias: El sUSDe de Ethena genera ganancias a través del mecanismo de cobertura Delta (cortos en contratos perpetuos para cubrir posiciones largas en el mercado spot), actualmente el APY de sUSDe es de aproximadamente 7.39% (rango de fluctuación 5%-25%), sumado a las recompensas de airdrop de ENA (3%-5%), el APY combinado puede alcanzar del 9% al 11%. Los usuarios pueden obtener ganancias a través del módulo Ethena Earn, participar en pools de liquidez entre cadenas (hasta 18% APY) o esperar airdrops.
USDS (Sky Protocol) Estrategia de rendimiento: USDS de Sky Protocol (anteriormente MakerDAO) es una versión mejorada de DAI con un mecanismo de recompensa nativo incorporado. Obtenga sUSDS depositando USDS en el sistema de (SSR) Sky Savings Rate, y el APY SSR actual puede alcanzar el 4.5%. El staking de tokens SKY puede ganar hasta el 14,91% de las recompensas de USDS, y puede combinarse con la estrategia de maximización de puntos de Spark Protocol para obtener airdrops de SPK.
USDY (Ondo Finance) Estrategia de rendimiento: USDY es una stablecoin generadora de intereses totalmente respaldada por bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo y depósitos a la vista en bancos, con un APY actual de aproximadamente 4.29%. Los usuarios pueden apostar en protocolos DeFi (como Scallop Protocol, NAVI Protocol), aumentando el rendimiento total hasta un 13% APY, o utilizar estrategias avanzadas (como la reinversión de préstamos en el ecosistema Sui) para alcanzar un APY de hasta 12%-17%.
Otras estrategias innovadoras de Alpha: USDf de Falcon Finance ofrece rendimientos de arbitraje en cadena basados en colateral de activos digitales, Lista DAO logra préstamos de alto rendimiento y staking líquido a través de la combinación Pendle+Lista en BSC, mientras que Hyper EVM proporciona rendimientos continuos basados en stablecoins, todo lo cual enriquece las rutas de estrategia Alpha de stablecoins.
Lógica central de Stablecoin Alpha: Stablecoin Alpha no se refiere a una única tasa de rendimiento alta, sino a un rendimiento excesivo que presenta ventajas estructurales, sostenibles y diferenciadas. Sus fuentes centrales incluyen innovación en mecanismos, reutilización de estructuras de apalancamiento, acumulación de ingresos fuera de la cadena y mecanismos de liberación de incentivos.
Identificación y control de riesgos: A pesar del gran potencial de ganancias, la estrategia de stablecoin Alpha conlleva riesgos de volatilidad del mecanismo, liquidación, liquidez y seguridad del proyecto. Los usuarios deben configurar stablecoins respaldadas por activos reales, establecer protección contra liquidaciones, prestar atención a la profundidad de liquidez y priorizar proyectos auditados y con un fuerte respaldo.
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Descargo de responsabilidad
La inversión en el mercado de criptomonedas implica altos riesgos, se recomienda a los usuarios que realicen una investigación independiente y comprendan completamente la naturaleza de los activos y productos que están comprando antes de tomar cualquier decisión de inversión. Gate No se asume ninguna responsabilidad por pérdidas o daños derivados de tales decisiones de inversión.
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Gate Instituto: Profundidad de análisis de la estrategia de rendimiento de moneda estable Alpha: Captura de lógica y caminos de operación de alto rendimiento
Resumen
USDe (Ethena Labs) Estrategia de ganancias: El sUSDe de Ethena genera ganancias a través del mecanismo de cobertura Delta (cortos en contratos perpetuos para cubrir posiciones largas en el mercado spot), actualmente el APY de sUSDe es de aproximadamente 7.39% (rango de fluctuación 5%-25%), sumado a las recompensas de airdrop de ENA (3%-5%), el APY combinado puede alcanzar del 9% al 11%. Los usuarios pueden obtener ganancias a través del módulo Ethena Earn, participar en pools de liquidez entre cadenas (hasta 18% APY) o esperar airdrops.
USDS (Sky Protocol) Estrategia de rendimiento: USDS de Sky Protocol (anteriormente MakerDAO) es una versión mejorada de DAI con un mecanismo de recompensa nativo incorporado. Obtenga sUSDS depositando USDS en el sistema de (SSR) Sky Savings Rate, y el APY SSR actual puede alcanzar el 4.5%. El staking de tokens SKY puede ganar hasta el 14,91% de las recompensas de USDS, y puede combinarse con la estrategia de maximización de puntos de Spark Protocol para obtener airdrops de SPK.
USDY (Ondo Finance) Estrategia de rendimiento: USDY es una stablecoin generadora de intereses totalmente respaldada por bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo y depósitos a la vista en bancos, con un APY actual de aproximadamente 4.29%. Los usuarios pueden apostar en protocolos DeFi (como Scallop Protocol, NAVI Protocol), aumentando el rendimiento total hasta un 13% APY, o utilizar estrategias avanzadas (como la reinversión de préstamos en el ecosistema Sui) para alcanzar un APY de hasta 12%-17%.
Otras estrategias innovadoras de Alpha: USDf de Falcon Finance ofrece rendimientos de arbitraje en cadena basados en colateral de activos digitales, Lista DAO logra préstamos de alto rendimiento y staking líquido a través de la combinación Pendle+Lista en BSC, mientras que Hyper EVM proporciona rendimientos continuos basados en stablecoins, todo lo cual enriquece las rutas de estrategia Alpha de stablecoins.
Lógica central de Stablecoin Alpha: Stablecoin Alpha no se refiere a una única tasa de rendimiento alta, sino a un rendimiento excesivo que presenta ventajas estructurales, sostenibles y diferenciadas. Sus fuentes centrales incluyen innovación en mecanismos, reutilización de estructuras de apalancamiento, acumulación de ingresos fuera de la cadena y mecanismos de liberación de incentivos.
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